Desglosando la salud financiera de monday.com Ltd. (MNDY): información clave para los inversores

Estás mirando monday.com Ltd. (MNDY) y ves una historia de crecimiento, pero la reacción reciente del mercado sugiere que definitivamente se necesita una mirada más profunda. La salud financiera de la compañía es sólida y registró ingresos en el tercer trimestre de 2025 de 316,9 millones de dólares, un sólido 26% salto año tras año, más un ingreso operativo no GAAP de 47,5 millones de dólares, lo que demuestra que están escalando de manera rentable. Aún así, el riesgo a corto plazo es claro: la guía de ingresos de la administración para todo el año 2025, ahora establecida entre $1,226 mil millones y $1,228 mil millones, quedó ligeramente por debajo del consenso, lo que provocó la caída de las acciones. 15% post-ganancias. La oportunidad, sin embargo, radica en su impulso hacia el lujo; clientes que gastan más $100,000 en Ingresos Anuales Recurrentes (ARR) ahora representan 27% del ARR total, y las nuevas líneas de productos ya representan más 10% de ese total, lo cual es una gran señal para una futura expansión. Necesitamos determinar si esa adopción empresarial puede superar la ligera desaceleración en sus perspectivas a corto plazo.

Análisis de ingresos

Necesita saber de dónde proviene realmente el crecimiento de monday.com Ltd. (MNDY), no solo el número de ingresos. La conclusión directa es que el crecimiento de los ingresos es fuerte, proyectado en aproximadamente 26% para todo el año 2025, pero la verdadera historia es el cambio exitoso a una plataforma multiproducto y un fuerte enfoque en clientes empresariales de alto valor.

Para todo el año fiscal 2025, monday.com orienta los ingresos totales entre $1.226 millones y $1.228 millones. Este es un aumento año tras año de aproximadamente 26%, manteniendo un ritmo saludable incluso cuando el mercado madura. Solo en el tercer trimestre de 2025, la compañía reportó ingresos de 316,9 millones de dólares, que era un sólido 26% aumentará durante el mismo período en 2024. Definitivamente es una tasa de crecimiento duradera para una empresa de este tamaño.

El motor multiproducto: más allá del sistema operativo central de trabajo

La principal fuente de ingresos siguen siendo las suscripciones al sistema operativo de trabajo (Work OS), pero la estrategia multiproducto de la empresa es ahora un acelerador de crecimiento fundamental. Aquí es donde se ve el cambio más significativo en la combinación de ingresos. Ya no venden sólo una herramienta; Venden un conjunto de soluciones, como Monday Sales CRM, Monday Projects y Monday Dev, que se ejecutan en la misma plataforma.

La contribución de estos nuevos segmentos de negocio se está volviendo sustancial. He aquí los cálculos rápidos sobre su creciente influencia:

• ARR de nuevos productos: Los productos fuera del núcleo Work OS ahora representan más de 10% del total de Ingresos Anuales Recurrentes (ARR).
• Hito de CRM: Sólo el paquete de productos Monday CRM cruzó recientemente 100 millones de dólares en ARR a partir del segundo trimestre de 2025.
• ACV más alto: El recién lanzado servicio de lunes La solución muestra las tasas de venta cruzada y el valor de contrato promedio (ACV) más altos entre todas las ofertas de productos, lo que indica una fuerte demanda empresarial.

La migración de clientes empresariales

El mayor impulsor de la calidad de los ingresos es la migración de categoría superior, es decir, el enfoque en clientes empresariales más grandes. Este cambio es claramente visible en las métricas de los clientes, que se traducen directamente en una mayor retención neta de dólares (NDR) y flujos de ingresos más predecibles. La tasa de retención neta en dólares para clientes con ingresos anuales recurrentes (ARR) superiores a $100 000 fue 117% en el tercer trimestre de 2025.

Este enfoque está dando sus frutos en la expansión de clientes, que es un componente clave de sus ingresos por suscripción:

El aumento en el gasto de los clientes por encima $500,000 es particularmente convincente porque se trata de contratos complicados y de alto valor. Este movimiento para apuntar a cuentas más grandes, si bien a veces provoca ciclos de ventas más largos, está fortaleciendo fundamentalmente la base de ingresos a largo plazo.

La corriente de ingresos emergente de la IA

Una importante oportunidad a corto plazo y un cambio en el modelo de ingresos es la medida para monetizar las características de la Inteligencia Artificial (IA). monday.com es pionero en un modelo de pago por uso para sus capacidades de IA, similar a cómo se fija el precio de los servicios en la nube. Planean darle a cada cliente 500 acciones de IA gratuitas antes de realizar la transición a este precio basado en el uso. Esta es una forma inteligente de convertir una función en una fuente de ingresos nueva y escalable. Para profundizar en la estrategia de la empresa, debe revisar sus Declaración de misión, visión y valores fundamentales de monday.com Ltd. (MNDY).

Métricas de rentabilidad

Lo que busca es una señal clara sobre si monday.com Ltd. (MNDY) ha superado la fase de crecimiento a toda costa y ha alcanzado una rentabilidad sostenible. La conclusión directa es que, según los últimos pronósticos para 2025, la compañía está traduciendo con éxito su crecimiento de ingresos de alto octanaje en un apalancamiento operativo significativo, aunque aún es necesario observar de cerca las cifras GAAP (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados).

Para todo el año fiscal 2025, la empresa prevé ingresos totales entre $1,226 mil millones y $1,228 mil millones, lo que representa aproximadamente un 26% de crecimiento año tras año. Más importante aún, esperan que los ingresos operativos no GAAP lleguen entre $167 millones y $169 millones, lo que se traduce en un margen operativo de aproximadamente 14%. Este es definitivamente un fuerte giro de la pérdida operativa GAAP de $21,0 millones reportado en 2024.

Márgenes de beneficio bruto, operativo y neto

El margen bruto de la empresa es lo que realmente se destaca y muestra la eficiencia inherente de su modelo de software como servicio (SaaS). Monday.com Ltd. espera que su margen bruto a medio y largo plazo se mantenga en el nivel rango alto 80%. Si aplicamos un representativo 89% al punto medio de ingresos de 2025 de 1.227 millones de dólares, lo que sitúa el beneficio bruto estimado en alrededor de $1.092 mil millones. Es una enorme cantidad de capital sobrante después de cubrir el costo de los ingresos, razón por la cual la acción es tan atractiva para los inversores en crecimiento.

El cambio hacia una rentabilidad operativa no GAAP es una clara señal de madurez operativa. Se espera que el margen operativo no GAAP (que generalmente excluye la compensación basada en acciones y otros elementos no monetarios) sea de aproximadamente 14% para todo el año 2025. Las cifras GAAP todavía se están poniendo al día, pero incluso allí, la tendencia es positiva: en el tercer trimestre de 2025 se registró una pérdida operativa GAAP de solo 2,4 millones de dólares (un margen negativo del 1%), una enorme mejora con respecto al margen negativo del 11% del mismo trimestre del año pasado.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los índices de rentabilidad básicos:

Eficiencia operativa y comparación de la industria

La eficiencia operativa de Monday.com Ltd. se ve mejor en dos lugares: el margen bruto consistentemente alto y el margen operativo no GAAP en expansión. El margen bruto, situado cerca 89%, es muy superior al margen bruto medio de 40.3% para la industria más amplia del diseño de sistemas integrados por computadora en 2024, por ejemplo. Esto indica un costo de bienes vendidos (COGS) muy bajo, que es típico de un modelo de suscripción de software exclusivo.

La verdadera historia es la gestión de costos por debajo de la línea de beneficio bruto. La empresa está logrando aumentar sus ingresos en aproximadamente 26% en 2025, manteniendo estable el margen operativo no GAAP en 14%, lo que es una señal de gasto disciplinado en Ventas, Marketing e I+D en relación con los ingresos que generan. Ésta es la definición de apalancamiento operativo, donde los ingresos crecen más rápido que los gastos operativos.

• sostenido alto 80% Margen bruto: muestra un aumento mínimo de costos en la entrega del producto principal.
• Margen operativo no GAAP en 14%: Confirma que el modelo de negocio ahora tiene un flujo de caja positivo y un crecimiento autofinanciado.
• Margen de flujo de caja libre ajustado: se espera que sea aproximadamente 27% para 2025, traduciéndose a 330 millones a 334 millones de dólares en la generación de efectivo, que es una métrica enorme para la salud financiera.

El paso de una pérdida neta a una ganancia neta también es claro: la compañía reportó un ingreso neto GAAP de $32,37 millones en 2024, un salto importante con respecto a las pérdidas de años anteriores. Esta tendencia de pasar de territorio negativo a positivo en todas las líneas de ganancias es lo que separa a una empresa madura en crecimiento de una especulativa. Si desea profundizar en el panorama completo, puede leer el resto del análisis en Desglosando la salud financiera de monday.com Ltd. (MNDY): información clave para los inversores.

Siguiente paso: tomar el 14% Margen operativo no GAAP y compárelo con competidores directos como Atlassian (TEAM) y Asana (ASAN) para ver si la rentabilidad en 2025 es realmente la mejor de su clase.

Estructura de deuda versus capital

Estás mirando monday.com Ltd. (MNDY) y te preguntas cómo pagan su rápido crecimiento: ¿a través de deuda o con dinero de los accionistas? La respuesta corta es: casi en su totalidad a través de la equidad. Se trata de un balance de muy bajo apalancamiento y centrado en el crecimiento, típico de una empresa de software de alto crecimiento.

A partir del segundo trimestre de 2025 (segundo trimestre de 2025), monday.com Ltd. opera con un apalancamiento financiero (deuda) mínimo. Su deuda total es baja, especialmente si se compara con el capital social (el valor en libros de los activos de la empresa que pertenecen a los propietarios).

Aquí están los cálculos rápidos sobre su estructura de capital a junio de 2025:

• Patrimonio Neto Total: aproximadamente $1,192 mil millones
• Obligaciones de deuda a corto plazo y arrendamiento de capital: $30 millones
• Obligaciones de deuda a largo plazo y arrendamiento de capital: $96 millones

La deuda total, aproximadamente $126 millones, es una pequeña fracción de su capital, lo que definitivamente es un signo de conservadurismo fiscal.

La métrica más reveladora es la relación deuda-capital (D/E), que mide cuánta deuda utiliza una empresa para financiar sus activos en relación con el valor del capital contable. Para monday.com Ltd., la relación D/E para el trimestre que finalizó en junio de 2025 se mantuvo en un nivel muy saludable. 0.11.

para poner eso 0.11 figura en contexto, echemos un vistazo a la industria. Los sectores intensivos en capital, como los servicios públicos, pueden tener ratios D/E muy superiores a 1,0, pero para la industria del software y la tecnología, la norma es un ratio más bajo. Aun así, monday.com Ltd. 0.11 está significativamente por debajo de muchos pares. Por ejemplo, un gran proveedor de software como Microsoft tiene una relación D/E de aproximadamente 0.17, y otras empresas de software de aplicaciones pueden ser tan altas como 0.70.

Lo que esto significa es que por cada dólar de capital social, monday.com Ltd. tiene sólo 11 centavos de deuda. No están financiando agresivamente su crecimiento con dinero prestado, reduciendo el riesgo de gastos por intereses y manteniendo un balance muy limpio. Este enfoque es una opción estratégica clara: priorizar la financiación mediante acciones, a menudo mediante ofertas de acciones (como las mencionadas). $350 millones aumento de capital) y ganancias retenidas para impulsar la expansión, en lugar de asumir obligaciones fijas de deuda.

La empresa no ha realizado ninguna emisión importante de deuda pública ni actividades de refinanciación en 2025 porque simplemente no las necesita. Su atención se centra en el crecimiento eficiente, como lo demuestra un flujo de caja libre ajustado para todo el año 2025 que se espera esté entre $330 millones y $334 millones. Cuando generas tanto efectivo, no necesitas pedir prestado. La salud financiera de la empresa tiene una calificación alta y tiene más efectivo que deuda en su balance.

La estructura de capital se ve así:

Esta baja relación D/E proporciona a monday.com Ltd. una inmensa flexibilidad. Si surgiera una oportunidad de adquisición importante, podrían fácilmente emitir deuda sin estresar su balance, o podrían seguir recurriendo a los mercados de valores. Para obtener más información sobre los inversores que impulsan esta base de capital, consulte Explorando monday.com Ltd. (MNDY) Inversor Profile: ¿Quién compra y por qué?

Liquidez y Solvencia

Está buscando una señal clara sobre si monday.com Ltd. (MNDY) tiene el efectivo inmediato para cubrir sus facturas y la respuesta es un rotundo sí. La posición de liquidez de la empresa, a partir del tercer trimestre de 2025, es excepcionalmente sólida, lo que sin duda es una señal de alerta para los inversores.

Los datos más recientes de los últimos doce meses (TTM) muestran un índice actual de 2,64. Esto significa que por cada dólar de pasivo a corto plazo, monday.com tiene 2,64 dólares en activos circulantes para cubrirlo. El Quick Ratio, que excluye activos menos líquidos como el inventario (mínimo para una empresa de software de todos modos), es esencialmente idéntico: 2,64. Cualquier valor superior a 1,0 es generalmente bueno; un ratio cercano a 3,0 indica un balance sólido. Este tipo de liquidez significa que el riesgo de una crisis de liquidez a corto plazo es prácticamente inexistente.

Aquí están los cálculos rápidos sobre sus recursos y obligaciones inmediatas:

• Ratio actual (TTM Q3 2025): 2.64
• Ratio rápido (TTM Q3 2025): 2.64
• Efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables (30 de septiembre de 2025): 1.740 millones de dólares

La tendencia del capital circulante (activo circulante menos pasivo circulante) también presenta un panorama muy positivo. El valor liquidativo actual neto ha ido aumentando constantemente, alcanzando aproximadamente 1.000 millones de dólares sobre una base de TTM que finaliza en el tercer trimestre de 2025. Este es un aumento sustancial de $ 710,99 millones al final del año fiscal 2024. Este crecimiento en el capital de trabajo neto muestra que monday.com no solo está cubriendo sus obligaciones a corto plazo, sino que está acumulando una mayor reserva de activos líquidos a medida que el negocio crece. Ésa es una señal de una creciente madurez financiera.

Cuando nos fijamos en el estado de flujo de caja, la solidez operativa es clara. Solo en el tercer trimestre de 2025, la empresa generó 95,1 millones de dólares en efectivo neto de actividades operativas. Este es un salto significativo con respecto a los 66,8 millones de dólares generados en el trimestre anterior. Más importante aún, el flujo de caja libre (FCF) ajustado para el tercer trimestre de 2025 fue de 92,3 millones de dólares. El FCF es el efectivo que queda después de contabilizar los gastos de capital, y un FCF elevado y en crecimiento es el elemento vital de una empresa sana y autosostenible. Para todo el año fiscal 2025, monday.com prevé un flujo de caja libre ajustado de entre 330 y 334 millones de dólares.

Todas las tendencias del flujo de caja apuntan al alza, que es lo que se quiere ver. La empresa financia sus operaciones y crecimiento internamente. Las actividades de inversión y financiación se ven respaldadas en gran medida por este fuerte flujo de caja operativo y la enorme reserva de efectivo existente. No dependen de deuda o aumentos de capital para mantener las luces encendidas, lo cual es una gran ventaja en un mercado volátil. El gran tamaño de su efectivo y valores negociables (1.740 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025) les da una inmensa flexibilidad estratégica para adquisiciones, investigación y desarrollo o para capear cualquier crisis económica.

La conclusión es que la liquidez es una fortaleza importante para monday.com Ltd. (MNDY), no una preocupación. Esta estabilidad financiera brinda opcionalidad a la gestión, que es un factor clave que detallamos más en nuestro análisis completo. Desglosando la salud financiera de monday.com Ltd. (MNDY): información clave para los inversores. El siguiente paso debería ser evaluar cómo planean utilizar ese montón de efectivo para crecer.

Análisis de valoración

Estás mirando monday.com Ltd. (MNDY) después de un año difícil en el mercado y te preguntas si la reciente caída la convierte en una compra a gritos o en una trampa de valor. La conclusión directa es la siguiente: si bien la acción parece muy sobrevaluada debido a las ganancias finales, el consenso es una compra moderada fuerte con una ventaja significativa, lo que sugiere que el mercado está descontando un cambio importante hacia la rentabilidad en el corto plazo.

La acción ha tenido una mala racha en los últimos 12 meses, cayendo un 38,93% a mediados de noviembre de 2025. El rendimiento en lo que va del año también ha bajado un -31,81%, lo que supone una fuerte corrección desde el máximo de 52 semanas de 342,64 dólares alcanzado en febrero de 2025. El precio de las acciones actualmente ronda los 160,54 dólares, cerca de su mínimo de 52 semanas de $151,00 desde principios de este mes. Esta volatilidad es una señal clara de que el mercado está luchando entre la narrativa de alto crecimiento de la empresa y sus múltiplos de valoración.

A continuación se presentan los cálculos rápidos sobre las métricas de valoración, basados en los datos más recientes del año fiscal 2025:

• Relación precio-beneficio (P/E): 120,81x
• P/E adelantado (año fiscal 2025): 32,89x
• Precio al Libro (P/B): 6,13x
• EV/EBITDA (posterior): 408,26x

Honestamente, ese P/E final de 120,81x es enorme; es más de tres veces el promedio de la industria del software de EE. UU. de 31,2 veces. Lo que oculta esta estimación es el rápido cambio en la rentabilidad. El valor empresarial/EBITDA (EV/EBITDA) final de 408,26x también parece tremendamente caro, pero el P/E adelantado de 32,89x para el año fiscal 2025 cuenta una historia mucho mejor, ya que muestra que los analistas esperan que las ganancias aumenten rápidamente. Definitivamente, el mercado está dando a monday.com Ltd. una valoración superior por su potencial de crecimiento y su margen EBITDA estimado para 2025 del 14,9%.

Dado que monday.com Ltd. es una empresa en crecimiento, no una empresa de servicios públicos madura, no pagan dividendos. Los índices de rendimiento y pago de dividendos son del 0,00%, lo que es típico de una empresa que reinvierte todo su capital para impulsar la expansión.

Si analizamos la opinión de Wall Street, el consenso de los analistas es abrumadoramente positivo, a pesar de los recientes recortes de precios tras el informe de resultados del tercer trimestre de 2025. De 26 analistas, la calificación es Compra Moderada, con 21 Compras y solo 1 Venta. El precio objetivo promedio a 12 meses se sitúa en aproximadamente $270,19, con una estimación máxima de $450,00 y una mínima de $195,00. Esto implica una ganancia de más del 80% con respecto al precio actual, lo que es un gran voto de confianza en su ejecución a largo plazo.

Entonces, ¿está sobrevalorado o infravalorado? Según las ganancias actuales, está sobrevaluado. Pero según las ganancias futuras y los objetivos de los analistas, es probable que esté infravalorado en casi un 40%, con una estimación de valor razonable de 266,33 dólares. La valoración depende de si pueden cumplir con el crecimiento de ganancias proyectado. Puede profundizar en los riesgos y oportunidades operativos en nuestro informe completo: Desglosando la salud financiera de monday.com Ltd. (MNDY): información clave para los inversores.

Factores de riesgo

Estás mirando monday.com Ltd. (MNDY) y estás viendo un fuerte crecimiento: los ingresos del tercer trimestre de 2025 se vieron afectados 316,9 millones de dólares, un 26% año tras año, pero es necesario saber qué podría descarrilar ese impulso. Honestamente, los mayores riesgos a corto plazo no tienen que ver con el producto; se trata de ejecución y condiciones de mercado. El mercado ya ha mostrado su sensibilidad a esto, y la acción cayó siguiendo una orientación cautelosa. Es necesario centrarse en tres áreas principales: ejecución estratégica, obstáculos macroeconómicos y riesgo de valoración.

He aquí los cálculos rápidos del panorama de todo el año: monday.com Ltd. espera ingresos totales para 2025 entre $1,226 mil millones y $1,228 mil millones, con un ingreso operativo no GAAP de 167 millones de dólares a 169 millones de dólares. Aún así, la guía de ingresos del cuarto trimestre de 2025 de 328 millones de dólares a 330 millones de dólares fue más suave de lo que esperaban los analistas, lo cual es la señal de alerta inmediata. Esto indica una desaceleración en las reservas y eso es un riesgo operativo directo.

• Riesgo operativo/estratégico: fricción en la transición hacia el segmento superior: El cambio hacia clientes empresariales más grandes es una estrategia central, pero conlleva ciclos de ventas más largos. Esta es una razón clave para la reciente debilidad de las reservas. La empresa está teniendo éxito en esta área, con clientes que generan más $100,000 en aumento de ingresos anuales recurrentes (ARR) 48% a 1,603 en el tercer trimestre de 2025, pero el tiempo que lleva cerrar estos acuerdos se está alargando, lo que genera irregularidades en los ingresos.
• Riesgo externo/de mercado: obstáculos para las pequeñas empresas: Si bien el segmento empresarial es fuerte, el segmento de pequeñas y medianas empresas (PYMES) está mostrando un crecimiento más débil. La incertidumbre macroeconómica y los cambios en los canales de adquisición de clientes están dificultando la incorporación de clientes nuevos y más pequeños. Esto podría desafiar los ambiciosos objetivos de crecimiento de la compañía si el segmento empresarial no puede compensarlo por completo.
• Competencia industrial y narrativa de IA: El espacio del software de gestión del trabajo es intensamente competitivo. Pesos pesados ​​como Microsoft, Atlassian y Asana luchan por los mismos clientes. Además, existe el riesgo de que el mercado utilice la suavidad de las reservas para alimentar la narrativa bajista de la IA en las empresas de software horizontales, cuestionando si las innovaciones en IA de monday.com Ltd. (como monday magic) pueden definitivamente mantener una ventaja competitiva.

La estrategia de mitigación de la empresa es clara: duplicar lo que funciona. Se están centrando en la adopción de múltiples productos: los nuevos productos ahora representan más del 10% del total de ARR y aprovechando su sólido balance, que mantiene 1.740 millones de dólares en efectivo y equivalentes con deuda neta cero al 30 de septiembre de 2025. Esta estabilidad financiera les da espacio para invertir en innovación y capear tormentas macroeconómicas. También mantienen un fuerte enfoque en la disciplina operativa, lo que generó un margen operativo no GAAP de 15% en el tercer trimestre de 2025. Es un acto de equilibrio clásico entre crecimiento y rentabilidad, y lo están ejecutando bien, pero la alta relación precio-beneficio (P/E) futura de alrededor 72,6x significa que cualquier error en la ejecución será castigado rápidamente por el mercado.

Para profundizar en la estructura financiera de la empresa, consulte Desglosando la salud financiera de monday.com Ltd. (MNDY): información clave para los inversores.

Oportunidades de crecimiento

Está buscando un mapa claro de hacia dónde se dirige monday.com Ltd. (MNDY) a partir de aquí, especialmente después de sus sólidos resultados del tercer trimestre de 2025. La conclusión directa es la siguiente: la empresa está pasando con éxito de una herramienta de gestión del trabajo a una plataforma de ejecución del trabajo multiproducto de nivel empresarial, lo que está impulsando tanto el crecimiento de los ingresos como la expansión de los márgenes. Este cambio es el principal impulsor de su valor futuro.

La guía actualizada de la compañía para todo el año 2025 apunta a un desempeño financiero sólido, lo que demuestra un equilibrio poco común entre crecimiento y rentabilidad. Esperan que los ingresos totales lleguen entre $1.226 mil millones y $1.228 mil millones, que se trata de 26% crecimiento año tras año. Definitivamente es un ritmo saludable para una empresa de esta escala, y lo están haciendo de manera eficiente, con ingresos operativos no GAAP proyectados que se encuentren entre $167 millones y $169 millones, lo que se traduce en un margen operativo de aproximadamente 14%. Esa es una fuerte puntuación de la Regla de 40.

Impulsores clave del crecimiento: IA, multiproducto y el giro empresarial

La historia del crecimiento no se trata sólo de más clientes; se trata de vender más a clientes más grandes y exigentes (la medida "de lujo") y utilizar la Inteligencia Artificial (IA) para hacer que la plataforma sea indispensable. Este ataque desde múltiples frentes es lo que los diferencia de sus competidores de solución única.

• Innovación de producto: Los nuevos productos, como la ampliación de su suite de gestión de relaciones con el cliente (CRM) con campañas los lunes, ahora representan más de 10% del total de Ingresos Anuales Recurrentes (ARR).
• Integración de IA: Funciones como monday magic, monday vibe y monday sidekick están impulsando una rápida adopción, lo que permite a los usuarios generar flujos de trabajo instantáneamente y crear aplicaciones sin código utilizando lenguaje natural.
• Tracción empresarial: El enfoque estratégico en cuentas más grandes está funcionando, como lo demuestra un 73% aumento de clientes que pagan más de $500,000 en ARRR.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el valor para el cliente: la tasa general de retención neta de dólares es estable en 111% para 2025, pero para clientes con más de $100,000 en ARR, esa tasa de retención salta a un nivel muy fuerte 117%. Esto muestra que una vez que consiguen un pez gordo, esa relación aumenta significativamente a través de la venta cruzada. La flexibilidad de la plataforma es su arma secreta.

Ventajas Competitivas y Acciones Estratégicas

Su ventaja competitiva proviene de la versatilidad de su plataforma: es un sistema operativo de trabajo (Work OS), no sólo una herramienta de gestión de proyectos. Esto les permite reemplazar múltiples soluciones puntuales dentro de una organización, desde TI hasta marketing y ventas. Además, cuentan con un balance sólido, lo que les brinda opciones.

El equipo directivo tiene claros los próximos pasos, que incluyen centrarse en la venta cruzada de su conjunto de productos múltiples a su base existente de más de 250,000 clientes totales. También están invirtiendo en infraestructura central como MondayDB para una mejor escalabilidad y explorando abiertamente fusiones y adquisiciones (M&A) estratégicas para acelerar la entrada al mercado o la adquisición de tecnología.

Para tener una visión clara del panorama financiero a corto plazo, estas son las proyecciones clave para 2025:

Lo que oculta esta estimación es el impacto potencial de sus productos de IA. Si la adopción de la IA continúa acelerándose, podría impulsar un valor y una retención de clientes aún mayores, lo que podría impulsar el nivel máximo de sus pronósticos de ingresos y márgenes en 2026. Aún así, la orientación actual es una base sólida para la inversión. Si desea profundizar en la valoración, consulte nuestro informe completo: Desglosando la salud financiera de monday.com Ltd. (MNDY): información clave para los inversores.

Siguiente paso: Gestor de cartera: Evaluar los múltiplos de valoración de MNDY frente a su grupo de pares de software, centrándose específicamente en el objetivo de ingresos para 2026 de aproximadamente $1,53 mil millones implícitos en los modelos de analistas.