Exor N.V.: história, propriedade, missão, como funciona & ganha dinheiro

Uma Breve História da Exor N.V.

A Exor N.V. foi fundada em 1927, originalmente como uma holding da família Agnelli, conhecida por sua participação significativa na Fiat Chrysler Automobiles (FCA). Ao longo das décadas, a Exor expandiu seu portfólio além do automotivo para diversos setores, incluindo seguros, mídia e imobiliário.

Em outubro de 2023, a Exor N.V. está sediada em Amsterdã, Holanda, e está listada na bolsa de valores Euronext Amsterdam. A empresa relatou uma capitalização de mercado de aproximadamente 16 mil milhões de euros.

Em 2009, a Exor fez uma aquisição notável ao assumir o controle da Fiat quando detinha uma 20% aposta. Em 2021, a FCA fundiu-se com o Grupo PSA para formar a Stellantis, um dos maiores fabricantes automóveis do mundo, e a Exor tornou-se o maior acionista com uma participação de aproximadamente 14%.

O desempenho financeiro da Exor tem sido robusto nos últimos anos. Em 2022, eles relataram uma receita de 16,1 mil milhões de euros, enquanto o lucro líquido atingiu 1,3 mil milhões de euros. A empresa declarou um dividendo anual de €0.50 por ação em 2023.

Além das suas participações no setor automóvel, os investimentos da Exor incluem participações significativas no setor de seguros através da PartnerRe, adquirida em 2016 por aproximadamente US$ 6,9 bilhões. A PartnerRe é conhecida pelas suas robustas ofertas de resseguros, contribuindo para a estratégia diversificada de investimento da Exor.

No início de 2023, a Exor também detinha participações em empresas importantes como a Juventus F.C. (aproximadamente 63%), o conhecido clube de futebol italiano, e o The Economist Group (aproximadamente 43%). Estes investimentos permitem à Exor explorar vários segmentos de mercado, melhorando os seus fluxos de receitas.

A Exor tem-se concentrado consistentemente na criação de valor através da sua estratégia de investimento. Em 2022, o ativo total da empresa foi avaliado em aproximadamente 31 mil milhões de euros. O valor patrimonial líquido (NAV) tem crescido de forma constante, refletindo uma gestão eficaz da carteira e aquisições estratégicas.

Em resumo, a Exor N.V. evoluiu significativamente desde a sua criação, marcando a sua presença em diversos setores, mantendo ao mesmo tempo uma forte influência na indústria automóvel através da Stellantis e de vários outros investimentos.

A quem possui Exor N.V.

A Exor N.V., uma importante empresa de investimentos, possui uma estrutura acionária diversificada predominantemente influenciada por sua família fundadora, a família Agnelli. De acordo com os últimos dados disponíveis, o maior acionista da Exor é Giovanni Agnelli B.V., que é controlada pela família Agnelli. Esta entidade detém aproximadamente 52.9% dos direitos de voto em Exor.

Além disso, a empresa possui uma estrutura de governança corporativa onde outros acionistas significativos incluem:

A Exor N.V. tem uma posição única no cenário de investimentos, detendo participações substanciais em diversas empresas de todos os setores, incluindo automotivo, resseguros e mídia. Os principais investimentos da empresa incluem:

• Fiat Chrysler Automobiles (FCA) - Do patrimônio total, a Exor detém aproximadamente 14.4% propriedade.
• CNH Industrial - A participação da Exor é de cerca de 25.8%.
• Juventus F.C. - Exor possui cerca 63.8% do clube.
• PartnerRe - A propriedade atualmente é de 100% após uma compra em 2016.

Em termos de desempenho financeiro, conforme relatado nos últimos lucros, a Exor N.V. demonstrou um valor patrimonial líquido de aproximadamente 24 mil milhões de euros no final do ano de 2022. O NAV por ação da empresa foi relatado em cerca de €112.60.

O modelo de governança da Exor é caracterizado por um conselho que inclui diversos membros da família Agnelli, garantindo continuidade e alinhamento aos interesses familiares. O conselho é composto 12 membros, com 7 ser independente, sublinhando uma estrutura de governação mista.

A Exor N.V. opera com um horizonte de investimento de longo prazo, concentrando-se na criação de valor e na valorização do capital em todo o seu portfólio. A estratégia da empresa enfatiza negócios duradouros que possuem vantagens competitivas, permitindo-lhe manter um controlo substancial sobre os seus investimentos enquanto procura oportunidades de crescimento em sectores inovadores.

O impacto da sua estrutura de propriedade na estratégia corporativa é significativo, permitindo à Exor alavancar as suas ligações e experiência em indústrias que são tanto tradicionais como contemporâneas.

Declaração de missão da Exor N.V.

A Exor N.V. é uma holding de investimentos conhecida pelo seu compromisso em criar valor a longo prazo através do seu portfólio diversificado. A atual declaração de missão enfatiza o foco no crescimento sustentável e em soluções inovadoras em vários setores. A Exor tem como objetivo investir estrategicamente em empresas que tenham forte potencial de crescimento e rentabilidade.

Em 2023, os principais setores da Exor incluíam automotivo, resseguros e mídia. Os investimentos da empresa são substanciais, com um valor patrimonial líquido reportado de aproximadamente 30,3 mil milhões de euros em 30 de setembro de 2023. Este valor reflete uma carteira diversificada, com participações significativas em empresas como Fiat Chrysler Automobiles (agora parte da Stellantis), Ferrari e The Economist Group.

A missão da Exor está profundamente interligada com a sua filosofia de investimento, que prioriza a gestão ativa e a melhoria operacional nas empresas do seu portfólio. Em 2022, a Exor relatou uma receita total de 11,8 mil milhões de euros e um lucro líquido atribuível aos proprietários da controladora 2,3 mil milhões de euros, indicando desempenho operacional robusto.

Além disso, a Exor concentra-se em práticas sustentáveis, que são fundamentais para os seus critérios de investimento. A empresa está comprometida em alinhar seus investimentos aos princípios ambientais, sociais e de governança (ESG). Em 2023, aproximadamente 60% das empresas do portfólio da Exor estão ativamente envolvidas em iniciativas de sustentabilidade, demonstrando a sua dedicação ao investimento responsável.

A Exor N.V. opera com uma visão de longo prazo, aspirando a melhorar a sua presença global e ao mesmo tempo gerar valor tangível tanto para os seus acionistas como para a sociedade em geral. A empresa busca manter seus padrões de excelência estabelecendo parcerias que gerem crescimento mútuo, reforçando assim sua missão na prática.

Como funciona a Exor N.V.

A Exor N.V. é uma holding sediada na Holanda, conhecida pelos seus investimentos diversificados em vários setores, incluindo automóvel, meios de comunicação e tecnologia. No terceiro trimestre de 2023, os ativos consolidados totais da Exor foram relatados em aproximadamente 34 mil milhões de euros.

Os maiores investimentos da empresa incluem participações na Ferrari N.V., Stellantis N.V. e The Economist Group. A tabela a seguir ilustra as principais participações acionárias detidas pela Exor em setembro de 2023:

A estratégia de investimento da Exor centra-se na criação de valor a longo prazo. Por exemplo, no segundo trimestre de 2023, a Exor reportou um lucro líquido de 1,3 mil milhões de euros, o que representou um aumento substancial em relação ao 678 milhões de euros relatado no mesmo período de 2022. Este crescimento é em grande parte atribuído ao forte desempenho da Ferrari e Stellantis.

A empresa emprega uma abordagem disciplinada à alocação de capital, investindo em setores onde vê potencial de crescimento sustentável. Só em 2022, a Exor investiu aproximadamente 1,1 mil milhões de euros em diversas empresas de tecnologia e luxo, reforçando seu compromisso com a inovação e marcas premium.

O desempenho financeiro da Exor no primeiro semestre de 2023 também mostrou resiliência, com receitas consolidadas atingindo 10 mil milhões de euros, acima de 8,5 mil milhões de euros ano após ano. Este aumento é impulsionado pelas vendas robustas dos segmentos automotivo e de seguros.

Além disso, a Exor implementou um foco estratégico na sustentabilidade, com planos para alocar 0,5 mil milhões de euros em direção a investimentos sustentáveis até 2025. A empresa já fez avanços significativos em sua agenda de sustentabilidade, visando um 50% redução nas emissões de gases de efeito estufa até 2030 em todas as empresas do seu portfólio.

A Exor mantém uma abordagem proativa à gestão de risco, garantindo que o seu portfólio diversificado mitiga potenciais desacelerações em mercados específicos. Em outubro de 2023, o índice de endividamento da empresa era de 0.25, indicando uma posição financeira sólida em relação à sua base patrimonial.

A capitalização de mercado da empresa em meados de outubro de 2023 é de aproximadamente 15,3 mil milhões de euros. Esta avaliação reflete a confiança dos investidores na direção estratégica da Exor e na sua capacidade de navegar eficazmente pelas flutuações do mercado.

Como a Exor N.V. ganha dinheiro

A Exor N.V. é uma empresa de investimentos proeminente com um portfólio diversificado que abrange vários setores. A empresa gera receita principalmente por meio de suas participações significativas em diversos setores, incluindo automotivo, resseguros e mídia.

No terceiro trimestre de 2023, a Exor relatou receita total de 12,5 mil milhões de euros, impulsionada em grande parte pelas suas participações na Fiat Chrysler Automobiles (agora parte da Stellantis) e na Ferrari. Estas participações representam pilares substanciais da estratégia de rendimento da Exor.

Principais fontes de receita

• Setor Automotivo:

  O investimento da Exor na Stellantis contribui significativamente para a receita. No primeiro semestre de 2023, só o setor automóvel gerou aproximadamente 70 mil milhões de euros em receita, com a participação da Exor representando cerca de 29% desse montante, o que equivale a cerca 20,3 mil milhões de euros.

• Bens de luxo:

  A Ferrari é outro ativo vital, alcançando receitas de 1,7 mil milhões de euros no segundo trimestre de 2023, impulsionado por uma procura robusta por veículos de luxo. Exor segura um 22.9% participação, traduzindo-se num rendimento de aproximadamente 388 milhões de euros para o primeiro semestre do ano.

• Resseguro:

  A subsidiária de resseguros da Exor, PartnerRe, entregou US$ 1,5 bilhão em prêmios brutos emitidos em 2022. Este braço é essencial para a diversificação de risco na carteira da Exor.

• Mídia e entretenimento:

  Através da sua propriedade do The Economist Group, a Exor beneficia de uma contribuição de receitas de aproximadamente £ 450 milhões (cerca de 525 milhões de euros) anualmente, com as assinaturas digitais experimentando um crescimento substancial durante 2023.

Carteira de Investimentos

A Exor N.V. detém investimentos estratégicos em diversas empresas. A tabela a seguir descreve as principais participações da Exor em setembro de 2023:

A estratégia operacional da Exor enfatiza a criação de valor a longo prazo. Ao manter investimentos estratégicos em setores com elevado potencial de crescimento, a Exor alinha-se para beneficiar da valorização do capital e da geração de receitas.

Métricas de desempenho recentes

No terceiro trimestre de 2023, o valor patrimonial líquido da Exor era de 32 mil milhões de euros, marcando um aumento de 10% do ano anterior. A estratégia de diversificação da empresa permitiu-lhe obter um retorno total de 15% anualmente durante a última década.

Além disso, o resultado operacional da empresa para 2022 foi registrado em 2,8 mil milhões de euros, o que reflecte um desempenho sólido nas suas diversas participações, apesar da volatilidade geral do mercado.

Em termos de retorno aos acionistas, a Exor melhorou consistentemente o seu pagamento de dividendos, com um dividendo reportado de €1.45 por ação em 2023, demonstrando o compromisso de recompensar os seus acionistas e ao mesmo tempo continuar a reinvestir em oportunidades de crescimento.