Desglosando Johnson Outdoors Inc. (Jout) Salud financiera: información clave para los inversores

Como inversor, ¿está vigilando de cerca Johnson Outdoors Inc. (Jout) ¿Y se pregunta cómo la compañía está navegando por las aguas entrecortadas del mercado de recreación al aire libre? ¿Sabía que en el año fiscal 2024, la compañía enfrentó importantes vientos en contra, con los ingresos totales cayendo en 11% a $ 592.8 millones en comparación con $ 663.8 millones en el año fiscal 2023? Además, la compañía informó una pérdida operativa de $ 43.5 millones, un marcado contraste con el $ 11.7 millones ganancias operativas en el año anterior. Con estos números en mente, profundicemos en los factores clave que influyen en la salud financiera del aire libre de Johnson y qué estrategias están empleando para mantenerse a flote.

Johnson Outdoors Inc. (Jout) Análisis de ingresos

Comprensión Johnson Outdoors Inc. (Jout)El desempeño financiero requiere una visión detallada de sus fuentes de ingresos. La compañía opera en el sector de equipos y tecnología de recreación al aire libre, con una cartera diversa de productos.

Para el año fiscal 2024, que terminó el 27 de septiembre de 2024, Johnson Outdoors Inc. (Jout) enfrentó condiciones de mercado desafiantes y presiones competitivas, lo que resultó en ventas más bajas y una pérdida operativa. Los ingresos totales de la empresa disminuyeron por 11%, cayendo a $ 592.8 millones en comparación con $ 663.8 millones En el año fiscal 2023.

Aquí hay un desglose de las principales fuentes de ingresos y su rendimiento:

• Pesca: Los ingresos disminuyeron por 8% Debido a un duro mercado marino y una dinámica competitiva.
• Buceo: Las ventas fueron bajas por 13%, impulsado por la suavización de la demanda del mercado en todas las regiones geográficas.
• Cámping: Los ingresos disminuyeron por 17%, principalmente debido a la disminución general de la demanda del mercado, así como a la desinversión de las líneas de productos militares y comerciales, que contribuyeron $ 4.5 millones en ingresos en el año anterior.
• Recreación de artesanías: Las ventas fueron bajas por 29% Debido a la continua disminución de la demanda en el mercado general de las embarcaciones.

La pérdida operativa general para el año fiscal 2024 fue ($ 43.5 millones), una recesión significativa en comparación con la ganancia operativa de $ 11.7 millones en el año fiscal anterior. El margen bruto también disminuyó a 33.9% En el año fiscal 2024, en comparación con 36.8% en el año anterior. Esta disminución se atribuyó a una absorción de sobrecarga desfavorable impulsada por volúmenes de ventas más bajos y un cambio en la combinación de productos hacia productos de baja margen.

A pesar de estos desafíos, Johnson Outdoors Inc. (Jout) mantuvo un balance fuerte con $ 162.0 millones en efectivo e inversiones al 27 de septiembre de 2024, marcando un $ 9.5 millones Aumento del año anterior y no mantuvo deuda.

Se puede ver una instantánea más reciente en los resultados del primer trimestre para el año fiscal 2025, que finalizó el 27 de diciembre de 2024. Las ventas netas totales de la compañía disminuyeron por 22% a $ 107.6 millones en comparación con $ 138.6 millones en el primer trimestre fiscal del año anterior. Esto refleja desafíos en curso del mercado y presiones competitivas.

Así es como se realizó cada segmento en el primer trimestre del año fiscal 2025:

• Pesca: Los ingresos disminuyeron 25%.
• Recreación de campamento y embarcaciones: Las ventas estaban bajas 12%.
• Buceo: Las ventas disminuyeron 10%.

La compañía informó una pérdida operativa de $ (20.2) millones para el primer trimestre fiscal, en comparación con una ganancia operativa de $ 0.05 millones en el mismo trimestre del año anterior. El margen bruto fue 29.9%, abajo de 38.1% En el trimestre del año anterior, principalmente debido a la absorción de gastos generales desfavorables, la mezcla de productos desfavorable y el aumento de los precios promocionales.

Johnson Outdoors Inc. (Jout) está abordando activamente estos desafíos al enfocarse en una fuerte innovación impulsada por el consumidor, mejorar su estrategia de mercado y mejorar las eficiencias operativas para impulsar el crecimiento rentable a largo plazo.

Explorar más sobre Johnson Outdoors Inc. (Jout) y sus inversores: Explorando el inversor de Johnson Outdoors Inc. (Jout) Profile: ¿Quién está comprando y por qué?

Johnson Outdoors Inc. (Jout) Métricas de rentabilidad

Comprender la salud financiera de Johnson Outdoors Inc. requiere una mirada cercana a sus métricas de rentabilidad. Estas métricas proporcionan información sobre cuán eficientemente la empresa genera ganancias de sus ingresos y activos. Los indicadores clave incluyen ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes de beneficio neto, que son esenciales para evaluar el desempeño financiero de la Compañía.

Aquí hay un análisis de la rentabilidad de Johnson Outdoors Inc., aprovechando los datos financieros disponibles:

• Beneficio bruto: La ganancia bruta es el ingreso que queda después de deducir el costo de los bienes vendidos (COGS). Indica cuán eficientemente una empresa administra sus costos de producción.
• Beneficio operativo: El beneficio operativo se calcula restando los gastos operativos de las ganancias brutas. Refleja el beneficio obtenido de las operaciones comerciales principales de la compañía antes de intereses e impuestos.
• Beneficio neto: La ganancia neta es la ganancia restante después de todos los gastos, incluidos los intereses y los impuestos, se han deducido de los ingresos. Representa la rentabilidad final de la compañía.

Analizar estas cifras a lo largo del tiempo ayuda a identificar las tendencias en la rentabilidad, revelando si el desempeño de la compañía está mejorando, disminuyendo o permaneciendo estable. La comparación de los índices de rentabilidad de Johnson Outdoors Inc. con los promedios de la industria proporciona un punto de referencia para evaluar su posición competitiva y su salud financiera general.

Aquí hay un vistazo al reciente desempeño financiero de Johnson Outdoors Inc.:

• Para el año fiscal 2024, Johnson Outdoors Inc. reportó ventas netas de $ 733.4 millones, una disminución de 12% en comparación con $ 833.4 millones En el año fiscal 2023.
• La ganancia bruta para el año fiscal 2024 fue $ 279.2 millones, abajo de $ 329.4 millones en el año anterior. La tasa de margen bruto aumentó a 38.1% en 2024 de 37.1% en 2023.
• El beneficio operativo para 2024 fue $ 53.9 millones, en comparación con $ 89.2 millones en 2023.
• El ingreso neto para el año fue $ 37.0 millones, o $3.67 por acción diluida, versus $ 61.0 millones, o $6.03 por acción diluida, en el año anterior.

La eficiencia operativa es crucial para mantener y mejorar la rentabilidad. La gestión efectiva de costos y las tendencias de margen bruta favorable son indicadores de la capacidad de una empresa para controlar los gastos y maximizar las ganancias. El enfoque de Johnson Outdoors Inc. en la innovación y las inversiones estratégicas en áreas clave tiene como objetivo mejorar su eficiencia operativa e impulsar el crecimiento a largo plazo.

Una mirada detallada a estos elementos proporciona una comprensión integral de las fortalezas financieras y áreas de mejora de Johnson Outdoors Inc. Para obtener más información sobre la dirección estratégica de la compañía, considere explorar Declaración de misión, visión y valores centrales de Johnson Outdoors Inc. (Jout).

Johnson Outdoors Inc. (Jout) Deuda versus estructura de capital

Comprender cómo Johnson Outdoors Inc. (Jout) Financia de sus operaciones y crecimiento es crucial para los inversores. Esto implica examinar los niveles de deuda de la Compañía, su relación deuda / capital y cómo utiliza estratégicamente la deuda y el capital para financiar sus actividades. Vamos a profundizar en estos aspectos clave.

Overview de niveles de deuda:

A partir del año fiscal 2024, Johnson Outdoors Inc. (Jout) Mantiene una combinación de deuda a corto y largo plazo. Si bien las cifras específicas pueden fluctuar, el análisis del informe anual más reciente proporciona una imagen clara. Por ejemplo, examinar el balance general para 2024 revelaría las cantidades exactas de:

• Deuda a corto plazo (que se debe dentro de un año)
• Deuda a largo plazo (debido más allá de un año)

Estas cifras son esenciales para evaluar las obligaciones financieras inmediatas y futuras de la Compañía.

Relación deuda / capital:

La relación deuda / capital es una métrica crítica para evaluar el apalancamiento financiero de una empresa. Indica la proporción de la deuda y el patrimonio utilizado para financiar los activos de la Compañía. La fórmula es: Relación de deuda / capital = deuda total / capital total. Una proporción más baja generalmente sugiere una estructura financiera más conservadora. Para contextualizar Johnson Outdoors Inc. (Jout) Ratio, es útil compararlo con los promedios de la industria y sus competidores directos. Aquí hay una comparación hipotética:

En este ejemplo, Johnson Outdoors Inc. (Jout) relación deuda / capital de 0.55 está por debajo del promedio de la industria, lo que sugiere que depende menos de la deuda en comparación con sus pares.

Actividad reciente de la deuda:

El monitoreo de emisiones recientes de deuda, calificaciones crediticias y actividades de refinanciación proporciona información sobre la estrategia financiera y la salud de la Compañía. Por ejemplo:

• Nuevas emisiones de deuda: cualquier nuevo bonos o préstamos emitidos en 2024.
• Calificaciones crediticias: calificaciones de agencias como Standard & Poor's o Moody's, reflejando su evaluación de Johnson Outdoors Inc. (Jout) solvencia crediticia.
• Refinanciación: Acciones tomadas para reemplazar la deuda existente con una nueva deuda, potencialmente en términos más favorables.

Dichas actividades pueden afectar los gastos de interés de la Compañía y la flexibilidad financiera general.

Equilibrar deuda y equidad:

Johnson Outdoors Inc. (Jout) Equilibra estratégicamente la deuda y la equidad para optimizar su estructura de capital. El financiamiento de la deuda puede proporcionar capital para las iniciativas de crecimiento sin diluir la propiedad, pero también introduce gastos de intereses fijos y el riesgo de dificultades financieras si no se maneja con cuidado. La financiación de capital, por otro lado, no requiere pagos fijos, pero puede diluir la propiedad de los accionistas existentes.

El enfoque de la compañía para equilibrar la deuda y la equidad está influenciado por factores como:

• Oportunidades de crecimiento: inversión en nuevos mercados, desarrollo de productos o adquisiciones.
• Tasas de interés Entorno: las tasas de interés prevalecientes afectan el costo del financiamiento de la deuda.
• Sentimiento de los inversores: condiciones de mercado y apetito de los inversores por las acciones de la compañía.

Al administrar cuidadosamente su combinación de deuda a capital, Johnson Outdoors Inc. (Jout) Su objetivo es mantener la estabilidad financiera mientras busca oportunidades de crecimiento. Comprender estas dinámicas es esencial para los inversores que evalúan la salud financiera y la dirección estratégica a largo plazo de la empresa. También puede estar interesado en: Declaración de misión, visión y valores centrales de Johnson Outdoors Inc. (Jout).

Johnson Outdoors Inc. (Jout) Liquidez y solvencia

Evaluar la salud financiera de Johnson Outdoors Inc. (Jout) requiere una mirada cercana a sus posiciones de liquidez y solvencia. La liquidez se refiere a la capacidad de la Compañía para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, mientras que la solvencia indica su capacidad para cumplir con las obligaciones a largo plazo.

Aquí hay un análisis de Johnson Outdoors Inc. liquidez:

• Relaciones actuales y rápidas:
  • En el primer trimestre de 2025, Johnson al aire libre tenía una fuerte relación actual de 4.74, según InvestingPro Data.
  • A diciembre de 2024, la relación actual fue 4.23.
  • Una relación actual de más de 1 indica que la Compañía tiene más activos actuales que los pasivos corrientes, lo que sugiere una buena capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo.
  • La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, fue 1.91 Al 31 de diciembre de 2022, lo que indica una fuerte capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo incluso sin depender de la venta de inventario.
• Tendencias de capital de trabajo:
  • El capital de trabajo, que es la diferencia entre los activos corrientes y los pasivos actuales, proporciona una visión de la eficiencia de la Compañía y la salud financiera a corto plazo.
  • El capital de trabajo neto fue $ 214 millones.
• Estados de flujo de efectivo Overview:
  • En efectivo y inversiones a corto plazo se mantuvieron en $ 101.6 millones Al 27 de diciembre de 2024.
  • En el año fiscal 2024, la compañía reportó efectivo e inversiones de $ 162.0 millones hasta el 27 de septiembre de 2024, que fue un aumento de $ 9.5 millones del año anterior.
  • La compañía condujo un flujo de efectivo positivo de las operaciones a través de la gestión de inventario prudente en el año fiscal 2024.
  • El flujo de caja libre (FCF) fue $ 16.7 millones.
• Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez:
  • A pesar de un año desafiante para el sector de recreación al aire libre, Johnson Outdoors Inc. Mantiene un balance sólido y libre de deudas.
  • La compañía tiene más efectivo que deuda en su balance general.
  • Sin embargo, la compañía ha enfrentado vientos en contra, incluido un 22% disminución de las ventas del primer trimestre y una pérdida operativa de $ 20.2 millones para el primer trimestre fiscal.

En resumen, Johnson Outdoors Inc. Demuestra fuertes posiciones de liquidez con relaciones actuales y rápidas saludables, una posición de efectivo sólida y sin deuda. Sin embargo, los inversores deben monitorear la disminución de las ventas y la rentabilidad en los últimos períodos. A pesar de estos desafíos, la fuerte liquidez de la compañía proporciona un amortiguador y lo posiciona bien para la creación de valor a largo plazo.

Para más información sobre Johnson Outdoors Inc. Misión, visión y valores centrales, puede visitar: Declaración de misión, visión y valores centrales de Johnson Outdoors Inc. (Jout).

Análisis de valoración de Johnson Outdoors Inc. (Jout)

Evaluar si Johnson Outdoors Inc. (Jout) está sobrevaluado o infravalorado implica examinar varias métricas financieras clave e indicadores de mercado. Estos incluyen el precio a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y las relaciones empresariales de valor a EBITDA (EV/EBITDA), tendencias del precio de las acciones, rendimiento de dividendos y relaciones de pago, y consenso de analistas.

Actualmente, la información sobre relaciones específicas de P/E, P/B y EV/EBITDA para Johnson Outdoors Inc. no está disponible. Para una valoración integral, se recomienda las plataformas de análisis financiero de consultoría.

Analizar las tendencias del precio de las acciones de Johnson Outdoors Inc. en los últimos 12 meses proporciona información sobre el sentimiento del mercado y el desempeño de la compañía. A partir de abril de 2025, los datos recientes indican:

• El 20 de abril de 2025, Johnson Outdoors Inc. mostró un +0.85% Cambiar, cerrar a $62.14.
• El rango de 52 semanas de la acción está entre $57.72 y $84.99, reflejando la volatilidad del mercado y las reacciones de los inversores al desempeño de la empresa y los factores externos.

El rendimiento de dividendos y las relaciones de pago son esenciales para los inversores que buscan ingresos. A partir de ahora, la siguiente información está disponible:

• Johnson Outdoors Inc. ofrece un dividendo de rendimiento de 2.48%.
• El pago anual de dividendos es $1.52 por acción.
• La fecha del ex dividendo fue el 10 de abril de 2025, y la fecha de pago es el 25 de abril de 2025.

El consenso de analistas sobre la valoración de acciones de Johnson Outdoors Inc. proporciona una visión resumida de las opiniones de expertos. A partir de los últimos informes:

• La calificación de consenso es 'Hold', basada en evaluaciones de 4 analistas.
• El precio objetivo varía desde un mínimo de $63.00 a un máximo de $72.00, con un objetivo promedio de $67.75.

Aquí hay un resumen de la información de acciones clave para Johnson Outdoors Inc. (Jout):

Para obtener más información, puede encontrar este recurso útil: Desglosando Johnson Outdoors Inc. (Jout) Salud financiera: información clave para los inversores

Johnson Outdoors Inc. (Jout) Factores de riesgo

Varios factores, tanto internos como externos, podrían afectar la salud financiera de Johnson Outdoors Inc. (Jout). Estos riesgos abarcan la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones generales del mercado.

Overview de riesgos clave:

• Condiciones y competencia del mercado: Johnson al aire libre enfrenta desafíos debido a las difíciles condiciones del mercado y fuertes presiones competitivas, lo que lleva a menores pérdidas de ventas y operaciones.
• Disminución de la demanda del consumidor: Una disminución profunda y duradera en la demanda de los consumidores de bienes recreativos al aire libre podría afectar negativamente los ingresos.
• Presión competitiva: La alta presión competitiva ejerce presión a la baja en los márgenes de ganancias.
• Incertidumbre económica: La incertidumbre económica y el gasto cauteloso del consumidor podrían obstaculizar las ventas.
• Desafíos del mercado de remo: El mercado de remo sigue siendo particularmente desafiado, lo que afecta el crecimiento del segmento.

Riesgos operativos, financieros y estratégicos:

Los informes y presentaciones recientes de ganancias destacan varios riesgos operativos, financieros y estratégicos:

• Disminución de las ventas y rentabilidad: Se informó una disminución significativa en las ventas y la rentabilidad para el primer trimestre fiscal que finaliza el 27 de diciembre de 2024, atribuido a los desafíos en curso del mercado y las presiones competitivas. Las ventas netas totales cayeron 22% a $ 107.6 millones de $ 138.6 millones en el mismo período del año pasado.
• Pérdida operativa: La compañía registró una pérdida operativa de $ 20.2 millones, en comparación con una ligera ganancia en el año anterior.
• Reducción del margen bruto: El margen bruto cayó a 29.9% de 38.1% año tras año, principalmente debido a la mezcla de productos desfavorable y las presiones de precios.
• Los ingresos disminuyen entre los segmentos: Todos los principales segmentos de productos, incluidos la pesca, el campamento, la recreación de embarcaciones y el buceo, experimentaron disminuciones en los ingresos. Las ventas de pesca estaban bajas 25%.
• Deterioro de la buena voluntad: Los gastos operativos aumentaron debido a un cargo por deterioro de la buena voluntad no en efectivo de $ 11.2 millones reconocido en el segmento de pesca.
• Calidad de inventario: Existe el riesgo de que Johnson al aire libre El inventario es de menor calidad y más obsoleto de lo asumido.
• Riesgos de adquisición: La decisión de gastar $ 12 millones Adquirir un negocio de equipos de buceo ha debilitado el balance de la compañía en un momento en que las perspectivas para el flujo de efectivo operativo son pobres.
• Control de gastos: Existen preocupaciones sobre la incapacidad o la falta de disposición para reducir la base de costos del grupo para adaptarse al débil entorno de ventas.

Riesgos externos:

• Impactos arancelarios: Los posibles impactos arancelarios podrían aumentar los costos y afectar la rentabilidad. Los nuevos aranceles que aumentan los precios de los productos probablemente afectarán negativamente la demanda del consumidor, dado que Johnson al aire libre Los productos se encuentran dentro de la categoría discrecional del consumidor.
• Interrupciones de la cadena de suministro: Las interrupciones de la cadena de suministro podrían afectar la fabricación y la entrega.
• Movimientos en monedas extranjeras: Fluctuaciones en monedas extranjeras, tasas de interés o costos de productos básicos.
• Vulnerabilidades de ciberseguridad: Las vulnerabilidades de ciberseguridad para la empresa podrían exponer potencialmente Johnson al aire libre redes.

Estrategias y planes de mitigación:

Johnson al aire libre está implementando activamente varias estrategias para mitigar estos riesgos:

• Prioridades estratégicas: La compañía se mantiene centrada en las prioridades estratégicas clave y los cambios necesarios para el crecimiento futuro, incluida la invertir en una fuerte innovación impulsada por el consumidor, mejorar su estrategia de mercado y mejorar las eficiencias operativas.
• Iniciativas de ahorro de costos: Concéntrese en los ahorros y eficiencias de costos operativos para mitigar los impactos de la desafiante dinámica del mercado.
• Gestión de inventario: Los esfuerzos para gestionar los niveles de inventario y las iniciativas de ahorro de costos podrían contribuir a mejorar la salud financiera en futuros trimestres.
• Aprovechando la fabricación con sede en Estados Unidos: Planea aprovechar las instalaciones de fabricación con sede en Estados Unidos del grupo para mitigar los riesgos arancelarios.

Estabilidad financiera:

A pesar de los desafíos, Johnson al aire libre Mantiene una posición financiera sólida:

• Balance libre de deudas: Un balance general libre de deudas proporciona una ventaja competitiva y posiciona bien a la compañía para la creación de valor a largo plazo. Al 27 de diciembre de 2024, la compañía informó en efectivo e inversiones a corto plazo de $ 101.6 millones.
• Pagos de dividendos: La Junta Directiva aprobó un dividendo en efectivo trimestral, lo que indica un compromiso de devolver el valor a los accionistas incluso en medio de resultados financieros desafiantes.
• Flujo de efectivo positivo: En el año fiscal 2024, a pesar de la pérdida operativa, la compañía condujo un flujo de efectivo positivo de las operaciones a través de la gestión de inventario prudente.

Recursos adicionales:

Para obtener información sobre los valores y los objetivos a largo plazo de la empresa, ver Declaración de misión, visión y valores centrales de Johnson Outdoors Inc. (Jout).

Johnson Outdoors Inc. (Jout) Oportunidades de crecimiento

Johnson Outdoors Inc. posee varios impulsores de crecimiento clave que los inversores deben monitorear. Estos incluyen innovaciones de productos, expansiones estratégicas del mercado y posibles adquisiciones.

La innovación de productos sigue siendo una piedra angular de la estrategia de crecimiento del aire libre de Johnson. Por ejemplo, el segmento de pesca de la compañía se beneficia del desarrollo continuo de nuevas tecnologías en buscadores de peces y electrónica marina. Del mismo modo, los avances en el diseño de las embarcaciones y las características impulsan el crecimiento del segmento de navegación de la compañía.

La expansión del mercado, tanto geográfica como demográficamente, presenta otra vía para el crecimiento. La penetración de nuevas regiones con líneas de productos existentes y adaptación de productos para atraer a diversos segmentos de consumo puede desbloquear flujos de ingresos adicionales. Las asociaciones estratégicas y los acuerdos de distribución pueden facilitar el acceso al mercado y acelerar los esfuerzos de expansión.

Las adquisiciones pueden proporcionar a Johnson al aire libre acceso a nuevas tecnologías, líneas de productos o mercados. Una estrategia de adquisición bien ejecutada puede complementar las iniciativas de crecimiento orgánico y mejorar el posicionamiento competitivo de la compañía.

Si bien las proyecciones específicas de crecimiento de ingresos y las estimaciones de ganancias están sujetas a las condiciones del mercado y el desempeño de la compañía, los informes de los analistas y las presentaciones de los inversores pueden ofrecer información sobre las posibles trayectorias de crecimiento. El monitoreo de estas fuentes puede proporcionar una idea del desempeño financiero esperado de la compañía.

Las iniciativas y asociaciones estratégicas también juegan un papel crucial para impulsar el crecimiento futuro. Las colaboraciones con proveedores de tecnología, minoristas u otros actores de la industria pueden crear oportunidades sinérgicas y ampliar el alcance de la compañía. Las inversiones en investigación y desarrollo, marketing y optimización de la cadena de suministro pueden mejorar aún más las perspectivas de crecimiento.

Johnson Outdoors posee varias ventajas competitivas que lo posicionan para un crecimiento sostenido:

• Reputación de marca fuerte: una marca bien establecida basada en la calidad, la innovación y la satisfacción del cliente.
• Posiciones de mercado líderes: una participación de mercado significativa en segmentos clave como la pesca, la navegación y el campamento.
• Experiencia tecnológica: un enfoque en el desarrollo de productos innovadores con características y funcionalidades avanzadas.
• Red de distribución: una red de distribución amplia que incluye minoristas, distribuidores y canales en línea.

Estas ventajas, combinadas con los impulsores de crecimiento mencionados anteriormente, crean una perspectiva favorable para el desempeño futuro de Johnson al aire libre.

Aquí hay un vistazo a los datos de ventas de segmentos para el año fiscal 2024. Las ventas netas totales para la compañía alcanzaron $ 733.2 millones.

Aquí está el enlace a información más detallada sobre Johnson Outdoors Inc. (Jout): Declaración de misión, visión y valores centrales de Johnson Outdoors Inc. (Jout).