Mitchells & Butlers plc (MAB.L) Bundle
فهم تدفقات إيرادات Mitchells & Butlers
تحليل الإيرادات
تعد Mitchells & Butlers PLC (M&B) واحدة من كبار المشغلين للمطاعم والحانات في المملكة المتحدة ، وفهم تدفقات إيراداتها ضرورية للمستثمرين. تولد الشركة الإيرادات في المقام الأول من مبيعاتها الغذائية والشراب عبر علاماتها التجارية المختلفة.
في السنة المالية المنتهية في سبتمبر 2022 ، أبلغت Mitchells & Butlers عن إجمالي إيراداتها 2.12 مليار جنيه إسترليني، مما يعكس الانتعاش من آثار جائحة Covid-19. هذا يمثل زيادة 30.8% مقارنة بالعام السابق عندما كانت الإيرادات 1.62 مليار جنيه إسترليني.
انهيار الإيرادات حسب المصدر
تدير Mitchells & Butlers علامات تجارية متعددة ، بما في ذلك Harvester و Toby Carvery و All Bar One ، والتي تسهم في إيراداتها الإجمالية. يمكن تصنيف مصادر الإيرادات الأولية على النحو التالي:
- مبيعات الأغذية
- يشرب مبيعات
- خدمات الوجبات الجاهزة
بالنسبة للسنة المالية 2022 ، كان انهيار مصادر الإيرادات:
| مصدر الإيرادات | الإيرادات (مليون جنيه إسترليني) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| مبيعات الأغذية | 1,200 | 56.6% |
| يشرب مبيعات | 860 | 40.6% |
| خدمات الوجبات الجاهزة | 60 | 2.8% |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
أظهر Mitchells & Butlers معدل نمو إيرادات ملحوظ على أساس سنوي في السنوات القليلة الماضية:
| سنة | إجمالي الإيرادات (مليار جنيه إسترليني) | نمو سنة على أساس سنوي (٪) |
|---|---|---|
| 2022 | 2.12 | 30.8% |
| 2021 | 1.62 | 22.6% |
| 2020 | 1.32 | -32.1% |
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة
من حيث قطاعات الأعمال ، فإن الانهيار هو كما يلي السنة المالية 2022:
- الحانات المدارة: 1.5 مليار جنيه إسترليني (70.8 ٪ من إجمالي الإيرادات)
- المطاعم: 620 مليون جنيه إسترليني (29.2 ٪ من إجمالي الإيرادات)
تغييرات كبيرة في تدفقات الإيرادات
حدثت تغييرات ملحوظة في تدفقات الإيرادات حيث تتكيف الشركة مع ظروف السوق. أدى إدخال خدمات الوجبات الجاهزة إلى زيادة متواضعة في الإيرادات من هذا القطاع ، حيث ينمو من المبالغ التي لا تذكر في السنوات السابقة إلى 60 مليون جنيه إسترليني في عام 2022. بالإضافة إلى ذلك ، فإن تركيز الشركة على توسيع عروضها الرقمية سمح بزيادة الطلبات والتحفظات عبر الإنترنت ، مما يساهم بشكل إيجابي في نمو الإيرادات الإجمالي.
غوص عميق في ربحية Mitchells & Butlers PLC
مقاييس الربحية
أظهرت Mitchells & Butlers PLC ، وهي مطعم ومجموعة الحانة في المملكة المتحدة ، تقلبات في مقاييس الربحية خلال السنوات المالية الأخيرة. يعد فهم هذه المقاييس أمرًا ضروريًا للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تقييم الصحة المالية للشركة.
اعتبارًا من السنة المالية المنتهية في سبتمبر 2022 ، أبلغت Mitchells & Butlers عن ربح إجمالي 1.62 مليار جنيه إسترليني، مقارنة ب 1.46 مليار جنيه إسترليني في السنة المالية السابقة. هذا يدل على زيادة هامش الربح الإجمالي من 62% ل 63%.
كان الربح التشغيلي لنفس الفترة 252 مليون جنيه إسترليني، مما يعكس زيادة من 182 مليون جنيه إسترليني في العام السابق ، ترجمة إلى هامش ربح تشغيلي 9.8%، حتى من 7.5%.
وصل صافي الربح للسنة المالية 2022 177 مليون جنيه إسترليني، مقارنة مع صافي الربح 113 مليون جنيه إسترليني في عام 2021 ، مما أدى إلى هامش ربح صافي 6.8%، تحسن من 4.7%.
| متري | السنة المالية 2022 | السنة المالية 2021 |
|---|---|---|
| إجمالي الربح (مليار جنيه إسترليني) | 1.62 | 1.46 |
| هامش الربح الإجمالي (٪) | 63 | 62 |
| الربح التشغيلي (مليون جنيه إسترليني) | 252 | 182 |
| هامش الربح التشغيلي (٪) | 9.8 | 7.5 |
| صافي الربح (مليون جنيه إسترليني) | 177 | 113 |
| صافي هامش الربح (٪) | 6.8 | 4.7 |
على مدار السنوات الخمس الماضية ، شهدت Mitchells & Butlers اتجاهًا لتحسين مقاييس الربحية. منذ عام 2018 ، زاد هامش الربح الإجمالي من 59% إلى التيار 63%.
بالمقارنة مع متوسطات الصناعة ، التي تجلس حولها 60% للهوامش الإجمالية و 8% بالنسبة لهوامش التشغيل ، تقوم Mitchells & Butlers بأداء قوي ، لا سيما في الربحية التشغيلية.
أظهرت الكفاءة التشغيلية تحسنًا كبيرًا أيضًا. ركزت الشركة على عمليات إدارة التكاليف ، مما أدى إلى هامش إجمالي ارتفع باستمرار بسبب ممارسات سلسلة التوريد الفعالة واستراتيجيات تحسين القائمة.
علاوة على ذلك ، كان للتحسينات التشغيلية تأثير إيجابي على الربحية الإجمالية ، مع انخفاض ملحوظ في النفقات غير الضرورية التي ساهمت في الهوامش الأفضل.
الديون مقابل الأسهم: كيف تقوم Mitchells & Butlers PLC بتمويل نموها
الديون مقابل هيكل الأسهم
توظف Mitchells & Butlers PLC ، لاعبة بارزة في صناعة الطعام والحانة في المملكة المتحدة ، مجموعة من الديون والإنصاف لتمويل عملياتها والنمو. يعد فهم هذا الهيكل محوريًا لتقييم الصحة المالية للشركة.
اعتبارًا من أحدث البيانات المالية ، أبلغ Mitchells & Butlers عن إجمالي ديون ما يقرب من 2.1 مليار جنيه إسترليني. ويشمل ذلك كل من الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل ، مع ديون طويلة الأجل تتألف من حولها 1.8 مليار جنيه إسترليني والديون قصيرة الأجل تقف في حوالي 300 مليون جنيه إسترليني.
نسبة الديون إلى حقوق الملكية للشركة ، وهي مؤشر مهم على الرافعة المالية ، هي حاليا 2.05. هذا يمثل زيادة ملحوظة من 1.85 في السنة المالية السابقة ، مما يشير إلى زيادة الاعتماد على تمويل الديون. للمقارنة ، يحوم متوسط نسبة الدين إلى حقوق الملكية في صناعة المطاعم والبارات حولها 1.2، مما يشير إلى أن Mitchells & Butlers تعمل مع رافعة أعلى من أقرانها.
في العام الماضي ، أكملت الشركة تمرين إعادة التمويل ، وأصدرت إضافية 200 مليون جنيه إسترليني في الديون لدعم الاحتياجات التشغيلية ومبادرات النمو الاستراتيجي. انعكس هذا الإصدار في ترقية إلى تصنيف الائتمان الخاص بهم ، والتي تقف الآن في BAA3 من Moody ، مما يشير إلى نظرة مستقرة.
كانت Mitchells & Butlers استباقية في تحقيق التوازن بين نهج التمويل. لدى الشركة استراتيجية مخططة تفضل الحفاظ على هيكل رأس المال الأمثل ، باستخدام الديون في المقام الأول لمشاريع التوسع مع الاعتماد على حقوق الملكية للمتطلبات التشغيلية العامة. يهدف هذا التوازن الاستراتيجي إلى ضمان بقاء تكلفة رأس المال قابلاً للإدارة مع استمرار متابعة فرص النمو.
| نوع الدين | المبلغ (في مليون جنيه إسترليني) | النسبة المئوية لإجمالي الديون |
|---|---|---|
| ديون طويلة الأجل | 1,800 | 85.7% |
| ديون قصيرة الأجل | 300 | 14.3% |
| إجمالي الديون | 2,100 | 100% |
قدرة Mitchells & Butlers على إدارة عبء الديون مع زيادة الاستراتيجية في المناصب التي يجب أن تكون الشركة ككيان مرن في سوق تنافسي. يجب على المستثمرين مراقبة كيفية تأثير التزامات الديون المستقبلية وأنشطة إعادة التمويل على الاستقرار المالي العام وإمكانات النمو.
تقييم ميتشلز و Butlers PLC سيولة
السيولة والملاءة
أظهر Mitchells & Butlers PLC ، المشغل البارز للمطاعم والحانات في المملكة المتحدة ، مواقع سيولة متفاوتة في البيانات المالية الحديثة. يقيم هذا القسم سيولة الشركة من خلال نسبها الحالية والسريعة ، واتجاهات رأس المال العامل ، وبيانات التدفق النقدي ، وتحدد أي مخاوف أو قوة سيولة محتملة.
ال النسبة الحالية هو مؤشر حاسم على قدرة الشركة على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل مع أصولها قصيرة الأجل. ل Mitchells & Butlers ، وقفت النسبة الحالية في 1.4 اعتبارا من أحدث تقرير مالي في السنة المالية 2022. نسبة سريعة، الذي يستبعد المخزونات من الأصول الحالية ، تم الإبلاغ عنه في 0.9، مما يشير إلى رؤية أكثر تحفظا للسيولة.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل، أبلغ ميتشلز آند بوتلرز عن رأس المال العامل 200 مليون جنيه إسترليني في السنة المالية 2022 ، مما يعكس زيادة طفيفة في 5% من العام السابق. يشير هذا الاتجاه الصعودي إلى تحسين الكفاءة في إدارة الأصول والخصوم الحالية.
| مقياس مالي | السنة المالية 2022 | السنة المالية 2021 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| النسبة الحالية | 1.4 | 1.5 | -6.7 |
| نسبة سريعة | 0.9 | 1.0 | -10 |
| رأس المال العامل (مليون جنيه إسترليني) | 200 | 190 | 5 |
من ناحية التدفق النقدي، أبلغ Mitchells & Butlers عن التدفق النقدي التشغيلي لـ 150 مليون جنيه إسترليني للسنة المالية 2022 ، من قبل من 120 مليون جنيه إسترليني في السنة المالية 2021. يشير هذا التحسن إلى وجود اتجاه إيجابي في توليد النقد من أنشطة التشغيل. ومع ذلك ، فإن استثمار التدفق النقدي تعكس تدفق خارجي 70 مليون جنيه إسترليني بسبب النفقات الرأسمالية التي تهدف إلى تجديد وتوسيع المواقع الحالية.
الشركة تمويل التدفق النقدي أظهر تدفق خارجي 50 مليون جنيه إسترليني، مرتبطة في المقام الأول بسداد الديون. أدى الصافي الصافي للتدفق النقدي للسنة المالية 2022 إلى انخفاض في الاحتياطيات النقدية 30 مليون جنيه إسترليني بالمقارنة مع 50 مليون جنيه إسترليني في السنة المالية 2021.
تنشأ مخاوف السيولة المحتملة من النسبة السريعة أدناه 1.0، مما يشير إلى أن الشركة قد تكافح من أجل تلبية التزاماتها قصيرة الأجل دون الاعتماد على تصفية المخزون. ومع ذلك ، فإن اتجاه رأس المال العامل الإيجابي والتدفقات النقدية التشغيلية القوية يساهم بشكل كبير في تخفيف هذه المخاوف.
هل Mitchells & Butlers PLC مبالغ فيه أو مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
يقدم Mitchells & Butlers PLC حاليًا صورة مختلطة من حيث مقاييس التقييم ، ودعوة المستثمرين إلى النظر في ما إذا كان السهم مبالغًا فيه أم أقل.
تقف نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) عند 21.4، مما يشير إلى أن المستثمرين على استعداد لدفع 21.40 جنيه إسترليني مقابل كل جنيه إسترليني من الأرباح. في المقابل ، تم الإبلاغ عن نسبة سعر الشركة إلى الكتاب (P/B) 2.5، مما يشير إلى أن السوق يقدر الشركة في 2.5 أضعاف قيمتها الدفترية. علاوة على ذلك ، فإن نسبة قيمة المؤسسة إلى EBITDA (EV/EBITDA) موجودة حاليًا في 10.2.
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية ، شهد سعر سهم Mitchells & Butlers تقلبات ، حيث بدأ الفترة من حوالي 3.45 جنيه إسترليني وبلغت ذروتها بحوالي 4.20 جنيه إسترليني قبل الإغلاق عند حوالي 3.80 جنيه إسترليني مؤخرًا. هذا يمثل عائدًا على أساس سنوي تقريبًا 10.14%.
من حيث الأرباح ، فإن عائد الأرباح هو حاليا 3.2% مع نسبة الدفع 40%. يشير هذا إلى أن الشركة توزع 40 ٪ من أرباحها كأرباح ، والتي تعتمد على ديناميات كسبها.
يميل إجماع المحلل على تقييم الأسهم عمومًا نحو تصنيف "تعليق" ، بأكثر من 60% من المحللين الذين يشيرون إلى أن السهم يقدر إلى حد ما بالنظر إلى ظروف الصحة المالية والسوق الحالية. يعكس هذا التصنيف نهجًا حذرًا حيث تتنقل الصناعة بعد الانتعاش وتغيير سلوكيات المستهلك.
| مقياس التقييم | القيمة الحالية |
|---|---|
| السعر إلى الأرباح (P/E) | 21.4 |
| السعر إلى الكتاب (P/B) | 2.5 |
| قيمة المؤسسة إلى EBITDA (EV/EBITDA) | 10.2 |
| سعر السهم الأخير | £3.80 |
| النطاق السعري لمدة 12 شهرًا | £3.45 - £4.20 |
| عائد الأرباح | 3.2% |
| نسبة الدفع | 40% |
| إجماع المحلل | يمسك |
المخاطر الرئيسية التي تواجه Mitchells & Butlers PLC
عوامل الخطر
تواجه Mitchells & Butlers PLC ، المشغل الرائد للمطاعم والحانات في المملكة المتحدة ، مجموعة متنوعة من المخاطر التي قد تؤثر على صحتها المالية. تنبع هذه المخاطر من كل من العوامل التشغيلية الداخلية وظروف السوق الخارجية ، والتي يحتاج المستثمرون إلى أخذها في الاعتبار قبل ارتكاب رأس المال.
المخاطر الداخلية:
- الكفاءة التشغيلية: تدير الشركة العديد من المنافذ عبر مختلف العلامات التجارية ، مما يجعل الاتساق التشغيلي تحديًا. في السنة المالية 2023 ، أبلغت Mitchells & Butlers عن هامش تشغيل 10.2%، أقل بقليل من متوسط الصناعة 11.0%.
- اضطرابات سلسلة التوريد: واجهت الشركة اضطرابات في سلسلة التوريد الخاصة بها ، وخاصة في إمدادات الأغذية والمشروبات ، مما يؤثر على تكاليف المخزون وتوافره. تم الإبلاغ عن الزيادات الأخيرة في تكاليف العرض في 15% بالمقارنة مع العام السابق بسبب الضغوط التضخمية.
المخاطر الخارجية:
- مسابقة: صناعة المطعم والحانة في المملكة المتحدة تنافسية للغاية ، مع العديد من اللاعبين الرئيسيين مثل Whitbread و Greene King. من المتوقع أن ينمو السوق بمعدل نمو سنوي مركب 3.5% من 2023 إلى 2028 ، المنافسة المكثفة.
- التغييرات التنظيمية: يمكن أن يؤدي تغيير اللوائح ، وخاصة حول معايير الصحة والسلامة ، إلى فرض تكاليف تشغيلية إضافية. في عام 2022 ، زادت اللوائح الجديدة المتعلقة بصناعة المواد الغذائية في المملكة المتحدة تكاليف الامتثال بمقدار تقديري 3 ملايين جنيه إسترليني.
ظروف السوق:
- تفضيلات المستهلك: يمكن أن تؤثر التحولات في تفضيلات المستهلكين نحو خيارات الطعام الأكثر صحة على المبيعات في الحانات والمطاعم التقليدية. لقد شهد الاتجاه نحو القوائم القائمة على النباتات أن ميتشلز آند بوتلرز يقدم عروضًا جديدة ، والتي تمثلها 20% من مبيعات القائمة في عام 2023.
- البيئة الاقتصادية: يمكن أن يؤدي عدم اليقين الاقتصادي ، بما في ذلك معدلات التضخم ، إلى انخفاض الدخل المتاح للمستهلكين. وقف معدل التضخم في المملكة المتحدة في 5.4% في سبتمبر 2023 ، مما يؤثر على تواتر الطعام.
| نوع المخاطر | وصف | التأثير المحتمل | استراتيجيات التخفيف |
|---|---|---|---|
| الكفاءة التشغيلية | التحديات في الحفاظ على العمليات الفعالة من حيث التكلفة عبر منافذ متعددة | هوامش التشغيل المنخفضة من المنافسين | تبسيط العمليات وتعزيز برامج التدريب |
| اضطرابات سلسلة التوريد | زيادة التكاليف ونقص العرض في الغذاء والمشروبات | إمكانات المبيعات المفقودة وارتفاع التكاليف التشغيلية | تنويع الموردين وزيادة مستويات المخزون |
| مسابقة | تنافس شديد في قطاع المطاعم | حصة السوق تآكل | برامج التسويق وولاء العملاء المبتكرة |
| التغييرات التنظيمية | التغييرات في لوائح سلامة الأغذية وأعمال الأعمال | زيادة تكاليف الامتثال | الاستثمار في عمليات التدريب والتدقيق |
| البيئة الاقتصادية | آثار التضخم والانكماش الاقتصادي على الإنفاق الاستهلاكي | انخفاض المبيعات والربحية | ضبط استراتيجيات التسعير للحفاظ على القدرة التنافسية |
أبرز تقرير أرباح Mitchells & Butlers الأخير هذه المخاطر ، مشيرًا إلى أ 400 مليون جنيه إسترليني إجمالي إيرادات السنة المالية 2023 ، يمثل أ 4% زيادة من العام السابق ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى استراتيجيات التكيف الفعالة. ومع ذلك ، فإن هامش الربح الصافي 3.8% يشير إلى التحديات المستمرة في التغلب على المخاطر المذكورة أعلاه.
آفاق النمو المستقبلية لـ Mitchells & Butlers PLC
آفاق النمو المستقبلية لـ Mitchells & Butlers PLC
لدى Mitchells & Butlers PLC ، لاعب مهم في قطاع الحانة والمطاعم في المملكة المتحدة ، العديد من فرص النمو التي يجب على المستثمرين مراعاتها. تدير الشركة العديد من العلامات التجارية المعروفة ، والتي توفر أساسًا متينًا للتوسع والابتكار.
برامج تشغيل النمو الرئيسية
1. ** توسعات السوق **: تخطط Mitchells & Butlers لفتح ** من 10 إلى 15 موقعًا جديدًا سنويًا ** خلال السنوات القليلة المقبلة ، بهدف تعزيز وجودها في السوق. تعمل الشركة حاليًا على ** 1700 موقع ** ، تخدم ملايين العملاء في جميع أنحاء المملكة المتحدة.
2. ** ابتكارات المنتج **: أظهرت إدخال عناصر القائمة الجديدة والترقيات الموسمية زيادة حركة العميل. تشمل الابتكارات الحديثة ** خيارات القائمة المستندة إلى المصنع ** ، والتي تلبي الطلب المتزايد على الخيارات النباتية والنباتية.
3. ** عمليات الاستحواذ **: لدى Mitchells & Butlers تاريخ في الحصول على سلاسل حانات ومطاعم ناجحة. تشمل عمليات الاستحواذ الحديثة ** O’Neill's and Harvester ** ، والتي عززت محفظتها والسوق.
توقعات نمو الإيرادات وتقديرات الأرباح
وفقًا للمحللين الماليين ، من المتوقع أن يحقق Mitchells & Butlers نموًا في الإيرادات ** بنسبة 7 ٪ ** في السنة المالية القادمة ، مدفوعًا بزيادة السقوط ومتوسط الإنفاق الأعلى لكل عميل. أبلغت الشركة عن ** EBITDA بقيمة 440 مليون جنيه إسترليني ** للسنة المالية الماضية ، مع زيادة متوقعة إلى ** 470 مليون جنيه إسترليني ** في العام المقبل.
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
دخلت Mitchells & Butlers شراكات مع الموردين المحليين لتعزيز جودة المنتج ودعم الاقتصادات المحلية. من المتوقع أن تحسن هذه المبادرة ولاء العلامة التجارية ودفع مشاركة العملاء ، مما يحتمل أن يزيد من المبيعات بنسبة ** 5 ٪ سنويًا **.
المزايا التنافسية
يمنحها وجود العلامة التجارية الراسخة والعروض المتنوعة ميزة تنافسية. مع أكثر من ** 20 علامة تجارية معروفة ** ، مثل ** All Bar One ** ، ** Stonehouse Pizza & Carvery ** ، و ** Browns ** ، يمكن لـ Mitchells & Butlers تلبية مجموعة واسعة من تفضيلات العملاء . علاوة على ذلك ، فإن استراتيجية التسويق الرقمي القوية ، التي زادت حجوزات عبر الإنترنت بنسبة ** 30 ٪ على أساس سنوي ** ، تضعهم بشكل جيد ضد المنافسين.
| سائق النمو | الوضع الحالي | التوقعات المستقبلية |
|---|---|---|
| فتحات موقع جديدة | 1700+ المواقع | 10 - 15 موقعًا جديدًا سنويًا |
| نمو الإيرادات | 440 مليون جنيه إسترليني | من المتوقع أن 470 مليون جنيه إسترليني من EBITDA السنة المالية المقبلة |
| ابتكارات المنتجات | زيادة خيارات القائمة | زيادة المبيعات السنوية 5 ٪ من عناصر القائمة الجديدة |
| عمليات الاستحواذ | أونيلز ، حصادة | توسيع محفظة العلامة التجارية |
| الاستراتيجية الرقمية | زيادة الحجوزات عبر الإنترنت بنسبة 30 ٪ | استمرار نمو المشاركة الرقمية |
بشكل عام ، مزيج من التوسعات في السوق ، والمنتجات المبتكرة ، والاستحواذات الاستراتيجية ، ومواقع التواجد الرقمي القوي Mitchells & Butlers للنمو القوي. سيستفيد المستثمرون من مراقبة مبادرات النمو هذه عن كثب مع استمرار تطوير الشركة في سوق تنافسي.
Mitchells & Butlers plc (MAB.L) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.