Mitchells & Butlers plc (MAB.L) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Mitchells & Butlers PLC
Análisis de ingresos
Mitchells & Butlers PLC (M&B) es uno de los operadores líderes de restaurantes y pubs en el Reino Unido, y comprender sus fuentes de ingresos es esencial para los inversores. La compañía genera ingresos principalmente de sus ventas de alimentos y bebidas en sus diversas marcas.
En el año financiero que termina en septiembre de 2022, Mitchells & Butlers informó ingresos totales de £ 2.12 mil millones, reflejando una recuperación de los impactos de la pandemia Covid-19. Esto marcó un aumento de 30.8% en comparación con el año anterior cuando los ingresos fueron £ 1.62 mil millones.
Desglose de ingresos por fuente
Mitchells & Butlers opera múltiples marcas, incluidas Harvester, Toby Carvery y todos los barraíes, que contribuyen a sus ingresos generales. Las fuentes de ingresos principales se pueden clasificar de la siguiente manera:
- Venta de alimentos
- Ventas de bebidas
- Servicios para llevar
Para el año fiscal 2022, el desglose de las fuentes de ingresos fue:
| Fuente de ingresos | Ingresos (£ millones) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Venta de alimentos | 1,200 | 56.6% |
| Ventas de bebidas | 860 | 40.6% |
| Servicios para llevar | 60 | 2.8% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Mitchells & Butlers ha mostrado una notable tasa de crecimiento de ingresos año tras año en los últimos años:
| Año | Ingresos totales (mil millones) | Crecimiento año tras año (%) |
|---|---|---|
| 2022 | 2.12 | 30.8% |
| 2021 | 1.62 | 22.6% |
| 2020 | 1.32 | -32.1% |
Contribución de diferentes segmentos comerciales
En términos de segmentos comerciales, el desglose es el siguiente para el año fiscal 2022:
- Pubs administrados: £ 1.5 mil millones (70.8% de los ingresos totales)
- Restaurantes: £ 620 millones (29.2% de los ingresos totales)
Cambios significativos en las fuentes de ingresos
Se produjeron cambios notables en las fuentes de ingresos cuando la compañía se adaptó a las condiciones del mercado. La introducción de los servicios para llevar llevó a un aumento modesto en los ingresos de este segmento, creciendo desde cantidades insignificantes en años anteriores hasta £ 60 millones en 2022. Además, el enfoque de la compañía en expandir sus ofertas digitales permitió un aumento de los pedidos y reservas en línea, contribuyendo positivamente al crecimiento general de los ingresos.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Mitchells & Butlers PLC
Métricas de rentabilidad
Mitchells & Butlers PLC, el restaurante y el grupo de pub con sede en el Reino Unido, ha demostrado fluctuaciones en métricas de rentabilidad durante los recientes años financieros. Comprender estas métricas es crucial para los inversores que buscan evaluar la salud financiera de la compañía.
A partir del año fiscal que termina en septiembre de 2022, Mitchells & Butlers informó una ganancia bruta de £ 1.62 mil millones, en comparación con £ 1.46 mil millones en el año fiscal anterior. Esto significa un aumento del margen de beneficio bruto de 62% a 63%.
La ganancia operativa para el mismo período fue £ 252 millones, reflejando un aumento de £ 182 millones en el año anterior, traducirse a un margen de beneficio operativo de 9.8%, arriba de 7.5%.
Beneficio neto para el año fiscal 2022 alcanzado £ 177 millones, en comparación con una ganancia neta de £ 113 millones en 2021, lo que resulta en un margen de beneficio neto de 6.8%, mejorado de 4.7%.
| Métrico | Año fiscal 2022 | Año fiscal 2021 |
|---|---|---|
| Ganancia bruta (£ mil millones) | 1.62 | 1.46 |
| Margen de beneficio bruto (%) | 63 | 62 |
| Beneficio operativo (£ millones) | 252 | 182 |
| Margen de beneficio operativo (%) | 9.8 | 7.5 |
| Beneficio neto (£ millones) | 177 | 113 |
| Margen de beneficio neto (%) | 6.8 | 4.7 |
En los últimos cinco años, Mitchells & Butlers ha visto una tendencia a mejorar las métricas de rentabilidad. Desde 2018, el margen de beneficio bruto ha aumentado de 59% a la corriente 63%.
En comparación con los promedios de la industria, que se sientan 60% para márgenes brutos y 8% Para los márgenes operativos, Mitchells & Butlers está funcionando de manera robusta, particularmente en la rentabilidad operativa.
La eficiencia operativa también ha mostrado una mejora significativa. La compañía se ha centrado en los procesos de gestión de costos, lo que lleva a un margen bruto que ha aumentado constantemente debido a las prácticas eficientes de la cadena de suministro y las estrategias de optimización del menú.
Además, las mejoras operativas han tenido un impacto favorable en la rentabilidad general, con una reducción notable de los gastos no esenciales que contribuyen a los mejores márgenes observados.
Deuda vs. Equidad: cómo Mitchells & Butlers plc financia su crecimiento
Estructura de deuda versus equidad
Mitchells & Butlers PLC, un jugador prominente en la industria de los gastronomía y pub de los Reino Unido, emplea una combinación de deuda y capital para financiar sus iniciativas de operaciones y crecimiento. Comprender esta estructura es fundamental para evaluar la salud financiera de la empresa.
A partir de los últimos estados financieros, Mitchells & Butlers reportó una deuda total de aproximadamente £ 2.1 mil millones. Esto incluye la deuda a largo y a corto plazo, con una deuda a largo plazo que se compone de £ 1.8 mil millones y deuda a corto plazo de pie en aproximadamente £ 300 millones.
La relación deuda / capital de la compañía, un indicador significativo de apalancamiento financiero, es actualmente 2.05. Esto marca un aumento notable de 1.85 En el año fiscal anterior, lo que indica una creciente dependencia del financiamiento de la deuda. A modo de comparación, la relación promedio de deuda / capital en la industria de restaurantes y bares se cierne alrededor 1.2, sugiriendo que Mitchells & Butlers está operando con un apalancamiento más alto que sus pares.
En el último año, la compañía completó un ejercicio de refinanciación, emitiendo un adicional £ 200 millones en deuda para apoyar las necesidades operativas e iniciativas de crecimiento estratégico. Esta emisión se reflejó en una actualización de su calificación crediticia, que ahora está en BAA3 de Moody's, indicando una perspectiva estable.
Mitchells & Butlers ha sido proactivo para equilibrar su enfoque de financiamiento. La compañía tiene una estrategia planificada que favorece el mantenimiento de una estructura de capital óptima, utilizando la deuda principalmente para proyectos de expansión al tiempo que depende del capital para los requisitos operativos generales. Este equilibrio estratégico tiene como objetivo garantizar que el costo del capital siga siendo manejable mientras busca oportunidades de crecimiento.
| Tipo de deuda | Cantidad (en £ millones) | Porcentaje de deuda total |
|---|---|---|
| Deuda a largo plazo | 1,800 | 85.7% |
| Deuda a corto plazo | 300 | 14.3% |
| Deuda total | 2,100 | 100% |
La capacidad de Mitchells & Butlers para gestionar su carga de deuda mientras aumenta estratégicamente el capital cuando sea necesario, posiciona a la compañía como una entidad resistente en un mercado competitivo. Los inversores deben vigilar cómo las obligaciones de deuda futura y las actividades de refinanciación pueden influir en la estabilidad financiera general y el potencial de crecimiento.
Evaluar la liquidez de Mitchells & Butlers PLC
Liquidez y solvencia
Mitchells & Butlers PLC, un destacado operador de restaurantes y pubs en el Reino Unido, ha mostrado diferentes posiciones de liquidez en los estados financieros recientes. Esta sección evalúa la liquidez de la Compañía a través de sus relaciones actuales y rápidas, las tendencias de capital de trabajo, los estados de flujo de efectivo e identifica cualquier preocupación o fortalezas potenciales de liquidez.
El relación actual es un indicador crítico de la capacidad de una empresa para cubrir sus pasivos a corto plazo con sus activos a corto plazo. Para Mitchells & Butlers, la relación actual se encontraba en 1.4 a partir de su último informe financiero en el año fiscal 2022. relación rápida, que excluye los inventarios de los activos actuales, se informó en 0.9, indicando una visión más conservadora de la liquidez.
Analizando el Tendencias de capital de trabajo, Mitchells & Butlers informó capital de trabajo de £ 200 millones en el año fiscal 2022, lo que refleja un ligero aumento de 5% del año anterior. Esta tendencia alcista indica mejorar la eficiencia en la gestión de activos y pasivos corrientes.
| Métrica financiera | El año fiscal 2022 | El año fiscal 2021 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Relación actual | 1.4 | 1.5 | -6.7 |
| Relación rápida | 0.9 | 1.0 | -10 |
| Capital de trabajo (£ millones) | 200 | 190 | 5 |
En términos de flujo de fondos, Mitchells & Butlers informó un flujo de caja operativo de £ 150 millones para el año fiscal 2022, arriba de £ 120 millones En el año fiscal 2021. Esta mejora indica una tendencia positiva en la generación de efectivo de las actividades operativas. Sin embargo, el Invertir flujo de caja reflejó una salida de £ 70 millones Debido a los gastos de capital destinados a renovar y expandir las ubicaciones existentes.
La empresa financiamiento de flujo de caja mostró una salida de £ 50 millones, principalmente relacionado con el reembolso de la deuda. El flujo de efectivo neto general para el año fiscal 2022 resultó en una disminución en las reservas de efectivo a £ 30 millones en comparación con £ 50 millones En el año fiscal 2021.
Las posibles preocupaciones de liquidez surgen de la relación rápida que está a continuación 1.0, sugiriendo que la compañía puede tener dificultades para cumplir con sus obligaciones a corto plazo sin depender de la liquidación de inventario. Sin embargo, la tendencia positiva de capital de trabajo y los fuertes flujos de efectivo operativo contribuyen significativamente a aliviar estas preocupaciones.
¿Está Mitchells & Butlers PLC sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Mitchells & Butlers PLC actualmente presenta una imagen mixta en términos de métricas de valoración, invitando a los inversores a considerar si la acción está sobrevaluada o infravalorada.
La relación precio a ganancias (P/E) se encuentra en 21.4, sugiriendo que los inversores están dispuestos a pagar £ 21.40 por cada £ 1 de ganancias. En contraste, la relación precio a libro (P/B) de la compañía se informa en 2.5, indicando que el mercado valora a la compañía a 2.5 veces su valor en libros. Además, la relación de valor a ebitda (EV/EBITDA) empresarial está actualmente en 10.2.
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de Mitchells & Butlers ha experimentado fluctuaciones, comenzando el período de aproximadamente £ 3.45 y alcanzó un punto máximo de alrededor de £ 4.20 antes de cerrar a aproximadamente £ 3.80 recientemente. Esto representa un retorno interanual de aproximadamente 10.14%.
En términos de dividendos, el rendimiento de dividendos es actualmente 3.2% con una relación de pago de 40%. Esto indica que la compañía distribuye el 40% de sus ganancias como dividendos, lo cual es sostenible en función de su dinámica de ingresos.
El consenso de los analistas sobre la valoración de las acciones generalmente se inclina hacia una calificación de 'retención', con más de 60% de los analistas que sugieren que la acción está bastante valorada dada su salud financiera actual y las condiciones del mercado. Esta calificación refleja un enfoque cauteloso a medida que la industria navega por la recuperación posterior a la pandemia y cambia los comportamientos del consumidor.
| Métrica de valoración | Valor actual |
|---|---|
| Precio a ganancias (P/E) | 21.4 |
| Precio a libro (P/B) | 2.5 |
| Enterprise Value a-Ebitda (EV/EBITDA) | 10.2 |
| Precio de las acciones reciente | £3.80 |
| Rango de precios de acciones de 12 meses | £3.45 - £4.20 |
| Rendimiento de dividendos | 3.2% |
| Relación de pago | 40% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Mitchells & Butlers PLC
Factores de riesgo
Mitchells & Butlers PLC, un operador líder de restaurantes y pubs en el Reino Unido, enfrenta una variedad de riesgos que podrían afectar su salud financiera. Estos riesgos provienen tanto de los factores operativos internos como de las condiciones del mercado externas, que los inversores deben considerar antes de cometer capital.
Riesgos internos:
- Eficiencia operativa: La compañía opera numerosos puntos de venta en varias marcas, lo que hace que la consistencia operativa sea un desafío. En el año fiscal 2023, Mitchells & Butlers informó un margen operativo de 10.2%, ligeramente por debajo del promedio de la industria de 11.0%.
- Interrupciones de la cadena de suministro: La compañía ha enfrentado interrupciones en su cadena de suministro, particularmente en los suministros de alimentos y bebidas, afectando los costos de inventario y la disponibilidad. Se informaron aumentos recientes en los costos de suministro en 15% en comparación con el año anterior debido a presiones inflacionarias.
Riesgos externos:
- Competencia: La industria del restaurante y los pub en el Reino Unido es altamente competitivo, con varios actores clave como Whitbread y Greene King. Se proyecta que el mercado crezca a una tasa compuesta anual de 3.5% De 2023 a 2028, intensificando la competencia.
- Cambios regulatorios: Las regulaciones cambiantes, especialmente en torno a los estándares de salud y seguridad, pueden imponer costos operativos adicionales. En 2022, las nuevas regulaciones sobre la industria alimentaria en el Reino Unido aumentan los costos de cumplimiento por una estimación £ 3 millones.
Condiciones de mercado:
- Preferencias del consumidor: Los cambios en las preferencias del consumidor hacia las opciones gastronómicas más saludables pueden afectar las ventas en pubs y restaurantes tradicionales. La tendencia hacia los menús basados en plantas ha visto a Mitchells y mayordomos introducir nuevas ofertas, que explicaban 20% de ventas de menú en 2023.
- Entorno económico: La incertidumbre económica, incluidas las tasas de inflación, puede conducir a una disminución de los ingresos disponibles para los consumidores. La tasa de inflación del Reino Unido se encontraba en 5.4% En septiembre de 2023, impactando la frecuencia de comedor.
| Tipo de riesgo | Descripción | Impacto potencial | Estrategias de mitigación |
|---|---|---|---|
| Eficiencia operativa | Desafíos para mantener operaciones rentables en múltiples puntos de venta | Márgenes operativos más bajos que los competidores | Racionalizar procesos y mejorar los programas de capacitación |
| Interrupciones de la cadena de suministro | Aumento de los costos y escasez de suministros para alimentos y bebidas | Potencial para las ventas perdidas y mayores costos operativos | Diversificar a los proveedores y aumentar los niveles de inventario |
| Competencia | Intensa rivalidad en el sector de los restaurantes | Erosión de la cuota de mercado | Programas innovadores de marketing y fidelización de clientes |
| Cambios regulatorios | Cambios en la seguridad alimentaria y las regulaciones comerciales | Mayores costos de cumplimiento | Invertir en capacitación de cumplimiento y procesos de auditoría |
| Entorno económico | Efectos de la inflación y las recesiones económicas en el gasto de los consumidores | Disminución de ventas y rentabilidad | Ajustar las estrategias de precios para mantener la competitividad |
El reciente informe de ganancias de Mitchells & Butlers destacó estos riesgos, señalando un £ 400 millones Ingresos totales para el año fiscal 2023, que representa un 4% Aumento del año anterior, en gran parte debido a estrategias de adaptación efectivas. Sin embargo, el margen de beneficio neto de 3.8% Indica desafíos continuos para superar los riesgos antes mencionados.
Perspectivas de crecimiento futuro para Mitchells & Butlers plc
Perspectivas de crecimiento futuro para Mitchells & Butlers plc
Mitchells & Butlers PLC, un jugador importante en el sector de pubs y restaurantes del Reino Unido, tiene varias oportunidades de crecimiento que los inversores deberían considerar. La compañía opera numerosas marcas conocidas, que proporcionan una base sólida para la expansión e innovación.
Conductores de crecimiento clave
1. ** Expansiones del mercado **: Mitchells & Butlers planea abrir ** 10 a 15 sitios nuevos anualmente ** en los próximos años, con el objetivo de fortalecer su presencia en el mercado. La compañía actualmente opera en ** 1.700 sitios **, que atiende a millones de clientes en todo el Reino Unido.
2. ** Innovaciones de productos **: La introducción de nuevos elementos de menú y promociones estacionales ha demostrado aumentar el tráfico de clientes. Las innovaciones recientes incluyen ** opciones de menú basadas en plantas **, que satisfacen la creciente demanda de elecciones vegetarianas y veganas.
3. ** Adquisiciones **: Mitchells & Butlers tiene un historial de adquirir cadenas exitosas de pubs y restaurantes. Las adquisiciones recientes incluyen ** O'Neill’s y Harvester **, que han reforzado su cartera y cuota de mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos y estimaciones de ganancias
Según los analistas financieros, se proyecta que Mitchells & Butlers alcance un crecimiento de ingresos ** del 7% ** en el próximo año fiscal, impulsado por un mayor pisado y un mayor gasto promedio por cliente. La compañía informó un ** EBITDA de £ 440 millones ** para el último año fiscal, con un aumento esperado a ** £ 470 millones ** en el próximo año.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
Mitchells & Butlers ha ingresado a las asociaciones con proveedores locales para mejorar la calidad del producto y apoyar las economías locales. Se espera que esta iniciativa mejore la lealtad de la marca e impulse la participación del cliente, potencialmente aumentando las ventas en ** 5% anual **.
Ventajas competitivas
La presencia de marca establecida de la compañía y diversas ofertas le dan una ventaja competitiva. Con más de ** 20 marcas conocidas **, como ** All Bar One **, ** Stonehouse Pizza & Carvery **, y ** Browns **, Mitchells & Butlers pueden atender a una amplia gama de preferencias de clientes . Además, su sólida estrategia de marketing digital, que ha aumentado las reservas en línea en ** 30% interanual **, las posiciona bien contra los competidores.
| Impulsor de crecimiento | Estado actual | Perspectiva futura |
|---|---|---|
| Nuevas aperturas del sitio | 1,700+ sitios | 10 - 15 nuevos sitios anualmente |
| Crecimiento de ingresos | £ 440 millones EBITDA | EBITDA EVITDA ESBITA DE £ 470 millones esperado el próximo año fiscal |
| Innovaciones de productos | Opciones de menú aumentadas | Aumento de ventas anuales del 5% de los nuevos elementos del menú |
| Adquisiciones | O'Neill's, cosechador | Expansión de la cartera de marca |
| Estrategia digital | Las reservas en línea aumentan en un 30% | Crecimiento continuo de compromiso digital |
En general, la combinación de expansiones del mercado, productos innovadores, adquisiciones estratégicas y fuertes posiciones de presencia digital Mitchells & Butlers para un crecimiento robusto. Los inversores se beneficiarán de monitorear estas iniciativas de crecimiento de cerca a medida que la compañía continúe evolucionando en un mercado competitivo.
Mitchells & Butlers plc (MAB.L) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.