Desglosando la salud financiera de Nutanix, Inc. (NTNX): información clave para los inversores

Usted ha estado observando Nutanix, Inc. (NTNX) por un tiempo, preguntándose si su cambio a un modelo basado en suscripción definitivamente ha valido la pena, y la respuesta corta es: sí, las finanzas para el año fiscal 2025 confirman un importante punto de inflexión. La empresa obtuvo unos ingresos anuales de 2.540 millones de dólares, marcando un 18% salto año tras año, pero la verdadera historia es el resultado final y la generación de efectivo. Por primera vez, Nutanix logró una ganancia GAAP (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados) para todo el año, alcanzando aproximadamente 211,65 millones de dólares, lo cual supone superar un enorme obstáculo psicológico y financiero. Además, generaron una sólida $750 millones en flujo de caja libre (FCF) con un 30% Margen FCF, que impulsó su puntuación de la Regla de los 40 (una medida clave para equilibrar el crecimiento y la rentabilidad) a un nivel impresionante. 48. Esto no es sólo crecimiento; es un cambio fundamental en su modelo de negocio. Con el precio objetivo de consenso de los analistas sentado $86.80 A partir de noviembre de 2025, el mercado está reconociendo claramente la mejora de la disciplina financiera, por lo que debemos desglosar exactamente qué riesgos persisten y dónde radica la próxima ola de oportunidades en su estrategia de multinube híbrida.

Análisis de ingresos

Necesita saber de dónde proviene el dinero de Nutanix, Inc. (NTNX), y la respuesta es simple: suscripciones. La compañía ha completado con éxito la transición de su modelo de negocios, por lo que la historia de ingresos ahora es de ingresos recurrentes predecibles y de alto margen, no de ventas únicas de hardware. Para todo el año fiscal 2025, Nutanix, Inc. generó unos ingresos totales de 2540 millones de dólares, lo que representa un sólido crecimiento interanual del 18,11 %. Se trata de una fuerte tasa de crecimiento de dos dígitos en un mercado de infraestructura competitivo.

El núcleo de esta salud financiera es el cambio hacia un modelo de suscripción primero. Esta medida ha cambiado fundamentalmente el riesgo. profile del negocio, lo que se traduce en unos impresionantes ingresos anuales recurrentes (ARR), que alcanzaron los 2220 millones de dólares a finales del año fiscal 2025, un aumento del 17 % con respecto al año anterior. Este enfoque en los ingresos recurrentes es definitivamente lo que separa a una empresa de software moderna de un proveedor de hardware de la vieja escuela. La duración promedio del contrato también experimentó un ligero aumento a 3,2 años en el cuarto trimestre de 2025, lo que demuestra que los clientes se están comprometiendo a largo plazo.

Aquí están los cálculos rápidos sobre sus principales fuentes de ingresos, todas centradas en su plataforma Nutanix Cloud:

• Licencias de suscripción: Licencias basadas en plazos para su software de infraestructura hiperconvergente (HCI) principal.
• Suscripciones de soporte: Servicios continuos de soporte técnico y mantenimiento.
• Ofertas de SaaS basadas en la nube: Ingresos procedentes de productos puros de software como servicio.

Lo que oculta esta estimación es la alta calidad de esos ingresos. El margen bruto no GAAP para el año fiscal 2025 fue líder en la industria del 88,1 %, una mejora de 140 puntos básicos año tras año, lo que es un beneficio directo de vender más software y menos hardware. Este margen es un claro indicador del poder de fijación de precios y la eficiencia operativa de la empresa.

Geográficamente, el crecimiento está bien diversificado, lo que es una buena señal de estabilidad. El mercado estadounidense sigue siendo el mayor contribuyente, pero los segmentos internacionales están creciendo rápidamente. Aquí está el desglose regional de los $2,540 millones de dólares en ingresos para el año fiscal 2025:

La región EMEA, con su crecimiento del 22%, es una oportunidad clave, que muestra una fuerte adopción de la plataforma multinube híbrida fuera del mercado interno principal. La compañía agregó más de 2700 nuevos clientes en el año fiscal 2025, incluidas más de 50 cuentas Global 2000, lo que impulsa tanto los ingresos por licencias iniciales como los ingresos posteriores por soporte y renovación de alto margen. Si desea profundizar en el interés institucional que impulsa estas cifras, debería leer Explorando el inversor Nutanix, Inc. (NTNX) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Métricas de rentabilidad

Está mirando a Nutanix, Inc. (NTNX) porque ve que el cambio a la nube híbrida es real y quiere saber si la empresa finalmente está convirtiendo esos ingresos de alto crecimiento en ganancias sostenibles. La respuesta corta es sí: Nutanix ha logrado un cambio operativo significativo, pasando de pérdidas a rentabilidad GAAP en el año fiscal 2025, impulsado por márgenes brutos excepcionales.

Para todo el año fiscal 2025 (FY25), Nutanix registró ingresos totales de casi 2.538 millones de dólares, un 18.11% aumentan año tras año. La clave de su salud financiera en este momento es la absoluta eficiencia de su modelo centrado en software, que se muestra claramente en los márgenes.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los índices de rentabilidad básicos, centrándose en el sólido desempeño en el cuarto trimestre del año fiscal 25 (Q4 FY25):

• Margen Bruto: El margen bruto no GAAP del cuarto trimestre del año fiscal 25 alcanzó un nivel impresionante 88.3%, con la cifra GAAP en 87.2%.
• Margen operativo: El margen operativo no GAAP para el cuarto trimestre del año fiscal 25 fue 18.3%, un salto enorme desde el 12,9% en el trimestre del año anterior. El margen operativo GAAP también se volvió positivo en 4.8%.
• Beneficio neto: La compañía reportó un ingreso neto GAAP del cuarto trimestre del año fiscal 25 de $39 millones, lo que se traduce en un margen neto (generalmente alrededor de noviembre de 2025) de aproximadamente 7.42%.

Eficiencia operativa y comparación de la industria

El margen bruto es definitivamente la estrella aquí, ya que muestra la eficiencia operativa (la capacidad de generar ganancias después de contabilizar el costo de los bienes vendidos o COGS). Para una empresa de software como servicio (SaaS), el punto de referencia de la industria para un margen bruto exitoso suele estar entre 70% y 90%. Nutanix 88.3% La cifra no GAAP los ubica en el extremo superior de este rango, lo que demuestra que la entrega de sus productos principales es altamente escalable y rentable. El promedio del índice de nube pública de Globalscape es de aproximadamente 76%, por lo que Nutanix está superando al par promedio de la nube pública.

Lo que oculta esta estimación es la inversión necesaria para lograr ese beneficio. La diferencia entre el margen bruto (alto 80) y el margen operativo (18.3% no GAAP) es donde se ve la enorme inversión de la empresa en ventas, marketing e I+D. Esto es normal para una empresa de software centrada en el crecimiento, pero es por eso que su margen neto de 7.42% todavía está un poco por debajo del 8% a 20% gama de los operadores de software más eficientes.

Aún así, la tendencia es tu amiga. Nutanix está en un camino claro hacia una rentabilidad sostenida. Redujeron su pérdida neta de $254,56 millones en el año fiscal 23 para 124,78 millones de dólares en el año fiscal 24 y luego logró ingresos netos GAAP en el cuarto trimestre del año fiscal 25. El beneficio bruto en sí creció en 20.74% en el año fiscal 25 para $2,203 mil millones, superando el crecimiento de los ingresos e indicando una excelente gestión de costes.

La siguiente tabla resume las métricas críticas de rentabilidad, mostrando la importante mejora año tras año en el último trimestre del año fiscal:

El salto en el margen operativo GAAP de una pérdida del (2,2%) a una ganancia de 4.8% es la señal más importante de un punto de inflexión operacional. Esta es una empresa que finalmente ha superado sus costos fijos, un paso crucial para cualquier plataforma de software. Para obtener más información sobre el panorama completo, consulte el análisis completo en Desglosando la salud financiera de Nutanix, Inc. (NTNX): información clave para los inversores.

Estructura de deuda versus capital

Estás mirando a Nutanix, Inc. (NTNX) y tratando de descubrir cómo pagan por su crecimiento: ¿es principalmente deuda o dinero de los accionistas? La respuesta corta es: se están apoyando en gran medida en el financiamiento de deuda, pero es un tipo específico de deuda, y su posición patrimonial es un factor clave en este caso. Este es un patrón común para las empresas de software de alto crecimiento, pero conlleva un riesgo único. profile necesitas entender.

Al final del año fiscal 2025 (31 de julio de 2025), la deuda total de la empresa es de aproximadamente $1,483 mil millones. Lo que es más crítico que el tamaño es la combinación de esa deuda y el estado de su patrimonio.

• Obligación de deuda a largo plazo y arrendamiento de capital: $1.460 millones
• Obligación de deuda a corto plazo y arrendamiento de capital: $23 millones
• Capital contable total (un déficit): -695 millones de dólares

La señal negativa de la relación deuda-capital

La relación deuda-capital (D/E) de la empresa es un valor atípico enorme, situándose en aproximadamente -2.14 a julio de 2025. Aquí está el cálculo rápido: deuda total dividida por capital total. El número negativo no es señal de deuda cero; es un resultado directo de que la empresa tiene un capital contable total negativo (un déficit) de -695 millones de dólares. Este patrimonio negativo se debe principalmente a las pérdidas acumuladas de fases de crecimiento anteriores y a la compensación basada en acciones, lo que definitivamente no es una buena imagen, pero no es infrecuente para una empresa que recientemente ha logrado rentabilidad GAAP.

Para ser justos, la relación D/E promedio para el sector de tecnología de la información en general es de aproximadamente 32.9%. El índice de Nutanix, Inc. es incomparable con este promedio positivo de la industria debido al capital negativo. Una relación D/E alta y positiva indica un uso agresivo de la deuda; uno negativo indica un déficit de accionistas, lo que supone una tensión financiera más grave que un alto nivel de deuda por sí solo. Aún así, su deuda está relativamente bien cubierta por su flujo de caja operativo, lo que es un importante factor mitigante.

Financiamiento reciente: notas convertibles y flexibilidad

Nutanix, Inc. ha sido estratégico en cuanto a cómo gestiona su deuda, principalmente utilizando notas senior convertibles (deuda que se puede convertir en acciones bajo ciertas condiciones). Esta es una forma inteligente de conseguir tipos de interés más bajos y, al mismo tiempo, retrasar una posible dilución de las acciones.

La actividad reciente más significativa se produjo a finales de 2024 y principios de 2025. En diciembre de 2024, la empresa emitió 862,5 millones de dólares en Bonos senior convertibles al 0,50% con vencimiento en 2029. Utilizaron parte de esos ingresos para recomprar inmediatamente aproximadamente $75.0 millones de sus Notas 2027 más antiguas, además de recomprar aproximadamente $200.0 millones de sus propias acciones comunes. Se trata de un clásico canje de deuda por deuda que extiende el vencimiento y reduce la tasa de interés, además de una recompra de acciones para compensar una posible dilución futura de los pagarés convertibles.

Además, en febrero de 2025, establecieron una nueva Línea de crédito renovable senior garantizada de $500 millones. Este servicio actúa como una red de seguridad financiera, brindándoles acceso rápido a capital para necesidades laborales o movimientos estratégicos, lo que es una buena señal de una mayor flexibilidad financiera. Se trata de una medida inteligente para apuntalar el balance.

La compañía equilibra su financiamiento utilizando deuda convertible a bajo interés para financiar el crecimiento y recomprar acciones, mientras depende de su flujo de efectivo libre mejorado, que fue fuerte en 207,8 millones de dólares para el año fiscal 2025, para pagar esa deuda. Para obtener más información sobre quién posee este capital, consulte Explorando el inversor Nutanix, Inc. (NTNX) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Lo que oculta esta estimación es el potencial de dilución de las acciones si el precio de las acciones aumenta significativamente y se ejercen los pagarés convertibles. Ésa es la desventaja de este tipo de financiación.

Siguiente paso: verifique el índice de cobertura de intereses con el EBIT (ganancias antes de intereses e impuestos) para confirmar que las ganancias operativas de la empresa pueden cubrir cómodamente los pagos de intereses sobre este $1,483 mil millones carga de deuda.

Liquidez y Solvencia

Está buscando una imagen clara de cómo Nutanix, Inc. (NTNX) puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo, y la respuesta es sencilla: la posición de liquidez de la empresa es definitivamente sólida, respaldada por un sólido saldo de efectivo y una excelente generación de flujo de efectivo en el año fiscal 2025 (FY2025). Su modelo basado en suscripción se traduce directamente en un flujo de caja predecible y de alto margen, que es la medida definitiva de la salud financiera en este sector.

Evaluación de ratios de liquidez a corto plazo

Lo primero que busca cualquier analista son los índices de liquidez, que indican con qué facilidad una empresa puede pagar sus facturas. Para Nutanix, Inc., las cifras son tranquilizadoras. Los datos más recientes muestran que tanto el ratio circulante como el ratio rápido se sitúan en aproximadamente 1.83. Esto significa que la empresa tiene $1,83 en activos líquidos por cada $1,00 de pasivo corriente (deuda a corto plazo).

Aquí están los cálculos rápidos sobre por qué eso 1.83 La cifra es muy buena: está muy por encima del punto de referencia seguro de 1,0. Además, el hecho de que el índice rápido (que excluye el inventario) sea esencialmente el mismo que el índice circulante resalta la naturaleza de un negocio de suscripción de software: no tienen mucho inventario, por lo que casi todos sus activos circulantes son altamente líquidos, como efectivo y cuentas por cobrar. Ésa es una señal de un balance muy saludable.

Tendencias del capital de trabajo y del flujo de caja

La verdadera historia de una empresa en crecimiento como Nutanix, Inc. es el flujo de caja, y el año fiscal 2025 fue un año destacado en términos de generación de caja. El enfoque de la compañía en su modelo de suscripción ha dado sus frutos, impulsando un flujo de caja libre (FCF) masivo y solidificando el capital de trabajo. El FCF, que es el efectivo que queda después de contabilizar los gastos de capital, alcanzó un impresionante $750 millones para todo el año fiscal, generando un fuerte margen FCF de 30%.

Esta fortaleza del FCF tiene sus raíces en el flujo de caja operativo (OCF). Nutanix, Inc. generó aproximadamente $821,46 millones en OCF en el año fiscal 2025, un aumento significativo impulsado por la expansión del margen y la naturaleza recurrente de sus ingresos. Este es el motor de su estabilidad financiera. El balance refleja esta fortaleza, con efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones a corto plazo por un total de casi $1.993 mil millones al final del cuarto trimestre del año fiscal 2025.

• Flujo de caja operativo (OCF): $821,46 millones para el año fiscal 2025.
• Flujo de caja libre (FCF): $750 millones para el año fiscal 2025.
• Efectivo e inversiones: $1.993 mil millones al 31 de julio de 2025.

Actividades de inversión y financiación

Cuando observa las otras dos secciones del estado de flujo de efectivo, ve una empresa que utiliza su fortaleza operativa para devolver capital e invertir. Si bien aquí no se consolida la caja neta de las actividades de inversión, la parte de financiación muestra un claro compromiso con los accionistas. La compañía anunció un aumento de $350 millones a su autorización de recompra de acciones existente, lo que indica confianza y un plan para gestionar la dilución de acciones. Solo en el cuarto trimestre del año fiscal 2025, recompraron $50 millones de acciones comunes.

El único matiz a destacar es la relación deuda-capital, que se sitúa en aproximadamente -2.14. Este número negativo simplemente significa que la empresa tiene un gran déficit acumulado (capital contable negativo), lo cual es común en las empresas de software de alto crecimiento que han priorizado la participación de mercado sobre la rentabilidad inmediata GAAP. Pero aún así, el enorme saldo de caja y la constante generación de FCF neutralizan efectivamente esta métrica de solvencia a largo plazo como una preocupación de liquidez a corto plazo.

Para profundizar en la valoración y los marcos estratégicos de esta empresa, debe leer el análisis completo: Desglosando la salud financiera de Nutanix, Inc. (NTNX): información clave para los inversores.

Análisis de valoración

Estás mirando a Nutanix, Inc. (NTNX) y tratando de determinar si la acción es una ganga o una burbuja. La conclusión directa es la siguiente: Nutanix tiene un precio como el de una empresa de software de alto crecimiento, mostrando una valoración superior incluso cuando logra rentabilidad, lo que sugiere que el mercado está apostando fuertemente por el crecimiento futuro de las ganancias y su éxito en la infraestructura hiperconvergente (HCI) y el mercado de virtualización.

Los múltiplos de valoración de la empresa para el año fiscal 2025 son definitivamente altos, lo que es típico de una empresa que pasa de una fase de crecimiento deficitaria a una rentabilidad constante. Por ejemplo, la relación precio-beneficio (P/E) de los últimos doce meses (TTM) es de aproximadamente 100.94 a 103.96, que es una prima significativa. He aquí los cálculos rápidos: un P/E superior a 100 significa que los inversores están dispuestos a pagar más de 100 dólares por cada dólar de las ganancias por acción (EPS) de la empresa el año pasado. Esto indica un stock de crecimiento donde se espera que las ganancias futuras se disparen.

La relación valor empresarial/EBITDA (EV/EBITDA), que es una mejor medida para comparar empresas con uso intensivo de capital, también es elevada y se sitúa en el rango de 70,62x a 78,27x para los períodos del año fiscal actual y 2025. Este múltiplo es alto, pero refleja el entusiasmo del mercado por su modelo de ingresos basado en suscripción y sus sólidos márgenes brutos, que se situaron en un nivel impresionante. 86.81% Recientemente.

Lo que oculta esta estimación es la relación precio-valor contable (P/B), que es negativa. -29.01 para el año fiscal 2025. Este P/B negativo indica que Nutanix, Inc. tiene un valor contable negativo (los pasivos totales exceden los activos tangibles), un rasgo común pero a veces preocupante para las empresas que históricamente han invertido mucho en crecimiento y compensación basada en acciones, lo que ha resultado en déficits acumulados.

Si observamos las tendencias del precio de las acciones durante los últimos 12 meses, las acciones han sido volátiles pero en general han tenido una tendencia alcista desde su mínimo de 52 semanas de $54.66 en abril de 2025 a su máximo de 52 semanas de $83.36 en mayo de 2025. El reciente precio de cierre cerca $64.60 (al 17 de noviembre de 2025) lo sitúa más cerca del extremo inferior de ese rango, lo que sugiere un retroceso o consolidación reciente. Durante el año pasado, la acción ha experimentado un cambio de alrededor +14.72% a -5.61% dependiendo de la fecha exacta de medición, pero el panorama general es una acción que ha subido significativamente desde sus mínimos de varios años.

La buena noticia es que los analistas de Wall Street son en gran medida optimistas. La calificación de consenso es una "Compra moderada", basada en un desglose de 1 compra fuerte, 14 comprar, y 4 Espera calificaciones. Esta fuerte convicción está respaldada por un precio objetivo promedio de $86.80, lo que implica una ventaja definitivamente saludable respecto al precio actual. Ven a la empresa como un beneficiario clave del cambio hacia la infraestructura hiperconvergente (HCI) y un potencial disruptor para competidores como VMware. Puede profundizar en el interés institucional al Explorando el inversor Nutanix, Inc. (NTNX) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Finalmente, en cuanto a la rentabilidad para los accionistas, Nutanix, Inc. es una empresa centrada en el crecimiento, por lo que no paga dividendos. La rentabilidad por dividendo es 0.00%. Todo el capital se reinvierte en el negocio para impulsar esa trayectoria de alto crecimiento, que es exactamente lo que se desea ver en una empresa con un P/E superior a 100.

• Las acciones cotizan cerca $64.60, muy por debajo de su $83.36 alto.
• El objetivo promedio de los analistas es $86.80, sugiriendo un 34% al revés.
• Los múltiplos de valoración son elevados; el crecimiento es el motor clave.

Su próximo paso debería ser modelar un análisis de flujo de caja descontado (DCF) utilizando una tasa de crecimiento terminal agresiva para ver si el precio actual está justificado por las previsiones de crecimiento consensuadas de los analistas.

Factores de riesgo

Estás mirando a Nutanix, Inc. (NTNX) después de un sólido año fiscal 2025, donde registraron un ingreso neto de 188,4 millones de dólares, un cambio significativo con respecto a pérdidas anteriores. Eso es genial, pero un analista experimentado nunca se limita a mirar la columna de victorias. Necesitamos mapear los riesgos a corto plazo que podrían descarrilar este impulso. Los principales desafíos para Nutanix son la intensidad competitiva, la gestión de su estructura de altos costos y la gestión de la volatilidad inherente de un negocio de software de alto crecimiento.

El mayor riesgo externo es el panorama competitivo, especialmente el efecto dominó de la adquisición de VMware por parte de Broadcom. Si bien este evento crea una gran oportunidad para que Nutanix capture participación de mercado (ya que los clientes de VMware se resisten a los crecientes costos de renovación), también centraliza el poder con un competidor importante. Nutanix definitivamente debe ejecutar perfectamente su estrategia de desplazamiento para sacar provecho de esto. Además, enfrentan una presión constante de gigantes de la nube pública como Amazon Web Services y Microsoft Azure, que son sus socios pero también sus rivales en el espacio de la nube híbrida.

• La competencia es feroz, especialmente después de la adquisición de VMware.
• Los gigantes de la nube pública son socios y competidores implacables.
• La desaceleración de las ventas del sector federal de Estados Unidos es un obstáculo a corto plazo.

En el aspecto interno y financiero, algunas cosas saltan a la vista de las presentaciones del año fiscal 2025. La alta valoración de la empresa, con una relación precio-beneficio (P/E) de alrededor 99.44, sugiere que el mercado está descontando una gran cantidad de crecimiento futuro, creando un riesgo de valoración si las expectativas fallan. Más concretamente, el balance muestra una relación deuda-capital de -2.14, lo que indica una posición patrimonial negativa. Esto no es raro en empresas de software de alto crecimiento, pero merece un seguimiento cuidadoso porque significa que los pasivos superan a los activos.

Aquí están los cálculos rápidos sobre la rentabilidad: si bien el margen bruto es estelar en 86.8%, la empresa enfrenta altos costos operativos, particularmente en ventas y marketing, necesarios para impulsar su estrategia de tierra y expansión. Además, la actividad interna reciente muestra una tendencia a la venta, con 169.839 acciones vendidas en un período de tres meses, lo que puede interpretarse como una ligera falta de confianza por parte de las partes interesadas internas.

Para ser justos, Nutanix tiene estrategias de mitigación claras. Fortalecieron su flexibilidad financiera en el año fiscal 2025 mediante la emisión 862,5 millones de dólares en deuda convertible y estableciendo un $500 millones línea de crédito rotativa. Estratégicamente, están redoblando su apuesta por la expansión de productos, incluido un mejor soporte para almacenamiento externo y capacidades mejoradas de Kubernetes, lo que amplía su mercado direccionable más allá de la infraestructura hiperconvergente (HCI). Su modelo de multinube híbrida también ayuda inherentemente a mitigar los riesgos geopolíticos al permitir a las empresas localizar datos y operaciones, una medida inteligente en un mundo fragmentado.

La siguiente tabla resume los riesgos financieros y operativos clave que hemos mapeado para aclarar las acciones de mitigación.

Si quieres profundizar en quién apuesta por esta estrategia, deberías leer Explorando el inversor Nutanix, Inc. (NTNX) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Oportunidades de crecimiento

Está buscando una visión clara de hacia dónde se dirige Nutanix, Inc. (NTNX) a partir de ahora, especialmente después de su primer año completo de rentabilidad GAAP en el año fiscal 2025. La conclusión directa es la siguiente: la compañía está definitivamente preparada para un crecimiento continuo de dos dígitos, no solo a partir del floreciente mercado de la nube híbrida, sino capturando estratégicamente participación de mercado de sus competidores y capitalizando la construcción de infraestructura de IA.

La transición a un modelo de suscripción es la base, ya que proporciona ingresos estables y recurrentes (ARR) y fomenta una impresionante generación de efectivo. Esa es la verdadera historia aquí. El negocio de infraestructuras crece gradualmente, pero las perspectivas a largo plazo son prometedoras.

Trayectoria financiera y proyecciones a corto plazo

Nutanix, Inc. (NTNX) logró un sólido desempeño de primera línea en el año fiscal 2025, validando el cambio del modelo de suscripción y las ganancias en eficiencia operativa. La compañía reportó ingresos para todo el año de 2.540 millones de dólares, marcando un 18% aumento año tras año. Más importante aún, la compañía logró unos ingresos netos GAAP de 188,4 millones de dólares, lo que se traduce en un beneficio por acción (BPA) de 0,70 dólares por acción, un cambio significativo con respecto a la pérdida del año anterior.

He aquí los cálculos rápidos desde una perspectiva prospectiva, que muestran la confianza de la dirección en un crecimiento sostenible y rentable. La generación de flujo de caja libre (FCF) es particularmente fuerte, alcanzando los 750 millones de dólares en el año fiscal 2025, lo que representa un saludable margen de FCF del 30%.

Innovación de productos y ventajas competitivas

Los impulsores del crecimiento son concretos y están vinculados a las principales tendencias del mercado. Se prevé que el mercado de infraestructura hiperconvergente (HCI), donde Nutanix, Inc. (NTNX) es líder, crecerá de 17.700 millones de dólares en 2024 a 22.300 millones de dólares en 2025, un ritmo anual del 25,8%. Nutanix Cloud Platform (NCP) está posicionada para capturar una gran parte de esta expansión porque simplifica el complejo entorno multinube híbrida para las empresas.

• Infraestructura de IA: Nuevas funciones como GPT-in-a-Box 2.0 y una integración más profunda con NVIDIA AI Enterprise permiten a los clientes implementar cargas de trabajo de IA en las instalaciones, abordando las preocupaciones sobre la soberanía de los datos.
• Expansión de la multinube híbrida: La plataforma ahora es compatible con las tres nubes públicas principales: Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure y Google Cloud (en versión preliminar pública), brindando a los clientes flexibilidad y portabilidad de licencias.
• Mejora del producto principal: La disponibilidad general de NCI Compute amplía el soporte para almacenamiento externo, lo cual es un paso clave para atraer clientes que quieran utilizar su hardware existente.

Lo que oculta esta estimación es el enorme viento de cola generado por la adquisición de VMware por parte de Broadcom. La oposición de los clientes por el aumento de los costos de renovación está impulsando una migración de varios años, y Nutanix, Inc. (NTNX) es el principal beneficiario, ya que agregó 2,700 nuevos clientes netos solo en el año fiscal 2025.

Asociaciones estratégicas que impulsan el alcance del mercado

Nutanix, Inc. (NTNX) no intenta hacerlo todo solo; están construyendo un ecosistema robusto. La asociación con Pure Storage (NYSE:PSTG) mejora sus capacidades de almacenamiento y ofrece a los clientes la mejor solución de su clase. Este enfoque en la apertura y la integración, junto con ser nombrado líder en el Cuadrante Mágico de Gartner de 2025 para infraestructura híbrida distribuida, constituye una importante ventaja competitiva. Para profundizar más en el interés institucional, debería consultar Explorando el inversor Nutanix, Inc. (NTNX) Profile: ¿Quién compra y por qué?

El objetivo estratégico de la empresa es convertirse en el plano de control unificado para la TI empresarial, gestionando aplicaciones y datos en cualquier lugar, centros de datos centrales, el borde y las nubes públicas. Esta visión, respaldada por un modelo de ingresos recurrentes y un fuerte flujo de caja, hace que el argumento de inversión a largo plazo sea convincente.

Finanzas: realice un seguimiento de la publicación de resultados del primer trimestre de 2026 el 25 de noviembre de 2025 para confirmar el FCF y la trayectoria de los ingresos.