Mitchells & Butlers plc (MAB.L) Bundle
Entendendo os fluxos de receita Mitchells & Butlers PLC
Análise de receita
A Mitchells & Butlers PLC (M&B) é um dos principais operadores de restaurantes e pubs no Reino Unido, e entender seus fluxos de receita é essencial para os investidores. A empresa gera receita principalmente a partir de suas vendas de alimentos e bebidas em suas várias marcas.
No ano financeiro encerrado em setembro de 2022, Mitchells & Butlers relataram receita total de £ 2,12 bilhões, refletindo uma recuperação dos impactos da pandemia covid-19. Isso marcou um aumento de 30.8% comparado ao ano anterior, quando a receita foi £ 1,62 bilhão.
Partida de receita por fonte
A Mitchells & Butlers opera várias marcas, incluindo Harvester, Toby Carvery e All Bar One, que contribuem para sua receita geral. As principais fontes de receita podem ser categorizadas da seguinte forma:
- Vendas de alimentos
- Vendas de bebidas
- Serviços de Takeaway
Para o ano fiscal de 2022, a quebra das fontes de receita foi:
| Fonte de receita | Receita (milhão de libras) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Vendas de alimentos | 1,200 | 56.6% |
| Vendas de bebidas | 860 | 40.6% |
| Serviços de Takeaway | 60 | 2.8% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A Mitchells & Butlers mostrou uma notável taxa de crescimento de receita ano a ano nos últimos anos:
| Ano | Receita total (bilhões de libras) | Crescimento ano a ano (%) |
|---|---|---|
| 2022 | 2.12 | 30.8% |
| 2021 | 1.62 | 22.6% |
| 2020 | 1.32 | -32.1% |
Contribuição de diferentes segmentos de negócios
Em termos de segmentos de negócios, a quebra é a seguinte para o ano fiscal de 2022:
- Bares gerenciados: £ 1,5 bilhão (70,8% da receita total)
- Restaurantes: £ 620 milhões (29,2% da receita total)
Mudanças significativas nos fluxos de receita
Mudanças notáveis nos fluxos de receita ocorreram à medida que a empresa se adaptou às condições do mercado. A introdução dos serviços de takeaway levou a um aumento modesto na receita desse segmento, crescendo de quantidades insignificantes nos anos anteriores para £ 60 milhões Em 2022. Além disso, o foco da empresa em expandir suas ofertas digitais permitiu o aumento de pedidos e reservas on -line, contribuindo positivamente para o crescimento geral da receita.
Um mergulho profundo na lucratividade de Mitchells & Butlers PLC
Métricas de rentabilidade
A Mitchells & Butlers Plc, restaurante e grupo de pub, com sede no Reino Unido, demonstrou flutuações em métricas de lucratividade nos recentes exercícios financeiros. Compreender essas métricas é crucial para os investidores que desejam avaliar a saúde financeira da empresa.
No ano fiscal encerrado em setembro de 2022, Mitchells & Butlers relataram um lucro bruto de £ 1,62 bilhão, comparado com £ 1,46 bilhão no ano fiscal anterior. Isso significa um aumento de margem de lucro bruto de 62% para 63%.
O lucro operacional para o mesmo período foi £ 252 milhões, refletindo um aumento de £ 182 milhões no ano anterior, traduzindo para uma margem de lucro operacional de 9.8%, de cima de 7.5%.
Lucro líquido para o ano fiscal de 2022 alcançado £ 177 milhões, comparado a um lucro líquido de £ 113 milhões em 2021, resultando em uma margem de lucro líquido de 6.8%, melhorado de 4.7%.
| Métrica | Ano fiscal de 2022 | Ano fiscal de 2021 |
|---|---|---|
| Lucro bruto (bilhão de libras) | 1.62 | 1.46 |
| Margem de lucro bruto (%) | 63 | 62 |
| Lucro operacional (milhão de libras) | 252 | 182 |
| Margem de lucro operacional (%) | 9.8 | 7.5 |
| Lucro líquido (milhão de libras) | 177 | 113 |
| Margem de lucro líquido (%) | 6.8 | 4.7 |
Nos últimos cinco anos, a Mitchells & Butlers viu uma tendência de melhorar as métricas de lucratividade. Desde 2018, a margem de lucro bruta aumentou de 59% para a corrente 63%.
Em comparação com as médias do setor, que ficam ao redor 60% para margens brutas e 8% Para margens operacionais, a Mitchells & Butlers está com robustez, particularmente na lucratividade operacional.
A eficiência operacional também mostrou melhora significativa. A empresa se concentrou nos processos de gerenciamento de custos, levando a uma margem bruta que aumentou consistentemente devido a práticas eficientes da cadeia de suprimentos e estratégias de otimização de menus.
Além disso, as melhorias operacionais tiveram um impacto favorável na lucratividade geral, com uma redução notável nas despesas não essenciais contribuindo para as melhores margens observadas.
Dívida vs. patrimônio: como Mitchells & Butlers PLC financia seu crescimento
Estrutura de dívida vs.
A Mitchells & Butlers Plc, um participante proeminente da indústria de refeições e pubs do Reino Unido, emprega uma combinação de dívida e patrimônio líquido para financiar suas operações e iniciativas de crescimento. Compreender essa estrutura é fundamental para avaliar a saúde financeira da empresa.
A partir das mais recentes demonstrações financeiras, Mitchells & Butlers relataram dívidas totais de aproximadamente £ 2,1 bilhões. Isso inclui dívidas de longo e curto prazo, com dívidas de longo prazo compostas por volta £ 1,8 bilhão e dívida de curto prazo em torno de £ 300 milhões.
O índice de dívida / patrimônio da empresa, um indicador significativo de alavancagem financeira, está atualmente 2.05. Isso marca um aumento notável de 1.85 No ano fiscal anterior, indicando uma crescente dependência do financiamento da dívida. Para comparação, a taxa média de dívida / patrimônio na indústria de restaurantes e bares paira em torno 1.2, sugerindo que a Mitchells & Butlers está operando com uma alavancagem mais alta do que seus colegas.
No ano passado, a empresa concluiu um exercício de refinanciamento, emitindo um adicional £ 200 milhões em dívida para apoiar as necessidades operacionais e iniciativas de crescimento estratégico. Esta emissão foi refletida em uma atualização para sua classificação de crédito, que agora está em Baa3 da Moody's, indicando uma perspectiva estável.
A Mitchells & Butlers tem sido proativa em equilibrar sua abordagem de financiamento. A Companhia possui uma estratégia planejada que favorece a manutenção de uma estrutura de capital ideal, utilizando dívidas principalmente para projetos de expansão, enquanto depende do patrimônio líquido para requisitos operacionais gerais. Esse equilíbrio estratégico visa garantir que o custo do capital permaneça gerenciável enquanto ainda busca oportunidades de crescimento.
| Tipo de dívida | Valor (em milhas de libras) | Porcentagem de dívida total |
|---|---|---|
| Dívida de longo prazo | 1,800 | 85.7% |
| Dívida de curto prazo | 300 | 14.3% |
| Dívida total | 2,100 | 100% |
A capacidade da Mitchells & Butlers de gerenciar sua carga de dívida enquanto aumenta estrategicamente o patrimônio quando necessário posiciona a empresa como uma entidade resiliente em um mercado competitivo. Os investidores devem ficar de olho em como as futuras obrigações da dívida e atividades de refinanciamento podem influenciar a estabilidade financeira geral e o potencial de crescimento.
Avaliando Mitchells & Butlers PLC Liquidez
Liquidez e solvência
A Mitchells & Butlers Plc, uma proeminente operadora de restaurantes e pubs no Reino Unido, mostrou posições de liquidez variadas nas recentes demonstrações financeiras. Esta seção avalia a liquidez da empresa por meio de seus índices atuais e rápidos, tendências de capital de giro, declarações de fluxo de caixa e identifica possíveis preocupações ou pontos fortes de liquidez.
O proporção atual é um indicador crítico da capacidade de uma empresa de cobrir seus passivos de curto prazo com seus ativos de curto prazo. Para Mitchells & Butlers, a proporção atual ficou em 1.4 até seu último relatório financeiro no ano fiscal de 2022. proporção rápida, que exclui inventários dos ativos atuais, foi relatado em 0.9, indicando uma visão mais conservadora da liquidez.
Analisando o Tendências de capital de giro, Mitchells & Butlers relataram capital de giro de £ 200 milhões no ano fiscal de 2022, refletindo um ligeiro aumento de 5% a partir do ano anterior. Essa tendência de alta indica melhorar a eficiência no gerenciamento de ativos e passivos atuais.
| Métrica financeira | EF 2022 | EF 2021 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Proporção atual | 1.4 | 1.5 | -6.7 |
| Proporção rápida | 0.9 | 1.0 | -10 |
| Capital de giro (milhão de libras) | 200 | 190 | 5 |
Em termos de fluxo de caixa, Mitchells & Butlers relataram um fluxo de caixa operacional de £ 150 milhões para o ano fiscal de 2022, de £ 120 milhões No ano fiscal de 2021. Essa melhoria indica uma tendência positiva na geração de caixa das atividades operacionais. No entanto, o investindo fluxo de caixa refletiu uma saída de £ 70 milhões devido a despesas de capital destinadas a reformar e expandir os locais existentes.
A empresa financiamento de fluxo de caixa mostrou uma saída de £ 50 milhões, principalmente relacionado ao pagamento da dívida. O fluxo de caixa líquido geral para o ano fiscal de 2022 resultou em uma diminuição nas reservas de caixa para £ 30 milhões como comparado a £ 50 milhões no ano fiscal de 2021.
As preocupações potenciais de liquidez surgem da proporção rápida abaixo 1.0, sugerindo que a empresa pode ter dificuldades para cumprir suas obrigações de curto prazo sem confiar na liquidação de inventário. No entanto, a tendência positiva do capital de giro e os fortes fluxos de caixa operacionais contribuem significativamente para aliviar essas preocupações.
A Mitchells & Butlers PLC está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Atualmente, a Mitchells & Butlers PLC apresenta uma imagem mista em termos de métricas de avaliação, convidando os investidores a considerar se as ações estão supervalorizadas ou subvalorizadas.
A proporção de preço-lucro (P/E) está em 21.4, sugerindo que os investidores estão dispostos a pagar £ 21,40 por cada £ 1 de ganhos. Por outro lado, a relação preço-book (P/B) da empresa é relatada em 2.5, indicando que o mercado valoriza a empresa 2,5 vezes o valor contábil. Além disso, a proporção de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA) está atualmente em 10.2.
Nos últimos 12 meses, o preço das ações da Mitchells & Butlers sofreu flutuações, começando o período em aproximadamente £ 3,45 e chegando a cerca de 4,20 libras antes de fechar cerca de £ 3,80 recentemente. Isso representa um retorno ano a ano de aproximadamente 10.14%.
Em termos de dividendos, o rendimento de dividendos é atualmente 3.2% com uma taxa de pagamento de 40%. Isso indica que a empresa distribui 40% de seus ganhos como dividendos, o que é sustentável com base em sua dinâmica de ganhos.
O consenso dos analistas sobre a avaliação das ações geralmente se inclina para uma classificação de 'espera', com mais de 60% de analistas sugerindo que as ações são bastante valorizadas, dada a sua atual saúde financeira e condições de mercado. Essa classificação reflete uma abordagem cautelosa à medida que a indústria navega na recuperação pós-pós-pingemia e na mudança de comportamentos do consumidor.
| Métrica de avaliação | Valor atual |
|---|---|
| Preço-a-lucro (p/e) | 21.4 |
| Preço-a-livro (p/b) | 2.5 |
| Enterprise Value-Ebitda (EV/Ebitda) | 10.2 |
| Preço recente das ações | £3.80 |
| Faixa de preço de 12 meses | £3.45 - £4.20 |
| Rendimento de dividendos | 3.2% |
| Taxa de pagamento | 40% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentando Mitchells & Butlers PLC
Fatores de risco
A Mitchells & Butlers Plc, uma operadora líder de restaurantes e pubs no Reino Unido, enfrenta uma variedade de riscos que podem afetar sua saúde financeira. Esses riscos resultam de fatores operacionais internos e condições externas do mercado, que os investidores precisam considerar antes de cometer capital.
Riscos internos:
- Eficiência operacional: A empresa opera inúmeras pontos de venda em várias marcas, tornando a consistência operacional um desafio. No ano fiscal de 2023, Mitchells & Butlers relataram uma margem operacional de 10.2%, um pouco abaixo da média da indústria de 11.0%.
- Interrupções da cadeia de suprimentos: A empresa enfrentou interrupções em sua cadeia de suprimentos, particularmente em suprimentos de alimentos e bebidas, afetando os custos e a disponibilidade de estoque. Aumentos recentes nos custos de fornecimento foram relatados em 15% comparado ao ano anterior devido a pressões inflacionárias.
Riscos externos:
- Concorrência: A indústria de restaurantes e pub no Reino Unido é altamente competitiva, com vários atores importantes, como Whitbread e Greene King. O mercado deve crescer em um CAGR de 3.5% De 2023 a 2028, intensificando a competição.
- Alterações regulatórias: A mudança dos regulamentos, especialmente em torno dos padrões de saúde e segurança, pode impor custos operacionais adicionais. Em 2022, novos regulamentos relativos à indústria de alimentos no Reino Unido aumentaram os custos de conformidade por um estimado £ 3 milhões.
Condições de mercado:
- Preferências do consumidor: Mudanças nas preferências do consumidor em relação às opções de refeições mais saudáveis podem afetar as vendas em bares e restaurantes tradicionais. A tendência para os menus de plantas viu Mitchells & Butlers introduzir novas ofertas, o que foi responsável por 20% de vendas de menus em 2023.
- Ambiente Econômico: A incerteza econômica, incluindo taxas de inflação, pode levar à diminuição da renda disponível para os consumidores. A taxa de inflação do Reino Unido ficou em 5.4% Em setembro de 2023, impactando a frequência de jantar fora.
| Tipo de risco | Descrição | Impacto potencial | Estratégias de mitigação |
|---|---|---|---|
| Eficiência operacional | Desafios na manutenção de operações econômicas em vários pontos de venda | Margens operacionais inferiores do que concorrentes | Racionalizar processos e melhorar os programas de treinamento |
| Interrupções da cadeia de suprimentos | Aumento de custos e escassez de suprimentos para alimentos e bebidas | Potencial de vendas perdidas e custos operacionais mais altos | Diversificar fornecedores e aumentar os níveis de inventário |
| Concorrência | Rivalidade intensa no setor de restaurantes | Erosão de participação de mercado | Programas inovadores de marketing e fidelidade do cliente |
| Mudanças regulatórias | Mudanças nos regulamentos de segurança e negócios alimentares | Aumento dos custos de conformidade | Investindo em processos de treinamento e auditoria de conformidade |
| Ambiente econômico | Efeitos da inflação e crise econômica nos gastos do consumidor | Diminuição das vendas e lucratividade | Ajustando estratégias de preços para manter a competitividade |
O relatório de ganhos recentes da Mitchells & Butlers destacou esses riscos, observando um £ 400 milhões receita total para o ano fiscal de 2023, representando um 4% Aumento em relação ao ano anterior, em grande parte devido a estratégias de adaptação eficazes. No entanto, a margem de lucro líquido de 3.8% indica desafios contínuos para superar os riscos mencionados acima.
Perspectivas de crescimento futuro para Mitchells & Butlers PLC
Perspectivas de crescimento futuro para Mitchells & Butlers PLC
A Mitchells & Butlers Plc, um participante significativo no setor de pub e restaurante do Reino Unido, tem várias oportunidades de crescimento que os investidores devem considerar. A empresa opera inúmeras marcas conhecidas, que fornecem uma base sólida para expansão e inovação.
Principais fatores de crescimento
1. Atualmente, a empresa opera mais de ** 1.700 sites **, atendendo a milhões de clientes em todo o Reino Unido.
2. ** Innovações de produtos **: A introdução de novos itens de menu e promoções sazonais demonstrou aumentar o tráfego do cliente. As inovações recentes incluem ** opções de menu baseadas em plantas **, que atendem à crescente demanda por opções vegetarianas e veganas.
3. As aquisições recentes incluem ** O'Neill's e Harvester **, que reforçaram seu portfólio e participação de mercado.
Projeções de crescimento de receita e estimativas de ganhos
De acordo com analistas financeiros, a Mitchells & Butlers é projetada para obter um crescimento de receita ** de 7% no próximo ano fiscal, impulsionado pelo aumento de pegadas e maior gasto médio por cliente. A empresa relatou um ** ebitda de £ 440 milhões ** no último ano fiscal, com um aumento esperado para ** £ 470 milhões ** no próximo ano.
Iniciativas estratégicas e parcerias
A Mitchells & Butlers entrou em parcerias com fornecedores locais para aprimorar a qualidade do produto e apoiar as economias locais. Espera -se que essa iniciativa melhore a lealdade à marca e impulsione o envolvimento do cliente, aumentando potencialmente as vendas em ** 5% ao ano **.
Vantagens competitivas
A presença de marca estabelecida da empresa e as ofertas diversas oferecem uma vantagem competitiva. Com mais de ** 20 marcas bem conhecidas **, como ** todas as barras **, ** Stonehouse Pizza & Carvery ** e ** Browns **, Mitchells & Butlers podem atender a uma ampla gama de preferências de clientes . Além disso, sua robusta estratégia de marketing digital, que aumentou as reservas on-line em ** 30% ano a ano **, os posiciona bem contra os concorrentes.
| Fator de crescimento | Status atual | Perspectivas futuras |
|---|---|---|
| Novas aberturas do site | 1.700 mais de sites | 10 - 15 novos sites anualmente |
| Crescimento de receita | £ 440 milhões de ebitda | Esperado £ 470 milhões Ebitda no próximo ano fiscal |
| Inovações de produtos | Opções de menu aumentadas | 5% de vendas anuais aumentam em relação aos novos itens de menu |
| Aquisições | O'Neill's, Harvester | Expansão do portfólio de marcas |
| Estratégia digital | As reservas on -line aumentam em 30% | Crescimento contínuo de engajamento digital |
No geral, a combinação de expansões de mercado, produtos inovadores, aquisições estratégicas e forte presença digital posiciona Mitchells & Butlers para um crescimento robusto. Os investidores se beneficiarão de monitorar essas iniciativas de crescimento de perto à medida que a empresa continua a evoluir em um mercado competitivo.
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