Prós e contras de usar uma relação de valor/receita corporativa

Introdução

A taxa de valor/receita da empresa (EV/R) é uma medida do valor de mercado de uma empresa em comparação com suas receitas totais. Ele pode ser usado para medir o valor de um negócio em relação ao seu tamanho e é uma medida comum usada pelos investidores e analistas ao considerar seu potencial de desempenho e crescimento. Aqui discutiremos os prós e contras de usar a proporção na tomada de decisões de negócios.

Profissionais de usar uma relação de valor/receita corporativa

O índice de valor/receita da empresa fornece uma medida do preço das ações de uma empresa em relação à sua receita. Essa proporção pode ser usada por investidores e analistas para entender melhor o valor subjacente de uma empresa contra seus pares. Existem vários benefícios no uso de uma taxa de valor/receita corporativa, discutida neste artigo.

Fornece uma medição mais precisa do preço das ações de uma empresa

Um índice de valor/receita da empresa é uma medida mais abrangente do preço das ações de uma empresa, pois não apenas leva em consideração o preço atual de suas ações, mas também fatores em sua dívida, ativos líquidos e capitalização. Como esses componentes se alimentam do valor subjacente de uma empresa, esse índice fornece aos investidores e analistas uma melhor indicação de se uma ação é subvalorizada ou supervalorizada no mercado.

Oferece uma ferramenta para comparar empresas com seus pares

O índice de valor/receita da empresa pode ser usado para comparar o desempenho de uma empresa com outras empresas do mesmo setor. Ao examinar a proporção de cada empresa, investidores e analistas podem ter uma idéia melhor de como uma empresa é valorizada em relação a seus pares. Em essência, esse índice serve como uma referência para empresas do mesmo setor e pode ser usado para avaliar se uma empresa é relativamente melhor ou pior que seus concorrentes.

Um índice de valor/receita da empresa pode ser uma ferramenta valiosa para investidores e analistas que desejam comparar e avaliar empresas no mesmo setor. Ao levar em consideração vários fatores diferentes, esse índice fornece uma medida mais abrangente de como uma empresa é avaliada no mercado em comparação com seus pares.

Contras de usar uma relação de valor/receita corporativa

Não é uma representação dos fluxos de caixa de uma empresa

A taxa de valor/receita corporativa, embora uma métrica importante, não é uma medida precisa dos fluxos de caixa de uma empresa. Como é uma equação que usa números de balanço, como valor corporativo e receita, ela mostra uma imagem muito ampla da empresa, mas não inclui métricas -chave como patrimônio líquido, lucro líquido e fluxo de caixa livre. Embora seja um número importante a serem observados para empresas que estão passando por transações de fusões e aquisições ou passando por reestruturação financeira, ela não mede adequadamente os fluxos de caixa subjacentes de uma empresa.

Pode levar à má interpretação se não for calculado com precisão

A taxa de valor/receita corporativa também pode levar à má interpretação, se não for calculada com precisão. Como afirmado anteriormente, a equação é baseada no balanço, em vez da demonstração do resultado. Isso pode levar a discrepâncias nos números, se os valores dos últimos dois anos não forem levados em consideração. Além disso, pode ser irrealista esperar que a taxa de valor/receita corporativa permaneça relativamente consistente por um longo período de tempo. À medida que uma empresa cresce e amadurece, a proporção pode flutuar devido a flutuações no mercado ou outros fatores econômicos.

Se os colchetes e ajustes adequados não forem aplicados ao cálculo, o índice de valor/receita da empresa poderá ser uma representação ruim das perspectivas da empresa, saúde geral e desempenho futuro. Por esse motivo, é importante revisar meticulosamente os cálculos antes de usar a proporção para fins de tomada de decisão.

Determinando proporções precisas

A proporção da empresa/receita da empresa (EV/R) é uma das principais ferramentas que um investidor pode usar para diagnosticar a capacidade de uma empresa gerar receita. Embora ofereça um ponto de partida útil para os investidores avaliarem o valor de uma empresa, a proporção não deve ser usada como uma medida absoluta de sucesso. Para obter um reflexo preciso do desempenho de uma empresa, fatores adicionais devem ser levados em consideração.

Considere itens não em dinheiro para cálculo

Ao calcular a relação EV/R, é importante considerar itens não monetários, como boa vontade, amortização de ativos intangíveis e compensação baseada em ações. Esses itens podem ter um efeito significativo na proporção e devem ser incluídos no cálculo. Embora os itens que não sejam em dinheiro tenham um efeito na proporção, eles não devem ter mais peso do que os fluxos de caixa reais. Como esses itens podem ser voláteis, os investidores não devem confiar neles como a única métrica para avaliar o desempenho da empresa.

Avaliar índices ao longo dos períodos

A relação EV/R pode fornecer informações sobre a saúde financeira de uma empresa, mas também pode estar sujeita a flutuações de curto prazo. Avaliar a proporção em diferentes períodos de tempo pode ajudar a obter uma imagem melhor da situação financeira da empresa. Isso é particularmente importante ao investir em empresas com modelos de negócios em rápida mudança. Observando as flutuações sazonais na proporção, é possível identificar mais oportunidades e fazer previsões mais precisas sobre o desempenho futuro de uma empresa.

Principais índices para usar

Os investidores geralmente confiam em vários índices -chave, para ajudá -los a determinar a adequação de uma empresa como um investimento. Embora a receita corporativa seja uma das principais medidas usadas para avaliar o valor de uma empresa - veja aqui dois outros índices de chave populares - preço para valor e preço de preço e preço - que fornecem aos investidores informações adicionais sobre o valor de uma empresa.

Preço para o valor contábil

Simplificando, a relação preço / valor contábil compara a avaliação atual de uma empresa com seu valor no balanço patrimonial. É obtido dividindo a capitalização de mercado (o preço das ações multiplicado pelo número de ações em circulação, menos quaisquer ações não públicas) por seu valor total do livro de ativos (ativos menos ativos e passivos intangíveis). Ao adquirir a taxa de valor para o valor de uma empresa, os investidores podem determinar rapidamente se o preço das ações é maior ou menor que o valor verdadeiro dos ativos da empresa. Uma proporção menor que um sugere que o estoque está subvalorizado, enquanto uma proporção maior que um sugere que o estoque está supervalorizado.

Índice de preço para ganhos

O índice de preço / lucro mede o valor de mercado de uma empresa contra seus ganhos relatados. É calculado dividindo o preço de mercado das ações por ação pelo lucro por ação (receita líquida menos dividendos, divididos pelo número de ações em circulação). Um alto tipo de taxa de ganhos de preço - também conhecido como múltiplo P/E - normalmente revela um estoque supervalorizado, enquanto uma proporção baixa sugere um estoque subvalorizado. A relação preço / lucro permite que os investidores identifiquem se a empresa está subvalorizada ou supervalorizada, em comparação com seu valor histórico ou de seus pares.

Resumo de Prós e Contras

O uso de uma relação de valor/receita corporativa pode ser uma ferramenta útil que fornece um overview do desempenho de uma empresa, mas é importante garantir que os índices sejam precisos ao usar as informações para tomar decisões. Aqui, quebramos os prós e contras primários associados ao uso de uma taxa de valor/receita corporativa para rastrear o desempenho.

Razões de cálculo com precisão são fundamentais

Ao usar uma taxa de valor/receita corporativa, é essencial garantir que os números inseridos sejam precisos, pois qualquer discrepância ou erros no cálculo pode levar à deturpação do desempenho da organização. Sem números precisos, os tomadores de decisão não serão capazes de avaliar adequadamente a verdadeira posição da empresa.

Oferece uma ferramenta para comparar empresas com seus pares

O uso de um índice de valor/receita corporativo pode ser útil para os tomadores de decisão analisar a empresa contra seus pares para comparação. Ao usar os índices para comparar empresas, é importante garantir que todas as variáveis ​​sejam levadas em consideração, como diferenças no tamanho das empresas, diferenças na indústria e nas respectivas habilidades financeiras das empresas. Isso permite que os tomadores de decisão obtenham uma melhor compreensão de como sua empresa está se saindo e como eles podem se comportar contra a concorrência.

• Prós:
  • Os índices calculados com precisão são essenciais para tomar decisões informadas.
  • Pode ser usado para comparar empresas com colegas.
  
  
• Contras
  • Os erros de cálculo podem resultar em deturpação do desempenho da empresa.
  • Variáveis ​​críticas, como tamanho, indústria e capacidade financeira, devem ser consideradas.
  
  

Conclusão

O uso de índices de valor/receita da empresa pode ser uma ferramenta poderosa para os investidores ao tomar decisões sobre possíveis investimentos. Embora o índice forneça informações sobre a saúde financeira geral de uma empresa, ela deve ser usada em combinação com outros índices e métricas financeiras para obter uma compreensão abrangente da posição financeira de uma empresa antes de tomar decisões.

Os benefícios do uso dessa proporção incluem fornecer uma estimativa do valor de mercado de uma empresa e sua capacidade de gerar receitas futuras, enquanto as desvantagens incluem não ser uma medida perfeita de justiça ou ser excessivamente sensível às condições fora do controle da empresa.

No geral, o índice de valor/receita corporativo pode ser uma ferramenta útil para os investidores durante sua due diligence, ajudando -os a obter uma melhor compreensão da saúde financeira geral de uma empresa. Ao usar essa proporção em conjunto com outras métricas e proporções financeiras, os investidores podem tomar decisões mais informadas e avaliar melhor suas oportunidades de investimento.