Desglosando la salud financiera de Avidity Biosciences, Inc. (RNA): conocimientos clave para inversores

Habrá visto el enorme titular: Novartis adquirirá Avidity Biosciences por aproximadamente $12 mil millones, un movimiento definitivo que cambia fundamentalmente la tesis de inversión. Pero antes de simplemente reservar la victoria, es necesario comprender la salud financiera subyacente que hizo posible este acuerdo y la dinámica del efectivo que aún importa para la SpinCo. Solo para el tercer trimestre de 2025, Avidity informó una pérdida neta de más de 174,44 millones de dólares, lo que refleja el enorme gasto en investigación y desarrollo (I+D) necesario para avanzar en su plataforma de conjugados de oligonucleótidos de anticuerpos (AOCs™). Se trata de una importante quema de efectivo, pero el balance de la empresa sigue siendo sólido y reporta aproximadamente 1.900 millones de dólares en efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables a partir del informe reciente, lo que les da una larga pista. La verdadera pregunta es cómo los restantes programas de cardiología de precisión en etapa inicial, que se están transformando en una nueva entidad pública, manejarán su propia trayectoria financiera sin el respaldo inmediato de todo el gobierno. $12 mil millones valoración. Desglosemos los ingresos financieros de 2025 de 12,48 millones de dólares en el tercer trimestre y la pérdida neta de nueve meses de $447,53 millones-mapear los riesgos y oportunidades de capital a corto plazo tanto para los activos adquiridos como para la nueva escisión. Definitivamente no es una salida sencilla; Es una reestructuración financiera compleja.

Análisis de ingresos

Necesita saber de dónde viene el dinero, y para Avidity Biosciences, Inc. (RNA), la historia trata sobre asociaciones estratégicas e hitos importantes, no sobre ventas de productos, todavía. El titular es un aumento masivo en el tercer trimestre de 2025, que muestra el valor de su plataforma de conjugados de oligonucleótidos de anticuerpos (AOC).

Como empresa de biotecnología en etapa clínica, Avidity Biosciences, Inc. (RNA) declara prácticamente todos sus ingresos como ingresos por colaboración. Esto significa que la empresa no vende medicamentos; está ganando dinero con pagos iniciales, financiación de investigaciones y pagos por hitos vinculados a sus programas de desarrollo de fármacos con socios farmacéuticos más importantes. Es un modelo biotecnológico clásico, pero las cifras recientes son definitivamente sorprendentes.

Las principales fuentes de ingresos provienen de colaboraciones de investigación clave:

• Pagos de Eli Lilly and Company por hitos de desarrollo clínico.
• Ingresos continuos de la colaboración en investigación y el acuerdo de licencia con Bristol Myers Squibb.

La tasa de crecimiento de los ingresos año tras año ha sido volátil, lo cual es normal cuando los ingresos dependen de pagos por hitos impredecibles. Aún así, los datos más recientes destacan un cambio significativo en el reconocimiento de valores, que es lo que se desea ver.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el desempeño a corto plazo:

Ese enorme salto en el tercer trimestre es una clara señal de oportunidad, pero hay que comprender el factor impulsor: un pago por hito de desarrollo clínico de 10,0 millones de dólares recibido de Eli Lilly and Company. Este único evento contribuyó con alrededor del 80 % de los ingresos trimestrales, lo que demuestra que el éxito está ligado a alcanzar objetivos clínicos específicos y predefinidos, no a ventas constantes. Lo que oculta esta estimación es la naturaleza desigual de estos ingresos; No se puede simplemente anualizar el número del tercer trimestre y esperar que se mantenga.

Los ingresos anuales generales del año anterior, 2024, fueron de 10,90 millones de dólares, lo que representa un crecimiento más modesto del 13,99 % con respecto a 2023. Las cifras de 2025 muestran que la plataforma está madurando y cumpliendo sus promesas de asociación. Esta es una señal crucial para los inversores centrados en el potencial comercial a largo plazo de la empresa, que se basa en su innovadora tecnología de conjugados de oligonucleótidos de anticuerpos (AOCs™). Puede leer más sobre lo que impulsa su ciencia aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Avidity Biosciences, Inc. (RNA).

Métricas de rentabilidad

Estás mirando Avidity Biosciences, Inc. (RNA) y haciendo la pregunta correcta: ¿esta empresa está ganando dinero? La respuesta corta es no, todavía no. Como la mayoría de las empresas biofarmacéuticas en etapa clínica, Avidity Biosciences se encuentra actualmente en una fase precomercial de alto consumo, lo que significa que las métricas de rentabilidad son abrumadoramente negativas. Este es un negocio que requiere mucho capital y la atención se centra en el progreso del oleoducto, no en los ingresos netos a corto plazo.

Para el año fiscal 2025, los analistas proyectan que Avidity Biosciences reportará una pérdida neta de aproximadamente -675,4 millones de dólares, basado en un consenso de pronósticos de Wall Street. Esta importante pérdida se debe a la enorme inversión necesaria para hacer avanzar a sus tres candidatos principales (del-zota, del-desiran y del-brax) a través de ensayos clínicos de última fase. Una frase clara: el consumo de efectivo es el nombre del juego en este momento.

Beneficio bruto y dinámica de los ingresos de colaboración

Cuando se analiza el margen de beneficio bruto de Avidity Biosciences, la cifra puede ser engañosamente alta. Debido a que los ingresos de la compañía se derivan casi en su totalidad de acuerdos de colaboración, no tiene un costo de bienes vendidos (COGS) tradicional como lo tiene una compañía farmacéutica comercial. Por ejemplo, en el segundo trimestre de 2025, la empresa informó unos ingresos totales de 3,85 millones de dólares, todo lo cual provino de ingresos de colaboración. Esta estructura efectivamente le da a la empresa una100% Margen de beneficio bruto sobre esos ingresos, ya que no hay costos directos de fabricación que restar.

Este alto margen bruto no es una señal de éxito comercial, sino más bien un reflejo de su modelo de negocio: vender acceso a propiedad intelectual y servicios de investigación a socios. Es importante entender esta distinción. Puedes explorar esto más a fondo Explorando el inversor de Avidity Biosciences, Inc. (ARN) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Márgenes operativos y de beneficio neto: el coste real

El verdadero panorama financiero surge cuando se mira más abajo en el estado de resultados. El margen de beneficio operativo y el margen de beneficio neto son profundamente negativos, una tendencia que continuará hasta el año fiscal 2025. Según la previsión de los analistas, los ingresos son de aproximadamente $20,87 millones y una pérdida neta proyectada de -675,4 millones de dólares Para 2025, el margen de beneficio neto es asombroso. -3236%.

He aquí los cálculos rápidos sobre el desafío de la eficiencia operativa: los gastos operativos de Avidity Biosciences se están disparando para respaldar su cartera clínica. Solo en el primer trimestre de 2025, los gastos de Investigación y Desarrollo (I+D) aumentaron a 99,5 millones de dólares, frente a $ 66,8 millones año tras año, y los gastos generales y administrativos (G&A) aumentaron a 33,6 millones de dólares. Este enorme consumo operativo es lo que impulsa los márgenes negativos.

La siguiente tabla resume las métricas principales de rentabilidad para el año fiscal 2025, según las proyecciones actuales y los datos reportados:

Eficiencia operativa y contexto industrial

La eficiencia operativa de Avidity Biosciences se mide mejor no por sus márgenes, sino por su flujo de efectivo y su progreso clínico. La creciente pérdida neta -que aumentó a $157,31 millones Sólo en el segundo trimestre de 2025, es un costo definitivamente planificado de hacer negocios. La compañía está gastando mucho para cumplir su objetivo de presentar una Solicitud de Licencia de Productos Biológicos (BLA) para del-zota para fines de 2025.

Para ser justos, esto profile es un estándar para una empresa de biotecnología que se acerca a la comercialización. Si bien una biotecnología rentable en etapa comercial podría obtener márgenes brutos entre 40% y 75%, sus márgenes operativos y netos son positivos. Avidity Biosciences está sacrificando la rentabilidad a corto plazo por la posibilidad de obtener enormes beneficios futuros. Su estrategia actual es maximizar la probabilidad de un lanzamiento exitoso, lo que ahora requiere un alto gasto en I+D. El riesgo sigue siendo alto, pero el pico potencial de ventas de su cartera, que según los analistas podría acercarse $10 mil millones, es la recompensa que persiguen los inversores.

Estructura de deuda versus capital

Avidity Biosciences, Inc. (RNA) es un ejemplo clásico de una empresa de biotecnología precomercial con una estructura de capital que favorece en gran medida el capital sobre la deuda. Esta es una estrategia deliberada y de bajo riesgo para una empresa centrada en el desarrollo clínico de alto costo y alto riesgo. Aquí no encontrará mucho apalancamiento, lo que definitivamente es algo bueno para una empresa con una alta tasa de consumo de efectivo.

A partir del tercer trimestre de 2025, el balance de la empresa está increíblemente limpio. Su deuda a largo plazo está efectivamente $0 millones, lo que significa que no hay ninguna obligación importante de deuda que devengue intereses en el horizonte. La deuda total en el balance es de aproximadamente $49.96 millones de dólares, que consiste principalmente en pasivos operativos a corto plazo, como cuentas por pagar y gastos acumulados, no en préstamos bancarios ni bonos corporativos.

He aquí los cálculos rápidos sobre su apalancamiento: con el capital total de los accionistas en aproximadamente $1.887 mil millones al 30 de septiembre de 2025, la relación deuda-capital (D/E) tradicional es 0,00 (o 0%). Esto se compara extremadamente favorablemente con el promedio más amplio de la industria de la biotecnología, que es de alrededor de 0,17. Incluso cuando se analizan los pasivos totales (que eran aproximadamente $248 millones) frente al capital total, la relación es sólo de aproximadamente 0,13, lo que muestra una dependencia mínima del financiamiento externo.

• Patrimonio total (tercer trimestre de 2025): ~$1.887 mil millones
• Deuda a largo plazo (segundo trimestre de 2025): $0 millones
• Relación deuda-capital (tercer trimestre de 2025): 0.00

La estrategia de financiación de la empresa es clara: financiar los costosos programas clínicos de última fase mediante capital, no mediante deuda. En septiembre de 2025, Avidity Biosciences, Inc. ejecutó una oferta pública de acciones masiva y ampliada, generando ingresos brutos de $690.0 millones. Este aumento, combinado con otras ventas de acciones, impulsó su efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables a aproximadamente 1.900 millones de dólares para fines del tercer trimestre de 2025. Se espera que esa posición de capital financie operaciones hasta mediados de 2028.

Esta dependencia del capital, si bien diluye a los accionistas existentes, es una opción estratégica que minimiza el riesgo financiero y evita los acuerdos restrictivos y los pagos de intereses asociados con la deuda. Para una empresa centrada en alcanzar hitos clínicos críticos, mantener un balance general limpio es primordial. Están comprando pista, no pidiendo tiempo prestado. Puede conocer más sobre los inversores que participaron en este aumento de capital visitando Explorando el inversor de Avidity Biosciences, Inc. (ARN) Profile: ¿Quién compra y por qué?

La siguiente tabla resume los componentes principales de la estructura de capital de Avidity Biosciences, Inc., destacando el predominio de la financiación de capital.

Liquidez y Solvencia

Necesita saber si Avidity Biosciences, Inc. (RNA) tiene la capacidad financiera para llevar al mercado su cartera de conjugados anticuerpo-oligonucleótidos (AOCs™). La respuesta corta es sí, tienen un enorme colchón de liquidez. Al 30 de septiembre de 2025, el efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables de la compañía ascendieron a aproximadamente 1.900 millones de dólares, que es un importante fondo de guerra para una biotecnología precomercial.

Evaluación de las posiciones de liquidez de Avidity Biosciences, Inc. (RNA)

Los índices de liquidez básicos de Avidity Biosciences, Inc. son excepcionalmente sólidos, lo que refleja un balance dominado por activos de alta liquidez. Estos números le dicen que la empresa puede cubrir sus deudas a corto plazo muchas veces. Honestamente, un índice corriente tan alto es poco común fuera de la fase de alta captación de capital del sector biotecnológico.

• Relación actual: La proporción es de aproximadamente 9.26. Esto significa que por cada dólar de pasivos corrientes, Avidity Biosciences, Inc. tiene $9.26 en activos circulantes.
• Relación rápida: La relación rápida es aproximadamente 8.82. Dado que la empresa tiene un inventario mínimo o nulo, el Quick Ratio (que excluye el inventario) está muy cerca del Current Ratio, lo que confirma la fortaleza de sus activos más líquidos.

He aquí los cálculos rápidos: una proporción superior a 1,0 se considera saludable; cualquier valor cercano a 9,0 es definitivamente una señal de una abrumadora fortaleza financiera a corto plazo. Esta sólida posición es fundamental para financiar los intensos costos de investigación y desarrollo (I+D) necesarios para avanzar en sus tres programas clínicos de última etapa.

Tendencias del capital de trabajo y del flujo de caja

Avidity Biosciences, Inc. mantiene un capital de trabajo positivo sustancial, que se ha visto constantemente reforzado por actividades financieras exitosas. La tendencia es clara: la empresa está quemando efectivo en operaciones, pero recaudando capital agresivamente para financiar su visión a largo plazo. Puede explorar la dirección estratégica que guía este gasto aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Avidity Biosciences, Inc. (RNA).

El capital de trabajo se ve impulsado por enormes entradas de efectivo provenientes de la financiación. Solo en el tercer trimestre de 2025, el efectivo neto de las actividades de financiación fue de aproximadamente $850.366 millones, en gran parte a partir de una oferta pública y una venta de acciones en el mercado (ATM). Esta entrada es esencial porque el flujo de caja operativo de la empresa sigue siendo negativo, lo que refleja su etapa de desarrollo.

Riesgos y oportunidades a corto plazo

La principal fortaleza es la pista de efectivo, que se prevé financiará operaciones para mediados de 2028. Esto le brinda a la administración una ventana larga para ejecutar sus presentaciones planificadas de Solicitudes de Licencia de Productos Biológicos (BLA) para candidatos a fármacos clave como del-zota y del-brax, a partir de finales de 2025 y 2026.

Sin embargo, lo que oculta esta estimación es el riesgo de reveses en los ensayos clínicos o retrasos regulatorios, que podrían acelerar la quema de efectivo. Aún así, la actual posición de liquidez es un poderoso amortiguador contra estos riesgos biotecnológicos comunes. El reciente acuerdo de fusión definitivo de la empresa con Novartis, anunciado en octubre de 2025, solidifica aún más las perspectivas financieras y proporciona un camino claro para el futuro de la empresa y sus activos.

Análisis de valoración

Estás mirando a Avidity Biosciences, Inc. (RNA) después de un aumento masivo, y la pregunta es simple: ¿Está justificado el precio actual o el mercado se está adelantando a sí mismo? La respuesta corta es que Avidity Biosciences es una historia clásica de biotecnología de alto crecimiento, lo que significa que las métricas tradicionales sugieren que está sobrevalorada, pero su potencial en desarrollo justifica la prima.

El desempeño de la acción refleja este optimismo. A noviembre de 2025, el precio de la acción ronda los 70,65 dólares, lo que representa una ganancia significativa del +64,06% en los últimos 12 meses, con un rendimiento en lo que va del año del +144,00%. Este impulso está impulsado por los datos positivos de los ensayos clínicos para su plataforma de conjugados oligonucleótidos de anticuerpos (AOC), especialmente con la presentación de una solicitud de licencia de productos biológicos (BLA) para uno de sus candidatos prevista para finales de 2025.

El problema de las proporciones tradicionales

Para una empresa en etapa clínica como Avidity Biosciences, Inc. (RNA), que todavía está invirtiendo mucho en investigación y desarrollo (I+D), los índices de valoración estándar que utilizamos para empresas maduras no son muy útiles. Aquí están los cálculos rápidos sobre por qué:

• Relación precio-beneficio (P/E): La relación P/E es actualmente negativa, reportada en -19,86 (o a veces catalogada como N/A) porque la empresa no es rentable. Esto es normal para una empresa de biotecnología centrada en el desarrollo. Los analistas pronostican un BPA negativo de -2,89 para el año fiscal actual, por lo que consideramos el P/U adelantado de -10,21 como un indicador ligeramente mejor, aunque todavía negativo, de las expectativas de ganancias futuras.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): Este ratio también es negativo, con un dato de los últimos doce meses (LTM) de aproximadamente -5,2x. El EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) para el TTM finalizado el 30 de septiembre de 2025 fue una pérdida de -542,90 millones de dólares. Un EV/EBITDA negativo es una señal de alerta para una empresa madura, pero en este caso simplemente confirma que la empresa se encuentra en una fase de fuerte inversión, quemando efectivo para llevar medicamentos al mercado.

La métrica clave: precio contable (P/B)

La relación precio-valor contable (P/B), que compara el precio de las acciones con el valor de los activos netos de la empresa, es la métrica tradicional más reveladora en este caso. La relación P/B de Avidity Biosciences es alta: 5,7 veces. Para ser justos, este es un sector donde el P/B alto es común, ya que los inversores están pagando por la propiedad intelectual y los activos de datos clínicos que no se reflejan en su totalidad en el balance. El promedio de la industria biotecnológica de EE. UU. es mucho más bajo (alrededor de 2,6 veces), lo que muestra que el mercado está otorgando una gran importancia a la plataforma única de conjugados de oligonucleótidos de anticuerpos (AOC) de Avidity Biosciences.

Es una acción cara, pero está comprando el potencial de una nueva clase de terapias de ARN.

El consenso de analistas y la realidad de los dividendos

La comunidad de analistas es mixta pero cautelosamente optimista, lo cual es típico de una acción biotecnológica en este punto de inflexión. La calificación de consenso es "Mantener", pero existe una amplia gama de opiniones, incluidas 9 calificaciones de "Comprar" frente a 13 calificaciones de "Mantener". El precio objetivo promedio es de alrededor de 69,24 dólares, ligeramente por debajo del precio actual, lo que sugiere que el reciente aumento de las acciones ya ha descontado gran parte de las buenas noticias a corto plazo. Sin embargo, el objetivo más reciente de Chardan Capital es 72,00 dólares (11 de noviembre de 2025).

Finalmente, en cuanto a ingresos, Avidity Biosciences, Inc. (RNA) es una empresa centrada en el crecimiento, por lo que no paga dividendos. El rendimiento del dividendo es del 0,00% y el pago del dividendo TTM es de 0,00 dólares. Su retorno aquí provendrá enteramente de la apreciación del capital, no de los ingresos.

Si desea profundizar en quién posee estas acciones y por qué están apostando en la plataforma AOC, debe consultar Explorando el inversor de Avidity Biosciences, Inc. (ARN) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Factores de riesgo

Es necesario mirar más allá de los impresionantes triunfos clínicos y las grandes noticias sobre la adquisición de Novartis. La realidad es que, para una empresa como Avidity Biosciences, Inc. (RNA), el riesgo a corto plazo profile tiene que ver con la ejecución, tanto en el frente clínico como en el comercial. Tienes un boleto en una lotería de alto riesgo y, aunque el premio mayor está más cerca que nunca, los boletos aún pueden anularse.

El principal riesgo financiero es la quema de efectivo, incluso con un enorme colchón de efectivo. La pérdida neta para el tercer trimestre de 2025 casi se duplicó a 174,44 millones de dólares, en comparación con el mismo período del año pasado. Esto no es una sorpresa; es el costo de la transición de una casa de investigación a una organización lista para comercializar. Es un gasto calculado, pero significa que la empresa definitivamente todavía está quemando capital de manera agresiva.

• Ejecución del proceso clínico: Toda la valoración depende del éxito de la plataforma de conjugados de oligonucleótidos de anticuerpos (AOCs™). Si la Solicitud de Licencia de Productos Biológicos (BLA) planificada para del-zota se retrasa más allá de 2026, o si los datos del ensayo de fase 3 HARBOR™ para del-desiran (previsto para el segundo trimestre de 2026) son decepcionantes, las acciones podrían caer.
• Obstáculos regulatorios: Si bien la compañía ha observado una alineación positiva con la FDA para del-zota y del-brax, cualquier efecto secundario adverso inesperado en los ensayos en etapa avanzada o un cambio en la orientación regulatoria podría detener o retrasar gravemente el camino hacia el mercado.
• Competencia: El campo de las enfermedades neuromusculares raras está cada vez más saturado. Rivales como Sarepta y Dyne también están desarrollando terapias, y si un competidor consigue que se apruebe una terapia superior o la primera en llegar al mercado, la oportunidad de Avidity podría reducirse significativamente.

A continuación se presentan los cálculos rápidos sobre los costos operativos que provocaron la pérdida: los gastos de investigación y desarrollo (I+D) durante los primeros nueve meses de 2025 se dispararon a 392,6 millones de dólares, frente a $ 208,0 millones en el mismo período de 2024. Los gastos generales y administrativos (G&A) también aumentaron a 46,3 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, lo que refleja la construcción de una infraestructura comercial global.

El riesgo primordial de adquisición

Sinceramente, el mayor riesgo ahora es el acuerdo de fusión definitivo con Novartis. La operación, valorada en aproximadamente $12 mil millones en capital total, se espera que se cierre en la primera mitad de 2026. Este es un evento masivo de reducción de riesgos para los accionistas, pero aún no es un trato cerrado.

Lo que oculta esta estimación es la complejidad de la transacción. La fusión depende de varios factores, incluidas las aprobaciones regulatorias y la separación exitosa de los programas de cardiología de precisión en etapa inicial de Avidity en una nueva empresa pública, SpinCo (o Bryce Therapeutics, Inc.). Cualquier inconveniente en la revisión regulatoria o en el proceso de escisión podría poner en peligro todo el acuerdo, obligando a Avidity a regresar a su estado precomercial de alto consumo.

Estrategias de mitigación y colchón financiero

Para ser justos, el equipo directivo ha hecho un gran trabajo al crear un enorme colchón financiero contra estos riesgos operativos. Al 30 de septiembre de 2025, Avidity Biosciences, Inc. poseía aproximadamente 1.900 millones de dólares en efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables. Este capital, que incluye los ingresos netos de $651,4 millones de una oferta pública y 185,5 millones de dólares a partir de una oferta en el mercado, se espera que financie operaciones hasta mediados de 2028. Esa es una pista larga. El elevado saldo de caja es la principal estrategia de mitigación de la empresa contra los reveses clínicos o la volatilidad del mercado.

La mitigación estratégica es la propia transacción de Novartis, que, de tener éxito, proporcionará una salida inmediata y premium para los inversores. Además, la escisión planificada de SpinCo ofrece a los accionistas una parte de la cartera de cardiología en etapa inicial, brindándoles esencialmente una visión gratuita de una nueva empresa biotecnológica centrada en la cardiología de precisión. La compañía está construyendo activamente su equipo comercial global, una acción clara para mitigar el riesgo de un lanzamiento lento una vez que se aprueben los medicamentos.

Para profundizar en la trayectoria financiera de la empresa, puede consultar el análisis completo en Desglosando la salud financiera de Avidity Biosciences, Inc. (RNA): conocimientos clave para inversores.

Siguiente paso: Esté atento a las presentaciones de la SEC para obtener actualizaciones sobre la fusión de Novartis y el cronograma de separación de SpinCo, ya que estos son los catalizadores más inmediatos para las acciones.

Oportunidades de crecimiento

La historia de crecimiento de Avidity Biosciences, Inc. (RNA) definitivamente no se trata de ganancias incrementales; es una apuesta binaria de alto riesgo sobre su tecnología central y un movimiento estratégico masivo. La conclusión directa es la siguiente: el futuro de la empresa está anclado en el éxito de su plataforma patentada Antibody Oligonucleótido Conjugate (AOC), que ahora está siendo validada por una importante fusión y una presentación regulatoria a corto plazo.

Estamos ante una biotecnología que está pasando de ser una actividad puramente de investigación a una empresa lista para comercializar, y ese cambio es el principal motor de crecimiento. La mayor novedad es el acuerdo de fusión definitivo con Novartis AG, que valora a la empresa en aproximadamente $12 mil millones en valor total del capital y se espera que se cierre en la primera mitad de 2026. Este tipo de acuerdo valida el potencial de la plataforma AOC y proporciona los recursos para un lanzamiento global.

La innovadora plataforma AOC de la empresa es su verdadera ventaja competitiva. Es un enfoque novedoso que combina la precisión de la terapia con ARN con la administración dirigida de anticuerpos monoclonales, lo que les permite tratar enfermedades que antes se consideraban inalcanzables. Esta tecnología se centra en tres enfermedades musculares raras, cada una con un potencial de gran éxito:

• del-desiran (DM1): Distrofia miotónica tipo 1, con inscripción en el ensayo de fase 3 completa.
• del-zota (DMD): Distrofia muscular de Duchenne, que recibió la designación de Terapia innovadora de la FDA.
• del-brax (FSHD): Distrofia Muscular Facioescapulohumeral, habiéndose iniciado un estudio confirmatorio global de Fase 3.

El oleoducto es el producto.

Estimaciones de ingresos y ganancias a corto plazo

Si bien las proyecciones de ingresos a largo plazo son enormes, las finanzas a corto plazo reflejan una empresa en una intensa fase de investigación y desarrollo (I+D). Para el año fiscal 2025, el pronóstico de ingresos del consenso de analistas es asombroso $1,421,173,599, lo que refleja expectativas de pagos por hitos importantes o de un éxito temprano de la comercialización vinculados a la fusión y al progreso del proyecto. Sin embargo, se trata de una biotecnología, por lo que se esperan pérdidas antes del lanzamiento del producto.

He aquí los cálculos rápidos: el pronóstico de ganancias consensuado para el año fiscal 2025 es una pérdida neta de aproximadamente -$675,388,946, o un pronóstico de EPS promedio de -$4.48. Lo que oculta esta estimación es el costo de I+D que supone avanzar simultáneamente en tres programas de última fase. Solo para el tercer trimestre de 2025, la pérdida neta fue $(174,4) millones. Aún así, su posición financiera es sólida; al 30 de septiembre de 2025, reportaron un total de efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables de aproximadamente 1.900 millones de dólares, que se espera que financie operaciones hasta mediados de 2028.

Asociaciones estratégicas y lanzamientos de productos

La fusión de Novartis es el titular, pero otras colaboraciones estratégicas con empresas como Bristol Myers Squibb y la reciente $10.0 millones El pago por hitos clínicos de Eli Lilly and Company subraya la confianza de la industria en la plataforma AOC. Estas asociaciones proporcionan capital no dilutivo y validación externa.

La acción más crítica a corto plazo es el cronograma regulatorio. Avidity Biosciences, Inc. está en camino de presentar su primera Solicitud de Licencia de Productos Biológicos (BLA) para del-zota (DMD) por parte de la finales de 2025. Esta es la primera de tres posibles presentaciones de BLA planificadas durante un período de 12 meses, preparándose para un posible primer lanzamiento comercial en EE. UU. en 2026. También se están expandiendo estratégicamente hacia la cardiología de precisión, lo que demuestra la versatilidad de la plataforma más allá de las enfermedades neuromusculares. Puede ver más sobre la visión a largo plazo de la empresa aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Avidity Biosciences, Inc. (RNA).

Finanzas: monitorear el cronograma de aprobación de la fusión de Novartis y su impacto en la pista de efectivo. El siguiente paso concreto es realizar un seguimiento de la presentación de Del-zota BLA antes de fin de año.