Análisis de la salud financiera de Hess Corporation (HES): conocimientos clave para los inversores

Estás mirando las finanzas de Hess Corporation y, sinceramente, las cifras previas a la adquisición son solo una nota a pie de página de la historia real: el acuerdo de valor empresarial de 60.000 millones de dólares que se cerró en julio de 2025 con Chevron. El panorama financiero inmediato muestra la presión de los precios más bajos de las materias primas, con una caída pronunciada de los ingresos netos del primer trimestre de 2025 a 430 millones de dólares (una disminución significativa con respecto a los 972 millones de dólares reportados en el primer trimestre de 2024), principalmente porque el precio de venta promedio realizado del petróleo crudo cayó a 71,22 dólares por barril. Pero esa caída a corto plazo se ve eclipsada por el enorme catalizador de crecimiento que compró Chevron: la participación del 30% en el bloque Guyana Stabroek, donde el desarrollo Yellowtail todavía está en camino de comenzar la producción en el tercer trimestre de 2025 con una capacidad bruta inicial de aproximadamente 250.000 barriles de petróleo por día (bopd). Esta combinación de una producción de menor costo profile y un motor de crecimiento masivo es la razón por la que el mercado valoró tanto a la empresa, y es lo que hay que entender para mapear el flujo de caja futuro de la entidad combinada.

Análisis de ingresos

Está buscando el motor central de Hess Corporation (HES), y la conclusión es simple: es una historia de Exploración y Producción (E&P), pero volátil en el corto plazo. Durante los últimos doce meses (TTM) que finalizaron en el primer trimestre de 2025, los ingresos de Hess Corporation se situaron en aproximadamente $12,49 mil millones. Sin embargo, en el primer trimestre de 2025 los ingresos totales y otros ingresos operativos cayeron a $2.912 mil millones, lo que representa una disminución interanual (YoY) de 12.1% de la cifra del primer trimestre de 2024 de 3.309 millones de dólares.

Esta caída en los ingresos es un resultado directo de los precios de mercado, no del volumen de producción. Honestamente, los menores precios de venta del petróleo crudo fueron el principal obstáculo. El precio de venta promedio realizado del petróleo crudo cayó de 80,06 dólares por barril en el primer trimestre de 2024 a 71,22 dólares por barril en el primer trimestre de 2025. Eso supone una oscilación de aproximadamente 9 dólares por barril que alcanzará la línea superior.

Aquí están los cálculos rápidos sobre de dónde viene el dinero y el riesgo a corto plazo:

• Fuente de ingresos primaria: Ventas de petróleo crudo, líquidos de gas natural (LGN) y gas natural del segmento de E&P.
• Contribución del segmento de E&P: Este segmento es el abrumador impulsor de ingresos, aunque su ingreso neto del primer trimestre de 2025 de $434 millones fue significativamente menor que el año anterior.
• Contribución del segmento Midstream: El segmento Midstream, que se encarga del procesamiento y el transporte, proporciona un flujo de ingresos más pequeño y estable, reportando un ingreso neto de $70 millones en el primer trimestre de 2025.

El núcleo del negocio es la producción de petróleo y gas, simple y llanamente.

Mapeo de oportunidades a corto plazo (el factor Guyana)

El cambio más significativo en las perspectivas de ingresos de Hess Corporation para la segunda mitad de 2025 es el aumento de los activos de Guyana. Esta es la oportunidad en la que debes concentrarte. Específicamente, el desarrollo de Yellowtail en el bloque Stabroek está ahora en camino de comenzar la producción en el tercer trimestre de 2025. Se espera que este proyecto aporte una capacidad de producción bruta inicial de aproximadamente 250.000 barriles de petróleo por día (bopd) en línea.

Esta nueva capacidad de producción es definitivamente un punto de inflexión, preparada para contrarrestar los precios más bajos observados a principios de año y proporcionar un impulso significativo a los volúmenes de ventas en el tercer y cuarto trimestre. Si bien la producción del primer trimestre se mantuvo estable en 476.000 barriles de petróleo equivalente por día (boepd), la nueva empresa Yellowtail es el claro catalizador del crecimiento de los ingresos en la segunda mitad del año.

Para resumir los componentes clave de los ingresos y su desempeño en 2025:

Para profundizar en la valoración y los marcos estratégicos que rodean estas cifras, puede consultar la publicación completa: Análisis de la salud financiera de Hess Corporation (HES): conocimientos clave para los inversores.

Métricas de rentabilidad

Lo que busca es una imagen clara de la rentabilidad de Hess Corporation (HES) y, sinceramente, los márgenes cuentan la historia real de la salud operativa. Para el año fiscal 2025, las cifras muestran un desempeño sólido, aunque no espectacular, especialmente si se tiene en cuenta la naturaleza intensiva en capital del sector de Exploración y Producción (E&P).

La capacidad de Hess Corporation para gestionar sus costos directos (el costo de los bienes vendidos) se refleja en su margen de beneficio bruto, que se prevé que sea de aproximadamente 45.5% para 2025. Ese es un fuerte indicador de procesos eficientes de extracción y producción, pero es solo el primer paso. A continuación se presentan los cálculos rápidos sobre cómo se comparan los márgenes básicos con el promedio de la industria, que definitivamente es la comparación más importante.

• Margen Bruto: 45,5%-Muestra un fuerte control sobre los costos de producción.
• Margen operativo: 28,2 %: refleja una gestión eficaz de los gastos generales y los gastos de venta, generales y administrativos.
• Margen neto: 15,8 %: el beneficio neto final después de todos los gastos e impuestos.

El margen de beneficio operativo, que representa los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A), se proyecta en aproximadamente 28.2%. Este margen es crucial porque muestra qué tan bien la empresa convierte los ingresos en ganancias antes de intereses e impuestos. El margen de beneficio neto (el resultado final) se estima en 15,8% para 2025, una métrica fundamental para cualquier inversor.

Eficiencia operativa y gestión de costos

El análisis de las tendencias muestra un claro enfoque en la eficiencia operativa, un paso necesario en una industria propensa a las oscilaciones de los precios de las materias primas. En los últimos años, Hess Corporation ha trabajado constantemente para mantener bajos sus costos de extracción, que es el costo de llevar un barril de petróleo a la superficie. Este enfoque es lo que mantiene sólido el Margen Bruto.

Por ejemplo, el margen bruto ha tendido a aumentar desde aproximadamente el 40,1% en 2023 hasta el nivel proyectado. 45.5% en 2025, en gran parte debido al aumento de la producción del Bloque Stabroek en Guyana, un activo de bajo costo y alto volumen. Este aumento en el volumen de bajo costo es el impulsor más importante de la mejora de la rentabilidad. Puede leer más sobre lo que impulsa su estrategia a largo plazo en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Hess Corporation (HES).

Lo que esta estimación oculta, aún, es el potencial de gastos de capital inesperados (CapEx) relacionados con la exploración en aguas profundas. Sin embargo, la mejora constante en el margen bruto sugiere que su marco de gestión de costos es sólido.

Comparación de la industria: dónde se encuentra HES

Para ser justos, no se puede mirar a Hess Corporation de forma aislada. Hay que comparar sus índices de rentabilidad con los de la industria de exploración y producción (E&P) de petróleo y gas en general. Se proyecta que el promedio de la industria para el margen de beneficio neto en 2025 será de alrededor del 12,5%.

Aquí hay una instantánea de cómo se comparan los márgenes proyectados de Hess Corporation para 2025 con el promedio de la industria de exploración y producción:

El margen de beneficio neto de Hess Corporation del 15,8% es un claro rendimiento superior al promedio de la industria del 12,5%. Esta prima es directamente atribuible a su producción de alto margen y bajo riesgo. profile, particularmente de los activos de Guyana. Esto demuestra que no sólo están sobreviviendo; están prosperando en términos relativos. El mayor margen operativo es una señal de que su estructura administrativa no está inflada en comparación con sus pares. Se mire como se mire, estos son números fuertes.

Próximo paso: Finanzas necesita modelar la sensibilidad de este margen neto del 15,8% a una caída del 10% en los precios del petróleo crudo para finales del trimestre.

Estructura de deuda versus capital

Es necesario saber cómo financia Hess Corporation (HES) sus operaciones masivas e intensivas en capital, especialmente ahora que se intensifican los desarrollos en Guyana. La conclusión rápida es que Hess Corporation opera con una estructura de capital equilibrada, favoreciendo el capital más de lo que la relación deuda-capital (D/E) podría sugerir a primera vista.

Al 31 de marzo de 2025, la deuda total consolidada de Hess Corporation ascendía a aproximadamente 9.490 millones de dólares. Esta deuda se divide entre el negocio matriz de Exploración y Producción (E&P) y el segmento Midstream. La principal Hess Corporation (excluyendo Midstream) realizó aproximadamente 5.300 millones de dólares en deuda y obligaciones de arrendamiento financiero, mientras que el segmento Midstream representó otro 3.600 millones de dólares. Esta separación es clave: la deuda de Midstream está vinculada a activos estables basados ​​en comisiones, lo que hace que esa deuda sea menos riesgosa.

He aquí los cálculos rápidos sobre su apalancamiento: con un patrimonio total consolidado de 12.385 millones de dólares en el primer trimestre de 2025, la relación deuda-capital (D/E) es de aproximadamente 0,77.

Esta relación D/E de 0,77 es superior al promedio del subsector de Exploración y Producción (E&P) de Petróleo y Gas, que normalmente se sitúa en torno a 0,50. Sin embargo, es un número que requiere contexto. La relación deuda-capitalización de Hess Corporation, una métrica que utilizan en sus propios convenios de deuda (las reglas que establecen los prestamistas), era de un cómodo 27,8% al final del primer trimestre de 2025. Esta relación muestra que menos de un tercio de su capital total es deuda, lo que indica un enfoque conservador para una empresa con activos tan grandes y de largo plazo como los de Guyana.

La estrategia de financiación de la empresa es un equilibrio claro entre deuda y capital, pero el foco reciente se ha centrado en gestionar el vencimiento de la deuda. profile.

• Calificaciones crediticias: La deuda senior no garantizada de Hess Corporation tiene una calificación crediticia de grado de inversión de las tres agencias principales: BBB- de S&P Global Ratings, Baa3 de Moody's Investors Service y BBB de Fitch Ratings. Este estatus de grado de inversión es definitivamente un testimonio de su disciplina financiera y su sólida base de activos.

• Actividad de Refinanciamiento: En el primer trimestre de 2025, su filial Midstream ejecutó una medida de refinanciación clave, emitiendo 800 millones de dólares en nuevos bonos sénior no garantizados al 5,875 % con vencimiento en 2028 para canjear una cantidad igual de bonos al 5,625 % con vencimiento en 2026. Esto impulsa un vencimiento a corto plazo, que es una medida inteligente para mantener la liquidez y la flexibilidad financiera.

La compañía generalmente depende de la financiación de capital a través de ganancias retenidas y el sólido desempeño de sus acciones para respaldar su enorme programa de capital, especialmente el capital de exploración y producción y los gastos exploratorios, que se espera que sean de aproximadamente $4,5 mil millones para todo el año 2025. Utilizan la deuda estratégicamente para proyectos a largo plazo a gran escala y para optimizar su costo de capital, pero la mantienen bien administrada, como lo demuestra su calificación de grado de inversión. Para obtener una visión más profunda de la dirección estratégica que impulsa estas decisiones financieras, debe consultar el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Hess Corporation (HES).

Liquidez y Solvencia

Necesita saber si Hess Corporation (HES) puede cubrir cómodamente sus facturas a corto plazo, especialmente con los enormes gastos de capital en Guyana. La conclusión directa es que, si bien los índices de liquidez de la empresa son reducidos, su generación de flujo de efectivo es fuerte y está creciendo, lo que proporciona un sólido mecanismo de financiamiento interno para sus operaciones e inversiones. El índice actual, que se sitúa en torno a 1,1, es un punto de observación, pero el flujo de caja operativo es la verdadera fortaleza.

El índice circulante (activos circulantes divididos por pasivos circulantes) es una medida básica de la salud financiera a corto plazo y, para Hess Corporation, se informa que ronda el 1,1 a mediados de 2025. Esto significa que por cada dólar de deuda a corto plazo, la empresa tiene sólo alrededor de 1,10 dólares en activos a corto plazo para cubrirla. El índice rápido (o índice de prueba ácida), que excluye el inventario menos líquido, se reporta en alrededor de 1,24, lo que sugiere que incluso sin vender inventario, la compañía tiene una cobertura ligeramente más inmediata. Sinceramente, para un importante actor energético, estos ratios son ajustados; Definitivamente querrás verlos más cerca de 1,5 o 2,0 para sentirte realmente cómodo.

Aún así, hay que mirar más allá de los ratios estáticos del balance. Las tendencias del capital de trabajo en el primer trimestre de 2025 en realidad favorecieron la generación de flujo de efectivo, ya que los cambios en los activos y pasivos operativos aumentaron el flujo de efectivo de las actividades operativas en $86 millones. Esta es una buena señal, que demuestra que el momento oportuno para cobrar y pagar ayudó, en lugar de perjudicar, la posición de caja. El equipo directivo espera que el flujo de efectivo de las actividades operativas sea suficiente para financiar sus programas de inversión de capital y retorno de capital para todo el año 2025.

• Relación actual: Aproximadamente 1.1.
• Relación rápida: Aproximadamente 1.24.
• Posición de caja: $1.3 mil millones en efectivo y equivalentes (excluyendo Midstream) al 31 de marzo de 2025.

Estado de flujo de caja: la verdadera historia de la liquidez

El estado de flujo de efectivo es donde se cuenta la verdadera historia de la solidez financiera de Hess Corporation. La enorme inversión de la compañía en el Bloque Stabroek en Guyana requiere un capital significativo, pero el efectivo generado por las operaciones está aumentando para cubrirlo. Aquí están los cálculos rápidos del primer trimestre de 2025 en comparación con el año anterior:

El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas (CFO) aumentó a 1.401 millones de dólares en el primer trimestre de 2025. Se trata de un enorme aumento con respecto a los 885 millones de dólares del primer trimestre de 2024, lo que demuestra que la empresa está generando significativamente más efectivo a partir de su negocio principal. Este flujo de caja operativo cubrió fácilmente el efectivo neto utilizado en actividades de inversión (CFI) de 1.010 millones de dólares, que son principalmente gastos de capital de exploración y producción, que se espera que alcancen aproximadamente 4.500 millones de dólares para todo el año 2025.

El flujo de caja de financiación (CFF) fue relativamente neutral, con un endeudamiento neto a corto plazo de 113 millones de dólares en el primer trimestre de 2025. Además, el segmento Midstream refinanció 800 millones de dólares en bonos sénior no garantizados, canjeando deuda de 2026 por deuda de 2028, lo que supone una gestión inteligente de pasivos. La principal fortaleza es que la compañía está financiando su agresivo programa de capital (como el proyecto Yellowtail que entrará en funcionamiento en el tercer trimestre de 2025) con efectivo generado internamente, no solo con deuda nueva. Para obtener más información sobre quién apuesta por este flujo de caja, consulte Explorando al inversor de Hess Corporation (HES) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Análisis de valoración

Está buscando una señal clara sobre Hess Corporation (HES): ¿es una compra, una retención o una venta? Según un modelo de flujo de caja descontado (DCF) a noviembre de 2025, la acción parece estar ligeramente infravalorada, pero el consenso del mercado se inclina hacia la cautela. En concreto, el valor intrínseco se estima en $160.47 por acción frente a un precio de mercado reciente de $148.97, sugiriendo una ventaja de aproximadamente 7.7%.

Para ser justos, depender únicamente de un modelo es arriesgado. El núcleo de cualquier valoración es cómo el mercado valora las ganancias, los activos y el flujo de efectivo de una empresa en comparación con sus pares. A continuación presentamos los cálculos rápidos sobre los múltiplos de valoración clave de Hess Corporation para el año fiscal 2025, que son fundamentales para una comparación de manzanas con manzanas.

• La relación precio-beneficio (P/E) residual se sitúa en aproximadamente 22.17. Esto es significativamente más alto que el promedio del sector energético de aproximadamente 12.67, lo que sugiere que el mercado está valorando un crecimiento futuro sustancial, probablemente proveniente de los proyectos de Guyana.
• La relación precio-valor contable (P/B) es 4.11. Para una empresa de exploración y producción (E&P) con muchos activos, un P/B superior a 3,0 puede indicar una sobrevaluación en relación con sus activos netos, por lo que 4.11 merece una mirada más cercana a la calidad de esos activos.
• La relación valor empresarial-EBITDA (EV/EBITDA) es 10.25. Esta es una métrica más neutral en cuanto a la estructura de capital y es un buen punto de referencia para comparar a Hess Corporation con otros actores importantes del petróleo y el gas.

Definitivamente el mercado apuesta por la producción futura, no sólo por los resultados actuales. Puede leer más sobre lo que impulsa su estrategia a largo plazo aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Hess Corporation (HES).

Precio de las acciones y resumen de dividendos

Si analizamos los últimos 12 meses, la acción ha cotizado en un rango, alcanzando un máximo de 52 semanas de $161.69 y un mínimo de 52 semanas de $123.79. El precio actual de $148.97 se ubica cómodamente en el medio, lo que refleja la incertidumbre actual y el impacto pendiente del desarrollo masivo de Yellowtail en Guyana, que está en camino de comenzar la producción en el tercer trimestre de 2025.

Por el lado de los ingresos, el dividendo profile es saludable pero no es un motor principal para la inversión. Hess Corporation ofrece actualmente una rentabilidad por dividendo de 1.34%, con un dividendo anual de $1.88. Lo que importa es la sostenibilidad: el ratio de pago de dividendos es muy saludable 27.66%, y según las estimaciones de ganancias del próximo año, se prevé que esto caiga a un nivel aún más sostenible. 17.39%. Un ratio de pago bajo significa que tienen mucho espacio para reinvertir en crecimiento o aumentar el dividendo más adelante.

Consenso y acción de analistas

El consenso actual de la calle sobre Hess Corporation es un 'Mantener'. Esto se basa en una puntuación de calificación promedio de 2,38, compuesta por 3 comprar y 5 Espera calificaciones. El precio objetivo promedio a un año es $164.07, que se trata de un 10.14% alza respecto al precio actual. Se trata de una rentabilidad decente, pero no del tipo de subida masiva que desencadena una señal de "compra fuerte". El limitado aumento a corto plazo sugiere que los analistas están esperando datos más definitivos sobre el aumento de la producción de Guyana antes de mejorar sus calificaciones.

Lo que oculta esta estimación es el riesgo de ejecución en un importante desarrollo offshore como Yellowtail. Entonces, la acción es clara: si usted es un inversor a largo plazo centrado en la historia de crecimiento de E&P, el precio actual ofrece un ligero descuento. Si es un inversor de valor, los elevados ratios P/E y P/B en comparación con el sector podrían hacerle reflexionar. El consenso de Mantener es una señal para esperar a un mejor punto de entrada o resultados operativos más claros.

Factores de riesgo

Estás mirando a Hess Corporation (HES) y viendo un enorme potencial de crecimiento, especialmente en Guyana, pero debes ser realista acerca de los riesgos. La verdad es que una empresa de esta escala, especialmente una que se encuentra en medio de un cambio estratégico, enfrenta una compleja red de amenazas externas e internas. Su atención principal debería centrarse en la fusión en curso, la volatilidad de los precios de las materias primas y el costo creciente de sacar petróleo de la tierra.

El mayor riesgo estratégico a corto plazo es la adquisición propuesta por Chevron Corporation. Si bien el acuerdo tiene como objetivo asegurar el futuro a largo plazo de Hess Corporation y su participación en el bloque Stabroek, el proceso no está definitivamente completo. La mayor complicación es el desafío legal de ExxonMobil, que reclama un derecho de preferencia (ROFR) sobre la participación del bloque Stabroek. Si el reclamo de ExxonMobil tiene éxito, toda la estructura del acuerdo podría colapsar o enfrentar retrasos significativos, impactando directamente el precio de las acciones y la dirección estratégica de la compañía. Se trata de una lucha legal de alto riesgo que introduce una enorme capa de incertidumbre.

Riesgos financieros y geopolíticos externos

La industria del petróleo y el gas está fundamentalmente ligada a los precios mundiales de las materias primas, y 2025 ha sido un recordatorio de esa volatilidad. En el primer trimestre de 2025, los ingresos netos de Hess Corporation fueron de 430 millones de dólares (GAAP), una disminución debido en gran medida a los menores precios de venta del petróleo realizados en comparación con el trimestre del año anterior. Los analistas ahora pronostican que el precio promedio del petróleo para 2025 será de alrededor de 68 dólares por barril, por debajo de las proyecciones anteriores, debido a las preocupaciones sobre una demanda global más débil y una mayor oferta debido a que la OPEP+ está deshaciendo sus recortes voluntarios de producción. Esta caída de precio afecta directamente el rendimiento del capital.

Además, no olvidemos la concentración geopolítica. El principal motor de crecimiento de Hess Corporation es el bloque Stabroek en Guyana, donde posee una participación del 30%. Si bien se trata de un activo de clase mundial, realizar actividades de exploración y producción (E&P) principalmente en Guyana, Malasia y Surinam expone a la empresa a riesgos de operaciones en el extranjero, incluida la inestabilidad política, cambios regulatorios y fluctuaciones monetarias. Son muchos huevos en unas pocas canastas.

• Volatilidad de los precios de las materias primas: los precios más bajos del petróleo comprimen directamente los márgenes.
• Riesgo geopolítico: Gran dependencia del Bloque Stabroek en Guyana.
• Incertidumbre sobre fusiones: el desafío legal de ExxonMobil sobre el Stabroek ROFR.

Estrategias operativas y de mitigación ESG

En el aspecto operativo, los costes de producción están aumentando. En el primer trimestre de 2025, los costos operativos en efectivo de la compañía fueron de 12,27 dólares por barril de petróleo equivalente (boe), excluyendo elementos que afectan la comparabilidad, lo que representa un aumento con respecto a los 10,79 dólares por boe en el primer trimestre de 2024. Este aumento se atribuyó principalmente al aumento de la actividad de mantenimiento en las operaciones de Bakken en Dakota del Norte. Los costos más altos erosionan el impresionante flujo de caja generado por los activos principales.

Para mitigar la creciente presión externa proveniente de la política climática y el escrutinio ambiental, social y de gobernanza (ESG), Hess Corporation ha establecido objetivos claros y agresivos. Se han comprometido a reducir las intensidades de las emisiones de metano y gases de efecto invernadero (GEI) de alcance 1 y 2 en aproximadamente un 50 % con respecto a los niveles de 2017 y a lograr una quema rutinaria cero para finales de 2025. Esto no son solo palabras; es asignación de capital. Han comprometido un mínimo de 750 millones de dólares entre 2022 y 2032 para comprar créditos de carbono REDD+ de alta calidad del gobierno de Guyana, lo que supone una acción financiera concreta para compensar su huella.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el compromiso de capital de exploración y producción para 2025:

La compañía está gastando 4.500 millones de dólares en gastos de capital en exploración y producción este año para impulsar la producción futura, pero ese gasto es un riesgo si los precios del petróleo caen aún más. Sin embargo, el bajo ratio deuda-capitalización del 27,8% al 31 de marzo de 2025 les da un sólido colchón financiero para capear las caídas de precios a corto plazo y financiar el programa de capital y defensa legal en curso. Para obtener más información sobre quién apuesta en esta estrategia, consulte Explorando al inversor de Hess Corporation (HES) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Siguiente paso: Realice una prueba de resistencia de su modelo de valoración frente a un escenario de precio sostenido del petróleo de 65 dólares por barril para finales del cuarto trimestre de 2025.

Oportunidades de crecimiento

Es necesario saber de dónde vendrá el próximo dólar de crecimiento, y para Hess Corporation (HES), la respuesta es simple: las aguas profundas de Guyana. La salud financiera de la compañía depende del enorme bloque Stabroek, que es un activo de clase mundial y de bajo costo que cambia fundamentalmente su riesgo. profile.

El mayor motor de crecimiento a corto plazo es el proyecto Yellowtail, el cuarto y mayor desarrollo en el Bloque Stabroek. Este proyecto está en camino de iniciarse en el tercer trimestre de 2025 y se espera que entregue una capacidad de producción bruta inicial de aproximadamente 250.000 barriles de petróleo por día (bopd). Se trata de un enorme impulso a la producción que se traducirá directamente en un mayor flujo de caja.

Estimaciones de ingresos y ganancias futuras

Las proyecciones del mercado para 2025 muestran una caída temporal, pero es crucial entender el contexto. Aquí están los cálculos rápidos sobre el consenso de los analistas para todo el año fiscal:

• Previsión de ingresos medios para 2025: 11.050 millones de dólares
• Pronóstico promedio de EPS para 2025: 6,24 dólares por acción

Para ser justos, este pronóstico de ingresos representa una disminución proyectada de aproximadamente 12.76% respecto al año anterior, y se espera que el beneficio por acción caiga aproximadamente 30.48%. Esto refleja algunas cosas: precios de venta de petróleo crudo más bajos en el primer trimestre de 2025 (promediando 71,22 dólares por barril) y la incertidumbre actual en torno a la adquisición de Chevron Corporation, que aún enfrenta desafíos legales por parte de ExxonMobil Corporation.

Aún así, los resultados de la compañía en el primer trimestre de 2025 mostraron resiliencia. La utilidad neta ajustada para el trimestre fue $559 millones, o 1,81 dólares por acción, que en realidad superó las estimaciones de los analistas. Eso indica que las operaciones subyacentes son definitivamente sólidas.

Ventaja estratégica y disciplina de costos

La ventaja competitiva de Hess Corporation no consiste sólo en encontrar petróleo; se trata de encontrar petróleo barato. Se proyecta que el activo del Bloque Stabroek tendrá un costo de equilibrio entre $25 y $35 por barril para 2030, que es significativamente menor que el de la mayoría de sus pares globales. Esta estructura de bajo costo proporciona un enorme amortiguador contra la volatilidad de los precios de las materias primas.

El enfoque de la compañía en el control de costos es evidente en su segmento de Exploración y Producción (E&P), que reportó costos en efectivo de solo 12,27 dólares por barril de petróleo equivalente (Boe) en el primer trimestre de 2025. También están comprometiendo capital estratégicamente, y se espera que los gastos exploratorios y de capital de exploración y producción para todo el año 2025 sean aproximadamente 4.500 millones de dólares, fuertemente inclinado hacia estos activos de alto rendimiento de Guyana.

Además, están logrando avances tangibles en materia de sostenibilidad, estableciendo un objetivo para 2025 de reducir las intensidades de las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) y metano de alcance 1 y 2 en aproximadamente 50% desde los niveles de 2017. Este compromiso ayuda a gestionar los riesgos regulatorios y ambientales a largo plazo.

Para profundizar en el balance y la dinámica del flujo de efectivo, consulte la publicación completa: Análisis de la salud financiera de Hess Corporation (HES): conocimientos clave para los inversores.

A continuación se muestra un resumen de los aspectos operativos y financieros más destacados del primer trimestre de 2025:

Siguiente paso: Los gestores de carteras deberían modelar el impacto del pez cola amarilla 250.000 bopd entrará en funcionamiento en el tercer trimestre de 2025 frente al pronóstico de ingresos promedio actual de los analistas para 2025 para evaluar el potencial de una sorpresa alcista.