Floor & Decor Holdings, Inc. (FND) Bundle
Compréhension des sources de revenus de Floor & Decor Holdings, Inc. (FND)
Comprendre Floor & Decor Holdings, Inc. Structes de revenus
Floor & Decor Holdings, Inc. génère des revenus principalement par la vente de revêtements de sol en surface dure et de produits connexes. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée des sources de revenus de la société et des mesures de performance pour 2024.
Répartition des sources de revenus primaires
| Catégorie de produits | Ventes nettes (treize semaines terminées le 26 septembre 2024) | % des ventes nettes | Ventes nettes (treize semaines terminées le 28 septembre 2023) | % des ventes nettes (2023) |
|---|---|---|---|---|
| Stratifié et vinyle | $271,210 | 24% | $287,631 | 26% |
| Tuile | $255,202 | 23% | $258,148 | 23% |
| Matériaux et outils d'installation | $231,400 | 21% | $211,732 | 19% |
| Accessoires décoratifs et tuiles muraux | $188,537 | 17% | $183,657 | 17% |
| Bois | $67,016 | 6% | $66,646 | 6% |
| Pierre naturelle | $50,704 | 5% | $51,655 | 5% |
| Catégories adjacentes | $27,852 | 2% | $21,789 | 2% |
| Autre | $26,005 | 2% | $26,554 | 2% |
| Total | $1,117,926 | 100% | $1,107,812 | 100% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les trente-neuf semaines clos le 26 septembre 2024, les ventes nettes se sont élevées à 3 348 354 $, reflétant une baisse de 17 409 $ ou 0,5% contre 3 365 763 $ au cours de la période de l'année précédente. La baisse a été attribuée à une diminution de 9,0% dans les ventes de magasins comparables, partiellement compensée par les ouvertures de nouveaux magasins et la croissance du segment spartiate.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Au cours des trente-neuf semaines clôturées le 26 septembre 2024, les ventes non équivalenables ont totalisé 273,9 millions de dollars, principalement motivé par les 34 nouveaux magasins de format d'entrepôt ouverts depuis le 28 septembre 2023. La contribution globale des ventes comparables et non réprimables met en évidence l'efficacité de la stratégie d'expansion de l'entreprise malgré la baisse des performances existantes des magasins.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
La baisse des ventes de magasins comparables de 9,0%, équivalant à une baisse de 291,3 millions de dollars, était principalement due à une baisse de 5,6% dans les transactions comparables et à une baisse de 3,7% dans un billet moyen comparable. Ce changement indique un changement de comportement des consommateurs, probablement influencé par les conditions économiques dominantes affectant les activités de vente et de rénovation de maisons.
En revanche, les nouvelles ouvertures de magasins ont eu un impact positif sur les revenus, contribuant de manière significative aux ventes globales malgré les défis auxquels sont confrontés dans les endroits établis.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Floor & Decor Holdings, Inc. (FND)
Une plongée profonde dans Floor & Decor Holdings, Inc.
Bénéfice brut et marge brute:
Pour les treize semaines terminées le 26 septembre 2024, le bénéfice brut était 485,9 millions de dollars, reflétant un 3.9% augmentation par rapport à 467,5 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente. La marge brute s'est améliorée à 43.5%, à partir de 42.2% d'une année à l'autre.
Pour les trente-neuf semaines terminées le 26 septembre 2024, le bénéfice brut atteint 1,447 milliard de dollars, une augmentation de 2.2% depuis 1,416 milliard de dollars Au cours de l'année précédente, avec une marge brute de 43.2%, à partir de 42.1%.
Bénéfice et revenu d'exploitation:
Le résultat d'exploitation pour les treize semaines clos le 26 septembre 2024 66,3 millions de dollars, vers le bas 21.8% depuis 84,8 millions de dollars l'année précédente. La marge de fonctionnement a diminué à 5.9% depuis 7.7%.
Pour les trente-neuf semaines, le bénéfice d'exploitation était 197,0 millions de dollars, une diminution de 28.4% depuis 275,3 millions de dollars Au cours de l'année précédente, conduisant à une marge de 5.9%.
Bénéfice net:
Le résultat net des treize semaines clos le 26 septembre 2024 était 51,7 millions de dollars, par rapport à 65,9 millions de dollars l'année précédente, représentant une baisse de 21.6%. La marge bénéficiaire nette est tombée à 4.6% depuis 6.0%.
Pour les trente-neuf semaines, le revenu net était 158,4 millions de dollars, vers le bas 24.2% depuis 208,9 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire nette de 4.7%.
Tendances de la rentabilité dans le temps
La marge bénéficiaire brute a montré une tendance positive, passant de 42.1% à 43.2% Au cours de la dernière année, indiquant une amélioration de l'efficacité opérationnelle dans la gestion des coûts. À l'inverse, les marges bénéficiaires opérationnelles et nettes ont diminué, reflétant la hausse des dépenses d'exploitation, en particulier dans la vente et les opérations de magasin.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie, la marge brute de 43.2% est au-dessus de la gamme typique du secteur de la vente au détail, qui fait en moyenne 30% à 35%. Cependant, la marge opérationnelle de 5.9% et la marge nette de 4.7% sont inférieurs à la moyenne de l'industrie, suggérant une place à l'amélioration de l'efficacité opérationnelle.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle a été affectée par l'augmentation des dépenses de vente et d'exploitation des magasins, qui ont augmenté 9.9% à 1,015 milliard de dollars pour les trente-neuf semaines clôturées le 26 septembre 2024. Les dépenses générales et administratives ont également augmenté par 9.2% à 202,1 millions de dollars, contribuant à la baisse de la rentabilité. L'augmentation des dépenses de vente et d'exploitation de magasin en pourcentage des ventes nettes a augmenté à 30.3% depuis 27.4%.
| Métrique | Treize semaines terminées le 26 septembre 2024 | Treize semaines terminées le 28 septembre 2023 | Changement (%) | Trente-neuf semaines terminées le 26 septembre 2024 | Trente-neuf semaines terminées le 28 septembre 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 1 117,9 millions de dollars | 1 107,8 millions de dollars | 0.9% | 3 348,4 millions de dollars | 3 365,8 millions de dollars | -0.5% |
| Bénéfice brut | 485,9 millions de dollars | 467,5 millions de dollars | 3.9% | 1 446,9 millions de dollars | 1 416,2 millions de dollars | 2.2% |
| Revenu opérationnel | 66,3 millions de dollars | 84,8 millions de dollars | -21.8% | 197,0 millions de dollars | 275,3 millions de dollars | -28.4% |
| Revenu net | 51,7 millions de dollars | 65,9 millions de dollars | -21.6% | 158,4 millions de dollars | 208,9 millions de dollars | -24.2% |
Dette vs Equity: How Floor & Decor Holdings, Inc. (FND) finance sa croissance
Dette vs Equity: How Floor & Decor Holdings, Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 26 septembre 2024, la dette totale à long terme de la société était 194,630 millions de dollars, légèrement en bas de 194,939 millions de dollars Le 28 décembre 2023. La répartition de la dette de l'entreprise est la suivante:
| Type de dette | Date de maturité | Taux d'intérêt | Montant de la dette (en milliers) |
|---|---|---|---|
| Facilité de prêt à terme | 14 février 2027 | Variable 7,25% | $200,819 |
| Facilité de prêt à base d'actifs | 4 août 2027 | 6,10% variable | $0 |
| Dette totale garantie | $200,819 | ||
| Moins: échéance actuelle | $2,103 | ||
| Maturités de la dette à long terme | $198,716 | ||
| Moins: frais de réduction et d'émission de dette non amortissants | $4,086 | ||
| Dette totale à long terme | $194,630 |
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / investissement se situe à 0.09, calculé en prenant la dette totale de 194,630 millions de dollars et le diviser par l'équité des actionnaires totaux de 2 1111,055 millions de dollars Depuis le 26 septembre 2024. Ce ratio est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 0.5, suggérant que l'entreprise dépend moins du financement de la dette par rapport à ses pairs.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Au cours du dernier trimestre, la société n'a déclaré aucune nouvelle émission de dette. Ses notations de crédit restent stables, Standard & Poor’s émettant une note de crédit de Bb Et la note de Moody à Ba3, tous deux avec une perspective stable au 26 septembre 2024. Cette note cohérente reflète la solide situation financière et la capacité de la société à gérer efficacement ses dettes.
Équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
La Société maintient une approche équilibrée pour financer sa croissance, en utilisant principalement les bénéfices non répartis et les flux de trésorerie opérationnels pour financer les dépenses en capital, estimé entre 360 millions de dollars à 390 millions de dollars pour l'exercice 2024. Il prévoit également d'investir approximativement 265 millions à 295 millions de dollars dans les nouvelles ouvertures de magasin. La position de liquidité au 26 septembre 2024 était robuste, avec 803,1 millions de dollars disponible, composé de 180,8 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces et 622,3 millions de dollars Disponible pour l'emprunt dans le cadre de son installation ABL.
Évaluation des liquidités Floor & Decor Holdings, Inc. (FND)
Évaluation des liquidités de Floor & Decor Holdings, Inc.
Ratios de courant et rapides (positions de liquidité)
Le ratio actuel au 26 septembre 2024 était 2.1, indiquant une forte capacité à couvrir les responsabilités à court terme avec des actifs à court terme. Le ratio rapide se situe à 1.5, suggérant que même sans inventaire, l'entreprise peut respecter confortablement ses obligations à court terme.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 26 septembre 2024, le fonds de roulement est équipé de 780,3 millions de dollars, reflétant une augmentation saine par rapport à l'année précédente. Cette croissance découle de l'amélioration de la gestion des stocks et de l'augmentation des réserves de trésorerie.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie d'exploitation pour les trente-neuf semaines terminés le 26 septembre 2024 étaient 501,8 millions de dollars, une diminution de 699,0 millions de dollars Au cours de la même période l'année précédente, en grande partie en raison d'une réduction des comptes de stocks et commerciaux à payer. Les activités d'investissement ont abouti à de l'argent utilisé 349,4 millions de dollars, tandis que les activités de financement ont vu une sortie en espèces de 6,0 millions de dollars.
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $501,768 | $698,975 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($349,360) | ($431,070) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($6,019) | ($216,071) |
| Augmentation nette des équivalents en espèces et en espèces | $146,389 | $51,834 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 26 septembre 2024, la société a signalé une liquidité illimité de 803,1 millions de dollars, composé de 180,8 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces et 622,3 millions de dollars Immédiatement disponible dans l'installation ABL. Cette position de liquidité est robuste, fournissant de nombreuses ressources pour répondre aux besoins opérationnels et aux défis inattendus.
Floor & Decor Holdings, Inc. (FND) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Au 26 septembre 2024, les mesures d'évaluation pour Floor & Decor Holdings, Inc. (FND) sont les suivantes:
- Ratio de prix / bénéfice (P / E): 19.9
- Ratio de prix / livre (P / B): 3.1
- Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): 12.4
Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions du sol et de la décoration a montré les tendances suivantes:
| Mois | Prix de l'action (USD) |
|---|---|
| Octobre 2023 | 85.34 |
| Novembre 2023 | 82.76 |
| Décembre 2023 | 79.12 |
| Janvier 2024 | 80.45 |
| Février 2024 | 78.90 |
| Mars 2024 | 81.75 |
| Avril 2024 | 84.10 |
| Mai 2024 | 83.50 |
| Juin 2024 | 87.20 |
| Juillet 2024 | 90.00 |
| Août 2024 | 88.50 |
| Septembre 2024 | 85.00 |
En ce qui concerne les dividendes, les dernières données financières:
- Rendement des dividendes: 0.0%
- Ratio de paiement: 0.0%
Le consensus parmi les analystes pour l'évaluation des actions est:
- Acheter des notes: 10
- Notes de maintien: 5
- Vendre les notes: 2
En résumé, les mesures financières indiquent une évaluation modérée, les analystes montrant une perspective favorable sur l'action par rapport à son prix actuel.
Risques clés face à Floor & Decor Holdings, Inc. (FND)
Risques clés face à Floor & Decor Holdings, Inc.
Risques internes et externes: Floor & Decor Holdings, Inc. opère dans un environnement de vente au détail compétitif affecté par divers risques internes et externes. Il s'agit notamment des fluctuations de la demande des consommateurs, de la concurrence des autres détaillants de rénovation et des changements dans les conditions du marché du logement. Pour les trente-neuf semaines terminées le 26 septembre 2024, les ventes nettes ont diminué par 17,4 millions de dollars, ou 0.5%, principalement en raison d'une baisse des ventes de magasins comparables 9.0% .
De plus, la société fait face à des risques liés aux changements réglementaires, en particulier dans les politiques et tarifs commerciaux. Environ 25% des produits vendus ont été produits en Chine, et les différends commerciaux en cours ont entraîné des tarifs de 25% sur de nombreuses marchandises importées.
Risques opérationnels:
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, qui ont été une préoccupation importante ces dernières années. La société a indiqué que les diminutions des transactions comparables ont été largement motivées par l'impact de la baisse des ventes de maisons existantes. De plus, la vente et les dépenses d'exploitation de magasin ont augmenté de 9.9% Au cours des treize semaines, terminées le 26 septembre 2024, entraînées principalement par des coûts associés aux nouvelles ouvertures de magasin.
Risques financiers:
Financièrement, la société a une dette totale à long terme de 194,6 millions de dollars Au 26 septembre 2024, avec une dette de facilité de prêt à terme équivalant à 200,8 millions de dollars . Les intérêts des intérêts pour la même période ont considérablement diminué, reflétant une baisse de 68.8% par rapport à l'année précédente. Cependant, un effet de levier élevé peut avoir un impact sur la capacité de l'entreprise à gérer une dette supplémentaire à l'avenir.
Risques stratégiques:
Stratégiquement, l'entreprise est affectée par les conditions du marché et les tendances des consommateurs. Pour les treize semaines terminées le 26 septembre 2024, les ventes comparables de magasin ont diminué par 6.4%, attribué à un 4.1% diminution des transactions et 2.4% diminution de la taille moyenne des billets. Cette tendance indique des vulnérabilités potentielles dans les habitudes de dépenses de consommation, ce qui pourrait affecter la rentabilité future.
Stratégies d'atténuation:
Pour répondre à ces risques, Floor & Decor Holdings, Inc. a mis en œuvre plusieurs stratégies d'atténuation. L'entreprise se concentre sur la diversification de sa chaîne d'approvisionnement pour réduire la dépendance à l'égard de toute source, en particulier de la Chine. De plus, il prévoit d'investir approximativement 360 millions de dollars à 390 millions de dollars dans les dépenses en capital au cours de l'exercice 2024, principalement pour l'ouverture de nouveaux magasins. Cette approche proactive vise à améliorer l'efficacité opérationnelle et la présence du marché.
| Type de risque | Description | Impact | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Interne | Diminuer dans les ventes de magasins comparables | 9.0% baisse des ventes nettes | Diversification de l'approvisionnement des produits |
| Externe | Changements et tarifs réglementaires | Coût des stocks plus élevés | Négocier des coûts plus bas avec les vendeurs |
| Opérationnel | Augmentation des dépenses de vente et d'exploitation des magasins | 9.9% augmentation des dépenses | Concentrez-vous sur l'efficacité opérationnelle |
| Financier | Haut niveau de levier et de dette | La dette totale à long terme de 194,6 millions de dollars | Maintenir la liquidité grâce aux flux de trésorerie |
| Stratégique | Changements dans les dépenses de consommation | Baisse de la taille moyenne des billets | Investissement dans les ouvertures de nouveaux magasins |
Perspectives de croissance futures de Floor & Decor Holdings, Inc. (FND)
Perspectives de croissance futures de Floor & Decor Holdings, Inc.
Moteurs de croissance clés
- Expansion des magasins de format d'entrepôt: la société prévoit d'investir approximativement 265 millions à 295 millions de dollars pour ouvrir 30 nouveaux magasins d'entrepôt À la fin de l'exercice 2024.
- Remodelage et infrastructure: un investissement d'environ 65 millions de dollars est alloué aux projets de rénovation des magasins existants et aux centres de distribution.
- Technologies de l'information et commerce électronique: la société investira approximativement 30 millions de dollars pour améliorer son infrastructure informatique et ses capacités de commerce électronique.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
- Les ventes nettes projetées pour l'exercice 2024 sont approximativement 4,3 milliards de dollars.
- Le BAIIA ajusté pour les trente-neuf semaines clos le 26 septembre 2024, était 392,8 millions de dollars, reflétant un 11.7% marge sur les ventes nettes.
- Le bénéfice net pour les trente-neuf semaines clos le 26 septembre 2024 était 158,4 millions de dollars, à partir de 208,9 millions de dollars pour la même période de l'année précédente.
Initiatives ou partenariats stratégiques
- Croissance des surfaces spartiates: la filiale devrait contribuer de manière significative aux revenus grâce à la croissance organique et aux acquisitions potentielles.
- Partenariats avec des fournisseurs pour atténuer les augmentations de coûts en raison des tarifs, l'amélioration des stratégies de disponibilité des produits et de tarification.
Avantages compétitifs
- Une forte reconnaissance de la marque et la fidélité des clients en raison d'une large gamme de produits et services adaptés aux propriétaires et aux professionnels.
- Une gestion robuste de la chaîne d'approvisionnement permettant des coûts réduits et des marges améliorées, avec une marge brute de 43.2% en 2024, à partir de 42.1% en 2023.
- Plateforme de commerce électronique établie qui soutient la croissance des ventes en ligne, représentant une partie importante des revenus totaux.
| Métrique financière | 2024 (projeté) | 2023 (réel) | Changement |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 4,3 milliards de dollars | 3,4 milliards de dollars | +26.5% |
| Marge bénéficiaire brute | 43.2% | 42.1% | +1.1% |
| EBITDA ajusté | 392,8 millions de dollars | 443,4 millions de dollars | -11.4% |
| Revenu net | 158,4 millions de dollars | 208,9 millions de dollars | -24.0% |
Floor & Decor Holdings, Inc. (FND) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Floor & Decor Holdings, Inc. (FND) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Floor & Decor Holdings, Inc. (FND)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Floor & Decor Holdings, Inc. (FND)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.