Os ABCs de fundos de hedge

Introdução

Os fundos de hedge são uma das formas mais comuns de investimento disponíveis. Eles são usados ​​por indivíduos e organizações para diversificar seus portfólios e fazer investimentos conservadores. Um fundo de hedge é um fundo de investimento que agrupa o dinheiro de outros investidores para comprar ações, títulos, derivativos, moedas, mercadorias ou outros investimentos. Os fundos são gerenciados por uma equipe de investimento profissional com o objetivo de gerar retornos adicionais.

O objetivo dos fundos de hedge é reduzir o risco de perder capital, além de aumentar os retornos. Os fundos de hedge também podem ser usados ​​em conjunto com outros investimentos para estabilizar um portfólio e reduzir o risco geral. A maioria dos fundos de hedge é gerenciada ativamente, o que significa que o gerente de fundos toma decisões sobre quais investimentos comprar e vender em nome de seus investidores.

Vantagens de fundos de hedge

Os fundos de hedge oferecem inúmeras vantagens para os investidores que podem levar ao aumento da lucratividade e proteção contra as crises do mercado. Alguns dos benefícios mais notáveis ​​dos fundos de hedge incluem baixa correlação com os mercados públicos e a capacidade de preservar o capital durante as quedas do mercado.

Aumento da lucratividade

Os fundos de hedge são atraentes para muitos investidores, pois geralmente oferecem incentivos financeiros, como retornos potenciais mais altos do que outros tipos de investimentos. Ao alocar capital em várias classes de ativos e assumir riscos calculados, os fundos de hedge geralmente podem produzir lucros mais altos do que outros tipos de investimentos. Os fundos de hedge também podem empregar o uso de estratégias de negociação avançadas, como vender a curta duração, derivados e alavancagem para capitalizar os movimentos do mercado.

Baixa correlação para os mercados públicos

Os fundos de hedge geralmente oferecem uma baixa correlação para os mercados públicos, pois são gerenciados ativamente e podem ter uma volatilidade geral mais baixa do que os mercados públicos. A baixa volatilidade geralmente se traduz em menor risco, proporcionando aos investidores a oportunidade de aumentar o retorno que não está tão intimamente ligado ao desempenho do mercado.

Preserva capital em mercados baixos

Os fundos de hedge geralmente empregam estratégias como a venda curta para gerar retornos nos mercados de baixo. Ao aproveitar as oportunidades selecionadas em mercados baixos, os fundos de hedge geralmente podem reduzir as perdas gerais e proporcionar aos investidores maior proteção e segurança quando comparados a outros tipos de investimentos.

Desvantagens dos fundos de hedge

Os fundos de hedge podem ser um veículo de investimento poderoso e lucrativo, no entanto, existem algumas desvantagens em potencial a serem consideradas também. Essas desvantagens em potencial incluem potencial para baixo desempenho, altas taxas e uma estrutura regulatória complexa.

Potencial para mau desempenho

Os gerentes de fundos de hedge usam estratégias sofisticadas para proteger o risco de portfólio e gerar retornos. No entanto, essas estratégias nem sempre funcionam conforme o esperado e podem ser uma fonte de baixo desempenho ou perda no portfólio. As estratégias de investimento que dependem demais da alavancagem podem resultar em perdas ainda maiores à medida que o mercado pode se mover contra as posições do fundo.

Altas taxas

Muitos fundos de hedge cobram taxas de alta administração, geralmente 2-3% dos ativos subjacentes sob gestão. Além da taxa de gerenciamento, uma taxa de desempenho também é cobrada com base no valor do lucro alcançado pelo fundo. Esse pode ser um custo significativo para os investidores, dependendo do desempenho do fundo e do tamanho do investimento.

Estrutura regulatória complexa

Os fundos de hedge estão sujeitos a diretrizes regulatórias complexas que variam de país para país. Essa complexidade pode ser um obstáculo aos investidores, pois regras e regulamentos podem mudar com frequência. Além disso, muitos regulamentos possuem custos de conformidade fortes e podem exigir conhecimento adicional para entender e permanecer atualizado sobre os regulamentos.

Diferentes tipos de fundos de hedge

Os fundos de hedge são complexos e variados, e há uma variedade de tipos de fundos que cada um utiliza estratégias diferentes para o investimento. Neste capítulo, examinaremos os principais tipos de fundos de hedge, incluindo fundos de macro, fundos fundamentais orientados a eventos e fundos de capital longo/curto, e discutirem seus recursos distintos.

Fundos macro

Os fundos de macro concentram seus esforços principalmente em investimentos macroeconômicos, aproveitando as tendências econômicas globais comprando e vendendo ativos. Eles geralmente dependem de derivados, como futuros e opções, e geralmente usam estratégias quantitativas altamente sofisticadas. O principal objetivo dos fundos macro é obter lucros, explorando discrepâncias entre mercados, moedas e setores econômicos.

Fundos fundamentais orientados por eventos

Os fundos orientados a eventos colocam o foco na análise dos desenvolvimentos corporativos e no impacto nas ações de uma empresa. Eles rastreiam notícias corporativas antes de investir ou desinvestir de ações específicas. Eles se concentram nas oportunidades criadas por fusões, falências ou reestruturação, assumindo posições curtas em ações quando é provável que os preços das ações diminuam e posições longas quando é provável que os preços das ações subam. Muitos fundos orientados a eventos também se concentram em dívidas angustiadas, investindo em dívidas corporativas quando estão subvalorizadas.

Fundos de capital longo/curto

Os fundos de capital longo/curto estão entre os fundos de hedge mais comuns e geralmente se concentram em investimentos marcados para o mercado. Esses fundos investem em ações, ocupando posições longas e curtas simultaneamente. Posições longas significam a compra de ações com a intenção de vendê -las posteriormente a um preço mais alto; As posições curtas envolvem a venda de ações emprestadas de um corretor e, em seguida, recompra -as a um preço mais baixo. Por meio dessa estratégia, os gerentes de fundos de hedge tentam obter lucros, independentemente da direção do mercado de ações.

Estratégias usadas por fundos de hedge

Os fundos de hedge utilizam muitas estratégias para otimizar seus portfólios e atingir as metas de retorno desejadas. Compreender essas estratégias pode ser fundamental para entender como os fundos de hedge funcionam e operam.

A. Arbitragem

A arbitragem é uma estratégia financeira na qual um fundo de hedge aproveitará os preços incorretos em valores mobiliários em diferentes mercados. Isso pode resultar em uma oportunidade para o fundo de hedge lucrar com a diferença entre os preços. Ao comprar a segurança a um preço mais baixo e vendê -lo a um preço mais alto, os fundos de hedge podem aproveitar os preços incorretos, a fim de gerar lucro.

B. investimentos longos/curtos

O investimento longo/curto é uma estratégia na qual um fundo de hedge comprará títulos com a expectativa de que o preço suba e venda títulos com a expectativa de que o preço caia. Ao assumir uma posição longa e curta no mercado, um fundo de hedge pode lucrar se suas posições longas ou posições curtas acabarem correndo.

C. Alavancagem

A alavancagem é uma ferramenta usada pelos fundos de hedge para amplificar seu retorno do investimento. Através do uso de derivados, como futuros ou opções, os fundos de hedge podem usar alavancagem para aumentar sua exposição a uma certa segurança, a fim de gerar um retorno mais alto.

Como avaliar fundos de hedge

A avaliação de fundos de hedge pode ser difícil, mas entender o básico pode ajudá -lo a decidir em quais fundos investir. Ao avaliar os fundos de hedge, existem três fatores principais que você deve observar: registro, gerenciamento de portfólio e taxas.

A. Recorde de pista

O histórico do fundo é um dos elementos mais importantes da avaliação. O histórico de um fundo deve demonstrar seu desempenho a longo prazo, em vez de apenas seus resultados de curto prazo. Investir em um fundo com um forte histórico de desempenho consistente pode ajudar a garantir que você obtenha um retorno positivo do seu investimento.

B. Gerenciamento de portfólio

Você também deve considerar o estilo de gerenciamento do fundo e seu portfólio. Os fundos de hedge normalmente têm uma equipe de gerentes experientes de portfólio especializados em diferentes setores e indústrias. Compreender a experiência da equipe e como eles gerenciam o portfólio pode ajudá -lo a determinar se o fundo é o ajuste certo para suas metas de investimento.

C. taxas

Finalmente, esteja ciente das taxas associadas ao fundo. Muitos fundos de hedge cobram uma taxa de gerenciamento, bem como taxas de desempenho, que podem comer em seus retornos. Certifique -se de comparar as taxas gerais com as de outros fundos, para garantir que você esteja obtendo o melhor valor para o seu dinheiro.

Conclusão

Os fundos de hedge podem ser uma ótima ferramenta para diversificar um portfólio e aumentar os retornos, mas é importante fazer a pesquisa necessária e a devida diligência ao avaliar um fundo. Nos ABCs de fundos de hedge, analisamos o funcionamento dos fundos abertos e fechados, quais são as vantagens e desvantagens e como o fundo de fundos pode ajudá-lo a diversificar seus investimentos. Também revisamos os principais elementos e funções do gerente de investimentos, qual é o desempenho em termos de referência e risco de fundos e os tipos de taxas cobradas - desde taxas de gerenciamento e desempenho até taxas de negociação.

Antes de tomar qualquer decisão de investimento, uma análise objetiva dos riscos e recompensas deve ser concluída para garantir que a decisão seja mais vantajosa para um portfólio. Com os recursos e conhecimentos certos, os fundos de hedge podem ser uma ferramenta eficaz para diversificar um portfólio e trazer maiores retornos. Como em qualquer decisão financeira, a devida diligência deve ser pesada ao avaliar um fundo de hedge.