Briser AllBirds, Inc. (Bird) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre AllBirds, Inc. (oiseau) Structiers de revenus

Comprendre les sources de revenus de AllBirds, Inc.

La principale source de revenus de l'entreprise provient des ventes de chaussures et de produits de vêtements. Les revenus sont comptabilisés lorsque le contrôle passe au client. Cela se produit au moment où les produits sont expédiés aux clients numériques et tiers et au point de vente pour les clients de détail.

Répartition des sources de revenus primaires

Au 30 septembre 2024, la société a signalé la ventilation suivante: la répartition des revenus suivante:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

L'entreprise a connu une baisse des revenus d'une année à l'autre:

• Le chiffre d'affaires net du troisième trimestre 2024 était de 42,996 millions de dollars, une baisse de 25% par rapport à 57,244 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
• Neuf mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires net était de 133,905 millions de dollars, une baisse de 26,3% par rapport à 182,075 millions de dollars au cours de la même période en 2023.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

L'activité directe, qui comprend des ventes numériques et des magasins physiques, reste le plus grand contributeur. La rupture géographique montre que:

• Les États-Unis représentent environ 74,4% des revenus nets totaux au troisième trimestre 2024.
• Les ventes internationales contribuent environ 25,6% du total des revenus nets au même trimestre.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les modifications clés comprennent:

• Une baisse notable des ventes nationales et internationales par rapport à l'année précédente, attribuée à la baisse des ventes unitaires et aux fermetures de magasins stratégiques.
• La société a mis en œuvre un plan de transformation stratégique visant à optimiser son empreinte de vente au détail, qui comprend la fermeture prévue d'environ 10 à 15 magasins aux États-Unis en 2024.

Dans l'ensemble, les tendances des revenus indiquent un besoin urgent pour l'entreprise d'améliorer ses stratégies de croissance et éventuellement de pivoter vers des stratégies de marketing et de produits plus efficaces pour inverser la trajectoire à la baisse actuelle des revenus.

Une plongée profonde dans AllBirds, Inc. (oiseau) rentable

Métriques de rentabilité

En analysant la rentabilité de l'entreprise, nous nous concentrerons sur des mesures clés telles que le profit brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes, ainsi que les tendances au fil du temps et les comparaisons avec les moyennes de l'industrie.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les données financières sont les suivantes:

Tendances de la rentabilité dans le temps

En comparant les neuf mois terminés le 30 septembre 2024 à la même période en 2023, les revenus nets ont diminué de 26.4% De 182,1 millions de dollars à 133,9 millions de dollars. Le bénéfice brut a également vu une baisse de 17.3% De 76,9 millions de dollars à 63,6 millions de dollars. Cependant, la marge brute s'est améliorée de 42.2% à 47.5%, indiquant une meilleure gestion des coûts malgré une baisse des volumes de vente.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Au 30 septembre 2024, la marge brute de la société de 47.5% est supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 45% Pour les marques de chaussures, reflétant des stratégies efficaces de gestion des coûts. La marge de perte nette de (50.5%) Reste une préoccupation, car de nombreux concurrents atteignent le seuil de rentabilité ou la rentabilité.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Les dépenses d'exploitation ont considérablement diminué 21.4% De 172,2 millions de dollars en 2023 à 135,4 millions de dollars en 2024. Les principales composantes de cette réduction comprennent:

• Les dépenses de vente, générale et administrative ont diminué par 21.3% De 132,5 millions de dollars à 104,2 millions de dollars.
• Les dépenses de marketing réduites de 14.1% De 34,2 millions de dollars à 29,4 millions de dollars.
• Les dépenses de restructuration ont chuté 67.6% De 5,5 millions de dollars à 1,8 million de dollars.

La perte de fonctionnement s'est améliorée de (95,4 millions de dollars) à (71,8 millions de dollars), indiquant une tendance positive de l'efficacité opérationnelle.

À la suite de ces changements, la perte d'EBITDA ajustée a également diminué de $ (58,9 millions) en 2023 à $ (50,9 millions) en 2024, reflétant un 13.0% Amélioration d'une année à l'autre.

Dans l'ensemble, alors que l'entreprise est toujours confrontée à des défis dans la réalisation de la rentabilité, les tendances de la marge brute et de l'efficacité opérationnelle indiquent un effort ciblé sur l'amélioration de sa santé financière.

Dette vs Équité: comment AllBirds, Inc. (Bird) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment AllBirds, Inc. finance sa croissance

Au 30 septembre 2024, AllBirds, Inc. 94,6 millions de dollars et les capitaux propres totaux de 127,3 millions de dollars, reflétant un bilan total de 221,9 millions de dollars.

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

AllBirds, Inc. a un accord de crédit qui comprend une ligne de crédit tournante de 50 millions de dollars, sous réserve d'une formule de base d'emprunt telle que modifiée en mars 2023. Les intérêts sur les emprunts sont déterminés par la durée du taux de financement du jour au lendemain plus une propagation spécifiée.

Au 30 septembre 2024, la Société avait un total d'équivalents en espèces et en espèces 78,6 millions de dollars. De plus, la société avait des passifs actuels, y compris les comptes à payer 18,4 millions de dollars et les dépenses accumulées de 13,3 millions de dollars.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / capital-investissement peut être calculé comme suit:

• Dette totale: 94,6 millions de dollars
• Équité totale: 127,3 millions de dollars
• Ratio dette / capital-investissement: 0.74

Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.0 Pour des entreprises similaires dans le secteur de la vente au détail, indiquant une approche plus conservatrice du financement par emprunt.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

En février 2019, la société a conclu un accord de crédit qui a été modifié par la suite en mars et avril 2023. Cet accord est un prêt basé sur les actifs avec une ligne de crédit renouvelable 50 millions de dollars et une fonction d'accordéon en option. Depuis les derniers rapports, il n'y a pas eu de nouvelles émissions de dette et la société maintient une cote de crédit stable, reflétant sa santé financière et sa capacité à servir la dette.

Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

AllBirds finance principalement ses opérations par le biais de flux de trésorerie provenant des ventes de produits et du produit net des titres de capitaux propres. Les flux de trésorerie de la Société provenant des opérations sont cruciaux pour respecter ses obligations à court terme et financer ses initiatives de croissance. Au 30 septembre 2024, la société avait 78,6 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces.

Le tableau suivant résume la dette et la structure des actions de AllBirds, Inc. au 30 septembre 2024:

En maintenant une approche équilibrée du financement de la dette et des actions, AllBirds vise à soutenir ses initiatives de croissance stratégique tout en gérant efficacement son risque financier.

Évaluation des liquidités AllBirds, Inc. (oiseau)

Évaluation des liquidités de AllBirds, Inc.

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était approximativement 1.92, calculé à partir des actifs actuels de 101,2 millions de dollars et les passifs actuels de 52,7 millions de dollars.

Ratio rapide: Le ratio rapide se tenait à 1.35, indiquant une position de liquidité solide lors de la prise en compte des actifs liquides. Ceci est dérivé des actifs liquides de 78,6 millions de dollars contre les passifs actuels de 52,7 millions de dollars.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 était 48,5 millions de dollars, reflétant une tendance positive par rapport à 29,0 millions de dollars À la fin de 2023. L'augmentation est attribuée à l'amélioration des entrées de trésorerie nettes des opérations malgré les pertes globales.

Énoncés de trésorerie Overview

Flux de trésorerie d'exploitation: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'argent net utilisé dans les activités d'exploitation était (53,0 millions de dollars), par rapport à $ (25,5 millions) dans la même période de 2023.

Investir des flux de trésorerie: L'argent net fourni par les activités d'investissement pour la même période était 1,5 million de dollars, principalement en raison du produit de la vente d'entreprises.

Financement des flux de trésorerie: L'argent net fourni par les activités de financement était 0,2 million de dollars, reflétant une légère diminution de 0,4 million de dollars en 2023.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

La société maintient un solde de trésorerie de 78,6 millions de dollars Au 30 septembre 2024, qui est considéré comme suffisant pour couvrir les dépenses opérationnelles pour les 12 prochains mois. Cependant, les pertes nettes en cours, qui ont totalisé (67,6 millions de dollars) Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, pourrait présenter un risque de liquidité s'il n'est pas abordé par la croissance des revenus ou la gestion des coûts.

Avec un contrat de crédit donnant accès à un 50 millions de dollars Dans un crédit renouvelable, la société a un tampon contre les défis de liquidité à court terme. Les conditions de remboursement structurées et les taux d'intérêt sont gérables, mais la dépendance au financement externe pourrait être une préoccupation si les flux de trésorerie opérationnels ne s'améliorent pas.

Dans l'ensemble, bien que la liquidité semble stable, le suivi continu des flux de trésorerie et de l'efficacité opérationnelle sera crucial pour maintenir cette position.

AllBirds, Inc. (oiseau) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

L'évaluation d'une entreprise peut être évaluée par divers ratios financiers, les tendances des cours des actions et les opinions consensuelles des analystes. Cette section évalue ces aspects pour l'entreprise au point.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport prix / bénéfice (P / E) est une mesure critique pour évaluer l'évaluation. Au 30 septembre 2024, la société a signalé une perte nette de 67,6 millions de dollars pour la période de neuf mois, traduisant par une perte nette par action de $8.64 . Compte tenu du cours actuel de l'action d'environ $22.50, le rapport P / E ne peut pas être calculé en raison des revenus négatifs.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio prix / livre (P / B) donne un aperçu de la façon dont le marché valorise les capitaux propres de l'entreprise par rapport à sa valeur comptable. Le total des capitaux propres des actionnaires au 30 septembre 2024 est 127,3 millions de dollars, avec des passifs totaux de 94,6 millions de dollars . Avec 5,39 millions actions en circulation, la valeur comptable par action est approximativement $23.60. Par conséquent, le rapport P / B 0.95 par rapport au cours de l'action de $22.50.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le ratio Valeur / Ebitda (EV / EBITDA) est une autre métrique significative pour l'évaluation. La valeur de l'entreprise (EV) est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette moins en espèces. En supposant un niveau de dette de 50 millions de dollars et en espèces 78,6 millions de dollars , l'EV peut être approximé comme suit:

Ev = (cours de l'action × actions en circulation) + dette - Cash

Ev = ($22.50 × 5,39 millions) + 50 millions de dollars - 78,6 millions de dollars ≈ 117,1 millions de dollars

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte d'EBITDA ajustée était 50,9 millions de dollars . Ainsi, le rapport EV / EBITDA est:

EV / EBITDA = 117,1 millions de dollars / (50,9 millions de dollars) ≈ -2.30

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une volatilité. Commencer la période à peu près $30.00, il a vu un déclin à environ $22.50, représentant une diminution d'environ 25%. Le stock a atteint un creux de $20.00 ces derniers mois.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société ne paie pas actuellement de dividendes, entraînant un rendement de dividende de 0% . Par conséquent, le taux de paiement n'est pas non plus applicable car aucun bénéfice n'est distribué aux actionnaires.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Les analystes ont des opinions variées sur l'évaluation des actions de la société. La cote de consensus est une «maintien», reflétant la prudence des analystes concernant les performances financières et les perspectives de la société.

Risques clés face à AllBirds, Inc. (oiseau)

Risques clés face à AllBirds, Inc.

AllBirds, Inc. fait face à plusieurs risques internes et externes ayant un impact sur sa santé financière, y compris la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché.

Concurrence de l'industrie

Le marché des chaussures et des vêtements est très compétitif. L'entreprise est en concurrence avec les entreprises de chaussures sportives et de loisirs, ainsi que des sociétés de vêtements. Les concurrents comprennent de grandes entreprises établies avec des parts de marché substantielles et des gammes de produits diversifiées. La présence de nouveaux entrants à faible obstacle à l'entrée et aux acteurs établis avec des ressources importantes peut entraîner des pressions sur les prix, une réduction des marges bénéficiaires et une perte potentielle de part de marché. En particulier, la société a connu une baisse des revenus nets de 57,2 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 43,0 millions de dollars au troisième trimestre 2024, reflétant des pressions concurrentielles.

Changements réglementaires

La Société est soumise à divers réglementations qui pourraient avoir un impact sur ses opérations et sa rentabilité. Les changements dans les réglementations environnementales, les lois du travail et les politiques commerciales pourraient imposer des coûts supplémentaires ou des contraintes opérationnelles. En tant que société de prestations publiques, AllBirds doit équilibrer ses activités à but lucratif avec son engagement envers les objectifs sociaux et environnementaux, ce qui peut limiter sa flexibilité opérationnelle.

Conditions du marché

Les conditions du marché, y compris les tendances des dépenses de consommation, les ralentissements économiques et l'inflation, peuvent affecter considérablement les ventes. La société a déclaré une perte nette de 21,2 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, contre 31,6 millions de dollars au troisième trimestre 2023, ce qui indique des défis continus dans la réalisation de la rentabilité. De plus, la marge brute était de 44,4% pour le troisième rang 2024 contre 43,5% au troisième trimestre 2023, ce qui montre une certaine amélioration mais met en évidence la pression continue de la hausse des coûts.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, les retards de production et les problèmes de contrôle de la qualité. La société s'approvisionne en matériaux de divers fournisseurs, et toute perturbation dans cette chaîne d'approvisionnement pourrait entraîner une augmentation des coûts ou des retards de la disponibilité des produits. Au 30 septembre 2024, les niveaux d'inventaire étaient de 57,5 ​​millions de dollars, légèrement en baisse par rapport à 57,8 millions de dollars en décembre 2023. Cela indique un besoin d'une gestion minutieuse des stocks au milieu de la demande fluctuante.

Risques financiers

Les risques financiers impliquent des contraintes de liquidité et l'incapacité potentielle à respecter les obligations financières. Au 30 septembre 2024, la société avait des équivalents en espèces et en espèces de 78,6 millions de dollars. La dépendance de la société à l'égard du financement externe, y compris un accord de crédit avec une ligne de crédit renouvelable pouvant atteindre 50 millions de dollars, ajoute à son risque financier profile.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques comprennent l'exécution du plan de transformation de l'entreprise, qui vise à améliorer la rentabilité et l'efficacité opérationnelle. Le plan se concentre sur l'optimisation des emplacements des magasins et l'amélioration des offres de produits. La société a clôturé un total de 14 magasins au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, ce qui reflète sa stratégie pour réduire les frais généraux.

Stratégies d'atténuation

Pour atténuer ces risques, AllBirds a mis en œuvre plusieurs stratégies, notamment:

• Se concentrer sur les franchises de produits de base pour améliorer la reconnaissance de la marque et la fidélité des clients.
• Optimisation de la flotte de magasin en ralentissant les nouvelles ouvertures et en clôturant les emplacements sous-performants.
• Investir dans des matériaux et des pratiques durables pour différencier ses produits sur le marché.

Perspectives de croissance futures pour AllBirds, Inc. (oiseau)

Perspectives de croissance futures pour AllBirds, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Les principaux moteurs de la croissance de l'entreprise comprennent:

• Innovations de produits: L'entreprise se concentre sur l'amélioration de sa gamme de produits avec des matériaux durables et des conceptions innovantes.
• Extensions du marché: Des plans pour se développer sur les nouveaux marchés géographiques, en particulier dans les régions internationales, sont en cours.
• Partenariats stratégiques: Collaborations avec des détaillants et des distributeurs tiers pour élargir les canaux de distribution.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a généré des revenus nets de 42,996 millions de dollars et 133,905 millions de dollars, respectivement. Cela se compare à 57,244 millions de dollars et 182,075 millions de dollars pour les mêmes périodes en 2023, indiquant une baisse des revenus.

La marge brute prévue pour les mêmes périodes en 2024 était 44.4% et 47.5% respectivement, par rapport à 43.5% et 42.2% en 2023, montrant une amélioration de la rentabilité brute malgré la baisse des revenus.

Initiatives ou partenariats stratégiques

L'entreprise a annoncé un plan de transformation stratégique axé sur:

• Améliorer l'efficacité du capital et stimuler la rentabilité.
• Optimisation de la flotte de magasin existante tout en élargissant sélectivement les canaux de distribution tiers.
• Accent croissant sur les franchises de base et une meilleure commercialisation de matériaux innovants.

Avantages compétitifs

Les avantages concurrentiels de l'entreprise comprennent:

• Identité de marque forte: Un engagement envers la durabilité et la production éthique résonne avec un segment croissant de consommateurs soucieux de l'environnement.
• Matériaux innovants: L'utilisation de matériaux dérivés naturellement donne à l'entreprise une proposition de vente unique sur le marché des chaussures et des vêtements.
• Présence de vente au détail établie: Avec 34 magasins Au 30 septembre 2024, la société maintient une empreinte physique qui améliore l'engagement des clients.

Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des équivalents en espèces et en espèces de 78,6 millions de dollars, indiquant un besoin de gestion financière stratégique à l'avenir.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Allbirds, Inc. (BIRD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Allbirds, Inc. (BIRD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Allbirds, Inc. (BIRD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.