Comparaison du ROIC à d'autres ratios de capital investi

Introduction

Le retour sur le capital investi (ROIC) est l'un des indicateurs les plus importants utilisés pour évaluer la performance d'une entreprise ou d'un produit financier. Il mesure le rendement que la société génère sur son capital investi et donne aux créanciers et aux investisseurs un aperçu du succès potentiel de leurs investissements. Le ROIC est calculé en divisant le revenu net de la société par son capital total.

D'autres ratios de capital investis jouent un rôle de soutien dans l'évaluation du succès d'un investissement.

Ratios de capital investis importants

• Retour sur l'équité (ROE)
• Retour sur les actifs (ROA)
• Bénéfice par action (EPS)
• Ratio dette / actions (d / e)
• Le ratio de trésorerie / de dette d'exploitation (OCF / D)

Dans cet article, nous examinerons les différences et les similitudes entre le ROIC et d'autres ratios de capital investis. Nous comparerons leurs méthodes de calcul, leur signification et leur utilisation afin de comprendre comment ils peuvent être utilisés pour comparer les produits financiers.

Retour sur le capital investi (ROIC)

Le retour sur le capital investi (ROIC) est un ratio financier clé utilisé pour comparer différentes entreprises afin d'évaluer leur efficacité dans la génération d'un retour sur investissement. Il s'agit d'une métrique importante utilisée pour évaluer l'efficacité de l'entreprise qui génère un retour sur ses investissements et à quel point il utilise efficacement son capital.

Définition

Les rendements sur le capital investi (ROIC) sont un ratio financier calculé en divisant le bénéfice d'exploitation après impôt d'une entreprise par son capital total investi. Le capital investi comprend des capitaux propres, de la dette et d'autres sources de financement. Plus le ROIC est élevé, plus l'entreprise se comporte en termes d'utilisation du capital investi pour générer des bénéfices.

Calcul

Le ROIC est calculé en prenant le bénéfice d'exploitation après impôt de la société divisé par son capital investi. Le capital investi comprend des capitaux propres, de la dette et d'autres sources de financement. La formule de ce calcul est la suivante:

• ROIC = profit opérationnel après impôt / capital investi

Avantages pour les investisseurs

Le ROIC est une métrique financière utile que les investisseurs doivent prendre en compte lors de l'évaluation des performances d'une entreprise. Il fournit des informations sur la façon dont l'entreprise génère un retour sur investissement. En tenant compte du capital investi de la société, ROIC donne aux investisseurs une vue plus complète de la performance financière globale d'une entreprise. De plus, en comparant le ROI de l'entreprise à ceux de ses pairs, les investisseurs peuvent déterminer l'efficacité d'une entreprise générant des rendements par rapport à ses concurrents.

Ratio de prix / livre (ratio P / B)

Définition

Le ratio prix / livre (ratio P / B) compare la valeur marchande d'une entreprise à sa valeur comptable. Il est calculé en divisant la capitalisation boursière de l'action par la valeur comptable des capitaux propres (sans aucune responsabilité). En d'autres termes, le ratio P / B est une mesure du cours de l'action d'une entreprise par rapport à la valeur de ses actifs.

Calcul

La formule pour calculer le rapport P / B est:

• Ratio prix / livre (ratio P / B) = capitalisation boursière / valeur comptable des capitaux propres

Avantages pour les investisseurs

Le ratio P / B est un outil utile pour les investisseurs afin d'évaluer combien ils paient pour chaque dollar de la valeur comptable d'une entreprise. Une entreprise avec un rapport P / B plus élevé peut être considérée comme ayant un potentiel de croissance, tandis qu'une entreprise avec un faible rapport P / B peut être considérée comme sous-évaluée. De plus, le ratio P / B peut être utilisé pour comparer les entreprises au sein de la même industrie. Si une entreprise se négocie à un ratio P / B plus élevé que ses pairs, cela peut indiquer qu'il est plus attrayant en tant qu'investissement. D'un autre côté, si une entreprise se négocie à un ratio P / B inférieur que ses pairs, cela peut indiquer qu'il est sous-évalué et un bon achat potentiel.

Ratio de rendement des bénéfices (EYR)

Le ratio de rendement des bénéfices (EYR) est une mesure du rendement d'un investisseur pour chaque dollar investi dans les actions d'une entreprise. Il est calculé en divisant les bénéfices d’une entreprise par le prix actuel du marché de ses actions. Il s'agit d'un outil utile pour comparer le rendement généré à partir de différents investissements sur la même période, ce qui en fait un ratio important que les investisseurs doivent prendre en compte lors de la prise de décisions d'investissement.

Définition

Le ratio de rendement des bénéfices est une mesure du rendement du capital investi qui compare le revenu net d'une entreprise à son cours de bourse actuel. Il est exprimé en pourcentage et indique le montant des rendements que l'action fournira par dollar d'investissement. Il est calculé en divisant le revenu net d’une entreprise par le prix actuel de ses actions.

Calcul

Le ratio de rendement des bénéfices peut être calculé en divisant le bénéfice net d'une entreprise par son cours actuel. Par exemple, le revenu net d’une entreprise est de 100 millions de dollars et son cours actuel est de 20 $. Le ratio de rendement des bénéfices est calculé en divisant 100 millions de dollars par 20 $, ce qui vous donne un ratio de 5%. Cela implique que, pour chaque dollar investi dans l'action, l'investisseur recevrait un rendement de 5%.

Avantages pour les investisseurs

Le ratio de rendement des bénéfices est un ratio important à considérer lors de la prise de décisions d'investissement et peut aider les investisseurs à comparer le rendement qu'ils reçoivent sur leurs investissements sur différentes périodes. Il est également utile pour comparer les investissements dans le même secteur, car il prend en compte à la fois le cours de l'action d'une entreprise et ses bénéfices. De plus, il s'agit d'un calcul simple, ne nécessitant que quelques intrants et peut être utilisé pour évaluer rapidement le rendement disponible à partir d'un stock particulier.

• Le ratio de rendement des bénéfices est une mesure du rendement du capital investi qui compare le revenu net d'une entreprise à son cours de bourse actuel.
• Il est exprimé en pourcentage et indique le montant des rendements que l'action fournira par dollar d'investissement.
• Le ratio de rendement des bénéfices est utile lors de la comparaison du rendement généré à partir de différents investissements sur la même période.
• Il est également utile pour comparer les investissements dans le même secteur, car il prend en compte à la fois le cours de l'action d'une entreprise et ses bénéfices.

5 taux de capitalisation

Définition

Le taux de capitalisation est une mesure du rendement prévu sur un investissement dans un actif spécifique, exprimé en pourcentage du prix du marché actuel de l'actif. Le taux de capitalisation peut être utilisé pour comparer différents investissements et estimer leur rendement potentiel.

Calcul

Pour calculer le taux de capitalisation, divisez les flux de trésorerie futurs attendus d'un investissement dans un actif spécifique par le prix du marché actuel de l'actif. Par exemple, si les flux de trésorerie futurs d'un investissement dans un actif spécifique devraient être de 10 000 $ et que le prix du marché actuel de l'actif est de 100 000 $, alors le taux de capitalisation serait de 10%, ou (10 000 $ / 100 000 $).

Avantages pour les investisseurs

Le taux de capitalisation peut être utilisé pour comparer différents investissements et estimer leur rendement potentiel. Plus le taux de capitalisation est élevé, plus le retour sur investissement attendu est élevé et plus les opportunités d'investissement sont élevées pour l'investisseur. Cette mesure peut également être utilisée pour comparer les investissements qui présentent différents niveaux de risque, car les investissements à risque plus élevés ont généralement des rendements attendus plus élevés.

Retour en espèces sur le capital investi (CROIC)

Le rendement en espèces sur le capital investi (CROIC) est l'une des mesures les plus importantes de la performance financière, largement acceptées par les investisseurs et utilisée pour mesurer le montant du rendement gagné sur un investissement. Il est également parfois appelé retour sur le capital investi (ROIC).

Définition

Le CROIC est défini comme le montant de l'argent généré, divisé par le capital total investi dans l'entreprise. Il mesure le rendement généré à partir de chaque dollar de capital investi dans l'entreprise. Plus le ratio est élevé, plus il peut être créé de valeur pour les investisseurs.

Calcul

Le CROIC est calculé en divisant les espèces générées par le capital total investi dans l'entreprise. Il est généralement exprimé en pourcentage. La formule pour CROIC est:

• Croic = (espèces générées) ÷ (capital total investi)

Avantages pour les investisseurs

CROIC est une mesure utile pour les investisseurs, car il leur permet de voir combien de rendement ils obtiennent du capital qu'ils ont investi dans une entreprise. Il est particulièrement avantageux pour les investisseurs de prendre en compte ce ratio lors de la comparaison de différents investissements, car il fournit une image plus précise des rendements qui peuvent être générés à partir de chacun. Cette métrique peut également être utilisée pour surveiller les performances d'une entreprise au fil du temps, permettant aux investisseurs de prendre des décisions éclairées sur le moment d'acheter ou de vendre en fonction de ses performances.

Conclusion

Le retour sur investissement Capital (ROIC) est l'une des nombreuses mesures que les investisseurs utilisent pour mesurer la performance d'un investissement. La comparaison de différents ratios de capital offre aux investisseurs une compréhension plus complète de la santé financière et des perspectives d'une entreprise. Cela peut être une précieuse source de connaissances pour éclairer les stratégies d'investissement réussies.

Une comparaison du ROIC avec d'autres ratios de capital investi a été effectuée dans ce blog. En regardant le ratio prix / livre (P / B) et ratio prix / bénéfice (P / E), il est clair que, bien que ces ratios fournissent des signaux importants aux investisseurs, le ROIC peut être une mesure plus complète et utile. Le ROIC permet aux investisseurs de mesurer les rendements du capital en fonction non seulement sur les valeurs de marché actuelles, mais également sur les rendements qu'une entreprise pourrait gagner à l'avenir.

En outre, en comparant le ROIC aux autres ratios de capital investi, tels que le ratio dette / capitaux propres (D / E), on peut voir que le ROIC offre une évaluation plus claire des rendements des investissements qui ont été financés par de la dette et des capitaux propres. Cela permet aux investisseurs de prendre des décisions éclairées sur les entreprises qui ont une charge de dette plus élevée.

Résumé

En conclusion, le ROIC fournit une évaluation plus complète des rendements d'un investissement par rapport aux ratios alternatifs. Le ROIC prend en compte les valeurs de marché actuelles, le potentiel de bénéfices futurs et le ratio D / E, qui permet aux investisseurs de prendre des décisions plus éclairées lors de l'évaluation des investissements.

Réflexions finales

Les investisseurs ne devraient pas limiter leur analyse à un seul ratio de capital, car cela peut donner une évaluation incomplète. Cependant, le ROIC devrait être considéré comme un outil important dans la boîte à outils de l'investisseur, car il offre une meilleure compréhension du rendement du capital investi.