Desglosando la salud financiera de Nabors Industries Ltd. (NBR): información clave para los inversores

Estás mirando a Nabors Industries Ltd. (NBR) y tratando de descubrir si el ruido financiero reciente es un cambio real o simplemente un problema puntual, y esa es una pregunta inteligente, porque los resultados del tercer trimestre de 2025 fueron definitivamente una mezcla que requiere una mirada más cercana. La cifra principal: un ingreso neto de $274 millones, o $16.85 por acción diluida, parece increíble, pero honestamente, hay que eliminar la ganancia única, después de impuestos, de $314 millones de la disposición de Quail Tools para ver el verdadero panorama operativo. He aquí los cálculos rápidos: esa venta fue un movimiento estratégico, que ayudó a reducir la deuda neta a un estimado 1.670 millones de dólares, lo cual es una gran victoria para una empresa con 2.500 millones de dólares en los vencimientos que vencen en los próximos siete años. Aún así, si bien el segmento de Perforación Internacional brilla con un EBITDA ajustado del tercer trimestre que alcanzó 127,6 millones de dólares Gracias al despliegue de nuevas plataformas en lugares como Arabia Saudita, el segmento de perforación de EE. UU. vio caer secuencialmente su EBITDA ajustado, lo que demuestra que la moderación de la demanda interna es un riesgo real a corto plazo. Necesitamos determinar si el crecimiento internacional y la gestión de la deuda son suficientes para compensar la desaceleración interna, especialmente con el gasto de capital para todo el año proyectado entre $715 millones y $725 millones.

Análisis de ingresos

Necesita saber dónde está ganando realmente dinero Nabors Industries Ltd. (NBR), especialmente después de un año de importantes cambios de cartera. La conclusión directa es la siguiente: los ingresos de la compañía se están estabilizando y cambiando, y las operaciones internacionales ahora son el principal impulsor, lo que contrarresta la debilidad del mercado estadounidense.

Durante los primeros nueve meses de 2025, Nabors Industries Ltd. informó ingresos operativos totales de aproximadamente $2.407,21 millones. Esto representa un sólido aumento año tras año de aproximadamente 7.94% en comparación con el mismo período en 2024. Actualmente se prevé que los ingresos para todo el año 2025 alcancen alrededor de 3.200 millones de dólares, lo que sugiere una tasa de crecimiento de aproximadamente 9.24% sobre el total de 2024 de 2.930 millones de dólares. Definitivamente es una buena señal de estabilización del mercado y ejecución estratégica.

Desglose de las corrientes de ingresos primarios

Nabors Industries Ltd. opera a través de cuatro segmentos principales, pero la historia de ingresos en 2025 se divide claramente entre perforación nacional e internacional. Las principales fuentes de ingresos son las tarifas diarias y los servicios de su flota de equipos de perforación avanzados, además de soluciones de perforación especializadas y ventas de tecnología de equipos.

El segmento de Perforación Internacional es el claro líder en ingresos y contribuyó con casi la mitad de los ingresos operativos totales en el tercer trimestre. Aquí están los cálculos rápidos del tercer trimestre de 2025, donde los ingresos operativos totales fueron $818,2 millones:

• Perforación Internacional: Ingresos de 407,2 millones de dólares, un aumento secuencial del 5,8% desde el segundo trimestre de 2025. Este segmento por sí solo representó aproximadamente 49.77% de los ingresos totales del tercer trimestre.
• Perforación en EE. UU.: Este segmento, que incluye los 48 estados contiguos y Alaska/Golfo de México, experimentó una disminución secuencial en el tercer trimestre de 2025 debido a la moderación de la demanda de la industria.
• Soluciones de perforación (NDS) y tecnologías de plataformas: Estos segmentos brindan servicios de alto margen, como sistemas patentados de dirección de brocas de perforación y software de instrumentación de plataformas. Sus contribuciones al EBITDA ajustado en el tercer trimestre de 2025 fueron de 60,7 millones de dólares y 3,8 millones de dólares, respectivamente.

El segmento internacional lleva la carga. Puede ver cómo contribuyen los diferentes segmentos a continuación, lo cual es crucial para comprender la calidad de los ingresos.

Cambios significativos y enfoque geográfico

El mayor cambio en los ingresos. profile en 2025 fue la venta del negocio de Quail Tools a Superior Energy Services por $625 millones, completado en el tercer trimestre. Esta desinversión reduce los ingresos de primera línea en el segmento de Soluciones de Perforación en el futuro, pero fue un movimiento estratégico para reducir la deuda neta a 1.670 millones de dólares. Se intercambia un poco de ingresos por un balance mucho más sólido, lo cual es una jugada inteligente a largo plazo.

Además, la adquisición de Parker Wellbore, completada en el primer trimestre de 2025, ha comenzado a integrarse y contribuir, aumentando la base general de ingresos. Este es un movimiento claro para fortalecer las ofertas de servicios principales. La concentración geográfica también es un riesgo y una oportunidad clave: un cliente, la compañía petrolera nacional Saudi Aramco, representaba aproximadamente 31% de los ingresos operativos consolidados de Nabors Industries Ltd. en 2024, principalmente a través del segmento de Perforación Internacional y la empresa conjunta SANAD. Esta relación es un ancla de ingresos enorme, pero también crea un riesgo de concentración en un solo cliente. Para obtener más información sobre quién apuesta en esta estrategia, consulte Explorando el inversor de Nabors Industries Ltd. (NBR) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Métricas de rentabilidad

Necesita saber si Nabors Industries Ltd. (NBR) está ganando dinero y, lo que es más importante, si esas ganancias son sostenibles. La respuesta breve para el año fiscal 2025 es: las cifras reportadas parecen excelentes, pero la rentabilidad operativa subyacente aún es un trabajo en progreso, en gran medida enmascarado por una venta única de activos.

Los ingresos netos reportados por la compañía para el tercer trimestre de 2025 fueron de $274 millones de dólares sobre ingresos operativos de $818 millones de dólares, lo que se traduce en un margen de beneficio neto del 33,5%. Honestamente, eso es un cambio enorme con respecto a la pérdida neta de $ 31 millones en el trimestre anterior. Pero aquí está el cálculo rápido: esta cifra incluye una ganancia única, después de impuestos, de 314 millones de dólares por la venta de Quail Tools. Excluyendo ese impulso no recurrente, las operaciones principales de la compañía registraron una pérdida neta aproximada de 40 millones de dólares para el trimestre, lo que representa un margen de beneficio neto de alrededor del -4,89%. Definitivamente necesitas mirar más allá del número del titular.

• Margen de beneficio neto informado en el tercer trimestre de 2025: 33,5% (inflado por una ganancia única).
• Margen de beneficio neto ajustado del tercer trimestre de 2025: Aprox. -4,89% (Operaciones principales).

Una inmersión profunda en los márgenes y tendencias de Nabors Industries Ltd. (NBR)

Cuando se observan los datos de los últimos doce meses (TTM), que ofrecen una mejor visión anual hasta mediados de 2025, se ve el verdadero desafío operativo. El margen de beneficio bruto de la empresa, que son los ingresos menos el costo de los bienes vendidos (COGS), es relativamente saludable, pero los márgenes operativo y neto cuentan una historia diferente. Sin embargo, el segmento de perforación internacional es un punto brillante, con márgenes brutos ajustados diarios que mejoraron a $17,931 en el tercer trimestre de 2025.

A continuación se muestra una instantánea de los índices de rentabilidad TTM de Nabors Industries Ltd. en comparación con el promedio de la industria de servicios energéticos de EE. UU. Recuerde, TTM mide los últimos cuatro trimestres, lo que le brinda una visión anual a corto plazo.

El margen bruto del 40,56% es ligeramente mejor que el promedio de la industria del 39,64%, lo que sugiere que Nabors Industries Ltd. está gestionando sus costos directos (costo de bienes vendidos) de manera efectiva. Esto es una victoria para la gestión de costos a nivel de producción. Pero la caída a un margen operativo de sólo el 8,31% (en comparación con el 22,94% de la industria) indica que los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) y la depreciación son mucho más altos como porcentaje de los ingresos. Este es un problema común para empresas con altos gastos de capital (CapEx), como un contratista de perforación.

El margen de beneficio neto TTM negativo del -3,54% muestra que incluso antes de la ganancia única del tercer trimestre, la empresa no generaba beneficios después de todos los gastos, incluidos intereses e impuestos. Esta es una clara señal de advertencia sobre la carga de deuda de la empresa y los gastos por intereses resultantes, que afectan las ganancias operativas. La venta estratégica de Quail Tools, que ayudó a reducir la deuda neta a aproximadamente $1,920 millones de dólares, es un paso positivo hacia la mejora de ese margen neto con el tiempo al reducir los gastos por intereses. Para una mirada más profunda al balance, consulte Desglosando la salud financiera de Nabors Industries Ltd. (NBR): información clave para los inversores.

Estructura de deuda versus capital

Nabors Industries Ltd. (NBR) es una empresa altamente apalancada que depende mucho más de la deuda que del capital social para financiar sus operaciones intensivas en capital. La conclusión inmediata es que Nabors Industries Ltd. tiene un riesgo financiero significativamente mayor. profile que sus pares, pero la administración está tomando medidas claras y concretas para desapalancarse y mejorar su cronograma de vencimientos a fines de 2025.

En septiembre de 2025, el balance de Nabors Industries Ltd. muestra un fuerte sesgo hacia la deuda. Su deuda total a largo plazo y sus obligaciones de arrendamiento de capital ascendían a aproximadamente $2,348 millones, con deuda a corto plazo en esencialmente $0 millones. Esta estructura de capital es típica de una empresa del sector de perforación de petróleo y gas, que requiere una enorme inversión inicial en plataformas y equipos, pero la relación deuda-capital (D/E) de Nabors Industries Ltd. sigue siendo un caso atípico importante.

He aquí los cálculos rápidos: con un capital contable total de aproximadamente $580 millones en septiembre de 2025, la relación deuda-capital de la empresa era de aproximadamente 4.05. Esa es una brecha enorme. Para ser justos, la relación D/E promedio para la industria de perforación de petróleo y gas suele ser de alrededor 0.73, o incluso más bajo en 0.46. Un ratio de 4,05 significa que Nabors Industries Ltd. está financiando cuatro veces más de sus activos con deuda que con capital, lo que indica un nivel mucho mayor de apalancamiento financiero y riesgo en comparación con el punto de referencia de la industria.

La buena noticia es que la dirección definitivamente está centrada en solucionar este problema. En noviembre de 2025, S&P Global Ratings mejoró la calificación crediticia de emisor de Nabors Industries Ltd. a 'B' de 'B-', lo que refleja una perspectiva estable y reconoce los esfuerzos proactivos de reducción de deuda y refinanciamiento de la compañía. Fitch también elevó su calificación de incumplimiento de emisor a largo plazo a 'B' de 'B-'. Esta es una señal de que el mercado está empezando a reconocer sus esfuerzos por fortalecer la estructura de capital.

Nabors Industries Ltd. está equilibrando su financiación utilizando estratégicamente la deuda para retrasar las fechas de vencimiento y utilizando las ventas de activos para pagar el capital existente. Por ejemplo, en noviembre de 2025, la empresa lanzó una oferta de $550 millones en Notas Senior Prioritarias Garantizadas (SPGN) con vencimiento en 2032 para refinanciar los SPGN existentes que debían vencer en mayo de 2027. Esta es una medida inteligente para aliviar el riesgo de refinanciamiento a corto plazo. Además, la compañía utilizó los ingresos de la venta del segmento Quail Tools para pagar una línea de crédito y canjear $150 millones de sus notas de 2027 en septiembre de 2025. S&P pronostica que la deuda ajustada de la compañía disminuirá a aproximadamente $2 mil millones para finales de 2025, frente a 2.470 millones de dólares a finales de 2024.

El núcleo de la estrategia de financiación es mantener una deuda elevada para financiar gastos de capital (como el programa de nueva construcción de 50 plataformas con la empresa conjunta SANAD) y al mismo tiempo gestionar activamente el vencimiento de la deuda. profile mediante la refinanciación y el uso de los ingresos de la venta de activos para la reducción de la deuda bruta. Esta dependencia de la deuda es un arma de doble filo: aumenta los rendimientos potenciales cuando las operaciones son sólidas, pero hace que las ganancias sean muy volátiles debido a los gastos por intereses, especialmente en una industria cíclica con uso intensivo de capital. Para profundizar en la estructura de propiedad, puede consultar Explorando el inversor de Nabors Industries Ltd. (NBR) Profile: ¿Quién compra y por qué?

• Relación deuda-capital: 4.05 (septiembre de 2025)
• D/E promedio de la industria: 0.73
• Calificación crediticia de emisor de S&P: mejorada a 'B' (noviembre de 2025)
• Nueva emisión de deuda: $550 millones SPGN vencidos 2032
• Reducción de deuda: redimida $150 millones de billetes de 2027

Nabors Industries Ltd. Estructura de deuda y desapalancamiento (2025)

Lo que oculta esta estimación es la necesidad continua de un alto gasto de capital, que S&P espera que sea alrededor $715 millones en 2025, con más de la mitad dedicada al crecimiento. Este alto gasto de crecimiento, incluso con la reducción de la deuda, mantiene elevado el riesgo financiero. Los inversores deben vigilar de cerca el flujo de caja operativo libre; Si no se vuelve positivo pronto, el progreso en la reducción de la deuda podría estancarse.

Liquidez y Solvencia

Nabors Industries Ltd. (NBR) definitivamente ha fortalecido su posición de liquidez a corto plazo, superando los típicos desafíos intensivos en capital del sector de perforación gracias a las ventas estratégicas de activos y la reducción de la deuda en 2025. Debería considerar su liquidez como sólida, pero esté atento a mantener el flujo de caja operativo para cubrir su alto gasto de capital.

La capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo es actualmente sólida. A partir de noviembre de 2025, el Explorando el inversor de Nabors Industries Ltd. (NBR) Profile: ¿Quién compra y por qué? La relación actual se sitúa en aproximadamente 2.09. Esto significa que Nabors Industries Ltd. tiene más del doble de los activos circulantes necesarios para cubrir sus pasivos circulantes. El Quick Ratio, que excluye el inventario menos líquido, también es saludable en aproximadamente 1.63, lo que indica una fuerte capacidad para cumplir con obligaciones inmediatas sin depender de la venta de equipos o repuestos. Generalmente lo que desea ver es una proporción superior a 1,0.

Las tendencias del capital de trabajo muestran un claro enfoque en la reparación del balance. El principal catalizador fue la venta de Quail Tools en el tercer trimestre de 2025, que generó una contraprestación total de $625 millones, incluyendo un cobro inmediato en efectivo de $375 millones. Esta entrada de efectivo se puso en práctica de inmediato, reduciendo materialmente la deuda bruta en aproximadamente $330 millones mediante el reembolso total de la línea de crédito renovable y el reembolso $150 millones de pagarés con vencimiento en 2027. Este es un paso significativo y decisivo para mejorar el capital de trabajo.

Aquí hay un breve resumen de las métricas clave de liquidez:

• Relación actual: 2.09
• Relación rápida: 1.63
• Reducción de la deuda bruta (tercer trimestre de 2025): aproximadamente $330 millones

Una mirada al estado de flujo de efectivo resalta los cambios operativos y estratégicos. Si bien Nabors Industries Ltd. tuvo un flujo de caja positivo constante debido a las actividades operativas continuas en 2024 (por ejemplo, el cuarto trimestre de 2024 en $148.919 millones), el flujo de caja de inversión (ICF) está fuertemente influenciado por los elevados gastos de capital (CapEx). Se prevé que el CapEx total para 2025 esté entre $707 millones y $710 millones, que es una cifra grande, pero se compensa parcialmente con la entrada de efectivo por la venta de activos.

El lado del flujo de efectivo financiero (FCF) muestra que la compañía es un pagador neto de deuda, lo cual es una tendencia positiva para la solvencia a largo plazo, pero la alta relación deuda-capital de 2.50 todavía apunta a un alto apalancamiento profile. La principal fortaleza de liquidez es el pago estratégico de la deuda, que se espera que reduzca los gastos por intereses anuales en aproximadamente $45 millones, lo que se traduce directamente en un flujo de caja libre mejor ajustado.

Lo que oculta esta estimación es la dependencia de la ganancia única para el ingreso neto del tercer trimestre de 2025 de $274 millones. sin el $314 millones ganancia después de impuestos por la enajenación de Quail Tools, el ingreso neto habría sido negativo. Entonces, si bien la liquidez a corto plazo es sólida, la fortaleza a largo plazo depende de un flujo de caja operativo positivo y sostenido para financiar el CapEx en curso y atender la carga de deuda restante.

Análisis de valoración

Estás mirando a Nabors Industries Ltd. (NBR) y haciendo la pregunta central: ¿Es esta acción una ganga o una trampa de valor? Según los datos más recientes del año fiscal 2025, el mercado está tratando a Nabors como un activo infravalorado, pero el consenso de los analistas sugiere precaución. Es un caso clásico de múltiplos bajos que enfrentan un alto riesgo de deuda.

El consenso actual de analistas, a noviembre de 2025, es un consenso Espera o Neutro calificación. De los analistas que cubren Nabors, el desglose suele estar dividido, con aproximadamente 43% sugiriendo un Hold y otro 43% recomiendan una Venta, mientras que sólo una pequeña minoría recomienda una Compra. El precio objetivo promedio a 12 meses ronda el $48.00 marco, que es sólo un cambio marginal con respecto al precio de cierre reciente de aproximadamente $46.85 por acción. Se trata de un rango definitivamente estrecho, que muestra una falta de convicción sobre un movimiento importante a corto plazo.

Aquí están los cálculos rápidos de por qué las acciones parecen baratas en el papel:

• Relación precio-beneficio (P/E): El ratio P/E de los últimos doce meses (TTM) se sitúa en un nivel muy bajo 5.12. A modo de comparación, el S&P 500 más amplio suele rondar los 20 puntos.
• Relación precio-libro (P/B): Esta relación es de aproximadamente 0.52. Un P/B inferior a 1,0 sugiere que la acción se cotiza por menos del valor contable de sus activos netos (lo que vale la empresa en papel).
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): Este múltiplo, que representa la importante deuda de Nabors, es un TTM 2.70. La mediana de la industria para la perforación de petróleo y gas está más cerca de 7.03, lo que indica un gran descuento.

En resumen, los bajos ratios P/E y P/B gritan "infravalorados", pero el mercado claramente está descontando la pesada carga de deuda de la compañía, que el EV/EBITDA captura parcialmente. El mercado no está comprando el valor contable al valor nominal, y ese es el riesgo que hay que tener en cuenta.

Si observamos las tendencias de los precios de las acciones durante los últimos 12 meses, el panorama es volátil y bajista. Las acciones de Nabors Industries Ltd. han experimentado un cambio de precio significativo, disminuyendo en más de -34.39% en las últimas 52 semanas. La acción ha cotizado entre un máximo de 52 semanas de $78.97 y un mínimo de 52 semanas de $23.27. La acción del precio para 2025 en lo que va del año ha mostrado una disminución de alrededor -19.83%, mostrando una presión bajista constante a pesar de los múltiplos de valoración aparentemente baratos.

Para los inversores centrados en los ingresos, hay una respuesta sencilla: Nabors Industries Ltd. actualmente no ofrece dividendos. El rendimiento por dividendo de los últimos doce meses es 0.00%. La compañía ha priorizado la asignación de capital hacia la reducción de la deuda y las mejoras operativas sobre los pagos a los accionistas desde su última distribución en 2020. Este es un detalle crucial, ya que significa que su rendimiento dependerá exclusivamente de la apreciación del precio de las acciones, no de los ingresos pasivos.

Para obtener una imagen completa de la situación financiera de la empresa y los factores detrás de estas cifras de valoración, debe revisar el desglose detallado en la publicación principal: Desglosando la salud financiera de Nabors Industries Ltd. (NBR): información clave para los inversores.

Factores de riesgo

Estás mirando a Nabors Industries Ltd. (NBR) y ves una fuerte huella internacional, pero el riesgo profile sigue siendo complejo. La conclusión principal es la siguiente: si bien la administración está eliminando activamente los riesgos del balance, la compañía sigue siendo muy sensible a las oscilaciones de los precios de las materias primas y enfrenta un mercado difícil y competitivo en los 48 estados inferiores de EE. UU. No se trata de una acción que se establezca y se olvide; es necesario monitorear algunos puntos clave de presión operativa y financiera.

El mayor riesgo externo es siempre el precio del petróleo y del gas natural. Nabors Industries Ltd. (NBR) opera en una industria cíclica, por lo que cualquier fluctuación en los precios de las materias primas afecta inmediatamente la actividad de perforación, que luego afecta los ingresos y el flujo de caja. Además, la industria de servicios de perforación es altamente competitiva y tiene un exceso de capacidad, lo que ejerce una presión constante sobre las tarifas y los márgenes diarios. Sinceramente, ese es sólo el coste de hacer negocios en este sector.

• Volatilidad de los precios de las materias primas: Impacto directo en el gasto de los clientes y la demanda de plataformas.
• Competencia de la industria: El exceso de capacidad de perforación mantiene bajo el poder de fijación de precios.
• Riesgo de contrato: Los contratos de perforación pueden renegociarse o rescindirse sin penalización.

Vientos en contra operativos y financieros a corto plazo

De cara al año fiscal 2025, dos riesgos operativos surgen de los recientes informes de resultados. En primer lugar, el segmento de los 48 estados inferiores de Estados Unidos está bajo presión. La administración previó un recuento promedio de plataformas en el cuarto trimestre de 2025 de solo 57 a 59 plataformas, y se espera que los márgenes brutos ajustados diarios sean de alrededor de $ 13,000. Esa es una señal clara de debilidad del mercado y erosión de los precios. En segundo lugar, la compañía enfrentó un desafío persistente con los retrasos en los cobros en México, lo que llevó a un déficit de $30 millones en las expectativas de flujo de efectivo libre en el tercer trimestre de 2025. El flujo de efectivo es el rey y los pagos lentos son definitivamente un lastre.

En el aspecto financiero, la pesada carga de la deuda es el elefante en la habitación. Nabors Industries Ltd. (NBR) tiene una importante suma de 2.500 millones de dólares en vencimientos de deuda que vencen entre 2027 y 2031. Aquí está el cálculo rápido: si bien están generando efectivo, se proyecta que el flujo de caja libre ajustado consolidado para todo el año 2025 estará cerca del punto de equilibrio, lo que hace que ese muro de deuda sea un riesgo claro si las condiciones del mercado empeoran. Además, los gastos de capital (CapEx) siguen siendo altos, con el pronóstico para 2025 revisado a $715-$725 millones, gran parte de los cuales está vinculado al programa estratégico de nueva construcción SANAD.

Mitigación y reducción de riesgos estratégicos

Para ser justos, la dirección no se queda quieta; están ejecutando estrategias claras de mitigación. El movimiento más significativo fue la venta de Quail Tools por 625 millones de dólares, lo que inmediatamente ayudó a reducir la deuda bruta y redujo la deuda neta a aproximadamente 1,670 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025. Utilizaron una parte de esos ingresos para canjear 150 millones de dólares en pagarés con vencimiento en 2027, abordando de manera proactiva el calendario de vencimientos de la deuda. Esa es una gestión inteligente de la responsabilidad.

Operacionalmente, la fortaleza del segmento de Perforación Internacional actúa como un contrapeso crucial a la debilidad de Estados Unidos. Se espera que el segmento internacional mantenga un número promedio de plataformas de aproximadamente 91 plataformas en el cuarto trimestre de 2025, con fuertes márgenes brutos ajustados diarios pronosticados entre $18,100 y $18,200. Además, la integración de Parker Wellbore está en camino de generar $40 millones en sinergias de costos para fines de 2025, lo que ayuda a compensar parte de la presión de margen en otros lugares. Si desea profundizar en quién apuesta en esta estrategia, consulte Explorando el inversor de Nabors Industries Ltd. (NBR) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Próximo paso: los administradores de cartera deben modelar una disminución del 10% en el recuento de 48 plataformas inferiores para el cuarto trimestre de 2025 y evaluar el impacto en el valor terminal de su modelo de valoración antes del viernes.

Oportunidades de crecimiento

Lo que se busca es un mapa claro de hacia dónde se dirige Nabors Industries Ltd. (NBR) a partir de aquí, y la respuesta es un pivote estratégico: menos deuda y más perforación internacional de alta tecnología. La compañía está deshaciéndose activamente de activos no esenciales para fortalecer su balance mientras duplica su ventaja competitiva en tecnología de perforación avanzada y su empresa conjunta clave en Medio Oriente.

Los analistas proyectan que los ingresos para todo el año 2025 se aproximarán $3,33 mil millones, que es un crecimiento modesto, pero la verdadera historia es la limpieza operativa. La previsión de ganancias por acción (BPA) para todo el año 2025 es una pérdida de aproximadamente $4.57, pero esto se ve atenuado por medidas estratégicas que están mejorando la estructura financiera a largo plazo. El enfoque a corto plazo está en generar flujo de efectivo, con un flujo de efectivo libre ajustado para todo el año 2025 proyectado en aproximadamente $80 millones, que será crucial para una mayor reducción de la deuda.

Impulsores clave del crecimiento: internacional y tecnología

El crecimiento futuro de Nabors no está ligado a un auge en el mercado de los 48 estados inferiores de Estados Unidos; está anclado en el extranjero y en su segmento tecnológico. El segmento de Perforación Internacional es el líder indiscutible, impulsado por la empresa conjunta SANAD con Saudi Aramco. Esta asociación es una operación a largo plazo y de alto margen, con un número promedio de plataformas internacionales proyectado en torno a 91 plataformas en el cuarto trimestre de 2025, generando un fuerte margen bruto ajustado diario de aproximadamente $18,100 a $18,200.

El impulso tecnológico de la empresa, lo que ellos llaman Nabors Drilling Solutions (NDS), es su segundo impulsor importante. Esto incluye software de automatización y rendimiento que hace que la perforación sea más rápida y segura. Están implementando equipos nuevos de alta especificación, como el equipo PACE-X Ultra™, lo que demuestra su compromiso de ser un líder tecnológico, no solo un proveedor de equipos.

• Empresa conjunta SANAD: implementación de plataformas de nueva construcción en Arabia Saudita.
• Integración de Parker: en camino de lograrlo $40 millones en sinergias de costos para finales de 2025.
• Enfoque en gas natural: Aprovechar el aumento de la actividad dirigida al gas en los mercados de EE. UU. e internacionales.

Iniciativas estratégicas y solidez del balance

La acción estratégica más significativa en 2025 fue la venta de Quail Tools por 625 millones de dólares en el tercer trimestre. He aquí los cálculos rápidos: utilizaron las ganancias para pagar la deuda, lo cual es definitivamente una medida inteligente. Esta única transacción ayudó a reducir la deuda bruta en aproximadamente 20%, reduciendo la deuda neta pro forma a aproximadamente 1.670 millones de dólares a partir del tercer trimestre de 2025. Esta reducción de la deuda es transformadora; reduce el gasto por intereses anual y le da a la compañía más flexibilidad financiera para financiar su CapEx, que se proyecta que sea de aproximadamente 715 millones a 725 millones de dólares para todo el año 2025, y una parte importante se destinará al programa de nueva construcción SANAD.

La ventaja competitiva de Nabors es clara: una amplia presencia internacional combinada con tecnología de perforación patentada. Están posicionados como socios de alta tecnología para las grandes compañías petroleras nacionales y no sólo como proveedores de servicios de materias primas. Esto les permite obtener mejores márgenes, especialmente en mercados internacionales estables y de largo plazo, mitigando la volatilidad del número de plataformas terrestres estadounidenses. Si desea profundizar en la estructura de propiedad, puede consultar Explorando el inversor de Nabors Industries Ltd. (NBR) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Siguiente paso: Monitorear los resultados del cuarto trimestre de 2025 para el margen bruto ajustado diario del segmento de Perforación Internacional y la realización confirmada del $40 millones en las sinergias de Parker. Finanzas: realizar un seguimiento de la reducción de la deuda neta real frente a la 1.670 millones de dólares objetivo para finales de año.