Usando a taxa de cobertura de juros para valorizar uma empresa

Introdução

O índice de cobertura de juros (ICR) é um dos indicadores financeiros mais importantes usados ​​para medir a capacidade de uma empresa de cobrir suas obrigações de dívida. É frequentemente usado por investidores e analistas financeiros para obter informações valiosas sobre a saúde financeira de uma empresa e avaliar seu valor.

Ao entender como usar o índice de cobertura de juros para avaliar empresas, os investidores podem entender melhor os riscos e oportunidades associados ao investimento em uma empresa específica. Nesta postagem do blog, exploraremos qual é a taxa de cobertura de interesse, como é calculada e como ele pode ser usado para valorizar uma empresa.

Overview de taxa de cobertura de interesse

O índice de cobertura de juros é um índice financeiro que mede a capacidade de uma empresa de cobrir suas obrigações de dívida. É calculado dividindo os ganhos de uma empresa antes dos juros e impostos (EBIT) por sua despesa de juros. O número resultante é uma medida da capacidade de uma empresa de gerar renda suficiente para cobrir o custo de atender sua dívida.

Como usar a taxa de cobertura de juros para valorizar uma empresa

O índice de cobertura de juros é uma métrica importante para os investidores, pois fornece informações valiosas sobre a saúde financeira de uma empresa. Geralmente, quanto maior a proporção, mais capaz a empresa é de atender sua dívida. Portanto, se uma empresa tiver um ICR superior à média, é provável que seja visto como mais credor de credores e investidores. Por outro lado, as empresas com um ICR abaixo da média podem ser menos capazes de lidar com suas obrigações de dívida e potencialmente enfrentarem maiores riscos financeiros.

É importante observar que a proporção deve ser considerada no contexto da indústria da empresa e nas condições gerais do mercado. Uma empresa com um ICR de 2,5 pode ser vista como saudável em um setor, mas não em outro, dependendo da média do setor. Além disso, o índice de cobertura de juros deve ser analisado à luz de outras métricas financeiras, como o índice de dívida / patrimônio, para obter uma imagem mais clara da capacidade de uma empresa de lidar com sua dívida.

Qual é a taxa de cobertura de interesse?

O índice de cobertura de juros é um indicador da capacidade de uma empresa de atender sua dívida. Ele mede a facilidade com que uma empresa pode pagar os juros devidos por sua dívida. A proporção é calculada dividindo os ganhos da Companhia antes dos juros e impostos (EBIT) pelas despesas de juros da Companhia. Uma proporção mais alta significa que a empresa é capaz de gerar ganhos suficientes para atender sua dívida.

O que isso mede?

O índice de cobertura de juros mede a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações de dívida de curto prazo, comparando seus ganhos atuais com seus pagamentos de juros. Quanto maior a proporção, melhor a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações de dívida. Empresas com índices inferiores a 1,00 podem estar em risco de inadimplência em seus pagamentos de dívidas.

Calculando a taxa de cobertura de juros

O índice de cobertura de juros é calculado dividindo o EBIT de uma empresa por sua despesa de juros. A fórmula se parece com o seguinte:

• Índice de cobertura de juros = EBIT ÷ despesa de juros

Um exemplo de como calcular a taxa de cobertura de juros é o seguinte:

• A empresa A registrou um EBIT de US $ 500.000 e uma despesa de juros de US $ 100.000.
• Usando a fórmula: taxa de cobertura de juros = US $ 500.000 ÷ $ 100.000 = 5,00.

A empresa A possui um índice de cobertura de juros de 5,00, o que indica que a empresa está gerando ganhos suficientes para atender sua dívida.

O significado da taxa de cobertura de juros

O índice de cobertura de juros (ICR) é uma métrica financeira popular entre analistas e investidores. Ele fornece informações sobre o quão bem uma empresa é capaz de fazer pagamentos regulares de juros a seus acionistas, credores e credores. Também é usado pelos analistas para avaliar a capacidade de uma empresa de pagar suas dívidas e por potenciais investidores para avaliar o risco de crédito associado ao potencial investimento.

O ICR é calculado dividindo os ganhos de uma empresa antes dos juros e impostos (EBIT) por suas despesas com juros por um determinado ano. Um ICR mais alto indica que a empresa está gerando mais receita operacional e pagando menos em despesas com juros, indicando uma situação financeira mais saudável.

Números mais baixos significam maior risco de crédito

O ICR é um indicador importante da credibilidade de uma empresa. Uma relação ICR mais baixa indica maior risco de crédito, já que uma empresa está ganhando menos dinheiro e pagando mais juros. Empresas com ICRs muito baixas, geralmente menores de uma, são consideradas investimentos arriscados.

Números mais altos são mais atraentes para os investidores

Por outro lado, as empresas com ICRs mais altas são consideradas investimentos menos arriscados, pois estão gerando uma quantidade saudável de receita operacional, pagando quantias menores para atender suas dívidas. Como tal, os ICRs mais altos são considerados mais atraentes pelos investidores, pois indicam a capacidade de uma empresa de pagar suas dívidas a tempo.

• Um ICR mais alto indica que a empresa está gerando mais receita operacional e pagando menos em despesas com juros, indicando uma situação financeira mais saudável.
• Uma relação ICR mais baixa indica maior risco de crédito, já que uma empresa está ganhando menos dinheiro e pagando mais juros.
• Os ICRs mais altos são considerados investimentos menos arriscados, pois estão gerando uma quantidade saudável de receita operacional, pagando quantias menores para atender suas dívidas.

Comparação de referência da indústria

O índice de cobertura de juros pode ser usado para comparar o desempenho de uma empresa com empresas semelhantes no mesmo setor. Conhecer o desempenho em relação ao de seus concorrentes pode orientar estratégias mais direcionadas para melhorias e lucratividade. Analisar essa proporção entre pares do setor e definir o desempenho em relação aos benchmarks estabelecidos da indústria pode fornecer informações valiosas.

Para obter uma visão abrangente do desempenho e da posição competitiva, revise a taxa de cobertura de juros de empresas públicas semelhantes no setor. Ao comparar os índices, observe os pontos de dados mais recentes para verificar informações significativas. Geralmente, quanto maior a proporção em relação aos concorrentes, melhor o desempenho da empresa, sugerindo que a empresa é bem coberta pela receita gerada para atender os juros de suas obrigações de dívida.

um. Índice de comparação com empresas semelhantes na indústria

Para iniciar, coletar informações básicas sobre a estrutura da dívida da empresa, incluindo o tipo de taxa de juros, número de credores, quantidade de dívida e taxa de juros. Além da própria empresa, colete os mesmos pontos de dados relacionados à dívida de concorrentes e colegas do setor. O cálculo do índice de cobertura de juros com os dados fornecidos permitirá uma comparação da proporção da empresa com a de seus concorrentes.

b. O que a proporção significa para o desempenho em relação a outros concorrentes

A comparação do índice de cobertura de juros fornece aos investidores informações valiosas sobre o desempenho e os pares permanentes de uma empresa versus os pares do setor. Em um setor em que a proporção média é baixa, um alto índice de cobertura de juros pode significar maior capacidade de dívida e bom desempenho financeiro. Como alternativa, cair mais baixo na métrica de desempenho em um setor em que os índices mais altos são comumente encontrados pode significar dificuldade em acessar termos de empréstimos favoráveis ​​e taxas de juros mais altas.

Esteja ciente dos outliers também. Uma proporção anormalmente alta pode indicar que a dívida de uma empresa é subutilizada ou gerenciada ineficientemente. Uma proporção baixa, por outro lado, pode sugerir que uma empresa não gerencia ativamente e refinanciar dívidas, ou pode estar em excesso e incapaz de reembolsar as obrigações da dívida. Análises adicionais são necessárias nesses casos para estabelecer uma imagem completa.

Calculando o valor de uma empresa

O índice de cobertura de juros (ICR) é usado para calcular o valor de uma empresa, demonstrando sua capacidade de pagar suas obrigações de juros. Para fazer isso, o índice compara os ganhos de uma empresa antes dos juros e impostos com suas despesas totais de juros. Quanto maior a proporção, mais viável e confiável é a empresa.

Determinando o valor investido

A primeira etapa para calcular o valor de uma empresa é determinar o valor investido. Isso inclui dívida e capital de capital fornecido à empresa. Ao calcular o valor da dívida investido, é importante incluir o valor principal do empréstimo, bem como quaisquer pagamentos de juros que foram feitos ao credor. O capital patrimonial inclui quaisquer investimentos feitos pelos acionistas da empresa.

Aplicando a taxa de cobertura de juros ao valor da empresa do projeto

Depois que o valor investido é conhecido, a próxima etapa é usar a taxa de cobertura de juros para projetar o valor da empresa. Isso pode ser feito calculando o ICR para a empresa. A fórmula para o ICR é a seguinte:

• ICR = ganhos antes de juros e impostos (EBIT) ÷ despesa de juros

Para usar essa fórmula, os ganhos antes dos juros e impostos (EBIT) e a despesa de juros devem ser conhecidos. O EBIT é uma medida dos lucros de uma empresa após os impostos e quaisquer outras despesas foram levadas em consideração. A despesa de juros é a quantidade de dinheiro que a empresa precisa pagar a seus credores em pagamentos de juros.

Depois que o ICR é calculado, o valor da empresa pode ser projetado. Quanto maior o ICR, maior o valor da empresa. Se o ICR for menor que o esperado, a empresa poderá ser supervalorizada e exigir um exame mais aprofundado. Ao utilizar o ICR, os investidores podem entender melhor o valor de uma empresa e tomar decisões informadas.

Vantagens e desvantagens do uso da taxa de cobertura de juros para valorizar uma empresa

O índice de cobertura de juros, ou ICR, é uma ferramenta usada por investidores e analistas para avaliar a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações de dívida. O ICR leva em consideração os ganhos da Companhia antes dos juros e impostos (EBIT) e os divide por suas despesas totais de juros. Ao usar esse cálculo, investidores e analistas podem medir com que eficiência uma empresa está usando seus ativos para atender suas dívidas. No entanto, como todas as ferramentas, seus resultados devem ser levados em contexto e existem certas vantagens e desvantagens em seu uso.

Prós

• O índice de cobertura de juros é um cálculo simples e direto que pode ser usado para comparar diferentes empresas para comparação.
• Também é útil como uma indicação geral do ônus da dívida de uma empresa.
• Também é útil para detectar tendências no ônus da dívida de uma empresa e sua capacidade de gerenciá -lo ao longo do tempo.

Contras

• O índice de cobertura de juros não leva em consideração outras obrigações financeiras, como projetos de capital ou impostos caros, o que pode afetar a capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações de dívida.
• A proporção também não leva em consideração fatores específicos da empresa, como contratos de clientes e outras variáveis ​​importantes.
• A taxa de cobertura de juros se baseia fortemente na precisão dos números relatados, o que pode ser difícil de verificar em alguns casos.

Conclusão

O índice de cobertura de juros é uma ferramenta útil para avaliar uma empresa. É essencial entender o cálculo da taxa de cobertura de juros e por que pode ser uma ferramenta eficaz ao avaliar uma empresa. A consideração cuidadosa das contas da empresa deve ser feita antes de realizar uma avaliação holística da saúde financeira da empresa.

Resumo

Em resumo, o índice de cobertura de juros é uma ferramenta importante na avaliação da saúde financeira de uma empresa. É essencial entender o cálculo da taxa de cobertura de juros e por que pode ser uma ferramenta eficaz ao avaliar uma empresa. Considerações importantes incluem:

• Cálculo da taxa de cobertura de juros usando ganhos antes dos juros e impostos (EBIT) divididos pela despesa de juros
• Compreendendo quanto maior o índice de cobertura de juros, maior a capacidade da empresa de cumprir sua obrigação de dívida
• Olhando para as contas da empresa para obter uma compreensão geral da saúde financeira da empresa

Pensamentos finais sobre o uso da taxa de cobertura de juros para valorizar uma empresa

O índice de cobertura de juros é uma ferramenta valiosa para avaliação, mas não deve ser a única ferramenta usada. A análise das contas da empresa também deve ser considerada ao avaliar a saúde financeira de uma empresa e seu valor. É importante prestar muita atenção aos relatórios financeiros públicos e privados ao avaliar uma empresa.