Pour les avantages et les inconvénients de l'utilisation d'un ratio Valeur / Revenu d'entreprise

Introduction

Le ratio Valeur / Revenu d'entreprise (EV / R) est une mesure de la valeur marchande d'une entreprise par rapport à ses revenus totaux. Il peut être utilisé pour mesurer la valeur d'une entreprise par rapport à sa taille, et est une mesure courante utilisée par les investisseurs et les analystes lors de l'examen de ses performances et de son potentiel de croissance. Ici, nous discuterons des avantages et des inconvénients de l'utilisation du ratio dans la prise de décisions commerciales.

Avantages de l'utilisation d'un ratio Valeur / Revenu d'entreprise

Le ratio Valeur / Revenu de l'entreprise donne une mesure du cours de l'action d'une entreprise par rapport à ses revenus. Ce ratio peut être utilisé par les investisseurs et les analystes pour mieux comprendre la valeur sous-jacente d'une entreprise contre ses pairs. Il y a plusieurs avantages à utiliser un ratio Valeur / Revenu d'entreprise, qui sont discutés dans cet article.

Donne une mesure plus précise du cours de l'action d'une entreprise

Un ratio de valeur / revenus d'entreprise est une mesure plus complète du cours de l'action d'une entreprise car elle tient non seulement compte du prix actuel de ses actions, mais également des facteurs de sa dette, de ses actifs liquides et de sa capitalisation. Étant donné que ces composants alimentent tous la valeur sous-jacente d'une entreprise, ce ratio offre aux investisseurs et aux analystes une meilleure indication de savoir si un stock est sous-évalué ou surévalué sur le marché.

Offre un outil pour comparer les entreprises à leurs pairs

Le ratio Valeur / Revenu de l'entreprise peut être utilisé pour comparer les performances d'une entreprise à d'autres sociétés dans le même secteur. En examinant le ratio de chaque entreprise, les investisseurs et les analystes peuvent mieux comprendre comment une entreprise est appréciée par rapport à ses pairs. Essentiellement, ce ratio sert de référence pour les entreprises dans le même secteur et peut être utilisé pour évaluer si une entreprise est relativement meilleure ou pire que ses concurrents.

Un ratio de valeur / revenus d'entreprise peut être un outil précieux pour les investisseurs et les analystes qui cherchent à comparer et à évaluer les entreprises dans le même secteur. En tenant compte de plusieurs facteurs différents, ce ratio donne une mesure plus complète de la façon dont une entreprise est évaluée sur le marché par rapport à ses pairs.

Inconvénients d'utiliser un rapport de valeur / de revenus d'entreprise

Pas une représentation des flux de trésorerie d'une entreprise

Le ratio Valeur / Revenu de l'entreprise, bien qu'une mesure importante, n'est pas une mesure précise des flux de trésorerie d'une entreprise. Comme il s'agit d'une équation qui utilise des chiffres de bilan tels que la valeur de l'entreprise et les revenus, il dépeint une image bien large de l'entreprise, mais elle n'inclut pas les mesures clés telles que les capitaux propres des propriétaires, le bénéfice net et les flux de trésorerie disponibles. Bien qu'il s'agisse d'un chiffre important à examiner pour les entreprises qui subissent des transactions de fusions et acquisitions ou de passer par une restructuration financière, elle ne mesure pas adéquatement les flux de trésorerie sous-jacents d'une entreprise.

Peut conduire à une mauvaise interprétation si elle n'est pas calculée avec précision

Le ratio Valeur / Revenu d'entreprise peut également conduire à une mauvaise interprétation, s'il n'est pas calculé avec précision. Comme indiqué précédemment, l'équation est basée sur le bilan au lieu du compte de résultat. Cela peut entraîner des écarts dans les chiffres, si les valeurs des deux dernières années ne sont pas prises en compte. En outre, il peut être irréaliste de s'attendre à ce que le ratio de valeur / revenus d'entreprise reste relativement cohérent sur une longue période. À mesure qu'une entreprise se développe et mûrit, le ratio peut fluctuer en raison de fluctuations du marché ou d'autres facteurs économiques.

Si les crochets et les ajustements appropriés ne sont pas appliqués au calcul, le rapport valeur de la valeur / revenus de l'entreprise peut être une mauvaise représentation des perspectives de l'entreprise, de la santé globale et des performances futures. Pour cette raison, il est important de revoir méticuleusement les calculs avant d'utiliser le rapport à des fins de prise de décision.

Déterminer les ratios précis

Le ratio Valeur / Revenue (EV / R) de l'entreprise est l'un des principaux outils qu'un investisseur peut utiliser pour diagnostiquer la capacité d'une entreprise générant des revenus. Bien qu'il offre un point de départ utile aux investisseurs pour évaluer la valeur d'une entreprise, le ratio ne doit pas être utilisé comme une mesure absolue du succès. Afin d’obtenir un reflet fidèle des performances d’une entreprise, des facteurs supplémentaires doivent être pris en considération.

Envisagez des articles non monétaires pour le calcul

Lors du calcul du rapport EV / R, il est important de considérer les éléments non monétaires tels que la bonne volonté, l'amortissement des actifs incorporels et la rémunération à base de stock. Ces éléments peuvent avoir un effet significatif sur le rapport et doivent être inclus dans le calcul. Bien que les articles non monétaires aient un effet sur le ratio, ils ne doivent pas avoir plus de poids que les flux de trésorerie réels. Étant donné que ces éléments peuvent être volatils, les investisseurs ne devraient pas compter sur eux comme la seule métrique pour évaluer les performances de l'entreprise.

Évaluer les ratios sur les périodes

Le ratio EV / R peut donner un aperçu de la santé financière d'une entreprise, mais elle peut également être soumise à des fluctuations à court terme. L’évaluation du ratio à différentes périodes peut aider à obtenir une meilleure image de la situation financière de l’entreprise. Ceci est particulièrement important lors de l'investissement dans des entreprises avec des modèles commerciaux en évolution rapide. En examinant les fluctuations saisonnières du ratio, il est possible d'identifier plus d'opportunités et de faire des prévisions plus précises sur les performances futures d'une entreprise.

Rapports clés à utiliser

Les investisseurs comptent souvent sur divers ratios clés, pour les aider à déterminer la pertinence d'une entreprise en tant qu'investissement. Bien que les revenus de l'entreprise soient l'une des principales mesures utilisées pour évaluer la valeur d'une entreprise - voici un aperçu de deux autres ratios clés populaires - prix / valeur comptable et ratio de bénéfices - qui donnent aux investisseurs un aperçu supplémentaire de la valeur d'une entreprise.

Prix ​​à la valeur comptable

En termes simples, le ratio prix / valeur comptable compare l'évaluation actuelle d'une entreprise à sa valeur au bilan. Il est obtenu en divisant la capitalisation boursière (cours de l'action multiplié par le nombre d'actions en circulation, moins toutes les actions non publiques) par sa valeur comptable totale des actifs (actifs moins des actifs et passifs incorporels). En acquérant le ratio prix / valeur comptable d'une entreprise, les investisseurs peuvent rapidement déterminer si le cours de l'action est plus élevé ou inférieur à la valeur réelle des actifs de la société. Un ratio inférieur à un suggère que le stock est sous-évalué, tandis qu'un ratio supérieur à un suggère que le stock est surévalué.

Ratio de prix / bénéfice

Le ratio du prix / des bénéfices mesure la valeur marchande d'une entreprise par rapport à ses bénéfices déclarés. Il est calculé en divisant le prix du marché de l'action par action par le bénéfice par action (bénéfice net moins de dividendes, divisé par le nombre d'actions en circulation). Un type élevé de ratio de bénéfices des prix - également connu sous le nom de P / E - révèle généralement une action surévaluée, tandis qu'un ratio faible suggère une action sous-évaluée. Le ratio prix / bénéfice permet aux investisseurs d'identifier si l'entreprise est sous-évaluée ou surévaluée, par rapport à sa valeur historique ou à celles de ses pairs.

Résumé des avantages et des inconvénients

L'utilisation d'un ratio de valeur / de revenus d'entreprise peut être un outil utile qui fournit un overview des performances d'une entreprise, mais il est important de s'assurer que les ratios sont exacts lors de l'utilisation des informations pour prendre des décisions. Ici, nous décomposons les avantages principaux et les inconvénients associés à l'utilisation d'un ratio de valeur / revenus d'entreprise pour suivre les performances.

Les rapports de calcul avec précision sont essentiels

Lorsque vous utilisez un ratio Valeur / Revenu d'entreprise, il est essentiel de s'assurer que les chiffres entrés sont exacts, car toute différence ou erreurs de calcul peut entraîner une fausse déclaration des performances de l'organisation. Sans chiffres précis, les décideurs ne seront pas en mesure d'évaluer correctement la véritable position de l'entreprise.

Offre un outil pour comparer les entreprises à leurs pairs

L'utilisation d'un ratio de valeur / revenus d'entreprise peut être utile pour que les décideurs examinent l'entreprise contre ses pairs à comparer. Lorsque vous utilisez les ratios pour comparer les entreprises, il est important de s'assurer que toutes les variables sont prises en considération, telles que les différences de taille des entreprises, les différences d'industrie et les capacités financières respectives des entreprises. Cela permet aux décideurs de mieux comprendre comment leur entreprise fonctionne et comment ils peuvent s'accumuler contre leurs concurrents.

• Avantages:
  • Les ratios calculés avec précision sont essentiels pour prendre des décisions éclairées.
  • Peut être utilisé pour comparer les entreprises aux pairs.
  
  
• Inconvénients
  • Les erreurs de calcul peuvent entraîner une fausse déclaration des performances de l'entreprise.
  • Des variables critiques telles que la taille, l'industrie et la capacité financière doivent être prises en compte.
  
  

Conclusion

L'utilisation des ratios de valeur / revenus d'entreprise peut être un outil puissant pour les investisseurs lorsqu'ils prennent des décisions concernant les investissements potentiels. Bien que le ratio donne un aperçu de la santé financière globale d'une entreprise, elle doit être utilisée en combinaison avec d'autres ratios et mesures financières pour acquérir une compréhension complète de la situation financière d'une entreprise avant de prendre des décisions.

Les avantages de l'utilisation de ce ratio comprennent la fourniture d'une estimation de la valeur marchande d'une entreprise et de sa capacité à générer des revenus futurs, tandis que les inconvénients incluent ne pas être une mesure parfaite de l'équité ou d'être trop sensible aux conditions en dehors du contrôle de l'entreprise.

Dans l’ensemble, le ratio de la valeur de l’entreprise / des revenus peut être un outil utile pour les investisseurs lors de leur diligence raisonnable, les aidant à mieux comprendre la santé financière globale d’une entreprise. En utilisant ce ratio conjointement avec d'autres mesures et ratios financiers, les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées et mieux évaluer leurs opportunités d'investissement.