USA Compression Partners, LP (USAC) Bundle
Une brève histoire de USA Compression Partners, LP
USA Compression Partners, LP (USAC) s'est imposé comme un acteur de premier plan dans l'industrie de la compression du gaz naturel, en se concentrant sur la fourniture de services de compression au secteur pétrolier et gazier. La société a connu une croissance et une expansion opérationnelle significatives depuis sa création.
Création et croissance de l'entreprise
Fondée en 2011, USA Compression Partners a été créée pour répondre à la demande croissante de services de compression de gaz naturel aux États-Unis. La société s'est rapidement développée grâce à des acquisitions stratégiques et à une expansion organique, en se concentrant sur l'amélioration de sa flotte d'unités de compression.
Performance financière Overview
Au 30 septembre 2024, USA Compression a déclaré un chiffre d'affaires de 239,968 millions de dollars pour le troisième trimestre, soit une augmentation de 10,5 % par rapport aux 217,085 millions de dollars du même trimestre de 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total a atteint 662,265 millions de dollars, contre 590,237 millions de dollars en 2023, reflétant une hausse de 12,2 %. croissance d’une année sur l’autre.
| Mesures financières | T3 2024 (en milliers) | T3 2023 (en milliers) | 9M 2024 (en milliers) | 9M 2023 (en milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus totaux | $239,968 | $217,085 | $662,265 | $590,237 |
| Revenu net | $19,327 | $20,902 | $74,138 | $55,427 |
| EBITDA ajusté | $145,690 | $130,164 | $428,758 | $373,323 |
| Flux de trésorerie distribuable (DCF) | $86,606 | $71,574 | $259,058 | $201,225 |
Structure du capital et gestion de la dette
Au 30 septembre 2024, USA Compression avait 803,2 millions de dollars d'emprunts en cours au titre de son contrat de crédit, avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 7,50 %. La société a également émis 1,0 milliard de dollars de billets de premier rang échéant le 15 mars 2029, pour financer ses opérations et ses dépenses en capital. Le taux d'intérêt de ces billets est fixé à 7,125 % par an.
Mesures opérationnelles
La puissance de la flotte au 30 septembre 2024 était de 3 862 445 chevaux, ce qui reflète une augmentation de 3,4 % par rapport aux 3 735 490 chevaux de l'année précédente. Le revenu moyen par cheval-vapeur générant des revenus par mois a également augmenté de 7,9 % pour atteindre 20,60 $, contre 19,10 $ en 2023.
| Mesures opérationnelles | T3 2024 | T3 2023 |
|---|---|---|
| Puissance de la flotte | 3,862,445 | 3,735,490 |
| Une puissance génératrice de revenus | 3,570,508 | 3,395,630 |
| Revenu moyen/puissance génératrice de revenus | $20.60 | $19.10 |
Distributions et performance des parts
En 2024, USA Compression a déclaré des distributions totales de 1,575 $ par part, s'élevant à 176,9 millions de dollars pour les porteurs de parts ordinaires. Cela représente une augmentation significative par rapport à 2,10 $ par unité en 2023, reflétant l'engagement de l'entreprise à restituer de la valeur à ses investisseurs.
Position sur le marché et perspectives d'avenir
Depuis 2024, USA Compression continue d'opérer dans un environnement de marché favorable, tiré par l'augmentation des niveaux de production de pétrole brut et de gaz naturel aux États-Unis. La société est bien placée pour capitaliser sur la demande croissante de services de compression, soutenue par sa vaste flotte et son efficacité opérationnelle.
À qui appartient USA Compression Partners, LP (USAC)
Structure de propriété
Au 30 septembre 2024, la propriété de USA Compression Partners, LP est principalement détenue par Energy Transfer, qui détient environ 39 % des participations du commanditaire et 100 % du commandité. Le nombre total de parts ordinaires en circulation est de 117 022 833, ce qui comprend les parts émises dans le cadre du régime de réinvestissement des distributions (RRD) et les parts converties à partir de parts privilégiées.
| Propriétaire | Type d'intérêt | Nombre d'unités | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|---|
| Transfert d'énergie | Commanditaire | 46,056,228 | 39% |
| Associé commandité (contrôlé par Energy Transfer) | Associé commandité | 8,000,000 | 7% |
| Autres commanditaires | Commanditaire | 62,966,605 | 54% |
Propriété des parts privilégiées
Au 30 septembre 2024, le nombre d'unités privilégiées en circulation est de 180 000, en baisse par rapport à 500 000 à la fin de 2023, suite à des conversions en unités ordinaires.
| Parts privilégiées | Unités exceptionnelles | Taux de conversion | Distribution en espèces par part |
|---|---|---|---|
| Parts privilégiées | 180,000 | $20.0115 | $24.375 |
Performance financière et distributions
Pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2024, USA Compression Partners a déclaré un bénéfice net de 74 138 000 $, avec un bénéfice net attribuable aux porteurs de parts ordinaires de 60 975 000 $. La société a déclaré des distributions de 1,575 $ par unité ordinaire au cours de cette période.
| Période | Revenu net (en milliers de dollars) | Distributions déclarées par part commune | Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts ordinaires (en milliers de dollars) |
|---|---|---|---|
| Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | 74,138 | $1.575 | 60,975 |
| Neuf mois clos le 30 septembre 2023 | 55,427 | $1.575 | 18,864 |
Transactions récentes
En 2024, les conversions de parts privilégiées en parts ordinaires comprenaient 320 000 parts privilégiées converties en 15 990 804 parts ordinaires. Les distributions en espèces versées aux porteurs de parts privilégiées pour l'exercice ont totalisé 73,125 $ par part.
| Date de transaction | Unités privilégiées converties | Unités communes émises | Distribution en espèces versée |
|---|---|---|---|
| janvier 2024 | 40,000 | 1,998,850 | $24.375 |
| avril 2024 | 280,000 | 13,991,954 | $24.375 |
Position sur le marché et sources de revenus
USA Compression Partners opère dans un secteur à forte intensité de capital, avec un chiffre d'affaires total de 704 557 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Les revenus proviennent principalement des opérations contractuelles, des pièces et services, ainsi que des revenus des parties liées.
| Source de revenus | Revenus (en milliers de dollars) | Pourcentage du chiffre d'affaires total |
|---|---|---|
| Opérations contractuelles | 662,265 | 94% |
| Pièces et service | 17,043 | 2% |
| Partie liée | 25,249 | 4% |
Énoncé de mission de USA Compression Partners, LP (USAC)
À partir de 2024, USA Compression Partners, LP (USAC) vise à devenir l'un des principaux fournisseurs de services de compression de gaz naturel, en mettant l'accent sur l'excellence opérationnelle et la satisfaction des clients. La mission met l'accent sur la fourniture de solutions de compression sûres, fiables et efficaces pour répondre aux demandes changeantes du secteur de l'énergie, tout en maintenant la gestion de l'environnement et l'engagement communautaire.
Financier Overview
La performance financière de USA Compression Partners en 2024 reflète ses objectifs opérationnels et la dynamique du marché.
| Mesures financières | T3 2024 | T3 2023 | Augmentation (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | $239,968,000 | $217,085,000 | 10.5% |
| Revenu net | $19,327,000 | $20,902,000 | -7.5% |
| EBITDA ajusté | $145,690,000 | $130,164,000 | 11.9% |
| Flux de trésorerie distribuable (DCF) | $86,606,000 | $71,574,000 | 21.0% |
| Revenu de base par unité commune | $0.13 | $0.09 | 44.4% |
Faits saillants opérationnels
Au 30 septembre 2024, USA Compression Partners a signalé des mesures opérationnelles importantes :
| Mesures opérationnelles | T3 2024 | T3 2023 | Augmentation (%) |
|---|---|---|---|
| Puissance de la flotte | 3,862,445 | 3,735,490 | 3.4% |
| Une puissance génératrice de revenus | 3,570,508 | 3,395,630 | 5.2% |
| Revenu moyen par cheval-vapeur générant des revenus par mois | $20.60 | $19.10 | 7.9% |
| Utilisation de la puissance (à la fin de la période) | 94.4% | 93.9% | 0.5% |
Investissements et dépenses en capital
En 2024, USA Compression Partners a réalisé des investissements substantiels en dépenses d'investissement, reflétant son engagement en faveur de la croissance et de l'amélioration des services.
| Dépenses en capital | Montant (en milliers) |
|---|---|
| Dépenses en capital (nettes) | $175,836 |
| Dépréciation et amortissement | $195,801 |
Dette et obligations financières
Au 30 septembre 2024, les obligations financières de USA Compression Partners sont présentées ci-dessous :
| Paramètres de la dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Encours des emprunts au titre du contrat de crédit | $803.2 |
| Taux d’intérêt moyen pondéré | 7.50% |
| Liquidité disponible | $796.3 |
Distributions aux porteurs de parts
Pour l'année 2024, USA Compression Partners a maintenu des distributions constantes à ses porteurs de parts :
| Répartition trimestrielle | Distribution par part | Total versé aux porteurs de parts ordinaires (en millions) |
|---|---|---|
| T1 2024 | $0.525 | $54.1 |
| T2 2024 | $0.525 | $61.4 |
| T3 2024 | $0.525 | $61.4 |
Comment fonctionne USA Compression Partners, LP (USAC)
Affaires Overview
USA Compression Partners, LP opère dans le secteur des services de compression du gaz naturel, fournissant des services de compression et de traitement principalement aux producteurs de pétrole et de gaz naturel. La société se concentre sur l'offre d'unités de compression de haute puissance et de services adaptés pour répondre à la demande croissante dans le secteur de l'énergie.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, USA Compression Partners a publié les indicateurs financiers clés suivants :
| Métrique | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) | Augmentation (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | $704,557,000 | $621,129,000 | 13.4% |
| Revenus des opérations contractuelles | $662,265,000 | $590,237,000 | 12.2% |
| Revenus des pièces et services | $17,043,000 | $15,133,000 | 12.6% |
| Revenu net | $74,138,000 | $55,427,000 | 33.8% |
| BAIIA | $416,522,000 | $365,155,000 | 14.1% |
Répartition des revenus
Les revenus de l’entreprise peuvent être classés en différents segments comme suit :
| Type de revenu | 2024 (trois mois) | 2023 (trois mois) |
|---|---|---|
| Opérations contractuelles | $233,919,000 | $209,841,000 |
| Pièces et services au détail | $6,049,000 | $7,244,000 |
| Revenu total | $239,968,000 | $217,085,000 |
Structure des coûts
La structure des coûts de USA Compression Partners comprend diverses dépenses opérationnelles, comme indiqué ci-dessous :
| Type de coût | 2024 (trois mois) | 2023 (trois mois) |
|---|---|---|
| Coût des opérations (hors amortissement) | $81,814,000 | $74,928,000 |
| Dépréciation et amortissement | $67,237,000 | $64,101,000 |
| Vente, général et administratif | $15,364,000 | $20,085,000 | Coûts totaux | $164,292,000 | $156,131,000 |
Analyse des flux de trésorerie
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles se présentent comme suit :
| Type de flux de trésorerie | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Trésorerie nette provenant des activités opérationnelles | $211,139,000 | $180,281,000 |
| Trésorerie utilisée dans les activités d'investissement | ($175,094,000) | ($153,391,000) |
| Trésorerie utilisée dans les activités de financement | ($35,977,000) | ($26,919,000) |
Dette et financement
Au 30 septembre 2024, USA Compression présentait les mesures liées à la dette suivantes :
| Mesure de la dette | Montant |
|---|---|
| Encours des emprunts au titre du contrat de crédit | $803,200,000 |
| Taux d’intérêt moyen pondéré | 7.50% |
| Disponibilité restante inutilisée | $796,300,000 |
Mesures opérationnelles
Les mesures de performance opérationnelle au 30 septembre 2024 comprennent :
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Puissance de la flotte | 3 862 445 CV |
| Une puissance génératrice de revenus | 3 570 508 CV |
| Revenu moyen par cheval-vapeur générant des revenus par mois | $20.60 |
| Utilisation de la puissance | 94.4% |
Tendances et demande du marché
La demande de services de compression est étroitement liée aux niveaux de production globaux de pétrole brut et de gaz naturel aux États-Unis. Depuis 2024, la société a connu une augmentation de la demande pour ses services, ce qui a entraîné une augmentation de 6,5 % de la puissance moyenne génératrice de revenus.
Distributions et rendements pour les porteurs de parts
USA Compression a déclaré les distributions comme suit :
| Date | Distribution par part | Montant total des distributions |
|---|---|---|
| 2 février 2024 | $0.525 | $54,098,000 |
| 3 mai 2024 | $0.525 | $61,453,000 |
| 2 août 2024 | $0.525 | $61,462,000 |
| Total pour 2024 | $1.575 | $176,900,000 |
Opérations entre parties liées
Le chiffre d'affaires des opérations avec les parties liées au 30 septembre 2024 s'établit comme suit :
| Tapez | Revenus (2024) | Revenus (2023) |
|---|---|---|
| Revenus des parties liées | $25,249,000 | $15,759,000 |
Comment USA Compression Partners, LP (USAC) gagne de l'argent
Flux de revenus
USA Compression Partners, LP génère principalement des revenus à travers les flux suivants :
- Revenus des opérations contractuelles : Ce segment comprend les revenus des services de compression fournis aux clients. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus des opérations contractuelles s'élevaient à 686,79 millions de dollars, contre 605,39 millions de dollars pour la même période en 2023, soit une augmentation de 81,4 millions de dollars, soit environ 13,4 %.
- Revenus des pièces et des services : Les revenus provenant des pièces et des services de maintenance pour les unités de compression, qui ont totalisé 17,77 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 15,74 millions de dollars l'année précédente.
- Revenus des parties liées : Cela inclut les transactions avec des entités affiliées à Energy Transfer. Pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024, les revenus entre parties liées se sont élevés à 25,25 millions de dollars, contre 15,76 millions de dollars en 2023, soit une augmentation de 9,49 millions de dollars ou 60,2 %.
| Type de revenu | 9 mois clos le 30 septembre 2024 (en millions) | 9 mois clos le 30 septembre 2023 (en millions) | Augmentation (Diminution) |
|---|---|---|---|
| Revenus des opérations contractuelles | $686.79 | $605.39 | $81.40 |
| Revenus des pièces et services | $17.77 | $15.74 | $2.03 |
| Revenus des parties liées | $25.25 | $15.76 | $9.49 |
Performance opérationnelle
Pour les mesures de performances opérationnelles, USA Compression Partners a rapporté ce qui suit :
- Revenu moyen par puissance génératrice de revenus par mois : Augmentation de 8,7 % à 20,28 $ pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, comparativement à 18,65 $ en 2023.
- Puissance totale génératrice de revenus : Augmentation de 3 570 508 chevaux au 30 septembre 2024, contre 3 395 630 chevaux en 2023, soit une augmentation de 5,2 %.
- Résultat opérationnel : Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice d'exploitation s'est élevé à 219,92 millions de dollars, en hausse par rapport à 163,44 millions de dollars en 2023, soit une augmentation de 34,6 %.
| Mesure de performances | Au 30 septembre 2024 | Au 30 septembre 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu moyen par cheval-vapeur | $20.28 | $18.65 | +8.7% |
| Puissance totale génératrice de revenus | 3,570,508 | 3,395,630 | +5.2% |
| Résultat d'exploitation | 219,92 millions de dollars | 163,44 millions de dollars | +34.6% |
Structure des coûts
Les coûts d'exploitation de USA Compression Partners, hors dépréciation et amortissement, ont augmenté à 235,05 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 211,52 millions de dollars en 2023, reflétant une augmentation d'environ 11,1 %.
Les dépenses d'amortissement ont également augmenté à 195,80 millions de dollars en 2024 contre 183,63 millions de dollars en 2023, soit une augmentation de 6,6 %.
Dans l'ensemble, le total des coûts et dépenses pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 s'est élevé à 484,64 millions de dollars, contre 457,69 millions de dollars en 2023, soit une augmentation de 5,9 %.
| Type de coût | 9 mois clos le 30 septembre 2024 (en millions) | 9 mois clos le 30 septembre 2023 (en millions) | Changement |
|---|---|---|---|
| Coût des opérations | $235.05 | $211.52 | $23.53 |
| Dépréciation et amortissement | $195.80 | $183.63 | $12.17 |
| Coûts et dépenses totaux | $484.64 | $457.69 | $26.95 |
Flux de trésorerie distribuable (DCF)
USA Compression Partners a déclaré un flux de trésorerie distribuable (DCF) de 259,06 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, soit une augmentation de 28,7 % par rapport à 201,23 millions de dollars pour la même période de 2023. Le ratio de couverture DCF était de 1,41x pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
| Métrique | 9 mois clos le 30 septembre 2024 (en millions) | 9 mois clos le 30 septembre 2023 (en millions) | Changement |
|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie distribuable (DCF) | $259.06 | $201.23 | $57.83 |
| Taux de couverture DCF | 1,41x | 1,30x | +8.5% |
Situation financière
Au 30 septembre 2024, USA Compression Partners avait un encours total d'emprunts au titre de son contrat de crédit de 803,2 millions de dollars, avec des liquidités disponibles de 796,3 millions de dollars, dont 641,8 millions de dollars pouvaient être tirés en raison du respect des engagements financiers.
| Mesure financière | Au 30 septembre 2024 | Au 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Encours total des emprunts | 803,2 millions de dollars | $?? millions |
| Liquidité disponible | 796,3 millions de dollars | $?? million |
USA Compression Partners, LP (USAC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- USA Compression Partners, LP (USAC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of USA Compression Partners, LP (USAC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View USA Compression Partners, LP (USAC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.
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