En utilisant le ratio de couverture d'intérêt pour évaluer une entreprise

Introduction

Le ratio de couverture des intérêts (ICR) est l'un des indicateurs financiers les plus importants utilisés pour mesurer la capacité d'une entreprise à couvrir ses dettes. Il est souvent utilisé par les investisseurs et les analystes financiers pour obtenir un aperçu précieux de la santé financière d'une entreprise et d'évaluer sa valeur.

En comprenant comment utiliser le ratio de couverture des intérêts pour évaluer les entreprises, les investisseurs peuvent mieux comprendre les risques et les opportunités associés à l'investissement dans une entreprise particulière. Dans cet article de blog, nous explorerons quel est le ratio de couverture d'intérêt, comment il est calculé et comment il peut être utilisé pour évaluer une entreprise.

Overview de ratio de couverture d'intérêt

Le ratio de couverture des intérêts est un ratio financier qui mesure la capacité d'une entreprise à couvrir ses obligations de dette. Il est calculé en divisant les bénéfices d'une entreprise avant intérêts et impôts (EBIT) par ses intérêts. Le chiffre qui en résulte est une mesure de la capacité d'une entreprise à générer suffisamment de revenus pour couvrir le coût du service de sa dette.

Comment utiliser le ratio de couverture d'intérêt pour évaluer une entreprise

Le ratio de couverture des intérêts est une mesure importante pour les investisseurs car elle fournit un aperçu précieux de la santé financière d'une entreprise. Généralement, plus le ratio est élevé, plus l'entreprise est capable de servir sa dette. Par conséquent, si une entreprise a un ICR plus élevé que la moyenne, il est probablement considéré comme plus créditeur par les créanciers et les investisseurs. À l'inverse, les entreprises avec un ICR inférieur à la moyenne peuvent être moins en mesure de gérer leurs obligations de dette et potentiellement risquer un risque financier plus élevé.

Il est important de noter que le ratio doit être pris en compte dans le contexte de l'industrie de l'entreprise et des conditions globales du marché. Une entreprise avec un ICR de 2,5 peut être considérée comme saine dans un secteur, mais pas dans une autre, selon la moyenne du secteur. De plus, le ratio de couverture des intérêts doit être analysé à la lumière d'autres mesures financières, telles que le ratio dette / capital-investissement, pour obtenir une image plus claire de la capacité d'une entreprise à gérer sa dette.

Quel est le rapport de couverture d'intérêt?

Le ratio de couverture des intérêts est un indicateur de la capacité d’une entreprise à servir sa dette. Il mesure la facilité avec laquelle une entreprise peut payer les intérêts dus à sa dette. Le ratio est calculé en divisant les bénéfices de la société avant intérêts et impôts (EBIT) par les intérêts de la société. Un ratio plus élevé signifie que la société est en mesure de générer des bénéfices suffisants pour répondre à sa dette.

Que mesure-il?

Le ratio de couverture des intérêts mesure la capacité d'une entreprise à respecter ses obligations de dette à court terme en comparant ses bénéfices actuels à ses paiements d'intérêts. Plus le ratio est élevé, plus la capacité de l'entreprise est élevée à respecter ses obligations de dette. Les entreprises avec des ratios inférieures à 1,00 peuvent être à risque de défaut sur leurs paiements de dette.

Calcul du rapport de couverture d'intérêt

Le ratio de couverture des intérêts est calculé en divisant l'EBIT d'une entreprise par ses intérêts. La formule ressemble à ceci:

• Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ frais d'intérêt

Un exemple de la façon de calculer le rapport de couverture d'intérêt est le suivant:

• La société A a déclaré un EBIT de 500 000 $ et une charge d'intérêts de 100 000 $.
• Utilisation de la formule: Ratio de couverture des intérêts = 500 000 $ ÷ 100 000 $ = 5,00.

La société A a un ratio de couverture d'intérêt de 5,00, ce qui indique que la société génère des bénéfices suffisants pour servir sa dette.

L'importance du ratio de couverture d'intérêt

Le ratio de couverture des intérêts (ICR) est une métrique financière populaire parmi les analystes et les investisseurs. Il donne un aperçu de la façon dont une entreprise est en mesure d'effectuer des intérêts réguliers à ses actionnaires, créanciers et prêteurs. Il est également utilisé par les analystes pour évaluer la capacité d’une entreprise à rembourser ses dettes et par les investisseurs potentiels pour évaluer le risque de crédit associé à l’investissement potentiel.

L'ICR est calculé en divisant les bénéfices d'une entreprise avant intérêts et impôts (EBIT) par ses intérêts pour une année donnée. Un ICR plus élevé indique que la Société génère plus de bénéfices d'exploitation et paie moins en frais d'intérêt, indiquant une situation financière plus saine.

Les chiffres plus bas signifient un risque de crédit plus élevé

L’ICR est un indicateur important de la solvabilité d’une entreprise. Un ratio ICR inférieur indique un risque de crédit plus élevé, car une entreprise gagne moins d'argent et paie plus d'intérêts. Les entreprises avec des ICR très faibles, souvent moins d'une seule, sont considérées comme des investissements risqués.

Les chiffres plus élevés sont plus attractifs pour les investisseurs

D'un autre côté, les entreprises avec des ICR plus élevées sont considérées comme des investissements moins risqués, car elles génèrent un montant sain de revenu d'exploitation tout en payant des montants plus faibles pour répondre à leurs dettes. En tant que tels, les ICR plus élevés sont considérés comme plus attractifs par les investisseurs, car ils indiquent la capacité d'une entreprise à payer ses dettes à temps.

• Un ICR plus élevé indique que la Société génère plus de bénéfices d'exploitation et paie moins en frais d'intérêt, indiquant une situation financière plus saine.
• Un ratio ICR inférieur indique un risque de crédit plus élevé, car une entreprise gagne moins d'argent et paie plus d'intérêts.
• Des ICR plus élevés sont considérés comme des investissements moins risqués, car ils génèrent un montant sain de bénéfice d'exploitation tout en payant des montants plus faibles pour servir leurs dettes.

Comparaison de référence de l'industrie

Le ratio de couverture des intérêts peut être utilisé pour comparer les performances d'une entreprise à des entreprises similaires dans le même secteur. Connaître la performance par rapport à celle de ses concurrents peut guider des stratégies plus ciblées pour les améliorations et la rentabilité. L'analyse de ce ratio entre les pairs de l'industrie et la mise en place des performances contre les références établies peut fournir des informations précieuses.

Pour avoir une vision complète de la performance et de la position concurrentielle, examinez le ratio de couverture des intérêts des entreprises publiques similaires dans l'industrie. Lorsque vous comparez les ratios, examinez les points de données les plus récents pour vérifier les informations significatives. Généralement, plus le ratio est élevé par rapport aux concurrents, mieux la performance de la société est élevée, ce qui suggère que l'entreprise est bien couverte par les revenus générés pour desservir les intérêts sur ses obligations de dette.

un. Comparez le ratio aux entreprises similaires dans l'industrie

Pour commencer, collecter des informations de base sur la structure de la dette de la société, y compris le type de taux d'intérêt, le nombre de prêteurs, le montant de la dette et le taux d'intérêt. En plus de l'entreprise elle-même, percevez les mêmes points de données liés à la dette auprès des concurrents et des pairs de l'industrie. Le calcul du ratio de couverture des intérêts avec les données données permettra une comparaison du ratio de l'entreprise à celle de ses concurrents.

né Que signifie le rapport pour la performance par rapport aux autres concurrents

La comparaison du ratio de couverture des intérêts donne aux investisseurs un aperçu précieux des performances et des pairs de l'industrie d'une entreprise. Dans une industrie où le ratio moyen est faible, un ratio de couverture d'intérêt élevé peut signifier une capacité de dette plus élevée et une performance financière solide. Alternativement, la baisse de la métrique de performance dans une industrie où des ratios plus élevés sont couramment trouvés peuvent signifier des difficultés à accéder aux conditions de prêt favorables et aux taux d'intérêt plus élevés.

Soyez également conscient des valeurs aberrantes. Un ratio anormalement élevé pourrait indiquer que la dette d’une entreprise est sous-utilisée ou gérée de manière inefficace. Un faible ratio, en revanche, pourrait suggérer qu'une entreprise ne gère pas et refinance activement de la dette, ou peut être trop enracinée et incapable de rembourser les obligations de la dette. Une analyse plus approfondie est nécessaire dans ces cas pour établir une image complète.

Calcul de la valeur d'une entreprise

Le ratio de couverture des intérêts (ICR) est utilisé pour calculer la valeur d'une entreprise en démontrant sa capacité à rembourser ses obligations d'intérêt. Pour ce faire, le ratio compare les bénéfices d'une entreprise avant intérêts et impôts à ses frais d'intérêt totaux. Plus le ratio est élevé, plus l'entreprise est viable et fiable.

Déterminer le montant investi

La première étape dans le calcul de la valeur d'une entreprise est de déterminer le montant investi. Cela comprend à la fois la dette et les capitaux propres fournis à la société. Lors du calcul du montant de la dette investi, il est important d'inclure le montant principal du prêt ainsi que tout paiement d'intérêts qui a été effectué au créancier. Les capitaux propres comprennent tous les investissements qui ont été effectués par les actionnaires de la Société.

Appliquer le ratio de couverture des intérêts à la valeur de la société de projet

Une fois le montant investi connu, la prochaine étape consiste à utiliser le ratio de couverture des intérêts pour projeter la valeur de l'entreprise. Cela peut être fait en calculant l'ICR pour l'entreprise. La formule de l'ICR est la suivante:

• ICR = bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ frais d'intérêt

Afin d'utiliser cette formule, les bénéfices avant intérêts et les impôts (EBIT) et les intérêts doivent être connus. L'EBIT est une mesure des bénéfices d'une entreprise après les impôts et toute autre dépense a été prise en compte. Les intérêts sont le montant d'argent que la société doit payer ses créanciers en paiements d'intérêts.

Une fois l'ICR calculé, la valeur de l'entreprise peut être projetée. Plus l'ICR est élevé, plus la valeur de l'entreprise est élevée. Si l'ICR est plus faible que prévu, l'entreprise peut être surévaluée et nécessiter un examen plus approfondi. En utilisant l'ICR, les investisseurs peuvent mieux comprendre la valeur d'une entreprise et prendre des décisions éclairées.

Avantages et inconvénients de l'utilisation du ratio de couverture d'intérêt pour évaluer une entreprise

Le ratio de couverture des intérêts, ou ICR, est un outil utilisé par les investisseurs et les analystes pour évaluer la capacité d'une entreprise à respecter ses obligations de dette. L'ICR prend en compte les bénéfices de la société avant intérêts et impôts (EBIT) et les divise par leurs frais d'intérêt totaux. En utilisant ce calcul, les investisseurs et les analystes peuvent mesurer à quel point une entreprise utilise efficacement ses actifs pour servir ses dettes. Cependant, comme tous les outils, ses résultats doivent être pris en contexte et il existe certains avantages et inconvénients à son utilisation.

Pros

• Le ratio de couverture des intérêts est un calcul simple et simple qui peut être utilisé pour comparer différentes sociétés pour comparaison.
• Il est également utile comme indication globale du fardeau de la dette d'une entreprise.
• Il est également utile pour repérer les tendances du fardeau de la dette d'une entreprise et sa capacité à le gérer au fil du temps.

Inconvénients

• Le ratio de couverture des intérêts ne prend pas en compte d'autres obligations financières, telles que des projets d'immobilisations ou des impôts coûteux, ce qui peut avoir un impact sur la capacité d'une entreprise à rembourser ses obligations de dette.
• Le ratio ne prend pas non plus en compte des facteurs spécifiques à l'entreprise tels que les contrats clients et d'autres variables importantes.
• Le ratio de couverture d'intérêt repose fortement sur la précision des chiffres signalés, qui peuvent être difficiles à vérifier dans certains cas.

Conclusion

Le ratio de couverture des intérêts est un outil utile pour évaluer une entreprise. Il est essentiel de comprendre le calcul du ratio de couverture des intérêts et pourquoi il peut être un outil efficace lors de la valorisation d'une entreprise. Un examen attentif des comptes de la Société doit être fait avant d’entreprendre une évaluation holistique de la santé financière de l’entreprise.

Résumé

En résumé, le ratio de couverture des intérêts est un outil important dans l'évaluation de la santé financière d'une entreprise. Il est essentiel de comprendre le calcul du ratio de couverture des intérêts et pourquoi il peut être un outil efficace lors de la valorisation d'une entreprise. Les considérations importantes comprennent:

• Calcul du ratio de couverture des intérêts en utilisant les bénéfices avant intérêts et impôts (EBIT) divisés par les intérêts
• Comprendre plus le ratio de couverture d'intérêt est élevé, plus la capacité de l'entreprise à respecter son obligation de dette est grande
• En regardant les comptes de l'entreprise pour acquérir une compréhension globale de la santé financière de l'entreprise

Réflexions finales sur l'utilisation du ratio de couverture d'intérêt pour évaluer une entreprise

Le ratio de couverture d'intérêt est un outil précieux pour l'évaluation, mais il ne devrait pas être le seul outil utilisé. L’analyse des comptes de l’entreprise doit également être prise en compte lors de l’évaluation de la santé financière d’une entreprise et de sa valeur. Il est important de prêter une attention particulière aux rapports financiers privés et publics lors de la valorisation d'une entreprise.