5 indicateurs pour identifier les actions de valeur

Introduction

Les actions de valeur, également connues sous le nom de « titres de valeur » ou « investissements de valeur », sont des actions qui sont censées se négocier à un prix attractif par rapport à leurs fondamentaux. Ces actions offrent souvent une combinaison de revenus de dividendes et de perspectives d’appréciation du capital. Il est important d'identifier les actions de valeur qui pourraient profiter à votre portefeuille et de les analyser attentivement. Voici 5 indicateurs pour aider à déterminer les actions de valeur.

Définition des actions de valeur

Les actions de valeur sont des sociétés fondamentalement saines dont le cours de l’action a baissé en raison d’événements liés au marché ou au secteur, ce qui en fait souvent des bonnes affaires. Par conséquent, les investisseurs qui achètent des actions de valeur anticipent que le cours de l’action finira par augmenter en raison de l’attrait de leurs fondamentaux sous-jacents. Les actions de valeur ont souvent des antécédents bien établis en matière de bénéfices, de croissance des dividendes et d’augmentation des dividendes.

Description des indicateurs

• Ratio cours/bénéfice : Le ratio cours/bénéfice est calculé en divisant le cours actuel de l'action d'une entreprise par son bénéfice par action (BPA). Ce ratio est utilisé pour déterminer si le cours des actions d’une entreprise est bas ou élevé par rapport à ses bénéfices.
• Ratio cours/ventes : le ratio cours/ventes est similaire au ratio cours/bénéfice, mais utilise plutôt les ventes de l'entreprise plutôt que ses bénéfices pour déterminer la valeur de ses actions. Il est calculé en divisant le cours de l'action par le chiffre d'affaires par action de l'entreprise.
• Rendement en dividendes : le rendement en dividendes est le dividende versé par une entreprise divisé par le cours de ses actions. Il est utilisé pour mesurer le montant des revenus qu’un investisseur peut s’attendre à recevoir de ses investissements dans les actions d’une entreprise.
• Ratio d'endettement : le ratio d'endettement est une mesure de la mesure dans laquelle une entreprise utilise la dette pour financer ses opérations par rapport à ses capitaux propres. Un ratio d’endettement élevé indique que l’entreprise est fortement endettée.
• Rendement des capitaux propres : le rendement des capitaux propres (ROE) est le pourcentage de profit restitué aux actionnaires de l'entreprise pour chaque dollar investi. Fondamentalement, il s’agit d’une mesure de l’efficacité avec laquelle une entreprise utilise l’argent de ses investisseurs.

Ratio cours/bénéfice

Le ratio cours/bénéfice (P/E) est un outil simple mais puissant que les investisseurs utilisent pour identifier les actions de valeur. Il est calculé en divisant le cours de l’action par le bénéfice par action (BPA) de l’entreprise au cours des 12 derniers mois.

Avantages de l'utilisation

L’avantage d’utiliser le ratio P/E lors de la sélection des actions est qu’il compare le cours actuel de l’action à ses bénéfices réels, donnant ainsi aux investisseurs une idée du degré de surévaluation ou de sous-évaluation d’une action. Le ratio P/E permet également une meilleure comparaison entre des actions dont les cours boursiers et les niveaux de rentabilité sont différents.

Façons d'interpréter le ratio

Une action avec un faible ratio P/E peut être sous-évaluée, ce qui suggère qu’elle constitue une bonne valeur pour les investisseurs. À l’inverse, une action avec un ratio cours/bénéfice élevé peut être surévaluée et peut indiquer qu’il faut faire preuve de prudence. En règle générale, les investisseurs comparent le ratio P/E d’une action à celui d’autres actions de son secteur ou secteur pour avoir une meilleure perspective sur sa valorisation.

• Par exemple, si le ratio P/E moyen pour le secteur technologique est de 20 et qu’une action particulière a un ratio P/E de 10, alors il peut s’agir d’un bon investissement de valeur.
• De même, si le ratio P/E moyen du secteur de l’énergie est de 10 et qu’un titre particulier a un ratio P/E de 20, il peut alors s’agir d’un investissement surévalué.

Ratio cours/valeur comptable

Le ratio cours/valeur comptable (P/B) est un indicateur financier qui aide les investisseurs à évaluer la valeur d'une action en comparant le cours de l'action à sa valeur comptable sous-jacente. Il s'agit d'une mesure de la valeur d'une entreprise découverte par son passif et sa valeur comptable. Le ratio donne une indication de la valeur de l'entreprise, offrant aux investisseurs une autre manière d'évaluer la situation d'une entreprise.

Avantages de l'utilisation

Le principal avantage du ratio P/B est qu’il peut aider à identifier les sociétés potentiellement sous-évaluées présentant de solides perspectives que les investisseurs pourraient vouloir considérer. En règle générale, un ratio P/B inférieur à 1 suggère qu’une action peut être sous-évaluée, car cela indique que le marché valorise l’action à un prix inférieur à sa valeur comptable. Les sociétés dont le ratio P/B est inférieur à 0,5 pourraient être de bons investissements et celles dont la valeur est inférieure à 0,1 pourraient être extrêmement sous-évaluées.

Façons d’interpréter le ratio

Lorsqu'il s'agit d'interpréter le ratio P/B, les investisseurs doivent prendre en considération le secteur particulier dans lequel l'entreprise opère et les ratios P/B courants du secteur. De plus, ils doivent noter les ratios P/B historiques de l’entreprise et les comparer à l’état actuel du ratio. Si le ratio est inférieur à son niveau historique et à la moyenne du secteur, le titre peut être sous-évalué. Cependant, si le ratio P/B est relativement stable et supérieur à la moyenne du secteur, le titre peut être surévalué.

• Comparez le ratio P/B actuel de l’entreprise à ses valeurs historiques.
• Comparez le ratio P/B de l’entreprise à celui de ses pairs du secteur.
• Des ratios P/B plus faibles suggèrent généralement une sous-évaluation.
• Des ratios P/B plus élevés suggèrent généralement une surévaluation.

Rendement des bénéfices

Le rendement des bénéfices est un indicateur important qui aide les investisseurs à évaluer les actions et à déterminer si elles sont sous-évaluées. Il s'agit d'une mesure du rendement que l'on peut espérer recevoir d'un investissement, exprimé en pourcentage de son prix. Le calcul le plus simple consiste à prendre le bénéfice net de l'entreprise du trimestre le plus récent et à le diviser par le cours actuel de ses actions.

Définition du ratio

Dans ses termes les plus élémentaires, le rendement des bénéfices correspond au bénéfice après impôts de l'entreprise divisé par le prix du marché par action. L’équation ressemble à ceci : rendement des bénéfices = bénéfice net ÷ prix du marché par action.

Avantages de l'utilisation

• Il donne aux investisseurs une mesure facile à comprendre du rendement potentiel d’une action.
• Le ratio permet d'indiquer si une action est sous-évaluée, correctement valorisée ou surévaluée.
• Cela peut aider à identifier les entreprises qui pourraient être potentiellement sous-évaluées en raison de mauvaises performances temporaires.
• Il peut être utilisé pour comparer différentes actions à des fins de comparaison.

Façons d'interpréter le ratio

• Un rendement élevé indique généralement que l’action est sous-évaluée. On pense généralement qu’une action dont le rendement bénéficiaire est de 10 % ou plus peut être sous-évaluée.
• Un faible rendement des bénéfices indique généralement que l’action est surévaluée. On pense généralement qu’une action dont le rendement bénéficiaire est de 5 % ou moins peut être surévaluée.
• Une action dont le rendement bénéficiaire est compris entre 5 % et 10 % est considérée comme étant correctement valorisée.

Taux de distribution

Le ratio de distribution est une mesure financière utilisée pour déterminer quelle part des bénéfices totaux d’une entreprise est distribuée à ses actionnaires. Il est calculé en divisant les dividendes versés par une entreprise au cours d'une période donnée par le résultat net ou le bénéfice par action de la même période et en multipliant le résultat par 100 pour obtenir le pourcentage.

Avantages de l'utilisation du ratio de distribution

Le ratio de distribution peut aider les investisseurs à trouver des actions offrant des dividendes stables et attractifs. En outre, cela indique si une entreprise dispose de suffisamment d’argent pour verser des dividendes à l’avenir. De plus, cela aide également les investisseurs à comparer les stratégies de dividendes de différentes sociétés et à déterminer si une société est plus conservatrice que l’autre.

Façons d’interpréter le ratio

Le ratio indiquera aux investisseurs si les versements de dividendes d’une entreprise sont durables, compte tenu des bénéfices et des flux de trésorerie de l’entreprise. En général, un ratio de distribution élevé suggère que les versements de dividendes sont élevés par rapport aux bénéfices de l'entreprise. À l’inverse, un ratio faible indique que l’entreprise n’a pas à verser la majorité des bénéfices sous forme de dividendes et qu’elle est néanmoins en mesure de couvrir ses autres besoins.

• Si le taux de distribution est faible ; cela indique que l'entreprise dispose encore d'argent à réinvestir dans ses activités commerciales afin de maintenir sa croissance.
• Si le taux de distribution est élevé ; cela suggère que l’entreprise ne réinvestit pas suffisamment dans ses activités commerciales et qu’elle finira par ralentir son taux de croissance.
• Si le ratio de distribution est trop élevé ; cela signifie que les versements de dividendes pourraient ne pas être durables à long terme, car les flux de trésorerie de l’entreprise pourraient ne pas suivre le rythme des versements de dividendes.

6. Rendement des dividendes

Le rendement des dividendes est un ratio financier qui aide les investisseurs à équilibrer le risque et le rendement entre les actions. Il est calculé en divisant le dividende annuel par action de la société par le cours actuel du marché. Il montre combien un actionnaire recevra des dividendes sur son investissement.

un. Définition du rapport

Un ratio de rendement des dividendes aide les investisseurs à identifier les dividendes qu’ils s’attendront à recevoir sur une action. Il s’agit d’un calcul simple, exprimé en pourcentage, que les investisseurs peuvent utiliser pour comparer le retour sur investissement potentiel avec d’autres actions. Plus le pourcentage de rendement du dividende est élevé, meilleur est le rendement pour les investisseurs.

b. Avantages de l'utilisation

Le rendement des dividendes est une mesure largement utilisée pour la sélection de titres. Il fournit une bonne indication du taux de rendement que les investisseurs peuvent attendre d’une action versant des dividendes. Il permet aux investisseurs de mesurer la valeur d'une action par rapport à ses pairs et peut être comparée au fil du temps pour voir si elle évolue.

c. Façons d'interpréter le ratio

Le rendement du dividende doit être comparé à celui d’autres actions du même secteur. Un rendement en dividendes supérieur à la moyenne du secteur pourrait indiquer que l'action est sous-évaluée, tandis qu'un rendement inférieur peut indiquer que l'action est surévaluée. Il est également important de prendre en compte le rendement historique de l’action et de savoir si les versements de dividendes augmentent ou diminuent.

• Le rendement des dividendes est un ratio utile pour identifier les actions de valeur
• Il est calculé comme le dividende annuel par action de la société divisé par le prix actuel du marché.
• Il peut être utilisé pour comparer le retour sur investissement potentiel avec d’autres actions, et plus le pourcentage de rendement du dividende est élevé, meilleur est le retour pour les investisseurs.
• Il peut être comparé à d’autres actions du même secteur, et un rendement supérieur à la moyenne du secteur pourrait indiquer que l’action est sous-évaluée.
• Il est également important de prendre en compte les rendements historiques et tout changement dans le versement des dividendes.

Conclusion

Identifier les actions de valeur peut être une expérience enrichissante pour les investisseurs. Lorsque les bonnes actions sont choisies, l’investisseur est susceptible de surperformer le marché et de réaliser une appréciation du capital à long terme. Cela dit, les investisseurs doivent prendre des mesures prudentes pour identifier les actions de valeur présentant des fondamentaux solides.

Comme indiqué dans cet article de blog, il existe cinq indicateurs clés pour identifier les actions de valeur. Ceux-ci incluent un faible ratio cours/bénéfice (PE), un bon flux de dividendes, des flux de trésorerie solides, un faible endettement et de solides résultats. Lorsque toutes ces conditions sont réunies, l’investisseur peut être sûr que le titre constitue un bon choix.

Pour améliorer encore leur processus de sélection de titres, les investisseurs peuvent rechercher des actions de valeur à l'aide de techniques d'analyse fondamentale et de mesures financières supplémentaires. De plus, les mesures spécifiques à un secteur peuvent être un outil utile pour évaluer la valeur d’un titre particulier. Avec les bonnes connaissances et compétences, les investisseurs peuvent en toute confiance ajouter des actions de valeur à leurs portefeuilles.

Ressources de lecture supplémentaires

• Comprendre l'investissement de valeur par J.L. Collins
• L'investisseur intelligent par Benjamin Graham
• Investir dans la valeur dans les entreprises de croissance par Mary Buffet
• Comment trader pour gagner sa vie : outils, tactiques, gestion de l'argent, discipline et psychologie du trading par Andrew Aziz
• Le petit livre qui bat encore le marché par Joel Greenblatt