Dividindo a saúde financeira da Nabors Industries Ltd. (NBR): principais insights para investidores

(NBR) e tentando descobrir se o recente ruído financeiro é uma reviravolta real ou apenas um problema único, e essa é uma pergunta inteligente, porque os resultados do terceiro trimestre de 2025 foram definitivamente uma mistura que requer uma análise mais detalhada. O número da manchete - um lucro líquido de US$ 274 milhões, ou $16.85 por ação diluída - parece incrível, mas, honestamente, você tem que eliminar o ganho único, após os impostos, de US$ 314 milhões da disposição Quail Tools para ver a verdadeira imagem operacional. Aqui estão as contas rápidas: essa venda foi um movimento estratégico, ajudando a reduzir a dívida líquida para um valor estimado US$ 1,670 bilhão, o que é uma grande vitória para uma empresa com US$ 2,5 bilhões nos vencimentos a vencer nos próximos sete anos. Ainda assim, embora o segmento de Perfuração Internacional brilhe com o EBITDA Ajustado do terceiro trimestre atingindo US$ 127,6 milhões graças à implantação de novas plataformas em locais como a Arábia Saudita, o segmento de perfuração dos EUA viu o seu EBITDA ajustado cair sequencialmente, mostrando que a moderação da procura interna é um risco real a curto prazo. Precisamos de determinar se o crescimento internacional e a gestão da dívida são suficientes para compensar o abrandamento interno, especialmente com as despesas de capital para o ano inteiro projectadas entre US$ 715 milhões e US$ 725 milhões.

Análise de receita

Você precisa saber onde a Nabors Industries Ltd. (NBR) está realmente ganhando dinheiro, especialmente depois de um ano de grandes mudanças de portfólio. A conclusão direta é esta: a receita da empresa está a estabilizar e a mudar, com as operações internacionais a serem agora o principal impulsionador, compensando a fraqueza no mercado dos EUA.

Nos primeiros nove meses de 2025, a Nabors Industries Ltd. relatou receita operacional total de aproximadamente US$ 2.407,21 milhões. Isto representa um sólido aumento ano após ano de cerca de 7.94% em comparação com o mesmo período em 2024. A receita para o ano inteiro de 2025 está atualmente prevista para atingir cerca de US$ 3,2 bilhões, sugerindo uma taxa de crescimento de aproximadamente 9.24% sobre o total de 2024 de US$ 2,93 bilhões. Esse é definitivamente um bom sinal de estabilização do mercado e execução estratégica.

Dividindo os fluxos de receita primários

opera através de quatro segmentos principais, mas a história das receitas em 2025 está claramente dividida entre perfuração nacional e internacional. As principais fontes de receita são as tarifas diárias e os serviços de sua frota de plataformas de perfuração avançadas, além de soluções de perfuração especializadas e vendas de tecnologia de plataformas.

O segmento de Perfuração Internacional é claramente o líder em receitas, contribuindo com quase metade da receita operacional total no terceiro trimestre. Aqui está uma matemática rápida do terceiro trimestre de 2025, onde a receita operacional total foi US$ 818,2 milhões:

• Perfuração Internacional: Receita de US$ 407,2 milhões, um aumento sequencial de 5,8% em relação ao segundo trimestre de 2025. Este segmento sozinho foi responsável por aproximadamente 49.77% da receita total do terceiro trimestre.
• Perfuração nos EUA: Este segmento, que inclui Lower 48 e Alasca/Golfo do México, registou um declínio sequencial no terceiro trimestre de 2025 devido à moderação da procura da indústria.
• Soluções de Perfuração (NDS) e Tecnologias de Plataforma: Esses segmentos fornecem serviços de alta margem, como sistemas proprietários de direção de brocas de perfuração e software de instrumentação de sonda. Suas contribuições para o EBITDA ajustado no terceiro trimestre de 2025 foram de US$ 60,7 milhões e US$ 3,8 milhões, respectivamente.

O segmento Internacional está carregando a carga. Você pode ver abaixo como os diferentes segmentos contribuem, o que é crucial para entender a qualidade da receita.

Mudanças Significativas e Foco Geográfico

A maior mudança na receita profile em 2025 foi a venda do negócio Quail Tools para a Superior Energy Services por US$ 625 milhões, concluído no terceiro trimestre. Este desinvestimento reduz a receita líquida no segmento de Soluções de Perfuração daqui para frente, mas foi um movimento estratégico para reduzir a dívida líquida para US$ 1,67 bilhão. Você troca um pouco de receita por um balanço muito mais forte, o que é uma jogada inteligente de longo prazo.

Além disso, a aquisição da Parker Wellbore, concluída no primeiro trimestre de 2025, começou a integrar e contribuir, aumentando a base geral de receitas. Este é um movimento claro para fortalecer as ofertas de serviços principais. A concentração geográfica é também um risco e uma oportunidade chave: um cliente, a empresa petrolífera nacional Saudi Aramco, representou aproximadamente 31% das receitas operacionais consolidadas da Nabors Industries Ltd. em 2024, principalmente por meio do segmento de Perfuração Internacional e da joint venture SANAD. Esta relação é uma enorme âncora de receitas, mas também cria um risco de concentração de um único cliente. Para saber mais sobre quem está apostando nessa estratégia, confira Explorando Investidor Nabors Industries Ltd. Profile: Quem está comprando e por quê?

Métricas de Rentabilidade

Você precisa saber se a Nabors Industries Ltd. (NBR) está ganhando dinheiro e, mais importante, se esses lucros são sustentáveis. A resposta curta para o ano fiscal de 2025 é: os números comunicados parecem excelentes, mas a rentabilidade operacional subjacente ainda é um trabalho em curso, fortemente mascarada por uma venda única de activos.

O lucro líquido reportado da empresa para o terceiro trimestre de 2025 foi de fortes US$ 274 milhões sobre receitas operacionais de US$ 818 milhões, traduzindo-se em uma margem de lucro líquido de 33,5%. Honestamente, isso é uma grande mudança em relação ao prejuízo líquido de US$ 31 milhões no trimestre anterior. Mas aqui está uma matemática rápida: esse número inclui um ganho único, após impostos, de US$ 314 milhões com a venda da Quail Tools. Excluindo esse aumento não recorrente, as principais operações da empresa registraram um prejuízo líquido aproximado de US$ 40 milhões no trimestre, o que representa uma margem de lucro líquido de cerca de -4,89%. Você definitivamente precisa olhar além do número do título.

• Margem de lucro líquido relatada no terceiro trimestre de 2025: 33,5% (inflacionado por ganho único).
• Margem de lucro líquido ajustada do terceiro trimestre de 2025: Aprox. -4,89% (Operações principais).

Um mergulho profundo nas margens e tendências da Nabors Industries Ltd.

Quando você olha para os dados dos últimos doze meses (TTM), que fornecem uma visão anual melhor até meados de 2025, você vê o verdadeiro desafio operacional. A margem de lucro bruto da empresa – que é a receita menos o custo dos produtos vendidos (CPV) – é relativamente saudável, mas as margens operacionais e líquidas contam uma história diferente. O segmento de Perfuração Internacional, no entanto, é um ponto positivo, com margens brutas ajustadas diariamente melhorando para US$ 17.931 no terceiro trimestre de 2025.

Aqui está um instantâneo dos índices de lucratividade TTM da Nabors Industries Ltd. em comparação com a média da indústria de serviços de energia dos EUA. Lembre-se de que o TTM mede os últimos quatro trimestres, proporcionando uma visão anual de curto prazo.

A margem bruta de 40,56% é ligeiramente melhor do que a média da indústria de 39,64%, o que sugere que a Nabors Industries Ltd. está a gerir os seus custos diretos (Custo dos Produtos Vendidos) de forma eficaz. Isso é uma vitória para o gerenciamento de custos no nível da produção. Porém, a queda para uma margem operacional de apenas 8,31% (em comparação com os 22,94% do setor) indica que as despesas com vendas, gerais e administrativas (SG&A) e a depreciação são muito maiores como percentual da receita. Este é um problema comum para empresas com elevados gastos de capital (CapEx), como um empreiteiro de perfuração.

A margem de lucro líquido TTM negativa de -3,54% mostra que mesmo antes do ganho único do terceiro trimestre, a empresa não estava gerando lucro após todas as despesas, incluindo juros e impostos. Este é um claro sinal de alerta sobre o endividamento da empresa e as despesas com juros resultantes, que prejudicam o lucro operacional. A venda estratégica da Quail Tools, que ajudou a reduzir a dívida líquida para aproximadamente 1,920 mil milhões de dólares, é um passo positivo no sentido de melhorar essa margem líquida ao longo do tempo, através da redução das despesas com juros. Para uma visão mais aprofundada do balanço, confira Dividindo a saúde financeira da Nabors Industries Ltd. (NBR): principais insights para investidores.

Estrutura de dívida versus patrimônio

(NBR) é uma empresa altamente alavancada, que depende muito mais de dívidas do que de capital próprio para financiar as suas operações de capital intensivo. A conclusão imediata é que a Nabors Industries Ltd. tem um risco financeiro significativamente maior profile do que os seus pares, mas a administração está a tomar medidas claras e concretas para desalavancar e melhorar o seu calendário de maturidade no final de 2025.

Em setembro de 2025, o balanço patrimonial da Nabors Industries Ltd. mostra uma forte tendência para a dívida. A sua dívida total de longo prazo e obrigações de locação financeira situavam-se em aproximadamente US$ 2.348 milhões, com dívida de curto prazo essencialmente US$ 0 milhões. Esta estrutura de capital é típica de uma empresa do sector de perfuração de petróleo e gás, que exige um enorme investimento inicial em plataformas e equipamentos, mas o rácio dívida/capital próprio (D/E) da Nabors Industries Ltd.

Aqui está a matemática rápida: com um patrimônio líquido total de cerca de US$ 580 milhões em setembro de 2025, o índice de endividamento da empresa era de aproximadamente 4.05. Essa é uma lacuna enorme. Para ser justo, a relação D/E média para a indústria de perfuração de petróleo e gás é normalmente em torno de 0.73, ou ainda mais baixo em 0.46. Um rácio de 4,05 significa que a Nabors Industries Ltd. está a financiar quatro vezes mais dos seus activos com dívida do que com capital próprio, indicando um nível muito mais elevado de alavancagem financeira e de risco em comparação com o padrão de referência da indústria.

A boa notícia é que a administração está definitivamente focada em consertar isso. Em novembro de 2025, a S&P Global Ratings elevou a classificação de crédito do emissor da Nabors Industries Ltd. 'B' de 'B-', refletindo uma perspectiva estável e reconhecendo os esforços proativos de redução da dívida e de refinanciamento da empresa. A Fitch também elevou seu Rating de Inadimplência de Emissor de Longo Prazo para 'B' de 'B-'. Isto é um sinal de que o mercado começa a reconhecer os seus esforços para fortalecer a estrutura de capital.

A Nabors Industries Ltd. está a equilibrar o seu financiamento utilizando estrategicamente a dívida para adiar as datas de vencimento e utilizando a venda de activos para pagar o capital existente. Por exemplo, em novembro de 2025, a empresa lançou uma oferta de US$ 550 milhões em Notas de Prioridade Sênior Garantidas (SPGNs) com vencimento em 2032 para refinanciar SPGNs existentes com vencimento em Maio de 2027. Esta é uma jogada inteligente para aliviar o risco de refinanciamento a curto prazo. Além disso, a empresa utilizou os recursos da venda do segmento Quail Tools para pagar um saque de linha de crédito e resgatar US$ 150 milhões de suas notas de 2027 em setembro de 2025. A S&P prevê que a dívida ajustada da empresa diminuirá para aproximadamente US$ 2 bilhões até o final de 2025, abaixo dos US$ 2,47 bilhões no final de 2024.

O núcleo da estratégia de financiamento é manter uma dívida elevada para financiar despesas de capital - como o programa de construção de 50 novas plataformas com a joint venture SANAD - enquanto se gere ativamente o vencimento da dívida. profile através do refinanciamento e da utilização dos recursos da venda de ativos para redução da dívida bruta. Esta dependência da dívida é uma faca de dois gumes: aumenta os retornos potenciais quando as operações são fortes, mas torna os lucros altamente voláteis devido às despesas com juros, especialmente numa indústria cíclica e de capital intensivo. Para um mergulho mais profundo na estrutura de propriedade, você pode conferir Explorando Investidor Nabors Industries Ltd. Profile: Quem está comprando e por quê?

• Rácio dívida/capital próprio: 4.05 (setembro de 2025)
• D/E médio da indústria: 0.73
• Rating de crédito do emissor S&P: atualizado para 'B' (novembro de 2025)
• Nova emissão de dívida: US$ 550 milhões SPGNs devidos 2032
• Redução da dívida: resgatada US$ 150 milhões das notas de 2027

Estrutura da dívida e desalavancagem da Nabors Industries Ltd. (2025)

O que esta estimativa esconde é a necessidade contínua de despesas de capital elevadas, que a S&P espera rondar US$ 715 milhões em 2025, com mais da metade dedicada ao crescimento. Esta despesa de elevado crescimento, mesmo com a redução da dívida, mantém elevado o risco financeiro. Os investidores precisam monitorar de perto o fluxo de caixa operacional livre; se não se tornar positivo em breve, o progresso da redução da dívida poderá estagnar.

Liquidez e Solvência

(NBR) reforçou definitivamente a sua posição de liquidez a curto prazo, ultrapassando os desafios típicos de capital intensivo do sector de perfuração, graças às vendas de activos estratégicos e à redução da dívida em 2025. Deverá considerar a sua liquidez como sólida, mas manter-se atento à sustentação do fluxo de caixa operacional para cobrir os seus elevados gastos de capital.

A capacidade da empresa para cobrir as suas obrigações de curto prazo é atualmente robusta. Em novembro de 2025, o Explorando Investidor Nabors Industries Ltd. Profile: Quem está comprando e por quê? A relação atual está em aproximadamente 2.09. Isso significa que a Nabors Industries Ltd. tem mais do que o dobro dos ativos circulantes necessários para cobrir seus passivos circulantes. O Quick Ratio, que exclui estoque menos líquido, também está saudável em cerca de 1.63, sinalizando uma forte capacidade de cumprir obrigações imediatas sem depender da venda de equipamentos ou peças. Uma proporção acima de 1,0 geralmente é o que você deseja ver.

As tendências do capital de giro mostram um foco claro na correção do balanço. O principal catalisador foi a venda da Quail Tools no terceiro trimestre de 2025, que gerou uma consideração total de US$ 625 milhões, incluindo uma cobrança imediata em dinheiro de US$ 375 milhões. Este influxo de caixa foi imediatamente utilizado, reduzindo materialmente a dívida bruta em aproximadamente US$ 330 milhões através do reembolso integral da linha de crédito rotativo e do resgate US$ 150 milhões de notas com vencimento em 2027. Este é um movimento significativo e decisivo para melhorar o capital de giro.

Aqui está um rápido resumo das principais métricas de liquidez:

• Razão Atual: 2.09
• Proporção rápida: 1.63
• Redução da dívida bruta (3º trimestre de 2025): aproximadamente US$ 330 milhões

Uma análise da demonstração do fluxo de caixa destaca as mudanças operacionais e estratégicas. Embora a Nabors Industries Ltd. tenha tido fluxo de caixa positivo consistente de atividades operacionais contínuas em 2024 (por exemplo, quarto trimestre de 2024 em US$ 148,919 milhões), o Fluxo de Caixa de Investimento (ICF) é fortemente influenciado por elevados gastos de capital (CapEx). Prevê-se que o CapEx total para 2025 fique entre US$ 707 milhões e US$ 710 milhões, que é um número grande, mas é parcialmente compensado pela entrada de caixa da venda de ativos.

O lado do Fluxo de Caixa de Financiamento (FCF) mostra que a empresa é um pagador líquido de dívidas, o que é uma tendência positiva para a solvência a longo prazo, mas o elevado rácio dívida/capital próprio da 2.50 ainda aponta para uma elevada alavancagem profile. A principal força de liquidez é o pagamento estratégico da dívida, que deverá reduzir as despesas anuais com juros em cerca de US$ 45 milhões, traduzindo-se diretamente em um fluxo de caixa livre melhor ajustado.

O que esta estimativa esconde é a dependência do ganho único para o lucro líquido do terceiro trimestre de 2025 de US$ 274 milhões. Sem o US$ 314 milhões ganho após impostos da alienação da Quail Tools, o lucro líquido teria sido negativo. Assim, embora a liquidez no curto prazo seja forte, a solidez no longo prazo depende de um fluxo de caixa operacional positivo e sustentado para financiar o investimento em curso e o serviço da dívida restante.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Nabors Industries Ltd. (NBR) e fazendo a pergunta central: esta ação é uma pechincha ou uma armadilha de valor? Com base nos dados mais recentes do ano fiscal de 2025, o mercado está a tratar os Nabors como um ativo subvalorizado, mas o consenso dos analistas sugere cautela. É um caso clássico de múltiplos baixos que enfrentam um alto risco de dívida.

O consenso atual dos analistas, em novembro de 2025, é um consenso coletivo Espera ou Neutro classificação. Dos analistas que cobrem Nabors, a repartição é normalmente dividida, com aproximadamente 43% sugerindo um Hold e outro 43% aconselhando uma venda, enquanto apenas uma pequena minoria recomenda uma compra. O preço-alvo médio de 12 meses gira em torno do $48.00 marca, o que é apenas uma mudança marginal em relação ao preço de fechamento recente de aproximadamente $46.85 por ação. Esse é um intervalo definitivamente apertado, mostrando uma falta de convicção num grande movimento de curto prazo.

Aqui está uma matemática rápida sobre por que a ação parece barata no papel:

• Relação preço/lucro (P/E): A relação P/L dos últimos doze meses (TTM) está em um nível muito baixo 5.12. Para efeito de comparação, o S&P 500 mais amplo está frequentemente em meados dos anos 20.
• Relação preço/reserva (P/B): Essa proporção está em torno 0.52. Um P/B abaixo de 1,0 sugere que a ação está sendo negociada por menos do que o valor contábil de seus ativos líquidos (o que a empresa vale no papel).
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): Este múltiplo, que representa a dívida substancial da Nabors, é um TTM 2.70. A mediana da indústria para Perfuração de Petróleo e Gás está mais próxima de 7.03, indicando um grande desconto.

Em suma, os baixos rácios P/L e P/B gritam “Subvalorizados”, mas o mercado está claramente a avaliar a pesada carga de dívida da empresa, que o EV/EBITDA capta parcialmente. O mercado não está comprando o valor contábil pelo valor de face, e esse é o risco que você deve levar em consideração.

Olhando para as tendências dos preços das ações nos últimos 12 meses, o quadro é volátil e pessimista. As ações da Nabors Industries Ltd. sofreram uma mudança significativa de preço, diminuindo em mais de -34.39% nas últimas 52 semanas. A ação foi negociada entre uma alta de 52 semanas de $78.97 e um mínimo de 52 semanas de $23.27. A ação do preço para 2025 no acumulado do ano mostrou um declínio de cerca de -19.83%, mostrando uma pressão descendente consistente, apesar dos múltiplos de avaliação aparentemente baratos.

Para investidores focados na renda, há uma resposta simples: a Nabors Industries Ltd. atualmente não oferece dividendos. O rendimento de dividendos dos últimos doze meses é 0.00%. A empresa priorizou a alocação de capital para a redução da dívida e melhorias operacionais em detrimento dos pagamentos aos acionistas desde a sua última distribuição em 2020. Este é um detalhe crucial, pois significa que o seu retorno dependerá puramente da valorização do preço das ações e não do rendimento passivo.

Para obter uma visão completa da situação financeira da empresa e dos motivadores por trás desses números de avaliação, você deve revisar o detalhamento na postagem principal: Dividindo a saúde financeira da Nabors Industries Ltd. (NBR): principais insights para investidores.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Nabors Industries Ltd. (NBR) e vendo uma forte presença internacional, mas o risco profile ainda é complexo. A principal conclusão é a seguinte: embora a administração esteja ativamente reduzindo o risco do balanço patrimonial, a empresa permanece altamente sensível às oscilações dos preços das commodities e enfrenta um mercado difícil e competitivo nos 48 países mais baixos dos EUA. você precisa monitorar alguns pontos-chave de pressão operacional e financeira.

O maior risco externo é sempre o preço do petróleo e do gás natural. (NBR) opera numa indústria cíclica, pelo que qualquer flutuação nos preços das matérias-primas afecta imediatamente a actividade de perfuração, o que afecta então as receitas e o fluxo de caixa. Além disso, o setor de serviços de perfuração é altamente competitivo e tem excesso de capacidade, o que coloca pressão constante nas taxas diárias e nas margens. Honestamente, esse é apenas o custo de fazer negócios neste setor.

• Volatilidade dos preços das commodities: Impacto direto nos gastos do cliente e na demanda de plataformas.
• Competição da Indústria: O excesso de capacidade de perfuração mantém o poder de fixação de preços baixo.
• Risco de contrato: Os contratos de perfuração podem ser renegociados ou rescindidos sem penalidade.

Ventos adversos operacionais e financeiros de curto prazo

Olhando para o ano fiscal de 2025, dois riscos operacionais saltam aos olhos dos recentes relatórios de lucros. Primeiro, o segmento Lower 48 dos EUA está sob pressão. A gestão orientou-se para uma contagem média de sondas no quarto trimestre de 2025 de apenas 57-59 sondas, com margens brutas ajustadas diariamente esperadas em cerca de US$ 13.000. Este é um sinal claro de fraqueza do mercado e erosão de preços. Em segundo lugar, a empresa enfrentou um desafio persistente com atrasos nas cobranças no México, o que levou a um défice de 30 milhões de dólares nas expectativas de fluxo de caixa livre no terceiro trimestre de 2025. O fluxo de caixa é rei e os pagamentos lentos são definitivamente um obstáculo.

Do lado financeiro, a pesada carga da dívida é o elefante na sala. (NBR) tem significativos US$ 2,5 bilhões em vencimentos de dívidas com vencimento entre 2027 e 2031. Aqui está a matemática rápida: enquanto eles estão gerando caixa, o fluxo de caixa livre ajustado consolidado para o ano de 2025 está projetado para estar próximo do ponto de equilíbrio, tornando esse muro de dívida um risco claro se as condições de mercado piorarem. Além disso, as despesas de capital (CapEx) permanecem elevadas, com a previsão para 2025 revista para 715-725 milhões de dólares, grande parte da qual está ligada ao programa estratégico de novas construções SANAD.

Mitigação e redução estratégica de riscos

Para ser justo, a administração não está parada; eles estão executando estratégias de mitigação claras. O movimento mais significativo foi a venda da Quail Tools por US$ 625 milhões, o que imediatamente ajudou a reduzir a dívida bruta e reduziu a dívida líquida para aproximadamente US$ 1,67 bilhão no terceiro trimestre de 2025. Eles usaram uma parte desses recursos para resgatar US$ 150 milhões em notas com vencimento em 2027, abordando proativamente o cronograma de vencimento da dívida. Isso é gerenciamento inteligente de responsabilidades.

Operacionalmente, a força do segmento de Perfuração Internacional atua como um contrapeso crucial à fraqueza dos EUA. Espera-se que o segmento internacional mantenha uma contagem média de plataformas de aproximadamente 91 plataformas no quarto trimestre de 2025, com fortes margens brutas ajustadas diariamente previstas entre US$ 18.100 e US$ 18.200. Além disso, a integração da Parker Wellbore está no caminho certo para entregar US$ 40 milhões em sinergias de custos até o final de 2025, o que ajuda a compensar parte da pressão de margem em outros lugares. Se você quiser se aprofundar em quem está apostando nessa estratégia, confira Explorando Investidor Nabors Industries Ltd. Profile: Quem está comprando e por quê?

Próxima etapa: Os gerentes de portfólio devem modelar um declínio de 10% na contagem de plataformas Lower 48 para o quarto trimestre de 2025 e avaliar o impacto no valor terminal do seu modelo de avaliação até sexta-feira.

Oportunidades de crescimento

Você está procurando um mapa claro de onde a Nabors Industries Ltd. (NBR) vai a partir daqui, e a resposta é um pivô estratégico: menos dívida e mais perfuração internacional de alta tecnologia. A empresa está ativamente a desfazer-se de ativos não essenciais para fortalecer o seu balanço, ao mesmo tempo que duplica a sua vantagem competitiva na tecnologia avançada de perfuração e na sua importante joint venture no Médio Oriente.

Os analistas estão projetando a receita para o ano inteiro de 2025 em torno de US$ 3,33 bilhões, que é um crescimento modesto, mas a verdadeira história é a limpeza operacional. A previsão para o lucro por ação (EPS) para o ano inteiro de 2025 é uma perda de aproximadamente $4.57, mas esta situação é atenuada por movimentos estratégicos que estão a melhorar a estrutura financeira a longo prazo. O foco no curto prazo está na geração de fluxo de caixa, com fluxo de caixa livre ajustado para todo o ano de 2025 projetado em cerca de US$ 80 milhões, o que será crucial para uma maior redução da dívida.

Principais impulsionadores de crescimento: internacional e tecnológico

O crescimento futuro da Nabors não está vinculado a um boom no mercado Lower 48 dos EUA; está ancorada no exterior e em seu segmento de tecnologia. O segmento de Perfuração Internacional é o líder absoluto, impulsionado pela joint venture SANAD com a Saudi Aramco. Esta parceria é um jogo de longo prazo e com margens elevadas, com uma contagem média de plataformas internacionais projetada em cerca de 91 plataformas no quarto trimestre de 2025, gerando uma forte margem bruta ajustada diariamente de aproximadamente US$ 18.100 a US$ 18.200.

O avanço tecnológico da empresa - o que eles chamam de Nabors Drilling Solutions (NDS) - é seu segundo grande impulsionador. Isso inclui software de automação e desempenho que torna a perfuração mais rápida e segura. Eles estão implantando novas plataformas de alta especificação, como a PACE-X Ultra™, provando seu compromisso em ser um líder tecnológico, e não apenas um fornecedor de plataformas.

• Joint Venture SANAD: Implantação de novas plataformas na Arábia Saudita.
• Integração Parker: No caminho certo para concretizar US$ 40 milhões em sinergias de custos até o final de 2025.
• Foco no Gás Natural: Alavancar o aumento da atividade direcionada ao gás nos EUA e nos mercados internacionais.

Iniciativas Estratégicas e Força do Balanço

A ação estratégica mais significativa em 2025 foi a venda da Quail Tools por US$ 625 milhões no terceiro trimestre. Aqui está uma matemática rápida: eles usaram os recursos para pagar dívidas, o que é definitivamente uma jogada inteligente. Esta única transação ajudou a reduzir a dívida bruta em cerca de 20%, reduzindo a dívida líquida pro forma para aproximadamente US$ 1,67 bilhão a partir do terceiro trimestre de 2025. Esta redução da dívida é transformadora; reduz as despesas anuais com juros e dá à empresa mais flexibilidade financeira para financiar seu CapEx, que está projetado em cerca de US$ 715 milhões a US$ 725 milhões para todo o ano de 2025, com uma parcela significativa destinada ao programa de novas construções SANAD.

A vantagem competitiva da Nabors é clara: uma vasta presença internacional combinada com tecnologia de perfuração proprietária. Estão posicionados como parceiros de alta tecnologia das empresas petrolíferas nacionais e das grandes grandes empresas, e não apenas como fornecedores de serviços de matérias-primas. Isto permite-lhes obter melhores margens, especialmente em mercados internacionais estáveis ​​e de longo prazo, mitigando a volatilidade da contagem de plataformas terrestres nos EUA. Se você quiser se aprofundar na estrutura de propriedade, você pode conferir Explorando Investidor Nabors Industries Ltd. Profile: Quem está comprando e por quê?

Próxima etapa: Monitore os resultados do quarto trimestre de 2025 para a margem bruta ajustada diariamente do segmento de Perfuração Internacional e a realização confirmada do US$ 40 milhões em sinergias Parker. Finanças: acompanhe a redução real da dívida líquida em relação ao US$ 1,67 bilhão meta até o final do ano.