Exor N.V.: historia, propiedad, misión, cómo funciona & gana dinero

Una breve historia de Exor N.V.

Exor N.V. se fundó en 1927, originalmente como un holding de la familia Agnelli, conocida por su importante participación en Fiat Chrysler Automobiles (FCA). A lo largo de las décadas, Exor ha ampliado su cartera más allá de la automoción hacia varias industrias, incluidas las de seguros, medios y bienes raíces.

A partir de octubre de 2023, Exor N.V. tiene su sede en Ámsterdam, Países Bajos, y cotiza en la bolsa de valores Euronext Amsterdam. La compañía reportó una capitalización de mercado de aproximadamente 16 mil millones de euros.

En 2009, Exor realizó una adquisición notable al tomar el control de Fiat cuando éstas poseían una 20% estaca. En 2021, FCA se fusionó con el Grupo PSA para formar Stellantis, uno de los mayores fabricantes de automóviles del mundo, y Exor se convirtió en el mayor accionista con una participación de aproximadamente 14%.

El desempeño financiero de Exor ha sido sólido en los últimos años. En 2022, reportaron unos ingresos de 16.100 millones de euros, mientras que el ingreso neto alcanzó 1.300 millones de euros. La empresa declaró un dividendo anual de €0.50 por acción en 2023.

Además de sus participaciones en el sector del automóvil, las inversiones de Exor incluyen importantes participaciones en el sector de seguros a través de PartnerRe, adquirida en 2016 por aproximadamente 6.900 millones de dólares. PartnerRe es conocido por sus sólidas ofertas de reaseguros, lo que contribuye a la estrategia de inversión diversificada de Exor.

A principios de 2023, Exor también tenía participaciones en empresas destacadas como la Juventus F.C. (aproximadamente 63%), el conocido club de fútbol italiano y The Economist Group (aproximadamente 43%). Estas inversiones permiten a Exor acceder a varios segmentos del mercado, mejorando sus flujos de ingresos.

Exor se ha centrado constantemente en la creación de valor a través de su estrategia de inversión. En 2022, los activos totales de la empresa estaban valorados en aproximadamente 31 mil millones de euros. El valor liquidativo (NAV) ha crecido de manera constante, lo que refleja una gestión eficaz de la cartera y adquisiciones estratégicas.

En resumen, Exor N.V. ha evolucionado significativamente desde sus inicios, marcando su presencia en diversos sectores y manteniendo una fuerte influencia dentro de la industria automotriz a través de Stellantis y varias otras inversiones.

A quién es propietario de Exor N.V.

Exor N.V., una destacada empresa de inversión, tiene una estructura de propiedad diversa influenciada predominantemente por su familia fundadora, la familia Agnelli. Según los últimos datos disponibles, el mayor accionista de Exor es Giovanni Agnelli B.V., controlada por la familia Agnelli. Esta entidad posee aproximadamente 52.9% de los derechos de voto en Exor.

Asimismo, la sociedad cuenta con una estructura de gobierno corporativo donde otros accionistas significativos son los siguientes:

Exor N.V. tiene una posición única dentro del panorama de inversiones, ya que posee participaciones sustanciales en varias empresas de todos los sectores, incluidos los de automoción, reaseguros y medios de comunicación. Las inversiones clave de la empresa incluyen:

• Fiat Chrysler Automobiles (FCA) - Del capital total, Exor posee aproximadamente 14.4% propiedad.
• CNH Industrial - La participación de Exor se sitúa en aproximadamente 25.8%.
• Juventus F.C. - Exor posee alrededor 63.8% del club.
• PartnerRe: la propiedad actualmente se encuentra en 100% tras una compra en 2016.

En términos de desempeño financiero, como se informó en las últimas ganancias, Exor N.V. demostró un valor liquidativo de aproximadamente 24 mil millones de euros a finales de 2022. El NAV por acción de la compañía se informó en alrededor de €112.60.

El modelo de gobierno de Exor se caracteriza por un directorio que incluye varios miembros de la familia Agnelli, asegurando la continuidad y el alineamiento con los intereses familiares. El tablero comprende 12 miembros, con 7 ser independiente, lo que subraya una estructura de gobernanza mixta.

Exor N.V. opera con un horizonte de inversión a largo plazo, centrándose en la creación de valor y la apreciación del capital en toda su cartera. La estrategia de la empresa enfatiza negocios duraderos que poseen ventajas competitivas, lo que le permite mantener un control sustancial sobre sus inversiones mientras busca oportunidades de crecimiento en sectores innovadores.

El impacto de su estructura de propiedad en la estrategia corporativa es significativo, lo que permite a Exor aprovechar sus conexiones y experiencia dentro de industrias que son tanto tradicionales como contemporáneas.

Declaración de misión de Exor N.V.

Exor N.V. es un holding de inversiones conocido por su compromiso de crear valor a largo plazo a través de su cartera diversificada. La declaración de misión actual enfatiza un enfoque en el crecimiento sostenible y soluciones innovadoras en diversas industrias. Exor tiene como objetivo invertir estratégicamente en empresas que tengan un gran potencial de crecimiento y rentabilidad.

A partir de 2023, las industrias principales de Exor incluyen la automoción, los reaseguros y los medios de comunicación. Las inversiones de la empresa son sustanciales, con un valor liquidativo declarado de aproximadamente 30.300 millones de euros al 30 de septiembre de 2023. Este valor refleja una cartera diversificada, con participaciones significativas en empresas como Fiat Chrysler Automobiles (ahora parte de Stellantis), Ferrari y The Economist Group.

La misión de Exor está profundamente entrelazada con su filosofía de inversión, que prioriza la administración activa y la mejora operativa en las empresas de su cartera. En 2022, Exor reportó unos ingresos totales de 11.800 millones de euros y una utilidad neta atribuible a los propietarios de la controladora de 2.300 millones de euros, lo que indica un desempeño operativo sólido.

Además, Exor se centra en prácticas sostenibles, que son fundamentales para sus criterios de inversión. La empresa se compromete a alinear sus inversiones con principios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG). A partir de 2023, aproximadamente 60% de las empresas de la cartera de Exor participan activamente en iniciativas de sostenibilidad, lo que demuestra su dedicación a la inversión responsable.

Exor N.V. opera con una visión a largo plazo, aspirando a mejorar su presencia global y al mismo tiempo generar valor tangible tanto para sus accionistas como para la sociedad en general. La empresa busca mantener sus estándares de excelencia forjando asociaciones que generen crecimiento mutuo, reforzando así su declaración de misión en la práctica.

Cómo funciona Exor NV

Exor N.V. es un holding con sede en los Países Bajos, conocido por sus inversiones diversificadas en diversos sectores, incluidos el automotriz, los medios y la tecnología. A partir del tercer trimestre de 2023, los activos consolidados totales de Exor se reportaron en aproximadamente 34 mil millones de euros.

Las mayores inversiones de la compañía incluyen participaciones en Ferrari N.V., Stellantis N.V. y The Economist Group. La siguiente tabla ilustra las participaciones de propiedad clave de Exor a septiembre de 2023:

La estrategia de inversión de Exor se centra en la creación de valor a largo plazo. Por ejemplo, en el segundo trimestre de 2023, Exor reportó una ganancia neta de 1.300 millones de euros, lo que representó un aumento sustancial en comparación con el 678 millones de euros reportado en el mismo período en 2022. Este crecimiento se atribuye en gran medida al sólido desempeño de Ferrari y Stellantis.

La empresa emplea un enfoque disciplinado en la asignación de capital, invirtiendo en sectores en los que ve un potencial de crecimiento sostenible. Sólo en 2022, Exor invirtió aproximadamente 1.100 millones de euros en diversas firmas de tecnología y lujo, reforzando su apuesta por la innovación y el branding premium.

El desempeño financiero de Exor en el primer semestre de 2023 también mostró resiliencia, con ingresos consolidados que alcanzaron 10 mil millones de euros, desde 8.500 millones de euros año tras año. Este aumento está impulsado por las sólidas ventas de sus segmentos de automoción y seguros.

Además, Exor ha implementado un enfoque estratégico en sostenibilidad, con planes para asignar 500 millones de euros hacia inversiones sostenibles para 2025. La compañía ya ha logrado avances significativos en su agenda de sostenibilidad, apuntando a una 50% reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero para 2030 en todas las empresas de su cartera.

Exor mantiene un enfoque proactivo para la gestión de riesgos, asegurando que su cartera diversa mitigue posibles caídas en mercados específicos. A octubre de 2023, la relación deuda-capital de la empresa es de 0.25, lo que indica una sólida posición financiera en relación con su base patrimonial.

La capitalización de mercado de la empresa a mediados de octubre de 2023 es de aproximadamente 15.300 millones de euros. Esta valoración refleja la confianza de los inversores en la dirección estratégica de Exor y su capacidad para navegar eficazmente las fluctuaciones del mercado.

Cómo gana dinero Exor N.V.

Exor N.V. es una destacada empresa de inversión con una cartera diversa que abarca varios sectores. La empresa genera ingresos principalmente a través de sus importantes participaciones en una variedad de industrias, incluidas la automotriz, de reaseguros y de medios.

A partir del tercer trimestre de 2023, Exor reportó ingresos totales de 12.500 millones de euros, impulsado en gran medida por sus participaciones en Fiat Chrysler Automobiles (ahora parte de Stellantis) y Ferrari. Estas participaciones representan pilares sustanciales de la estrategia de ingresos de Exor.

Flujos de ingresos clave

• Sector Automoción:

  La inversión de Exor en Stellantis contribuye significativamente a los ingresos. En el primer semestre de 2023, el sector automotriz por sí solo generó aproximadamente 70 mil millones de euros en ingresos, con la participación de Exor representando aproximadamente 29% de esa cantidad, equivalente a alrededor 20.300 millones de euros.

• Artículos de lujo:

  Ferrari es otro activo vital, logrando ingresos de 1.700 millones de euros en el segundo trimestre de 2023, impulsado por una sólida demanda de vehículos de lujo. Exor sostiene un 22.9% participación, lo que se traduce en unos ingresos de aproximadamente 388 millones de euros para el primer semestre del año.

• Reaseguro:

  La filial de reaseguros de Exor, PartnerRe, entregó 1.500 millones de dólares en primas brutas emitidas en 2022. Esta rama es esencial para la diversificación de riesgos en la cartera de Exor.

• Medios y entretenimiento:

  A través de su propiedad de The Economist Group, Exor se beneficia de una contribución a los ingresos de aproximadamente £450 millones (sobre 525 millones de euros) anualmente, y las suscripciones digitales experimentarán un crecimiento sustancial durante 2023.

Portafolio de Inversiones

Exor N.V. mantiene inversiones estratégicas en varias empresas. La siguiente tabla describe las tenencias clave de Exor a septiembre de 2023:

La estrategia operativa de Exor enfatiza la creación de valor a largo plazo. Al mantener inversiones estratégicas en sectores con alto potencial de crecimiento, Exor se alinea para beneficiarse de la apreciación del capital y la generación de ingresos.

Métricas de rendimiento recientes

A partir del tercer trimestre de 2023, el valor liquidativo de Exor se sitúa en 32 mil millones de euros, marcando un aumento de 10% del año anterior. La estrategia de diversificación de la compañía le ha permitido alcanzar una rentabilidad total de 15% anualmente durante la última década.

Además, el resultado operativo de la compañía para 2022 se registró en 2.800 millones de euros, lo que refleja un sólido desempeño en sus diversas participaciones a pesar de la volatilidad general del mercado.

En términos de rentabilidad para los accionistas, Exor ha mejorado consistentemente sus pagos de dividendos, con un dividendo reportado de €1.45 por acción en 2023, lo que muestra el compromiso de recompensar a sus accionistas mientras continúa reinvirtiendo en oportunidades de crecimiento.