Dividindo a saúde financeira da Hess Corporation (HES): principais insights para investidores

Você está olhando para as finanças da Hess Corporation e, honestamente, os números de pré-aquisição são apenas uma nota de rodapé para a história real: o acordo de valor empresarial de US$ 60 bilhões que foi fechado em julho de 2025 com a Chevron. O quadro financeiro imediato mostra a pressão dos preços mais baixos das matérias-primas, com o rendimento líquido do primeiro trimestre de 2025 a cair drasticamente para 430 milhões de dólares – um declínio significativo em relação aos 972 milhões de dólares reportados no primeiro trimestre de 2024 – principalmente porque o preço médio realizado de venda do petróleo bruto caiu para 71,22 dólares por barril. Mas essa queda no curto prazo é ofuscada pelo enorme catalisador de crescimento que a Chevron comprou: a participação de 30% no Bloco Stabroek da Guiana, onde o desenvolvimento de Yellowtail ainda está no bom caminho para iniciar a produção no terceiro trimestre de 2025, com uma capacidade bruta inicial de aproximadamente 250.000 barris de petróleo por dia (bopd). Esta combinação de uma produção de baixo custo profile e um motor de crescimento massivo é o motivo pelo qual o mercado valorizou tanto a empresa, e é isso que você precisa entender para mapear o fluxo de caixa futuro da entidade combinada.

Análise de receita

Você está procurando o motor central da Hess Corporation (HES), e a conclusão é simples: é uma história de Exploração e Produção (E&P), mas volátil no curto prazo. Nos últimos doze meses (TTM) encerrados no primeiro trimestre de 2025, a receita da Hess Corporation foi de aproximadamente US$ 12,49 bilhões. No entanto, o primeiro trimestre de 2025 viu as receitas totais e outras receitas operacionais caírem para US$ 2,912 bilhões, representando um declínio ano após ano (YoY) de 12.1% do valor do primeiro trimestre de 2024 de US$ 3,309 bilhões.

Esta queda nas receitas é resultado direto dos preços de mercado e não do volume de produção. Honestamente, os preços mais baixos de venda do petróleo bruto foram o principal obstáculo. O preço médio realizado de venda do petróleo bruto caiu de $ 80,06 por barril no primeiro trimestre de 2024 para US$ 71,22 por barril no primeiro trimestre de 2025. Isso representa uma oscilação de aproximadamente US$ 9 por barril atingindo a linha superior.

Aqui está uma matemática rápida sobre a origem do dinheiro e o risco de curto prazo:

• Fonte de receita primária: Vendas de petróleo bruto, líquidos de gás natural (LGN) e gás natural do segmento de E&P.
• Contribuição do Segmento E&P: Este segmento é o principal impulsionador das receitas, embora o seu lucro líquido do primeiro trimestre de 2025 seja de US$ 434 milhões foi significativamente inferior ao ano anterior.
• Contribuição do segmento Midstream: O segmento Midstream, que lida com processamento e transporte, proporciona um fluxo de receitas menor e mais estável, reportando um lucro líquido de US$ 70 milhões no primeiro trimestre de 2025.

O núcleo do negócio é a produção de petróleo e gás, pura e simplesmente.

Mapeando oportunidades de curto prazo (fator Guiana)

A mudança mais significativa nas perspectivas de receita da Hess Corporation para o segundo semestre de 2025 é o aumento dos ativos na Guiana. Esta é a oportunidade na qual você deve se concentrar. Especificamente, o desenvolvimento do Yellowtail no Bloco Stabroek está agora no caminho certo para iniciar a produção no terceiro trimestre de 2025. Espera-se que este projeto traga uma capacidade inicial de produção bruta de aproximadamente 250 mil barris de petróleo por dia (bopd) on-line.

Esta nova capacidade de produção é definitivamente uma mudança de jogo, preparada para neutralizar os preços realizados mais baixos observados no início do ano e proporcionar um impulso significativo aos volumes de vendas no terceiro e quarto trimestre. Embora a produção do primeiro trimestre tenha permanecido estável em 476 mil barris de óleo equivalente por dia (boepd), a start-up Yellowtail é o claro catalisador para o crescimento das receitas no segundo semestre do ano.

Para resumir os principais componentes da receita e seu desempenho em 2025:

Para um mergulho mais profundo na avaliação e nas estruturas estratégicas que cercam esses números, você pode conferir a postagem completa: Dividindo a saúde financeira da Hess Corporation (HES): principais insights para investidores.

Métricas de Rentabilidade

Você está procurando uma imagem clara da lucratividade da Hess Corporation (HES) e, honestamente, as margens contam a verdadeira história da saúde operacional. Para o ano fiscal de 2025, os números mostram um desempenho sólido, embora não espetacular, especialmente quando se considera a natureza intensiva de capital do setor de Exploração e Produção (E&P).

A capacidade da Hess Corporation de gerir os seus custos directos - o custo dos produtos vendidos - reflecte-se na sua Margem de Lucro Bruto, que está projectada em cerca de 45.5% para 2025. Este é um forte indicador de processos eficientes de extração e produção, mas é apenas o primeiro passo. Aqui está uma matemática rápida sobre como as margens principais se comparam à média do setor, que é definitivamente a comparação mais importante.

• Margem Bruta: 45,5% - Demonstra forte controle dos custos de produção.
• Margem Operacional: 28,2% - Reflete a gestão eficaz de despesas gerais e despesas gerais e administrativas.
• Margem Líquida: 15,8% - O lucro líquido final após todas as despesas e impostos.

A margem de lucro operacional, que contabiliza despesas com vendas, gerais e administrativas (SG&A), é projetada em cerca de 28.2%. Esta margem é crucial porque mostra quão bem a empresa converte a receita em lucro antes de juros e impostos. A margem de lucro líquido – o resultado final – é estimada em 15,8% para 2025, uma métrica crítica para qualquer investidor.

Eficiência Operacional e Gestão de Custos

A análise das tendências mostra um foco claro na eficiência operacional, um movimento necessário numa indústria propensa a oscilações nos preços das commodities. Nos últimos anos, a Hess Corporation tem trabalhado consistentemente para manter baixos os seus custos de extração, que é o custo para trazer um barril de petróleo à superfície. Esse foco é o que mantém a Margem Bruta robusta.

Por exemplo, a margem bruta registou uma tendência ascendente, passando de cerca de 40,1% em 2023 para o valor projectado. 45.5% em 2025, em grande parte devido ao aumento da produção do Bloco Stabroek, na Guiana, um ativo de baixo custo e alto volume. Este aumento no volume de baixo custo é o impulsionador mais significativo da melhoria da rentabilidade. Você pode ler mais sobre o que impulsiona sua estratégia de longo prazo em seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Hess Corporation (HES).

O que esta estimativa esconde, ainda, é o potencial para despesas de capital inesperadas (CapEx) relacionadas com a exploração em águas profundas. Mas a melhoria consistente da Margem Bruta sugere que o seu quadro de gestão de custos é sólido.

Comparação da indústria: onde o HES está

Para ser justo, não se pode olhar para a Hess Corporation no vácuo. Você deve comparar seus índices de lucratividade com os da indústria mais ampla de Exploração e Produção de Petróleo e Gás (E&P). A média da indústria para a margem de lucro líquido em 2025 é projetada em torno de 12,5%.

Aqui está um resumo de como as margens projetadas da Hess Corporation para 2025 se comparam à média da indústria de E&P:

A margem de lucro líquido da Hess Corporation de 15,8% é um claro desempenho superior em relação à média da indústria de 12,5%. Este prêmio é diretamente atribuível à sua produção de alta margem e baixo risco profile, particularmente dos activos da Guiana. Isso mostra que eles não estão apenas sobrevivendo; eles estão prosperando em uma base relativa. A margem operacional mais alta é um sinal de que sua estrutura administrativa não está inchada em comparação com seus pares. De qualquer maneira, esses são números fortes.

Próximo passo: As finanças precisam de modelar a sensibilidade desta Margem Líquida de 15,8% a uma queda de 10% nos preços do petróleo bruto até ao final do trimestre.

Estrutura de dívida versus patrimônio

É necessário saber como a Hess Corporation (HES) financia as suas operações massivas e de capital intensivo, especialmente com o aumento dos desenvolvimentos na Guiana. A conclusão rápida é que a Hess Corporation opera com uma estrutura de capital equilibrada, favorecendo mais o capital próprio do que o rácio dívida/capital (D/E) poderia sugerir à primeira vista.

Em 31 de março de 2025, a dívida total consolidada da Hess Corporation era de aproximadamente US$ 9,49 bilhões. Esta dívida é dividida entre o negócio controlador de Exploração e Produção (E&P) e o segmento Midstream. O núcleo da Hess Corporation (excluindo Midstream) realizou cerca de US$ 5,3 bilhões em obrigações de dívida e arrendamento financeiro, enquanto o segmento Midstream foi responsável por outro US$ 3,6 bilhões. Esta separação é fundamental: a dívida Midstream está ligada a activos estáveis ​​e baseados em taxas, o que torna essa dívida menos arriscada.

Aqui está uma matemática rápida sobre sua alavancagem: com patrimônio total consolidado de US$ 12,385 bilhões no primeiro trimestre de 2025, o índice dívida/capital próprio (D/E) é de aproximadamente 0,77.

Este rácio D/E de 0,77 é superior à média do subsetor de Exploração e Produção de Petróleo e Gás (E&P), que normalmente se situa em torno de 0,50. No entanto, é um número que requer contexto. O rácio dívida/capitalização da Hess Corporation – uma métrica que utilizam nos seus próprios acordos de dívida (as regras estabelecidas pelos credores) – era de confortáveis ​​27,8% no final do primeiro trimestre de 2025. Este rácio mostra que menos de um terço do seu capital total é dívida, sinalizando uma abordagem conservadora para uma empresa com activos tão grandes e de longo prazo como os da Guiana.

A estratégia de financiamento da empresa é um equilíbrio claro entre dívida e capital próprio, mas o foco recente tem sido na gestão do vencimento da dívida profile.

• Avaliações de crédito: A dívida sênior sem garantia da Hess Corporation tem classificação de crédito de grau de investimento de todas as três principais agências: BBB- na S&P Global Ratings, Baa3 na Moody's Investors Service e BBB na Fitch Ratings. Este status de grau de investimento é definitivamente uma prova de sua disciplina financeira e de sua forte base de ativos.

• Atividade de refinanciamento: No primeiro trimestre de 2025, a sua subsidiária Midstream executou um movimento de refinanciamento importante, emitindo 800 milhões de dólares em novas notas seniores sem garantia de 5,875% com vencimento em 2028 para resgatar um montante igual de notas de 5,625% com vencimento em 2026. Isto proporciona um vencimento a curto prazo, o que é uma jogada inteligente para manter a liquidez e a flexibilidade financeira.

A empresa geralmente depende de financiamento de capital através de lucros retidos e do seu forte desempenho acionário para apoiar o seu enorme programa de capital, especialmente o capital de E&P e despesas exploratórias, que deverão ser de aproximadamente 4,5 mil milhões de dólares para todo o ano de 2025. Utilizam a dívida estrategicamente para projetos de grande escala e longo prazo e para otimizar o seu custo de capital, mas mantêm-na bem gerida, como demonstrado pela sua classificação de grau de investimento. Para uma análise mais aprofundada da direção estratégica que orienta essas decisões financeiras, você deve verificar o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Hess Corporation (HES).

Liquidez e Solvência

Você precisa saber se a Hess Corporation (HES) pode cobrir confortavelmente suas contas de curto prazo, especialmente com as enormes despesas de capital na Guiana. A conclusão direta é que, embora os rácios de liquidez da empresa sejam fracos, a sua geração de fluxo de caixa é forte e crescente, proporcionando um sólido mecanismo de financiamento interno para as suas operações e investimentos. O índice atual em torno de 1,1 é um ponto de observação, mas o fluxo de caixa operacional é a verdadeira força.

O índice atual (ativo circulante dividido pelo passivo circulante) é uma medida básica da saúde financeira de curto prazo e, para a Hess Corporation, foi relatado em cerca de 1,1 em meados de 2025. Isso significa que para cada dólar de dívida de curto prazo, a empresa detém apenas cerca de US$ 1,10 em ativos de curto prazo para cobri-la. O índice de liquidez imediata (ou índice de teste ácido), que elimina o estoque menos líquido, é relatado em cerca de 1,24, sugerindo que mesmo sem vender o estoque, a empresa tem uma cobertura um pouco mais imediata. Honestamente, para um grande player de energia, esses índices são apertados; você definitivamente deseja vê-los mais próximos de 1,5 ou 2,0 para se sentir verdadeiramente confortável.

Ainda assim, é preciso olhar além dos índices de balanço estático. As tendências do capital de giro no primeiro trimestre de 2025 favoreceram, na verdade, a geração de fluxo de caixa, uma vez que as mudanças nos ativos e passivos operacionais aumentaram o fluxo de caixa das atividades operacionais em US$ 86 milhões. Isto é um bom sinal, mostrando que o calendário das contas a receber e a pagar ajudou, em vez de prejudicar, a posição de caixa. A equipa de gestão espera que o fluxo de caixa das atividades operacionais seja suficiente para financiar os seus programas de investimento e retorno de capital para todo o ano de 2025.

• Razão Atual: Aproximadamente 1.1.
• Proporção rápida: Aproximadamente 1.24.
• Posição de caixa: US$ 1,3 bilhão em dinheiro e equivalentes (excluindo Midstream) em 31 de março de 2025.

Demonstração do fluxo de caixa: a verdadeira história da liquidez

A demonstração do fluxo de caixa é onde é contada a verdadeira história da força financeira da Hess Corporation. O enorme investimento da empresa no Bloco Stabroek, na Guiana, requer um capital significativo, mas o caixa gerado pelas operações está a aumentar para o fazer. Aqui está a matemática rápida do primeiro trimestre de 2025 em comparação com o ano anterior:

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais (CFO) saltou para US$ 1.401 milhões no primeiro trimestre de 2025. Isso representa um enorme aumento em relação aos US$ 885 milhões no primeiro trimestre de 2024, mostrando que a empresa está gerando significativamente mais caixa com seu negócio principal. Este fluxo de caixa operacional cobriu facilmente o caixa líquido utilizado em atividades de investimento (CFI) de US$ 1.010 milhões, que consiste principalmente em despesas de capital de E&P, que deverão atingir aproximadamente US$ 4,5 bilhões para todo o ano de 2025.

O fluxo de caixa de financiamento (CFF) foi relativamente neutro, com um empréstimo líquido de curto prazo de US$ 113 milhões no primeiro trimestre de 2025. Além disso, o segmento Midstream refinanciou US$ 800 milhões em notas seniores sem garantia, trocando a dívida de 2026 pela dívida de 2028, o que é uma gestão inteligente de passivos. A principal força é que a empresa está a financiar o seu agressivo programa de capital – como o projecto Yellowtail que entrará em funcionamento no terceiro trimestre de 2025 – com dinheiro gerado internamente, e não apenas com nova dívida. Para saber mais sobre quem está apostando nesse fluxo de caixa, confira Explorando o investidor da Hess Corporation (HES) Profile: Quem está comprando e por quê?

Análise de Avaliação

Você está procurando um sinal claro sobre a Hess Corporation (HES) - é uma compra, uma retenção ou uma venda? Com base num modelo de fluxo de caixa descontado (DCF) de novembro de 2025, as ações parecem estar ligeiramente subvalorizadas, mas o consenso do mercado inclina-se para a cautela. Especificamente, o valor intrínseco é estimado em $160.47 por ação contra um preço de mercado recente de $148.97, sugerindo uma vantagem de cerca 7.7%.

Para ser justo, confiar apenas em um modelo é arriscado. O cerne de qualquer avaliação é como o mercado avalia os lucros, ativos e fluxo de caixa de uma empresa em relação aos seus pares. Aqui está uma matemática rápida sobre os principais múltiplos de avaliação da Hess Corporation para o ano fiscal de 2025, que são críticos para uma comparação comparativa.

• O índice Trailing Price-to-Earnings (P/E) é de aproximadamente 22.17. Isto é significativamente superior à média do sector da Energia, de cerca de 12.67, sugerindo que o mercado está a apostar num crescimento futuro substancial, provavelmente proveniente dos projectos da Guiana.
• A relação preço/valor contábil (P/B) é 4.11. Para uma empresa de exploração e produção (E&P) com muitos ativos, um P/B acima de 3,0 pode sinalizar sobrevalorização em relação aos seus ativos líquidos, portanto 4.11 justifica uma análise mais detalhada da qualidade desses ativos.
• O índice Enterprise Value/EBITDA (EV/EBITDA) é 10.25. Esta é uma métrica mais neutra em termos de estrutura de capital e é uma boa referência para comparar a Hess Corporation com outros grandes players de petróleo e gás.

O mercado aposta definitivamente na produção futura e não apenas nos resultados atuais. Você pode ler mais sobre o que impulsiona sua estratégia de longo prazo aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Hess Corporation (HES).

Preço das ações e resumo dos dividendos

Olhando para os últimos 12 meses, as ações foram negociadas num intervalo, atingindo um máximo de 52 semanas de $161.69 e um mínimo de 52 semanas de $123.79. O preço atual de $148.97 situa-se confortavelmente no meio, refletindo a incerteza contínua e o impacto pendente do enorme desenvolvimento do Yellowtail na Guiana, que está no caminho certo para iniciar a produção no terceiro trimestre de 2025.

Do lado do rendimento, o dividendo profile é saudável, mas não é o principal impulsionador do investimento. A Hess Corporation oferece atualmente um rendimento de dividendos de 1.34%, com um valor de dividendo anual de $1.88. O que importa é a sustentabilidade: o rácio de distribuição de dividendos é muito saudável 27.66%, e com base nas estimativas de lucros do próximo ano, prevê-se que este valor caia para um nível ainda mais sustentável 17.39%. Um baixo índice de pagamento significa que eles têm muito espaço para reinvestir no crescimento ou aumentar os dividendos posteriormente.

Consenso e ação dos analistas

O consenso atual de Street sobre a Hess Corporation é um 'Hold'. Isso se baseia em uma pontuação média de 2,38, composta por 3 Comprar e 5 Segure classificações. O preço-alvo médio para um ano é $164.07, que se trata de um 10.14% superior ao preço atual. É um retorno decente, mas não o tipo de vantagem massiva que desencadeia um sinal de “compra forte”. A limitada vantagem de curto prazo sugere que os analistas estão à espera de dados mais definitivos sobre o aumento da produção da Guiana antes de melhorarem as suas classificações.

O que esta estimativa esconde é o risco de execução num grande empreendimento offshore como o Yellowtail. Então, a ação é clara: se você é um investidor de longo prazo focado na história de crescimento de E&P, o preço atual oferece um pequeno desconto. Se você é um investidor de valor, os altos índices P/L e P/B em comparação com o setor podem fazer você parar. O consenso Hold é um sinal para esperar por um melhor ponto de entrada ou resultados operacionais mais claros.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Hess Corporation (HES) e vendo um enorme potencial de crescimento, especialmente na Guiana, mas precisa ser realista sobre os riscos. A verdade é que uma empresa desta escala, especialmente uma que se encontra no meio de uma mudança estratégica, enfrenta uma rede complexa de ameaças externas e internas. O seu foco principal deve ser na fusão em curso, na volatilidade dos preços das matérias-primas e no custo crescente de extrair petróleo do solo.

O maior risco estratégico de curto prazo é a proposta de aquisição pela Chevron Corporation. Embora o acordo se destine a garantir o futuro a longo prazo da Hess Corporation e a sua participação no Bloco Stabroek, o processo não está definitivamente completo. A principal complicação é o desafio legal da ExxonMobil, que reivindica um direito de preferência (ROFR) sobre a participação no Bloco Stabroek. Se a reivindicação da ExxonMobil for bem-sucedida, toda a estrutura do negócio poderá entrar em colapso ou enfrentar atrasos significativos, impactando diretamente o preço das ações e a direção estratégica da empresa. Esta é uma luta jurídica de alto risco que introduz uma enorme camada de incerteza.

Riscos Financeiros e Geopolíticos Externos

A indústria do petróleo e do gás está fundamentalmente ligada aos preços globais das matérias-primas e 2025 tem sido um lembrete dessa volatilidade. No primeiro trimestre de 2025, o lucro líquido da Hess Corporation foi de US$ 430 milhões (GAAP), uma diminuição em grande parte devido aos preços realizados de venda de petróleo mais baixos em comparação com o trimestre do ano anterior. Os analistas prevêem agora que o preço médio do petróleo para 2025 seja de cerca de 68 dólares por barril, abaixo das projeções anteriores, devido às preocupações com o enfraquecimento da procura global e o aumento da oferta por parte da OPEP+, revertendo os seus cortes voluntários de produção. Essa queda de preço impacta diretamente o seu retorno sobre o patrimônio líquido.

Além disso, não se esqueça da concentração geopolítica. O principal motor de crescimento da Hess Corporation é o Bloco Stabroek na Guiana, onde detém uma participação de 30%. Embora este seja um ativo de classe mundial, a condução de atividades de exploração e produção (E&P), principalmente na Guiana, na Malásia e no Suriname, expõe a empresa a riscos de operações estrangeiras, incluindo instabilidade política, mudanças regulatórias e flutuações cambiais. São muitos ovos em poucas cestas.

• Volatilidade dos preços das commodities: Os preços mais baixos do petróleo comprimem diretamente as margens.
• Risco Geopolítico: Forte dependência do Bloco Stabroek na Guiana.
• Incerteza na fusão: o desafio legal da ExxonMobil sobre o Stabroek ROFR.

Estratégias Operacionais e de Mitigação ESG

Do lado operacional, o custo de produção está aumentando. No primeiro trimestre de 2025, os custos operacionais caixa da empresa foram de US$ 12,27 por barril de óleo equivalente (boe), excluindo itens que afetam a comparabilidade, o que representa um aumento em relação aos US$ 10,79 por boe no primeiro trimestre de 2024. Este aumento foi atribuído principalmente ao aumento da atividade de manutenção nas operações de Bakken em Dakota do Norte. Os custos mais elevados corroem o impressionante fluxo de caixa gerado pelos activos principais.

Para mitigar a crescente pressão externa da política climática e do escrutínio ambiental, social e de governação (ESG), a Hess Corporation estabeleceu metas claras e agressivas. Eles estão empenhados em reduzir as intensidades das emissões de gases de efeito estufa (GEE) e metano de escopo 1 e 2 operados em aproximadamente 50% em relação aos níveis de 2017 e alcançar zero queima de rotina até o final de 2025. Isso não é apenas conversa; é alocação de capital. Eles comprometeram um mínimo de 750 milhões de dólares entre 2022 e 2032 para comprar créditos de carbono REDD+ de alta qualidade do governo da Guiana, o que é uma ação financeira concreta para compensar a sua pegada.

Aqui está uma matemática rápida sobre o compromisso de capital de E&P para 2025:

A empresa está a gastar 4,5 mil milhões de dólares em despesas de capital de E&P este ano para impulsionar a produção futura, mas esses gastos são um risco se os preços do petróleo caírem ainda mais. O baixo rácio dívida/capitalização de 27,8% em 31 de março de 2025, no entanto, dá-lhes uma sólida almofada financeira para enfrentar quedas de preços a curto prazo e financiar a defesa legal e o programa de capital em curso. Para saber mais sobre quem está apostando nessa estratégia, confira Explorando o investidor da Hess Corporation (HES) Profile: Quem está comprando e por quê?

Próxima etapa: Teste de resistência do seu modelo de avaliação em relação a um cenário sustentado de preço do petróleo em US$ 65/barril até o final do quarto trimestre de 2025.

Oportunidades de crescimento

É preciso saber de onde virá o próximo dólar de crescimento e, para a Hess Corporation (HES), a resposta é simples: as águas profundas da Guiana. A saúde financeira da empresa depende do enorme Stabroek Block, que é um ativo de classe mundial e de baixo custo que altera fundamentalmente o seu risco profile.

O maior impulsionador do crescimento no curto prazo é o projeto Yellowtail, o quarto e maior empreendimento no Bloco Stabroek. Este projeto está em vias de arrancar no terceiro trimestre de 2025 e deverá entregar uma capacidade inicial de produção bruta de aproximadamente 250 mil barris de petróleo por dia (bopd). Este é um enorme aumento de produção que se traduzirá diretamente em maior fluxo de caixa.

Estimativas futuras de receitas e ganhos

As projeções do mercado para 2025 mostram uma queda temporária, mas é crucial compreender o contexto. Aqui está uma matemática rápida sobre o consenso dos analistas para todo o ano fiscal:

• Previsão de receita média para 2025: US$ 11,05 bilhões
• Previsão média de EPS para 2025: US$ 6,24 por ação

Para ser justo, esta previsão de receitas representa um declínio previsto de cerca de 12.76% em relação ao ano anterior, e espera-se que o lucro por ação caia cerca de 30.48%. Isto reflete algumas coisas: preços de venda de petróleo bruto realizados mais baixos no primeiro trimestre de 2025 (média US$ 71,22 por barril) e a incerteza contínua em torno da aquisição da Chevron Corporation, que ainda enfrenta desafios legais da ExxonMobil Corporation.

Ainda assim, os resultados do primeiro trimestre de 2025 da empresa mostraram resiliência. O lucro líquido ajustado do trimestre foi US$ 559 milhões, ou US$ 1,81 por ação, que na verdade superou as estimativas dos analistas. Isso indica que as operações subjacentes são definitivamente fortes.

Vantagem Estratégica e Disciplina de Custos

A vantagem competitiva da Hess Corporation não consiste apenas em encontrar petróleo; trata-se de encontrar petróleo barato. O ativo Stabroek Block deverá ter um custo de equilíbrio entre US$ 25 e US$ 35 por barril até 2030, o que é significativamente inferior ao da maioria dos pares globais. Esta estrutura de baixo custo proporciona uma enorme proteção contra a volatilidade dos preços das matérias-primas.

O foco da empresa no controle de custos fica evidente em seu segmento de Exploração e Produção (E&P), que reportou custos caixa de apenas US$ 12,27 por barril de petróleo equivalente (Boe) no primeiro trimestre de 2025. Eles também estão comprometendo capital estrategicamente, com capital de E&P e despesas exploratórias para o ano inteiro de 2025 esperados em aproximadamente US$ 4,5 bilhões, fortemente influenciado por estes activos de alto retorno da Guiana.

Além disso, estão a fazer progressos tangíveis em termos de sustentabilidade, estabelecendo uma meta para 2025 de reduzir as intensidades das emissões de gases com efeito de estufa (GEE) e de metano dos Escopos 1 e 2 operados em aproximadamente 50% dos níveis de 2017. Este compromisso ajuda a gerir riscos regulatórios e ambientais de longo prazo.

Para um mergulho mais profundo no balanço patrimonial e na dinâmica do fluxo de caixa, confira a postagem completa: Dividindo a saúde financeira da Hess Corporation (HES): principais insights para investidores.

Aqui está um resumo dos destaques operacionais e financeiros do primeiro trimestre de 2025:

Próxima etapa: Os gerentes de portfólio devem modelar o impacto do Yellowtail 250.000 bopd entrando online no terceiro trimestre de 2025 em relação à previsão de receita média atual dos analistas para 2025 para avaliar o potencial de uma surpresa positiva.