Breaking Down Allbirds, Inc. (Bird) Saúde Financeira: Insights Principais para os Investidores

Compreendendo a AllBirds, Inc. (pássaros) fluxos de receita

Compreendendo os fluxos de receita da Allbirds, Inc.

A principal fonte de receita da empresa é derivada das vendas de calçados e produtos de vestuário. A receita é reconhecida quando o controle passa para o cliente. Isso ocorre no momento em que os produtos são enviados para clientes digitais e de terceiros e no ponto de venda para clientes de varejo.

Repartição de fontes de receita primária

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou a seguinte repartição da receita:

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A empresa sofreu um declínio na receita ano a ano:

• O terceiro trimestre de 2024 receita líquida foi de US $ 42,996 milhões, uma queda de 25% de US $ 57,244 milhões no terceiro trimestre de 2023.
• Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 A receita líquida foi de US $ 133,905 milhões, uma queda de 26,3% de US $ 182,075 milhões no mesmo período em 2023.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

O negócio direto, que inclui vendas digitais e lojas físicas, continua sendo o maior colaborador. A quebra geográfica mostra que:

• Os Estados Unidos representam aproximadamente 74,4% da receita líquida total no terceiro trimestre de 2024.
• As vendas internacionais contribuem com cerca de 25,6% da receita líquida total no mesmo trimestre.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

As principais mudanças incluem:

• Uma diminuição notável nas vendas domésticas e internacionais em comparação com o ano anterior, atribuído a vendas de unidades mais baixas e fechamentos de lojas estratégicas.
• A empresa implementou um plano de transformação estratégico destinado a otimizar sua pegada de varejo, que inclui o fechamento planejado de aproximadamente 10 a 15 lojas nos EUA durante 2024.

No geral, as tendências de receita indicam uma necessidade premente de a empresa aprimorar suas estratégias de crescimento e possivelmente girar em direção a estratégias de marketing e produtos mais eficazes para reverter a atual trajetória descendente da receita.

Um mergulho profundo na Allbirds, Inc. (pássaro) lucratividade

Métricas de rentabilidade

Ao analisar a lucratividade da empresa, focaremos as principais métricas, como lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido, juntamente com tendências ao longo do tempo e comparações com as médias do setor.

Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os dados financeiros são os seguintes:

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Comparando os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, ao mesmo período em 2023, a receita líquida diminuiu por 26.4% de US $ 182,1 milhões a US $ 133,9 milhões. Lucro bruto também viu um declínio de 17.3% de US $ 76,9 milhões a US $ 63,6 milhões. No entanto, a margem bruta melhorou de 42.2% para 47.5%, indicando melhor gerenciamento de custos, apesar dos volumes de vendas mais baixos.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Em 30 de setembro de 2024, a margem bruta da empresa de 47.5% está acima da média da indústria de aproximadamente 45% Para marcas de calçados, refletindo estratégias eficazes de gerenciamento de custos. A margem de perda líquida de (50.5%) continua sendo uma preocupação, pois muitos concorrentes estão alcançando o ponto de equilíbrio ou a lucratividade.

Análise da eficiência operacional

As despesas operacionais diminuíram significativamente por 21.4% De US $ 172,2 milhões em 2023 a US $ 135,4 milhões em 2024. Os principais componentes desta redução incluem:

• Despesas de venda, general e administrativa diminuíram por 21.3% De US $ 132,5 milhões a US $ 104,2 milhões.
• Despesas de marketing reduzidas por 14.1% De US $ 34,2 milhões a US $ 29,4 milhões.
• As despesas de reestruturação caíram 67.6% de US $ 5,5 milhões a US $ 1,8 milhão.

A perda operacional melhorou de $ (95,4 milhões) para $ (71,8 milhões), indicando uma tendência positiva na eficiência operacional.

Como resultado dessas mudanças, a perda de EBITDA ajustada também diminuiu de $ (58,9 milhões) em 2023 para $ (50,9 milhões) em 2024, refletindo um 13.0% Melhoria ano a ano.

No geral, enquanto a empresa ainda está enfrentando desafios para alcançar a lucratividade, as tendências na margem bruta e na eficiência operacional indicam um esforço focado em melhorar sua saúde financeira.

Dívida vs. patrimônio: como a Allbirds, Inc. (pássaro) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Allbirds, Inc. financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, a Allbirds, Inc. relatou passivos totais de US $ 94,6 milhões e total patrimônio dos acionistas de US $ 127,3 milhões, refletindo um balanço total de US $ 221,9 milhões.

Overview dos níveis de dívida da empresa

A Allbirds, Inc. possui um contrato de crédito que inclui uma linha de crédito giratória de até US $ 50 milhões.

Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha dinheiro e equivalentes de caixa totalizando US $ 78,6 milhões. Além disso, a empresa tinha passivos atuais, incluindo contas pagáveis ​​de US $ 18,4 milhões e despesas acumuladas de US $ 13,3 milhões.

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A relação dívida / patrimônio pode ser calculada da seguinte forma:

• Dívida total: US $ 94,6 milhões
• Patrimônio total: US $ 127,3 milhões
• Relação dívida / patrimônio: 0.74

Esta proporção está abaixo da média da indústria de aproximadamente 1.0 Para empresas semelhantes no setor de varejo, indicando uma abordagem mais conservadora ao financiamento da dívida.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento

Em fevereiro de 2019, a Companhia firmou um contrato de crédito que foi alterado posteriormente em março e abril de 2023. Este Contrato é um empréstimo baseado em ativos com uma linha de crédito rotativa de até US $ 50 milhões e um recurso de acordeão opcional. A partir dos relatórios mais recentes, não houve novas emissões de dívida, e a empresa mantém uma classificação de crédito estável, refletindo sua saúde financeira e capacidade de atender a dívidas.

Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações

A AllBArds financia principalmente suas operações por meio de fluxos de caixa, desde vendas de produtos e receitas líquidas dos valores mobiliários. O fluxo de caixa da empresa das operações é crucial para cumprir suas obrigações de curto prazo e financiar suas iniciativas de crescimento. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 78,6 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro.

A tabela a seguir resume a estrutura de dívida e patrimônio da Allbirds, Inc. em 30 de setembro de 2024:

Ao manter uma abordagem equilibrada ao financiamento de dívidas e patrimônio, a Allbirds visa apoiar suas iniciativas de crescimento estratégico, gerenciando seu risco financeiro de maneira eficaz.

Avaliando a Allbirds, Inc. (pássaro) liquidez

Avaliando a liquidez da Allbirds, Inc.

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual era aproximadamente 1.92, calculado a partir de ativos circulantes de US $ 101,2 milhões e passivos circulantes de US $ 52,7 milhões.

Proporção rápida: A proporção rápida ficou em 1.35, indicando uma posição de liquidez sólida ao contabilizar ativos líquidos. Isso é derivado de ativos líquidos de US $ 78,6 milhões Contra passivos circulantes de US $ 52,7 milhões.

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro em 30 de setembro de 2024, era US $ 48,5 milhões, refletindo uma tendência positiva em comparação com US $ 29,0 milhões No final de 2023. O aumento é atribuído a entradas de caixa líquidas aprimoradas das operações, apesar das perdas gerais.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Fluxo de caixa operacional: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o dinheiro líquido usado em atividades operacionais foi $ (53,0 milhões), comparado com $ (25,5 milhões) no mesmo período de 2023.

Investindo fluxo de caixa: O caixa líquido fornecido por atividades de investimento para o mesmo período foi US $ 1,5 milhão, principalmente devido ao produto da venda de negócios.

Financiamento de fluxo de caixa: O caixa líquido fornecido por atividades de financiamento foi US $ 0,2 milhão, refletindo uma ligeira diminuição de US $ 0,4 milhão em 2023.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

A empresa mantém um saldo de caixa de US $ 78,6 milhões Em 30 de setembro de 2024, considerado suficiente para cobrir as despesas operacionais pelos próximos 12 meses. No entanto, as perdas líquidas em andamento, que totalizaram $ (67,6 milhões) Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, poderiam representar um risco de liquidez se não for tratado por medidas de crescimento de receita ou gerenciamento de custos.

Com um contrato de crédito fornecendo acesso a um adicional US $ 50 milhões Em crédito rotativo, a empresa tem um buffer contra desafios de liquidez de curto prazo. Os termos de pagamento estruturados e as taxas de juros são gerenciáveis, mas a dependência do financiamento externo pode ser uma preocupação se os fluxos de caixa operacionais não melhorarem.

No geral, embora a liquidez pareça ser estável, o monitoramento contínuo dos fluxos de caixa e da eficiência operacional será crucial para sustentar essa posição.

A Allbirds, Inc. (pássaro) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

A avaliação de uma empresa pode ser avaliada através de vários índices financeiros, tendências de preços das ações e opiniões de consenso de analistas. Esta seção avalia esses aspectos para a empresa em foco.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação preço-lucro (P/E) é uma métrica crítica para avaliar a avaliação. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma perda líquida de US $ 67,6 milhões pelo período de nove meses, traduzindo-se para uma perda líquida por ação de $8.64 . Dado o preço atual das ações de aproximadamente $22.50, a relação P/E não pode ser calculada devido a ganhos negativos.

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação preço/livro (P/B) fornece informações sobre como o mercado valoriza o patrimônio da empresa em relação ao seu valor contábil. O patrimônio líquido total em 30 de setembro de 2024 é US $ 127,3 milhões, com passivos totais de US $ 94,6 milhões . Com 5,39 milhões ações em circulação, o valor contábil por ação é aproximadamente $23.60. Portanto, a proporção P/B é de aproximadamente 0.95 Quando comparado ao preço das ações de $22.50.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A proporção de valor da empresa (EV/EBITDA) da empresa é outra métrica significativa para avaliação. O valor da empresa (EV) é calculado como capitalização de mercado mais dívida menos dinheiro. Assumindo um nível de dívida de US $ 50 milhões e dinheiro de US $ 78,6 milhões , o EV pode ser aproximado da seguinte forma:

EV = (Preço das ações × Ações em circulação) + Dívida - Dinheiro

EV = ($22.50 × 5,39 milhões) + US $ 50 milhões - US $ 78,6 milhões ≈ US $ 117,1 milhões

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a perda de EBITDA ajustada foi US $ 50,9 milhões . Assim, a proporção EV/EBITDA é:

EV/EBITDA = US $ 117,1 milhões / (US $ 50,9 milhões) ≈ -2.30

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações exibiu volatilidade. Iniciando o período aproximadamente $30.00, viu um declínio em torno $22.50, representando uma diminuição de aproximadamente 25%. O estoque atingiu uma baixa de $20.00 Nos últimos meses.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa atualmente não paga dividendos, resultando em um rendimento de dividendos de 0% . Consequentemente, a taxa de pagamento também não é aplicável, pois não há ganhos distribuídos aos acionistas.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

Os analistas têm opiniões variadas sobre a avaliação de ações da empresa. A classificação de consenso é um "espera", refletindo a cautela entre os analistas sobre o desempenho e as perspectivas financeiras da empresa.

Riscos -chave enfrentados pela Allbirds, Inc. (pássaro)

Os principais riscos enfrentados pela Allbirds, Inc.

A Allbirds, Inc. enfrenta vários riscos internos e externos que afetam sua saúde financeira, incluindo concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado.

Concorrência da indústria

O mercado de calçados e roupas é altamente competitivo. A empresa compete com empresas de calçados atléticos e de lazer, além de empresas de vestuário. Os concorrentes incluem grandes empresas estabelecidas com quotas de mercado substanciais e linhas de produtos diversificadas. A presença de dois novos participantes com baixas barreiras à entrada e players estabelecidos com recursos significativos pode levar a pressões de preços, margens de lucro reduzidas e perda potencial de participação de mercado. Em particular, a empresa obteve um declínio na receita líquida de US $ 57,2 milhões no terceiro trimestre de 2023 para US $ 43,0 milhões no terceiro trimestre de 2024, refletindo pressões competitivas.

Mudanças regulatórias

A empresa está sujeita a vários regulamentos que podem afetar suas operações e lucratividade. Mudanças nos regulamentos ambientais, leis trabalhistas e políticas comerciais podem impor custos adicionais ou restrições operacionais. Como corporação de benefícios públicos, a AllBirds deve equilibrar suas atividades de lucro com seu compromisso com as metas sociais e ambientais, o que pode limitar sua flexibilidade operacional.

Condições de mercado

As condições de mercado, incluindo tendências de gastos com consumidores, crise econômica e inflação, podem afetar significativamente as vendas. A empresa registrou uma perda líquida de US $ 21,2 milhões para o terceiro trimestre de 2024, abaixo dos US $ 31,6 milhões no terceiro trimestre de 2023, indicando desafios contínuos na obtenção da lucratividade. Além disso, a margem bruta foi de 44,4% para o terceiro trimestre de 2024, em comparação com 43,5% no terceiro trimestre de 2023, o que mostra alguma melhoria, mas destaca a pressão contínua do aumento dos custos.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem interrupções da cadeia de suprimentos, atrasos na produção e problemas de controle de qualidade. A empresa obtém materiais de vários fornecedores, e qualquer interrupção nessa cadeia de suprimentos pode levar a um aumento de custos ou atrasos na disponibilidade do produto. Em 30 de setembro de 2024, os níveis de estoque eram de US $ 57,5 ​​milhões, um pouco abaixo dos US $ 57,8 milhões em dezembro de 2023. Isso indica a necessidade de um gerenciamento cuidadoso de estoque em meio à demanda flutuante.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros envolvem restrições de liquidez e a potencial incapacidade de cumprir as obrigações financeiras. Em 30 de setembro de 2024, a empresa possuía equivalentes em dinheiro e dinheiro de US $ 78,6 milhões. A dependência da empresa no financiamento externo, incluindo um contrato de crédito com uma linha de crédito rotativa de até US $ 50 milhões, aumenta seu risco financeiro profile.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos incluem a execução do plano de transformação da empresa, que visa melhorar a lucratividade e a eficiência operacional. O plano se concentra em otimizar os locais das lojas e melhorar as ofertas de produtos. A empresa fechou um total de 14 lojas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o que reflete sua estratégia para reduzir os custos indiretos.

Estratégias de mitigação

Para mitigar esses riscos, a Allbirds implementou várias estratégias, incluindo:

• Focando nas franquias principais de produtos para melhorar o reconhecimento da marca e a lealdade do cliente.
• Otimizando a frota da loja desacelerando novas aberturas e fechando locais com desempenho inferior.
• Investir em materiais e práticas sustentáveis ​​para diferenciar seus produtos no mercado.

Perspectivas de crescimento futuro para a Allbirds, Inc. (pássaro)

Perspectivas futuras de crescimento para a Allbirds, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

Os principais drivers de crescimento da empresa incluem:

• Inovações de produtos: A empresa está focada em aprimorar sua linha de produtos com materiais sustentáveis ​​e projetos inovadores.
• Expansões de mercado: Os planos de expandir para novos mercados geográficos, principalmente em regiões internacionais, estão em andamento.
• Parcerias estratégicas: Colaborações com varejistas e distribuidores de terceiros para ampliar os canais de distribuição.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Nos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa gerou receita líquida de US $ 42,996 milhões e US $ 133,905 milhões, respectivamente. Isso se compara a US $ 57,244 milhões e US $ 182,075 milhões pelos mesmos períodos em 2023, indicando um declínio na receita.

A margem bruta projetada para os mesmos períodos em 2024 foi 44.4% e 47.5% respectivamente, comparado a 43.5% e 42.2% Em 2023, mostrando uma melhora na lucratividade bruta, apesar de uma receita decrescente.

Iniciativas ou parcerias estratégicas

A empresa anunciou um plano de transformação estratégico com foco em:

• Melhorando a eficiência de capital e impulsionando a lucratividade.
• Otimizando a frota da loja existente enquanto expandiu seletivamente os canais de distribuição de terceiros.
• O aumento do foco nas franquias principais e na melhor comercialização de materiais inovadores.

Vantagens competitivas

As vantagens competitivas da empresa incluem:

• Identidade de marca forte: Um compromisso com a sustentabilidade e a produção ética ressoa com um segmento crescente de consumidores ambientalmente conscientes.
• Materiais inovadores: O uso de materiais derivados naturalmente oferece à empresa uma proposta de venda única no mercado de calçados e vestuário.
• Presença de varejo estabelecida: Com 34 lojas Em 30 de setembro de 2024, a empresa mantém uma pegada física que aprimora o envolvimento do cliente.

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 78,6 milhões, indicando a necessidade de gerenciamento financeiro estratégico avançando.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Allbirds, Inc. (BIRD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Allbirds, Inc. (BIRD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Allbirds, Inc. (BIRD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.