Les ABC des hedge funds

Introduction

Les hedge funds sont l'une des formes d'investissement les plus courantes disponibles. Ils sont utilisés par des individus et des organisations pour diversifier leurs portefeuilles et faire des investissements conservateurs. Un fonds spéculatif est un fonds d'investissement qui met en commun l'argent d'autres investisseurs pour acheter des actions, des obligations, des dérivés, des devises, des produits de base ou d'autres investissements. Les fonds sont gérés par une équipe d'investissement professionnel dans le but de générer des rendements supplémentaires.

Le but des hedge funds est de réduire le risque de perdre du capital et d'améliorer les rendements. Les hedge funds peuvent également être utilisés conjointement avec d'autres investissements pour stabiliser un portefeuille et réduire le risque global. La plupart des hedge funds sont activement gérés, ce qui signifie que le gestionnaire de fonds prend des décisions sur les investissements à acheter et à vendre au nom de leurs investisseurs.

Avantages des hedge funds

Les hedge funds offrent de nombreux avantages aux investisseurs qui peuvent entraîner une rentabilité et une protection accrue contre les ralentissements du marché. Certains des avantages les plus notables des hedge funds comprennent une faible corrélation avec les marchés publics et la capacité de préserver le capital pendant les ralentissements du marché.

Accrue de rentabilité

Les hedge funds sont attrayants pour de nombreux investisseurs, car ils offrent souvent des incitations financières telles que des rendements potentiels plus élevés que les autres types d'investissements. En allouant le capital dans plusieurs classes d'actifs et en prenant des risques calculés, les fonds spéculatifs peuvent souvent générer des bénéfices plus élevés que les autres types d'investissements. Les hedge funds peuvent également utiliser l'utilisation de stratégies de négociation avancées telles que les ventes à découvert, les dérivés et l'effet de levier pour capitaliser sur les mouvements du marché.

Faible corrélation avec les marchés publics

Les hedge funds offrent généralement une faible corrélation aux marchés publics, car ils sont activement gérés et peuvent avoir une volatilité globale plus faible que les marchés publics. La faible volatilité se traduit souvent par une baisse des risques, offrant aux investisseurs la possibilité de rendements accrus qui ne sont pas aussi étroitement liés aux performances du marché.

Préserve le capital sur les marchés en baisse

Les fonds spéculatifs utilisent généralement des stratégies telles que la vente à découvert pour générer des rendements sur les marchés en baisse. En profitant de certaines opportunités sur les marchés en baisse, les fonds spéculatifs peuvent souvent réduire les pertes globales et offrir aux investisseurs une plus grande protection et sécurité par rapport à d'autres types d'investissements.

Inconvénients des hedge funds

Les hedge funds peuvent être un véhicule d'investissement puissant et lucratif, mais il y a également certains inconvénients à considérer. Ces inconvénients potentiels comprennent un potentiel de mauvaises performances, des frais élevés et une structure réglementaire complexe.

Potentiel de mauvaise performance

Les gestionnaires de fonds spéculatifs utilisent des stratégies sophistiquées pour les risques de portefeuille de couverture et pour générer des rendements. Cependant, ces stratégies ne fonctionnent pas toujours comme prévu et peuvent être une source de sous-performance ou de perte dans le portefeuille. Les stratégies d'investissement qui s'appuient trop sur la mise à profit peuvent entraîner des pertes encore plus importantes car le marché peut s'opposer aux positions du fonds.

Frais élevés

De nombreux hedge funds facturent des frais de gestion élevés, souvent 2 à 3% des actifs sous-jacents sous gestion. En plus des frais de gestion, des frais de performance sont également facturés en fonction du montant des bénéfices réalisés par le fonds. Cela peut être un coût important pour les investisseurs, en fonction des performances du fonds et de la taille de l'investissement.

Structure réglementaire complexe

Les hedge funds sont soumis à des directives réglementaires complexes qui varient d'un pays à l'autre. Cette complexité peut être un obstacle aux investisseurs car les règles et les réglementations peuvent changer fréquemment. En outre, de nombreuses réglementations ont des coûts de conformité lourds et peuvent exiger une expertise supplémentaire pour comprendre et rester à jour sur les réglementations.

Différents types de hedge funds

Les hedge funds sont complexes et variés, et il existe une gamme de types de fonds qui utilisent chacun des stratégies d'investissement. Dans ce chapitre, nous examinerons les principaux types de fonds spéculatifs, y compris les macro-fonds, les fonds fondamentaux axés sur les événements et les fonds à capitaux propres longs / courts, et discuter de leurs caractéristiques distinctes.

Macro fonds

Les macro-fonds concentrent leurs efforts principalement sur les investissements macroéconomiques, en profitant des tendances économiques mondiales en achetant et en vendant des actifs. Ils dépendent souvent fortement des dérivés, tels que les futurs et les options, et ils utilisent souvent des stratégies quantitatives très sophistiquées. L'objectif principal des macro-fonds est de réaliser des bénéfices en exploitant les écarts entre les marchés, les devises et les secteurs économiques.

Fonds fondamentaux motivés des événements

Les fonds axés sur les événements se concentrent sur l'analyse des développements d'entreprises et sur l'impact sur les actions d'une entreprise. Ils suivent les nouvelles des entreprises avant d'investir ou de se désinvestir à partir d'actions particulières. Ils se concentrent sur les opportunités créées par les fusions, les faillites ou la restructuration, en prenant des positions courtes sur les actions lorsqu'il est probable que les cours des actions diminuent, et des positions longues lorsqu'il est probable que les cours des actions augmenteront. De nombreux fonds axés sur les événements se concentrent également sur la dette en détresse, investissant dans la dette des entreprises lorsqu'elle est sous-évaluée.

Fonds à capitaux propres longs / courts

Les fonds à capitaux propres longs / courts sont parmi les hedge funds les plus courants et se concentrent généralement sur des investissements marqués à la mise en marché. Ces fonds investissent dans des actions, prenant simultanément des positions longues et courtes. Les positions longues signifient acheter des actions avec l'intention de les vendre plus tard à un prix plus élevé; Les positions courtes impliquent la vente d'actions empruntées à un courtier, puis les rachètent à un prix inférieur. Grâce à cette stratégie, les gestionnaires de fonds spéculatifs tentent de réaliser des bénéfices quelle que soit la direction de la bourse.

Stratégies utilisées par les hedge funds

Les hedge funds utilisent de nombreuses stratégies afin d'optimiser leurs portefeuilles et d'atteindre les objectifs de retour souhaités. La compréhension de ces stratégies peut être essentielle pour comprendre comment les fonds spéculatifs fonctionnent et fonctionnent.

A. arbitrage

L'arbitrage est une stratégie financière dans laquelle un hedge fund profitera de la tarification erronée des titres sur différents marchés. Cela peut entraîner une opportunité pour le fonds spéculatif de réaliser un profit sur la différence entre les prix. En achetant la sécurité à un prix inférieur et en la vendant à un prix plus élevé, les fonds spéculatifs peuvent profiter de la tarification pour générer un profit.

B. Investissement long / court

L'investissement long / court est une stratégie dans laquelle un hedge fund achètera des titres dans l'attente que le prix augmentera et vendra des titres dans l'attente que le prix baisse. En prenant à la fois une position longue et courte sur le marché, un fonds spéculatif peut profiter si ses positions longues ou ses positions courtes se révèlent correctes.

C. levier

Le levier est un outil utilisé par les hedge funds pour amplifier leur retour sur investissement. Grâce à l'utilisation de dérivés tels que les contrats à terme ou les options, les fonds spéculatifs peuvent utiliser un effet de levier pour augmenter leur exposition à une certaine sécurité afin de générer un rendement plus élevé.

Comment évaluer les hedge funds

L'évaluation des fonds spéculatifs peut être difficile, mais comprendre les bases peut vous aider à décider dans quels fonds investir.

A.

Les antécédents du fonds sont l'un des éléments les plus importants de l'évaluation. Les antécédents d'un fonds devraient démontrer ses performances à long terme, plutôt que ses résultats à court terme. Investir dans un fonds avec une solide expérience de performances cohérentes peut vous assurer d'obtenir un rendement positif sur votre investissement.

B. Gestion du portefeuille

Vous devez également considérer le style de gestion du fonds et de son portefeuille. Les hedge funds ont généralement une équipe de gestionnaires de portefeuille expérimentés spécialisés dans différents secteurs et industries. Comprendre l'expertise de l'équipe et la façon dont ils gèrent le portefeuille peuvent vous aider à déterminer si le fonds convient à vos objectifs d'investissement.

C. Frais

Enfin, soyez conscient des frais associés au fonds. De nombreux hedge funds facturent des frais de gestion, ainsi que des frais de performance, qui peuvent manger dans vos retours. Assurez-vous de comparer les frais globaux avec ceux des autres fonds, pour vous assurer que vous obtenez le meilleur rapport qualité-prix pour votre argent.

Conclusion

Les hedge funds peuvent être un excellent outil pour diversifier un portefeuille et augmenter les rendements, mais il est important de faire la recherche et la diligence raisonnables nécessaires lors de l'évaluation d'un fonds. Dans les ABC des fonds spéculatifs, nous avons examiné le fonctionnement des fonds ouverts et fermés, quels sont les avantages et les inconvénients et comment le fonds de fonds peut vous aider à diversifier vos investissements. Nous avons également examiné les éléments et les rôles clés du gestionnaire d'investissement, quelle est la performance en termes de références et de risques de fonds, et les types de frais facturés - des frais de gestion et de performance aux frais de trafic.

Avant de prendre une décision d'investissement, une analyse objective des risques et des récompenses doit être achevée pour garantir que la décision est la plus avantageuse pour un portefeuille. Avec les bonnes ressources et les bonnes connaissances, les fonds spéculatifs peuvent être un outil efficace pour diversifier un portefeuille et apporter de plus grands rendements. Comme pour toute décision financière, la diligence raisonnable devrait être fortement pesée lors de l'évaluation d'un hedge fund.