Exor N.V. : histoire, propriété, mission, comment ça marche & gagne de l'argent

Un bref historique d'Exor N.V.

Exor N.V. a été fondée en 1927, à l'origine comme société holding de la famille Agnelli, connue pour sa participation importante dans Fiat Chrysler Automobiles (FCA). Au fil des décennies, Exor a élargi son portefeuille au-delà de l'automobile dans plusieurs secteurs, notamment l'assurance, les médias et l'immobilier.

Depuis octobre 2023, Exor N.V. a son siège à Amsterdam, aux Pays-Bas, et est cotée à la bourse Euronext Amsterdam. La société a déclaré une capitalisation boursière d'environ 16 milliards d'euros.

En 2009, Exor a réalisé une acquisition notable en prenant le contrôle de Fiat alors qu'ils détenaient une 20% enjeu. En 2021, FCA a fusionné avec le groupe PSA pour former Stellantis, l'un des plus grands constructeurs automobiles au monde, et Exor est devenu le principal actionnaire avec une participation d'environ 14%.

La performance financière d’Exor a été robuste au cours des dernières années. En 2022, ils ont déclaré un chiffre d'affaires de 16,1 milliards d'euros, tandis que le résultat net atteint 1,3 milliard d'euros. La société a déclaré un dividende annuel de €0.50 par action en 2023.

Outre ses participations dans l'automobile, les investissements d'Exor comprennent des participations importantes dans le secteur de l'assurance via PartnerRe, acquis en 2016 pour environ 6,9 milliards de dollars. PartnerRe est connu pour ses offres de réassurance robustes, contribuant à la stratégie d'investissement diversifiée d'Exor.

Début 2023, Exor détenait également des participations dans des sociétés de premier plan comme la Juventus F.C. (environ 63%), le célèbre club de football italien, et The Economist Group (environ 43%). Ces investissements permettent à Exor d'exploiter divers segments de marché, améliorant ainsi ses sources de revenus.

Exor s'est toujours concentré sur la création de valeur à travers sa stratégie d'investissement. En 2022, l'actif total de l'entreprise était évalué à environ 31 milliards d'euros. La valeur liquidative (VNI) a augmenté régulièrement, reflétant une gestion efficace du portefeuille et des acquisitions stratégiques.

En résumé, Exor N.V. a considérablement évolué depuis sa création, marquant sa présence dans divers secteurs tout en conservant une forte influence au sein de l'industrie automobile via Stellantis et divers autres investissements.

À qui appartient Exor N.V.

Exor N.V., une société d'investissement de premier plan, possède une structure de propriété diversifiée principalement influencée par sa famille fondatrice, la famille Agnelli. Selon les dernières données disponibles, le principal actionnaire d'Exor est Giovanni Agnelli B.V., qui est contrôlé par la famille Agnelli. Cette entité détient environ 52.9% des droits de vote dans Exor.

En outre, la société dispose d'une structure de gouvernance d'entreprise dans laquelle les autres actionnaires importants sont les suivants :

Exor N.V. occupe une position unique dans le paysage de l'investissement, détenant des participations substantielles dans diverses sociétés de différents secteurs, notamment l'automobile, la réassurance et les médias. Les principaux investissements de l’entreprise comprennent :

• Fiat Chrysler Automobiles (FCA) - Sur le capital total, Exor détient environ 14.4% propriété.
• CNH Industrial - La participation d'Exor s'élève à environ 25.8%.
• Juventus F.C. - Exor possède environ 63.8% du club.
• PartnerRe - La propriété se situe actuellement à 100% suite à un achat en 2016.

En termes de performance financière, comme indiqué dans les derniers résultats, Exor N.V. a démontré une valeur liquidative d'environ 24 milliards d'euros à la fin de l'année 2022. La valeur liquidative par action de la société était d'environ €112.60.

Le modèle de gouvernance d'Exor se caractérise par un conseil d'administration qui comprend plusieurs membres de la famille Agnelli, assurant la continuité et l'alignement avec les intérêts familiaux. Le conseil comprend 12 membres, avec 7 étant indépendant, soulignant une structure de gouvernance mixte.

Exor N.V. opère avec un horizon d'investissement à long terme, en se concentrant sur la création de valeur et l'appréciation du capital dans l'ensemble de son portefeuille. La stratégie de l'entreprise met l'accent sur les entreprises pérennes qui possèdent des avantages compétitifs, lui permettant de conserver un contrôle substantiel sur ses investissements tout en poursuivant des opportunités de croissance dans des secteurs innovants.

L'impact de sa structure de propriété sur la stratégie d'entreprise est significatif, permettant à Exor de tirer parti de ses relations et de son expertise au sein d'industries à la fois traditionnelles et contemporaines.

Déclaration de mission d'Exor N.V.

Exor N.V. est une société holding d'investissement connue pour son engagement à créer de la valeur à long terme grâce à son portefeuille diversifié. L'énoncé de mission actuel met l'accent sur la croissance durable et les solutions innovantes dans divers secteurs. Exor vise à investir stratégiquement dans des entreprises présentant un fort potentiel de croissance et de rentabilité.

Depuis 2023, les principaux secteurs d'activité d'Exor comprennent l'automobile, la réassurance et les médias. Les investissements de la société sont importants, avec une valeur liquidative déclarée d'environ 30,3 milliards d'euros au 30 septembre 2023. Cette valeur reflète un portefeuille diversifié, avec des participations importantes dans des sociétés telles que Fiat Chrysler Automobiles (qui fait désormais partie de Stellantis), Ferrari et The Economist Group.

La mission d'Exor est profondément liée à sa philosophie d'investissement, qui donne la priorité à la gestion active et à l'amélioration opérationnelle des sociétés de son portefeuille. En 2022, Exor a déclaré un chiffre d'affaires total de 11,8 milliards d'euros et un revenu net attribuable aux propriétaires de la société mère de 2,3 milliards d'euros, indiquant des performances opérationnelles robustes.

De plus, Exor se concentre sur les pratiques durables, qui sont au cœur de ses critères d'investissement. L'entreprise s'engage à aligner ses investissements sur les principes environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). En 2023, environ 60% des sociétés du portefeuille d’Exor sont activement engagées dans des initiatives de développement durable, démontrant ainsi leur engagement en faveur de l’investissement responsable.

Exor N.V. opère avec une vision à long terme, aspirant à renforcer sa présence mondiale tout en générant une valeur tangible tant pour ses actionnaires que pour la société dans son ensemble. L'entreprise cherche à maintenir ses normes d'excellence en forgeant des partenariats qui génèrent une croissance mutuelle, renforçant ainsi son énoncé de mission dans la pratique.

Comment fonctionne Exor N.V.

Exor N.V. est une société holding basée aux Pays-Bas, connue pour ses investissements diversifiés dans divers secteurs, notamment l'automobile, les médias et la technologie. Au troisième trimestre 2023, le total des actifs consolidés d’Exor s’élevait à environ 34 milliards d'euros.

Les investissements les plus importants de la société comprennent des participations dans Ferrari N.V., Stellantis N.V. et The Economist Group. Le tableau suivant illustre les principales participations détenues par Exor en septembre 2023 :

La stratégie d'investissement d'Exor se concentre sur la création de valeur à long terme. Par exemple, au deuxième trimestre 2023, Exor a déclaré un bénéfice net de 1,3 milliard d'euros, ce qui représente une augmentation substantielle par rapport au 678 millions d'euros rapporté au cours de la même période en 2022. Cette croissance est largement attribuée aux solides performances de Ferrari et Stellantis.

La société utilise une approche disciplinée en matière d'allocation du capital, investissant dans des secteurs où elle voit un potentiel de croissance durable. Rien qu’en 2022, Exor a investi environ 1,1 milliard d'euros dans diverses entreprises de technologie et de luxe, renforçant ainsi son engagement en faveur de l'innovation et de l'image de marque haut de gamme.

La performance financière d'Exor au premier semestre 2023 a également fait preuve de résilience, avec des revenus consolidés atteignant 10 milliards d'euros, à partir de 8,5 milliards d'euros année après année. Cette augmentation est portée par les ventes robustes de ses segments automobile et assurance.

De plus, Exor a mis en œuvre une orientation stratégique sur la durabilité, avec des plans pour allouer 0,5 milliard d'euros vers des investissements durables d’ici 2025. L’entreprise a déjà fait des progrès significatifs dans son programme de développement durable, visant un 50% réduction des émissions de gaz à effet de serre d’ici 2030 dans l’ensemble des sociétés de son portefeuille.

Exor maintient une approche proactive de la gestion des risques, garantissant que son portefeuille diversifié atténue les ralentissements potentiels sur des marchés spécifiques. En octobre 2023, le ratio d’endettement de l’entreprise s’élève à 0.25, indiquant une situation financière solide par rapport à ses fonds propres.

La capitalisation boursière de la société à la mi-octobre 2023 est d’environ 15,3 milliards d'euros. Cette valorisation reflète la confiance des investisseurs dans l’orientation stratégique d’Exor et dans sa capacité à gérer efficacement les fluctuations du marché.

Comment Exor N.V. gagne de l'argent

Exor N.V. est une société d'investissement de premier plan dotée d'un portefeuille diversifié couvrant divers secteurs. La société génère principalement des revenus grâce à ses participations importantes dans divers secteurs, notamment l'automobile, la réassurance et les médias.

Au troisième trimestre 2023, Exor a déclaré un chiffre d'affaires total de 12,5 milliards d'euros, en grande partie grâce à ses participations dans Fiat Chrysler Automobiles (qui fait désormais partie de Stellantis) et Ferrari. Ces avoirs représentent des piliers substantiels de la stratégie de revenus d’Exor.

Principales sources de revenus

• Secteur automobile :

  L'investissement d'Exor dans Stellantis contribue de manière significative aux revenus. Au premier semestre 2023, le secteur automobile à lui seul a généré environ 70 milliards d'euros de chiffre d’affaires, la part d’Exor représentant environ 29% de ce montant, soit environ 20,3 milliards d'euros.

• Produits de luxe :

  Ferrari est un autre atout essentiel, réalisant des revenus de 1,7 milliard d'euros au deuxième trimestre 2023, portée par une forte demande de véhicules de luxe. Exor détient un 22.9% participation, se traduisant par un revenu d'environ 388 millions d'euros pour le premier semestre.

• Réassurance :

  La filiale de réassurance d'Exor, PartnerRe, a livré 1,5 milliard de dollars de primes brutes émises en 2022. Ce volet est essentiel à la diversification des risques du portefeuille d'Exor.

• Médias et divertissement :

  Grâce à sa participation dans The Economist Group, Exor bénéficie d'une contribution aux revenus d'environ 450 millions de livres sterling (environ 525 millions d'euros) chaque année, les abonnements numériques connaissant une croissance substantielle en 2023.

Portefeuille d'investissement

Exor N.V. détient des investissements stratégiques dans plusieurs sociétés. Le tableau suivant présente les principaux titres d'Exor en septembre 2023 :

La stratégie opérationnelle d’Exor met l’accent sur la création de valeur à long terme. En maintenant des investissements stratégiques dans des secteurs à fort potentiel de croissance, Exor s'aligne pour bénéficier de l'appréciation du capital et de la génération de revenus.

Mesures de performances récentes

Au troisième trimestre 2023, la valeur liquidative d’Exor s’élève à 32 milliards d'euros, marquant une augmentation de 10% de l'année précédente. La stratégie de diversification de l'entreprise lui a permis d'atteindre un rendement total de 15% chaque année au cours de la dernière décennie.

Par ailleurs, le résultat opérationnel de la société pour 2022 a été enregistré à 2,8 milliards d'euros, qui reflète une solide performance dans ses différents titres malgré la volatilité globale du marché.

En termes de rendement pour les actionnaires, Exor a constamment amélioré ses distributions de dividendes, avec un dividende déclaré de €1.45 par action en 2023, démontrant son engagement à récompenser ses actionnaires tout en continuant à réinvestir dans les opportunités de croissance.