Desglosando la salud financiera de SuperCom Ltd. (SPCB): información clave para los inversores

Estás mirando a SuperCom Ltd. (SPCB) y ves un caso clásico de expansión de márgenes que enmascara una pausa en los ingresos y, sinceramente, ahí es donde comienza el verdadero análisis. Las cifras de los titulares de los primeros nueve meses del año fiscal 2025 son definitivamente convincentes: los ingresos netos GAAP aumentaron a un récord $6.0 millones, que es aproximadamente un 140% más año tras año, impulsado por un margen bruto que se expandió a un sólido 61.0%. Eso le indica que su estructura de costos es sólida, además de que su apalancamiento operativo se está activando, impulsando el EBITDA a 7,2 millones de dólares. Pero aquí está el cálculo rápido sobre el riesgo: los ingresos para el mismo período fueron ligeramente menores en 20,4 millones de dólares en comparación con el año anterior, lo que la dirección atribuye al calendario de proyectos europeos plurianuales. Entonces, si bien la compañía ha asegurado más 30 nuevos contratos de vigilancia electrónica en EE.UU. y un significativo $7 millones contrato en Alemania -oportunidades claras para el crecimiento futuro- la volatilidad a corto plazo en la línea superior es lo que necesitamos comparar con la mejora del balance, que ahora cuenta con 41,8 millones de dólares en capital de trabajo. Necesitamos determinar si se trata de un problema de ingresos a corto plazo o de un problema estructural que la impresionante rentabilidad no puede sostener.

Análisis de ingresos

Estás mirando las cifras de ingresos de SuperCom Ltd. (SPCB) y ves una ligera caída, por lo que tu primera pregunta probablemente sea: ¿Se está contrayendo el negocio? La conclusión directa es que, si bien las cifras de ingresos brutos disminuyen ligeramente año tras año, la calidad de los ingresos definitivamente está mejorando, lo que es una señal mucho más fuerte para la rentabilidad futura.

Durante los primeros nueve meses de 2025, SuperCom Ltd. reportó ingresos de 20,4 millones de dólares, una modesta disminución de aproximadamente 4.23% comparado con el 21,3 millones de dólares generado en el mismo período de 2024. El tercer trimestre (Q3) de 2025 vio una tendencia similar, con ingresos en 6,2 millones de dólares, hacia abajo aproximadamente 10.14% desde el 6,9 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024. He aquí los cálculos rápidos: la disminución se debe a un cambio en la combinación de ingresos y al momento de lanzamiento de nuevos contratos, no a un colapso de la demanda. Están negociando un poco de volumen para obtener márgenes mucho mejores.

La verdadera historia está en las principales fuentes de ingresos. SuperCom Ltd. es un proveedor global de soluciones seguras en varios sectores clave, pero el impulso está claramente impulsado por su negocio de Monitoreo Electrónico (EM), específicamente la plataforma PureSecurity™. Este segmento es la fuente principal de sus ingresos recurrentes y de alto margen, que es el tipo de flujo de caja predecible que a todo analista le encanta ver.

• Monitoreo Electrónico (EM): El motor de crecimiento dominante, que proporciona la plataforma PureSecurity™ para la seguridad pública y la supervisión de infractores.
• Gobierno electrónico e IoT: Líneas tradicionales que ofrecen soluciones de identidad digital, inscripción biométrica y servicios de identificación segura a gobiernos.
• Servicios de reingreso: Una corriente más nueva y complementaria, como el contrato de 5 años por un valor de hasta 2,5 millones de dólares en el norte de California asegurado por su subsidiaria, Leaders in Community Alternatives (LCA).

La contribución de estos segmentos está cambiando estratégicamente. La dirección ha estado centrando su atención en el mercado estadounidense, donde ven mayores oportunidades y márgenes más atractivos en comparación con algunos de sus proyectos europeos establecidos. Este es un cambio significativo, evidenciado al asegurar más de 30 nuevos contratos emergentes desde mediados de 2024, incluida la entrada en 12 nuevos estados de EE. UU.. Esta expansión es lo que está impulsando la enorme mejora del margen, incluso con el número de ingresos más bajo.

Para poner en perspectiva el cambio en la combinación de ingresos, observe las métricas de rentabilidad. A pesar de la caída de los ingresos, el beneficio bruto de nueve meses en realidad aumentó a 12,5 millones de dólares de $ 10,7 millones el año pasado, y el margen bruto se expandió dramáticamente a 61% del 50,1%. Eso es un 10,9 puntos porcentuales salto en el margen bruto. Ahora venden servicios de mayor valor. El cambio se produce desde proyectos únicos y de menor margen hacia contratos de mercados emergentes basados ​​en suscripción y de mayor margen. Puedes profundizar en los actores que impulsan este cambio al Explorando al inversor SuperCom Ltd. (SPCB) Profile: ¿Quién compra y por qué?

A continuación se muestra una instantánea del rendimiento interanual de ingresos y márgenes durante los primeros nueve meses de 2025:

La conclusión clave es que la caída de los ingresos es una compensación estratégica. Se están centrando intencionalmente en el negocio más rentable de los mercados emergentes y ampliando su presencia en Estados Unidos, razón por la cual los márgenes están aumentando. Se trata de una medida clásica para construir un modelo de negocio más sostenible y rentable, incluso si implica sacrificar parte del crecimiento de los ingresos en el corto plazo. La reciente victoria de un $7 millones El contrato nacional de seguimiento electrónico en Alemania diversifica aún más geográficamente la base de ingresos de alto margen.

Métricas de rentabilidad

Está mirando a SuperCom Ltd. (SPCB) porque la historia del margen ha cambiado drásticamente y quiere saber si el reciente salto es sostenible. La conclusión directa es la siguiente: SuperCom Ltd. ha ejecutado con éxito un giro hacia una combinación de negocios de mayor margen, con su margen de beneficio neto GAAP aumentando a casi 30% durante los primeros nueve meses de 2025, un nivel que supera significativamente a muchos pares en el espacio de seguridad y servicios gubernamentales.

El enfoque de la compañía en sus contratos de monitoreo electrónico (EM) de alto valor, especialmente en EE. UU. y Europa, está dando sus frutos al mejorar su estructura de costos y eficiencia operativa. Aquí están los cálculos rápidos de los primeros nueve meses del año fiscal 2025 (9M 2025), que se extiende hasta el 30 de septiembre de 2025.

Una inmersión profunda en la rentabilidad de SuperCom Ltd.

Los índices de rentabilidad de SuperCom Ltd. muestran una fuerte tendencia al alza, lo que hace que la empresa pase de un margen más bajo profile hacia uno más alineado con los servicios basados en la tecnología. El margen de beneficio bruto se expandió a un nivel sólido 61.0% en 9M 2025, un fuerte aumento desde el 50,1% en el mismo período del año pasado. Este es un claro indicador de una mejor gestión de costos y de un cambio hacia contratos de mayor valor, que es exactamente lo que se desea ver.

La eficiencia operativa también es evidente en el margen de beneficio operativo (margen EBIT), que casi se triplicó año tras año. Este margen mide las ganancias antes de intereses e impuestos, aislando el desempeño del negocio principal. Para 9M 2025, el resultado operativo de $3.0 millones sobre los ingresos de 20,4 millones de dólares se traduce en un 14.7% Margen Operativo. Esta es una poderosa señal de que la empresa está obteniendo un mejor apalancamiento operativo a medida que escala su plataforma.

El margen de beneficio neto (GAAP) para los primeros nueve meses de 2025 alcanzó aproximadamente 29.4% ($6.0 millones ingreso neto en 20,4 millones de dólares ingresos). Para ser justos, esta cifra incluye un impulso significativo de factores no operativos, específicamente $3.054 millones en ingresos financieros netos, razón por la cual los ingresos netos GAAP son tan altos. Aún así, la mejora operativa subyacente es innegable.

Comparación de ratios y eficiencia operativa

Cuando se comparan los márgenes de SuperCom Ltd. con su panorama competitivo, el panorama es favorable, especialmente considerando su modelo de negocio, que involucra tanto hardware (dispositivos de monitoreo electrónico) como software/servicios. el 61,0% Margen Bruto está dentro del rango típico del 55%-65% para los servicios profesionales, pero aún está por debajo del 75%-85% observado en las empresas de software como servicio (SaaS) puro.

el 14,7% margen operativo es donde SuperCom Ltd. realmente brilla en relación con sus pares centrados en el gobierno. A modo de contexto, una gran empresa de servicios gubernamentales basados en tecnología como Maximus informó un margen operativo de 9.7% para su segmento de Servicios de EE. UU. para todo el año fiscal 2025. El mayor margen de SuperCom Ltd. sugiere un poder de fijación de precios superior o un modelo operativo definitivamente más ágil.

La tendencia de la rentabilidad a lo largo del tiempo es el conocimiento más práctico. El importante salto en los márgenes de 2024 a 2025 está impulsado por victorias operativas clave:

• El Margen Bruto se expandió en casi 11 puntos porcentuales (del 50,1% al 61,0%).
• El ingreso operativo casi se triplicó a $3.0 millones en 9M 2025.
• Q3 2025 Margen bruto de 60.8% aumentó desde el 45,6% en el tercer trimestre de 2024.

Esta eficiencia operativa está directamente ligada al cambio estratégico de la empresa, que ha conseguido más de 30 nuevos contratos de seguimiento electrónico desde mediados de 2024 y ha conseguido una importante $7 millones Proyecto nacional en Alemania. Estos nuevos contratos, que a menudo implican ingresos recurrentes y el despliegue de su plataforma patentada PureSecurity, proporcionan el apalancamiento operativo necesario para aumentar los márgenes. Para obtener más información sobre los jugadores detrás de estos movimientos, consulte Explorando al inversor SuperCom Ltd. (SPCB) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estructura de deuda versus capital

Cuando nos fijamos en el balance de SuperCom Ltd. (SPCB), la historia no trata de un apalancamiento masivo; se trata de un cambio claro y deliberado hacia el fortalecimiento de su base accionaria y el pago agresivo de su deuda. Esta es definitivamente una buena señal para una empresa en crecimiento.

A finales del tercer trimestre de 2025, la empresa logró triplicar el valor contable de su capital hasta alcanzar un nivel sólido. 40,8 millones de dólares, frente a los 13,3 millones de dólares del año anterior. Este aumento del capital es el factor clave detrás de su estructura de capital mejorada, lo que demuestra que la empresa está financiando su crecimiento cada vez más con ganancias retenidas y capital de los accionistas, no solo con préstamos.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su estructura de capital, basados en los últimos datos disponibles:

Relación deuda-capital: una postura conservadora

La métrica principal aquí es la relación deuda-capital (D/E), que indica cuánta deuda utiliza una empresa para financiar sus activos en relación con el valor del capital contable. La relación D/E de SuperCom Ltd. fue de aproximadamente 0.66 al 30 de junio de 2025. Esto significa que la empresa utiliza alrededor de 66 centavos de deuda por cada dólar de capital.

Para ser justos, el D/E promedio para el sector más amplio de Tecnología de la Información a menudo se cita más cerca de 0.48, por lo que SuperCom Ltd. está ligeramente más apalancada que la típica empresa de tecnología. Pero para una empresa de soluciones de seguridad y gobierno electrónico, cuyos proyectos pueden requerir mucho capital, esta proporción es bastante saludable. La industria de servicios de seguridad y alarmas, por ejemplo, tiene un D/E promedio más cercano a 0.73. SuperCom Ltd. se sitúa cómodamente por debajo del umbral de mayor riesgo de 1,5 a 2,0 que los analistas suelen señalar.

La verdadera historia es la tendencia. Sólo en los últimos dos años, SuperCom Ltd. ha reducido su deuda neta en casi $25 millones. Están desapalancandose activamente, lo que supone una enorme victoria para la estabilidad financiera. Esta agresiva reducción de la deuda es una forma de refinanciamiento interno, que utiliza el flujo de caja operativo y las ganancias no operativas para limpiar el balance. En este momento están eligiendo la flexibilidad financiera en lugar de la deuda barata.

• Reducción de los préstamos a largo plazo de 34,3 millones de dólares a 24,2 millones de dólares solo en el primer trimestre de 2025.
• El efectivo y los equivalentes de efectivo aumentaron 111% a 13,1 millones de dólares antes del 30 de septiembre de 2025.
• La atención se centra en utilizar esta flexibilidad financiera mejorada para financiar la implementación de nuevos proyectos y posibles actividades de fusiones y adquisiciones.

Este equilibrio (una rentabilidad sólida que reduce la deuda y al mismo tiempo genera efectivo) es el escenario ideal para una empresa en una fase de alto crecimiento. Están equilibrando la necesidad de inversión de capital con un mandato claro de disciplina financiera. Puede encontrar una inmersión más profunda en sus métricas operativas en Desglosando la salud financiera de SuperCom Ltd. (SPCB): información clave para los inversores.

Liquidez y Solvencia

Si miramos el balance de SuperCom Ltd. (SPCB) para ver si pueden cubrir sus obligaciones a corto plazo, la respuesta rápida es: sí, tienen un colchón de liquidez sustancial. La compañía definitivamente ha fortalecido su posición financiera a corto plazo, pero el estado de flujo de efectivo cuenta una historia más matizada sobre de dónde proviene esa fortaleza.

Según los datos más recientes (Trailing Twelve Months, o TTM, que finaliza en el tercer trimestre de 2025), el índice de corriente de SuperCom Ltd. (SPCB) se sitúa en un nivel muy sólido. 8.29. Esto significa que la empresa tiene más de ocho dólares de activos circulantes (efectivo, cuentas por cobrar, etc.) por cada dólar de pasivos circulantes (facturas vencidas dentro de un año). El Quick Ratio (índice de prueba ácida), que excluye el inventario (un activo menos líquido) también es alto en 6.76. Aquí está el cálculo rápido: la diferencia entre los dos índices es pequeña, lo que indica que el inventario no es un componente importante de sus activos corrientes, lo cual es típico de una empresa de tecnología y servicios.

• Relación actual: 8.29 (cobertura muy fuerte a corto plazo).
• Relación rápida: 6.76 (dependencia mínima del inventario).
• Efectivo y equivalentes: $13,13 millones (MRQ).

La tendencia del capital de trabajo es una clara fortaleza. Al 30 de septiembre de 2025, el capital de trabajo de SuperCom Ltd. (SPCB), el capital disponible para las operaciones diarias, se encontraba en un nivel sólido. 41,8 millones de dólares. Esto marca una mejora significativa con respecto a la 26,1 millones de dólares informó apenas un año antes. Este aumento brinda a la gerencia mucha flexibilidad financiera para desplegar capital para el lanzamiento de nuevos proyectos o para manejar gastos inesperados sin estrés. Esa es una gran señal de estabilidad operativa.

Aún así, es necesario mirar más allá de la salud del balance y comprobar el motor: el estado de flujo de caja. Los datos de flujo de efectivo TTM revelan que el efectivo de las operaciones fue en realidad negativo en -2,52 millones de dólares. Esto significa que el negocio principal, durante los últimos doce meses, no generó suficiente efectivo para cubrir sus actividades diarias. Además, el efectivo procedente de actividades de inversión fue -4,53 millones de dólares, lo cual se espera a medida que continúen invirtiendo en plataformas y tecnología patentadas (más de $45 millones invertido a partir del segundo trimestre de 2025). Lo que oculta esta estimación es que la posición general de caja mejoró gracias a las fuertes actividades financieras.

La empresa logró recaudar más de $16 millones en ingresos brutos en 2025, incluido un $6 millones oferta directa registrada y 10,2 millones de dólares de ejercicios de warrants, además han estado reduciendo los préstamos a largo plazo. Esta entrada de capital es lo que impulsó el aumento del efectivo y los fuertes índices de liquidez. La conclusión es simple: la posición de liquidez es excelente en este momento, pero está impulsada por aumentos de capital y reestructuración de deuda, no por un flujo de efectivo libre consistente y positivo proveniente de las operaciones. Para profundizar más en los accionistas que financiaron esto, deberías consultar Explorando al inversor SuperCom Ltd. (SPCB) Profile: ¿Quién compra y por qué?

La acción clave para la gerencia ahora es traducir esas sólidas adjudicaciones de contratos y altos márgenes brutos (hasta 60.8% en el tercer trimestre de 2025) en un flujo de caja operativo positivo sostenido. Si la incorporación demora más de 14 días, el riesgo de abandono aumenta, pero si ejecutan sus nuevos contratos, ese flujo de caja operativo negativo debería volverse positivo pronto. La solidez de su balance les da la pista para hacerlo.

Análisis de valoración

Se necesita una señal clara sobre si SuperCom Ltd. (SPCB) es una compra, y las principales métricas de valoración sugieren que la acción está definitivamente infravalorada en relación con su reciente poder de ganancias y las expectativas de los analistas, a pesar de su enorme avance.

La acción ha generado un rendimiento fenomenal de más de 149.71% en los últimos 12 meses, con el precio disparándose desde un mínimo de 52 semanas de $3.08 a un alto de $18.95. Ese tipo de volatilidad es típico de las empresas de crecimiento de menor capitalización, pero los índices de valoración actuales cuentan una historia convincente de una empresa cuyo precio aún no ha alcanzado completamente su rentabilidad.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los ratios de valoración clave basados en los últimos datos disponibles, que incluyen los últimos doce meses (TTM) hasta el tercer trimestre de 2025:

Un P/E final de sólo 10.34 es bajo para una empresa que acaba de reportar una rentabilidad récord y superó las expectativas de los analistas en el tercer trimestre de 2025. Durante los últimos doce meses, SuperCom Ltd. (SPCB) reportó ingresos netos de 4,15 millones de dólares sobre los ingresos de 26,74 millones de dólares, lo que resulta en ganancias por acción (EPS) de $0.84. La relación P/B de aproximadamente 1.14 también es muy atractivo, lo que sugiere que se está pagando una prima muy pequeña sobre el valor liquidativo de la empresa.

Lo que oculta esta estimación es el escepticismo del mercado sobre la sostenibilidad de su crecimiento, pero el BPA no GAAP del tercer trimestre de 2025 de $0.39-un duro golpe frente a la pérdida prevista de -$0,12-puntos a una sólida ejecución operativa. Puedes ver su estrategia a largo plazo en su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de SuperCom Ltd. (SPCB).

Consenso de analistas y oportunidad a corto plazo

La comunidad de analistas es claramente optimista, lo que es una señal fuerte. La calificación de consenso para SuperCom Ltd. (SPCB) es una Compra fuerte. El precio objetivo medio a 12 meses se fija en $18.00, lo que implica un potencial alcista de más de 100% del precio actual de las acciones. Esa es una brecha enorme.

La oportunidad clave aquí son los bajos múltiplos de valoración combinados con ese alto precio objetivo. La acción no es un juego de dividendos; el pago de dividendos TTM es $0.00, con un 0.00% rendimiento. Por lo tanto, su rendimiento provendrá enteramente de la apreciación del capital.

• Comprar: La acción está fundamentalmente infravalorada.
• Precio objetivo: $18.00 promedio.
• Riesgo: Se espera una alta volatilidad.

Los bajos ratios P/E y P/B, combinados con una Compra fuerte consenso y un 100%+ precio objetivo, sugiere que SuperCom Ltd. (SPCB) está actualmente infravalorado. El mercado no ha digerido completamente la rentabilidad reciente, por lo que ahora es el momento de mirar más de cerca.

Factores de riesgo

Está mirando a SuperCom Ltd. (SPCB) y ve una rentabilidad récord en 2025, pero, sinceramente, los estados financieros también muestran algunas señales de advertencia claras. La conclusión clave es que, si bien la administración está ejecutando nuevos contratos e impulsando márgenes, la estructura financiera histórica todavía presenta un riesgo material para los inversores.

Aquí está el cálculo rápido: durante los primeros nueve meses de 2025, la compañía reportó un ingreso neto GAAP récord de $6 millones, más del doble que la cifra del año pasado, además de un impresionante margen bruto de 61%. Esa es una gran ejecución. Aun así, un análisis más profundo de las cifras revela una fragilidad estructural que no se puede ignorar.

El riesgo interno más acuciante es el de las dificultades financieras. El Altman Z-Score de la empresa, una fórmula utilizada para predecir el riesgo de quiebra, se sitúa en un nivel preocupante. 0.16. Una puntuación tan baja sitúa a SuperCom Ltd. (SPCB) firmemente en la zona de peligro, lo que sugiere un riesgo no trivial de quiebra en los próximos dos años. Lo que oculta esta estimación es el potencial de una desaceleración repentina y pronunciada si sus nuevos contratos no se convierten en flujo de caja tan rápido como se esperaba.

• Problemas financieros: Puntuación Z Altman de 0.16 indica un alto riesgo de quiebra.
• Tendencia de ingresos: Una caída del crecimiento de los ingresos en tres años de -44.5% muestra desafíos de expansión de primera línea.
• Volatilidad de las acciones: Una beta alta de 1.68 significa que las acciones oscilan más ampliamente que el mercado en general.

Los riesgos operativos y estratégicos son dobles. En primer lugar, si bien la empresa se ha asegurado más 30 nuevos contratos de seguimiento electrónico (EM) desde mediados de 2024, incluido un importante contrato de 7 millones de dólares en Alemania y la entrada en 12 nuevos estados de EE. UU.-Cada nuevo contrato conlleva riesgo de integración. Desplazar a los proveedores tradicionales, como ocurrió en Missouri y Arizona, requiere una migración y una prestación de servicios impecables. Si la incorporación tarda más de 14 días, el riesgo de abandono aumenta y el modelo de ingresos recurrentes definitivamente se ve amenazado.

En segundo lugar, como proveedor de soluciones de gobierno electrónico y monitoreo electrónico, SuperCom Ltd. (SPCB) está altamente expuesta a riesgos externos específicos del sector. Operar en el sector industrial significa que sus ingresos están vinculados directamente a Patrones de gasto gubernamental y ciclos económicos.. Los recortes presupuestarios a nivel estatal o federal pueden afectar inmediatamente las renovaciones de sus contratos o el tamaño de las nuevas implementaciones. Esta dependencia de los contratos gubernamentales hace que sus Declaración de misión, visión y valores fundamentales de SuperCom Ltd. (SPCB) particularmente relevante, ya que todo su modelo de negocios se basa en relaciones a largo plazo con el sector público.

Para ser justos, la dirección está abordando activamente los riesgos financieros. Han reducido la deuda neta en casi $25 millones en los últimos dos años y fortaleció significativamente su liquidez. Al 30 de septiembre de 2025, el efectivo y equivalentes de efectivo aumentaron en 111% año tras año a 13,1 millones de dólares, que proporciona un amortiguador muy necesario contra los problemas operativos.

A continuación se muestra un resumen de los riesgos principales y las estrategias de mitigación declaradas o implícitas de la empresa:

Su próximo paso debería ser monitorear los resultados del cuarto trimestre de 2025 para detectar actualizaciones sobre los componentes de Altman Z-Score, específicamente las ganancias retenidas y los activos totales, para ver si la rentabilidad reciente está comenzando a mejorar estructuralmente el balance.

Oportunidades de crecimiento

Si nos fijamos en SuperCom Ltd. (SPCB), la conclusión directa es la siguiente: la empresa está ejecutando con éxito un modelo de ingresos recurrentes y de alto margen, principalmente en el espacio de monitoreo electrónico (EM). Han pasado de una historia de recuperación a una empresa de crecimiento rentable, con ingresos netos no GAAP que alcanzaron los 9,3 millones de dólares durante los primeros nueve meses de 2025.

El núcleo del crecimiento de SuperCom es su propiedad Plataforma PureSecurity™, que es su innovación de producto clave. Este sistema es un conjunto modular para monitoreo electrónico (EM) que integra GPS, identificación por radiofrecuencia (RFID) y seguimiento basado en la nube. Honestamente, el mayor diferenciador técnico es el hardware: sus dispositivos utilizan inteligencia artificial e ingeniería innovadora para ofrecer una duración superior de la batería, que a menudo dura hasta un año, lo cual es una gran ventaja sobre los competidores cuyos dispositivos pueden durar solo uno o dos días.

Aquí están los cálculos rápidos sobre sus perspectivas financieras a corto plazo. Los analistas pronostican que sus ingresos anuales para todo el año fiscal 2025 alcanzarán los 30 millones de dólares, lo que sería un sólido paso adelante. Más importante aún, se espera que los ingresos anuales de la compañía crezcan a una tasa del 21,3% en los próximos años, lo que es significativamente más rápido que el pronóstico del 10,4% del mercado estadounidense en general. Este crecimiento no es sólo una proyección; se basa en sus márgenes en expansión: el margen bruto se amplió al 61,0% durante los primeros nueve meses de 2025.

Las iniciativas estratégicas de la compañía definitivamente se centran en dos importantes expansiones de mercado que impulsan este crecimiento de ingresos:

• Penetración del mercado estadounidense: Desde mediados de 2024, SuperCom ha asegurado más de 30 nuevos contratos EM, entrando 13 nuevos estados. Están ganando acuerdos en estados como Virginia y Alabama, e incluso consiguieron un acuerdo de adquisición a nivel estatal con la Asociación del Sheriff de Carolina del Norte.
• Desplazamiento Internacional: Consiguieron una importante Contrato nacional de 7 millones de dólares en Alemania. Se trata de un gran negocio porque reemplazó a un proveedor que había mantenido el contrato durante más de dos décadas, lo que demuestra su capacidad para desplazar a los titulares de largo plazo.

Su ventaja competitiva no es sólo la tecnología; es el modelo de negocio. Utilizan una estrategia de poco capital, aprovechando asociaciones con proveedores de servicios regionales en Estados Unidos para acelerar la penetración en el mercado sin necesidad de construir infraestructuras costosas en cada nuevo estado. Además, su historial habla por sí solo: han ganado más de 70 proyectos gubernamentales plurianuales desde 2018, con una tasa de victoria de aproximadamente el 65 % en licitaciones competitivas en Europa. Este enfoque en contratos plurianuales basados ​​en suscripción proporciona ingresos predecibles y recurrentes, que es el estándar de oro para la estabilidad financiera en este sector. Si desea profundizar en quién está comprando esta historia, consulte Explorando al inversor SuperCom Ltd. (SPCB) Profile: ¿Quién compra y por qué?

La compañía también ha sido inteligente con su balance, reduciendo su deuda a largo plazo en un 32% en 2025 y aumentando su efectivo y equivalentes a 13,1 millones de dólares en los primeros nueve meses del año. Esa flexibilidad financiera les permite ofertar en contratos más grandes y financiar futuras iniciativas de crecimiento sin tensión excesiva. Es una estrategia clara: ganar contratos gubernamentales de alto margen con tecnología superior y utilizar los ingresos recurrentes para impulsar la expansión.