USA Compression Partners, LP (USAC) Bundle
Una breve historia de USA Compression Partners, LP
USA Compression Partners, LP (USAC) se ha establecido como un jugador prominente en la industria de compresión de gas natural, centrándose en proporcionar servicios de compresión al sector de petróleo y gas. La compañía ha visto un crecimiento significativo y expansión operativa desde su inicio.
Formación y crecimiento de la empresa
Fundada en 2011, USA Compression Partners se formó para satisfacer la creciente demanda de servicios de compresión de gas natural en los EE. UU., La compañía creció rápidamente a través de adquisiciones estratégicas y expansión orgánica, centrándose en mejorar su flota de unidades de compresión.
Desempeño financiero Overview
Al 30 de septiembre de 2024, la compresión de EE. UU. Informó ingresos de $ 239.968 millones para el tercer trimestre, un aumento del 10.5% de $ 217.085 millones en el mismo trimestre de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales alcanzaron $ 662.265 millones, más de $ 590.237 millones en 2023, lo que refleja un crecimiento año tras año de 12.2%.
| Métricas financieras | Q3 2024 (en miles) | Q3 2023 (en miles) | 9m 2024 (en miles) | 9m 2023 (en miles) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $239,968 | $217,085 | $662,265 | $590,237 |
| Lngresos netos | $19,327 | $20,902 | $74,138 | $55,427 |
| Ebitda ajustado | $145,690 | $130,164 | $428,758 | $373,323 |
| Flujo de efectivo distribuible (DCF) | $86,606 | $71,574 | $259,058 | $201,225 |
Estructura de capital y gestión de la deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la compresión de EE. UU. Tenía $ 803.2 millones en préstamos pendientes bajo su acuerdo de crédito, con una tasa de interés promedio ponderada del 7.50%. La compañía también emitió $ 1.0 mil millones en notas senior con vencimientos el 15 de marzo de 2029 para financiar sus operaciones y gastos de capital. La tasa de interés en estas notas se establece en 7.125% por año.
Métricas operativas
La potencia de la flota al 30 de septiembre de 2024 se informó en 3,862,445, lo que refleja un aumento del 3.4% de 3,735,490 caballos de fuerza en el año anterior. Los ingresos promedio por potencia generadora de ingresos por mes también aumentó en un 7,9% a $ 20.60 en comparación con $ 19.10 en 2023.
| Métricas operativas | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Potencia de flota | 3,862,445 | 3,735,490 |
| Potencia generadora de ingresos | 3,570,508 | 3,395,630 |
| Potencia de generación de ingresos/ingresos promedio | $20.60 | $19.10 |
Distribuciones y rendimiento de la unidad
En 2024, la compresión de EE. UU. Declaró distribuciones totales de $ 1.575 por unidad, ascendiendo a $ 176.9 millones para los impuestos comunes. Esto marca un aumento significativo de $ 2.10 por unidad en 2023, lo que refleja el compromiso de la compañía de devolver el valor a sus inversores.
Posición de mercado y perspectiva futura
A partir de 2024, la compresión de EE. UU. Continúa operando en un entorno de mercado favorable, impulsado por el aumento de los niveles de producción de petróleo crudo y gas natural en los EE. UU. y eficiencias operativas.
A Who posee los socios de compresión de EE. UU., LP (USAC)
Estructura de propiedad
Al 30 de septiembre de 2024, la propiedad de USA Compression Partners, LP, se mantiene principalmente por la transferencia de energía, que posee aproximadamente el 39% de los intereses de socios limitados y el 100% del socio general. El número total de unidades comunes pendientes es 117,022,833, que incluye unidades emitidas bajo el Plan de Reinversión de Distribución (DRIP) y las unidades convertidas de las unidades preferidas.
| Dueño | Tipo de interés | Número de unidades | Propiedad porcentual |
|---|---|---|---|
| Transferencia de energía | Socio limitado | 46,056,228 | 39% |
| Socio general (controlado por transferencia de energía) | Socio general | 8,000,000 | 7% |
| Otros socios limitados | Socio limitado | 62,966,605 | 54% |
Propiedad de unidades preferidas
Al 30 de septiembre de 2024, el número de unidades preferidas pendientes es de 180,000, por debajo de 500,000 a fines de 2023, luego de conversiones en unidades comunes.
| Unidades preferidas | Unidades excepcionales | Tasa de conversión | Distribución de efectivo por unidad |
|---|---|---|---|
| Unidades preferidas | 180,000 | $20.0115 | $24.375 |
Desempeño financiero y distribuciones
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los socios de compresión de EE. UU. Informaron un ingreso neto de $ 74,138,000, con un ingreso neto atribuible a los unitholders comunes de $ 60,975,000. La compañía declaró distribuciones de $ 1.575 por unidad común durante este período.
| Período | Ingresos netos (en $ 000) | Distribuciones declaradas por unidad común | Ingresos netos atribuibles a los unitholders comunes (en $ 000) |
|---|---|---|---|
| Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | 74,138 | $1.575 | 60,975 |
| Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | 55,427 | $1.575 | 18,864 |
Transacciones recientes
En 2024, las conversiones de unidades preferidas en unidades comunes incluyeron 320,000 unidades preferidas convertidas en 15,990,804 unidades comunes. Las distribuciones de efectivo pagadas a los titulares de las unidades preferidas para el año totalizaron $ 73.125 por unidad.
| Fecha de transacción | Unidades preferidas convertidas | Unidades comunes emitidas | Distribución de efectivo pagada |
|---|---|---|---|
| Enero de 2024 | 40,000 | 1,998,850 | $24.375 |
| Abril de 2024 | 280,000 | 13,991,954 | $24.375 |
Posición del mercado y flujos de ingresos
USA Compression Partners opera en una industria intensiva en capital, con un ingreso total de $ 704,557,000 para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Los ingresos se derivan principalmente de operaciones contractuales, piezas y servicio, e ingresos de partidos relacionados.
| Fuente de ingresos | Ingresos (en $ 000) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Operaciones de contrato | 662,265 | 94% |
| Piezas y servicio | 17,043 | 2% |
| Parte relacionada | 25,249 | 4% |
USA Compression Partners, Declaración de misión LP (USAC)
A partir de 2024, USA Compression Partners, LP (USAC) tiene como objetivo ser un proveedor líder de servicios de compresión de gas natural, centrándose en la excelencia operativa y la satisfacción del cliente. La misión enfatiza la entrega de soluciones de compresión seguras, confiables y eficientes para satisfacer las demandas en evolución de la industria energética, al tiempo que mantiene la administración ambiental y la participación de la comunidad.
Financiero Overview
El desempeño financiero de USA Compression Partners en 2024 refleja sus objetivos operativos y su dinámica del mercado.
| Métricas financieras | P3 2024 | P3 2023 | Aumentar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $239,968,000 | $217,085,000 | 10.5% |
| Lngresos netos | $19,327,000 | $20,902,000 | -7.5% |
| Ebitda ajustado | $145,690,000 | $130,164,000 | 11.9% |
| Flujo de efectivo distribuible (DCF) | $86,606,000 | $71,574,000 | 21.0% |
| Ingresos básicos por unidad común | $0.13 | $0.09 | 44.4% |
Destacados operativos
Al 30 de septiembre de 2024, los socios de compresión de EE. UU. Informaron métricas operativas significativas:
| Métricas operativas | P3 2024 | P3 2023 | Aumentar (%) |
|---|---|---|---|
| Potencia de flota | 3,862,445 | 3,735,490 | 3.4% |
| Potencia generadora de ingresos | 3,570,508 | 3,395,630 | 5.2% |
| Ingresos promedio por caballos de fuerza de generación de ingresos por mes | $20.60 | $19.10 | 7.9% |
| Utilización de potencia (al final del período) | 94.4% | 93.9% | 0.5% |
Inversión y gastos de capital
En 2024, USA Compression Partners ha realizado inversiones sustanciales en gastos de capital, lo que refleja su compromiso con el crecimiento y la mejora del servicio.
| Gastos de capital | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Gastos de capital (neto) | $175,836 |
| Depreciación y amortización | $195,801 |
Deuda y obligaciones financieras
Al 30 de septiembre de 2024, las obligaciones financieras de USA Compression Partners se destacan a continuación:
| Métricas de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Préstamos pendientes bajo acuerdo de crédito | $803.2 |
| Tasa de interés promedio ponderada | 7.50% |
| Liquidez disponible | $796.3 |
Distribuciones a los unitholders
Para el año 2024, USA Compression Partners ha mantenido distribuciones consistentes a sus unitholders:
| Distribución trimestral | Distribución por unidad | Total pagado a los unitholders comunes (en millones) |
|---|---|---|
| Q1 2024 | $0.525 | $54.1 |
| Q2 2024 | $0.525 | $61.4 |
| P3 2024 | $0.525 | $61.4 |
Cómo funciona USA Compression Partners, LP (USAC)
Negocio Overview
USA Compression Partners, LP opera en el sector de servicios de compresión de gas natural, proporcionando servicios de compresión y tratamiento principalmente a productores de petróleo y gas natural. La compañía se enfoca en ofrecer unidades y servicios de compresión de alta potencia adaptados para satisfacer la creciente demanda en el sector energético.
Desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, USA Compression Partners informó las siguientes métricas financieras clave:
| Métrico | 2024 (nueve meses) | 2023 (nueve meses) | Aumentar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $704,557,000 | $621,129,000 | 13.4% |
| Ingresos de operaciones por contrato | $662,265,000 | $590,237,000 | 12.2% |
| Ingresos de piezas y servicios | $17,043,000 | $15,133,000 | 12.6% |
| Lngresos netos | $74,138,000 | $55,427,000 | 33.8% |
| Ebitda | $416,522,000 | $365,155,000 | 14.1% |
Desglose de ingresos
Los ingresos para la empresa se pueden clasificar en varios segmentos de la siguiente manera:
| Tipo de ingresos | 2024 (tres meses) | 2023 (tres meses) |
|---|---|---|
| Operaciones de contrato | $233,919,000 | $209,841,000 |
| Partes y servicios minoristas | $6,049,000 | $7,244,000 |
| Ingresos totales | $239,968,000 | $217,085,000 |
Estructura de costos
La estructura de costos de los socios de compresión de EE. UU. Incluye varios gastos operativos, como se muestra a continuación:
| Tipo de costo | 2024 (tres meses) | 2023 (tres meses) |
|---|---|---|
| Costo de operaciones (excl. Depreciación) | $81,814,000 | $74,928,000 |
| Depreciación y amortización | $67,237,000 | $64,101,000 |
| Venta, general y administrativa | $15,364,000 | $20,085,000 | Costos totales | $164,292,000 | $156,131,000 |
Análisis de flujo de caja
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se informó el flujo de efectivo de las actividades operativas como:
| Tipo de flujo de caja | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $211,139,000 | $180,281,000 |
| Efectivo utilizado en actividades de inversión | ($175,094,000) | ($153,391,000) |
| Efectivo utilizado en actividades de financiamiento | ($35,977,000) | ($26,919,000) |
Deuda y financiamiento
Al 30 de septiembre de 2024, la compresión de EE. UU. Tenía las siguientes métricas relacionadas con la deuda:
| Métrico de deuda | Cantidad |
|---|---|
| Préstamos pendientes bajo acuerdo de crédito | $803,200,000 |
| Tasa de interés promedio ponderada | 7.50% |
| PERSONABILIDAD PERFACIDO PERSONACIÓN | $796,300,000 |
Métricas operativas
Las métricas de rendimiento operativo al 30 de septiembre de 2024 incluyen:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Potencia de flota | 3,862,445 HP |
| Potencia generadora de ingresos | 3,570,508 HP |
| Ingresos promedio por caballos de fuerza de generación de ingresos por mes | $20.60 |
| Utilización de potencia | 94.4% |
Tendencias y demanda del mercado
La demanda de servicios de compresión está estrechamente vinculada a los niveles generales de producción de petróleo crudo y gas natural en los EE. UU. A partir de 2024, la compañía ha experimentado un aumento en la demanda de sus servicios, lo que resulta en un aumento del 6.5% en la potencia promedio que generó ingresos. .
Distribuciones y devoluciones de unitholder
La compresión de EE. UU. Ha declarado distribuciones de la siguiente manera:
| Fecha | Distribución por unidad | Cantidad total de distribución |
|---|---|---|
| 2 de febrero de 2024 | $0.525 | $54,098,000 |
| 3 de mayo de 2024 | $0.525 | $61,453,000 |
| 2 de agosto de 2024 | $0.525 | $61,462,000 |
| Total para 2024 | $1.575 | $176,900,000 |
Transacciones de partidos relacionados
Los ingresos de las transacciones de partidos relacionados al 30 de septiembre de 2024 fueron los siguientes:
| Tipo | Ingresos (2024) | Ingresos (2023) |
|---|---|---|
| Ingresos de partidos relacionados | $25,249,000 | $15,759,000 |
Cómo USA Compression Partners, LP (USAC) gana dinero
Flujos de ingresos
USA Compression Partners, LP genera principalmente ingresos a través de las siguientes corrientes:
- Ingresos de operaciones por contrato: Este segmento incluye ingresos de los servicios de compresión proporcionados a los clientes. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por operaciones del contrato fueron de $ 686.79 millones, en comparación con $ 605.39 millones para el mismo período en 2023, marcando un aumento de $ 81.4 millones o aproximadamente el 13.4%.
- Ingresos de piezas e servicios: Ingresos de los servicios de piezas y mantenimiento para unidades de compresión, que totalizaron $ 17.77 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, frente a $ 15.74 millones en el año anterior.
- Ingresos de partidos relacionados: Esto incluye transacciones con entidades afiliadas de transferencia de energía. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos relacionados con la fiesta fueron de $ 25.25 millones, en comparación con $ 15.76 millones en 2023, un aumento de $ 9.49 millones o 60.2%.
| Tipo de ingresos | 9 meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | 9 meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) | Aumentar (disminuir) |
|---|---|---|---|
| Ingresos de operaciones por contrato | $686.79 | $605.39 | $81.40 |
| Ingresos de piezas y servicios | $17.77 | $15.74 | $2.03 |
| Ingresos de partidos relacionados | $25.25 | $15.76 | $9.49 |
Rendimiento operativo
Para las métricas de rendimiento operativo, USA Compression Partners informó lo siguiente:
- Ingresos promedio por caballos de fuerza generadores de ingresos por mes: Aumentó un 8,7% a $ 20.28 para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 18.65 en 2023.
- Potencia total generadora de ingresos: Aumentó a 3,570,508 caballos de fuerza al 30 de septiembre de 2024, de 3,395,630 caballos de fuerza en 2023, lo que representa un aumento del 5,2%.
- Ingresos operativos: Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso operativo fue de $ 219.92 millones, frente a $ 163.44 millones en 2023, un aumento del 34.6%.
| Métrico de rendimiento | A partir del 30 de septiembre de 2024 | A partir del 30 de septiembre de 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos promedio por caballos de fuerza | $20.28 | $18.65 | +8.7% |
| Potencia total generadora de ingresos | 3,570,508 | 3,395,630 | +5.2% |
| Ingreso operativo | $ 219.92 millones | $ 163.44 millones | +34.6% |
Estructura de costos
Los costos de operaciones de USA Compression Partners, excluyendo la depreciación y la amortización, aumentaron a $ 235.05 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, de $ 211.52 millones en 2023, lo que refleja un aumento de aproximadamente el 11.1%.
Los gastos de depreciación y amortización también aumentaron a $ 195.80 millones en 2024 de $ 183.63 millones en 2023, un aumento del 6.6%.
En general, los costos y gastos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 484.64 millones, en comparación con $ 457.69 millones en 2023, lo que representa un aumento del 5.9%.
| Tipo de costo | 9 meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | 9 meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Costo de operaciones | $235.05 | $211.52 | $23.53 |
| Depreciación y amortización | $195.80 | $183.63 | $12.17 |
| Costos y gastos totales | $484.64 | $457.69 | $26.95 |
Flujo de efectivo distribuible (DCF)
USA Compression Partners informó un flujo de efectivo distribuible (DCF) de $ 259.06 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un aumento del 28.7% de $ 201.23 millones en el mismo período de 2023. La relación de cobertura de DCF fue de 1.41x para los nueve meses finalizados 30 de septiembre de 2024.
| Métrico | 9 meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | 9 meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Flujo de efectivo distribuible (DCF) | $259.06 | $201.23 | $57.83 |
| Relación de cobertura de DCF | 1.41x | 1.30x | +8.5% |
Posición financiera
Al 30 de septiembre de 2024, los socios de compresión de EE. UU. Tenían préstamos pendientes totales bajo su acuerdo de crédito de $ 803.2 millones, con una liquidez disponible de $ 796.3 millones, de los cuales $ 641.8 millones estaban disponibles para el cumplimiento de los convenios financieros.
| Métrica financiera | A partir del 30 de septiembre de 2024 | Al 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Préstamos totales sobresalientes | $ 803.2 millones | $?? millón |
| Liquidez disponible | $ 796.3 millones | $?? millón |
USA Compression Partners, LP (USAC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- USA Compression Partners, LP (USAC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of USA Compression Partners, LP (USAC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View USA Compression Partners, LP (USAC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.
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