WSFS Financial Corporation (WSFS) Bundle
Comprendre les sources de revenus WSFS Financial Corporation (WSFS)
Comprendre les sources de revenus de la WSFS Financial Corporation
Les sources de revenus de la WSFS Financial Corporation sont principalement des revenus d'intérêt et des revenus non intéressants tirés de divers segments d'entreprise.
Répartition des sources de revenus primaires
Au 30 septembre 2024, les sources de revenus sont classées comme suit:
- Revenu des intérêts: 800,2 millions de dollars
- Revenu sans intérêt: 257,6 millions de dollars
Les segments contribuant à ces revenus comprennent:
- Banque WSFS: 890,9 millions de dollars de revenus totaux
- Cash Connect®: 91,7 millions de dollars de revenus totaux
- Gestion de la patrimoine: 210,9 millions de dollars de revenus totaux
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
La croissance d'une année à l'autre pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 par rapport à la même période en 2023 est la suivante:
- Croissance totale des revenus: Passé de 1,04 milliard à 1,19 milliard de dollars, représentant un 14.8% augmenter.
- Croissance des revenus des intérêts: Passé de 719,3 millions de dollars à 800,2 millions de dollars, ce qui représente une augmentation de 11.2%.
- Croissance des revenus sans intérêt: Passé de 202,7 millions de dollars à 257,6 millions de dollars, ce qui représente une augmentation de 27.0%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Les contributions de différents segments d'entreprises aux revenus globaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont détaillés ci-dessous:
| Segment | Revenus (en millions) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Banque WSFS | $890.9 | 74.5% |
| Cash Connect® | $91.7 | 7.7% |
| Gestion de la richesse | $210.9 | 17.6% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, des changements importants dans les sources de revenus ont été observés:
- Les revenus non intéressants ont augmenté de 54,9 millions de dollars, principalement motivé par les segments Cash Connect® et Wealth Management.
- Les revenus des intérêts ont augmenté en raison d'une augmentation des volumes de prêts, en particulier dans les prêts commerciaux, ce qui a contribué à la croissance globale des revenus totaux.
- La provision pour les pertes de crédit a diminué, reflétant une meilleure qualité d'actifs et une baisse des pertes attendues, ce qui a un impact positif sur le bénéfice net.
Dans l'ensemble, la diversification de l'entreprise sur plusieurs sources de revenus et segments l'a bien positionné pour une croissance soutenue du paysage des services financiers concurrentiels.
Une plongée profonde dans la rentabilité de WSFS Financial Corporation (WSFS)
Métriques de rentabilité
Dans l'évaluation de la santé financière de l'entreprise, les mesures de rentabilité sont des indicateurs cruciaux qui reflètent sa capacité à générer des bénéfices par rapport à ses revenus, ses dépenses d'exploitation et ses capitaux propres. Ci-dessous, nous décomposons les principales mesures de rentabilité de l'entreprise à partir de 2024.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Depuis les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a signalé les mesures suivantes:
- Revenu net: $199,469,000
- Résultat d'exploitation: $262,907,000
- Revenu brut: $843,148,000
- Marge brute: 20.0%
- Marge opérationnelle: 24.9%
- Marge nette: 18.9%
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les chiffres comparatifs de l'année précédente (2023) révèlent des tendances notables:
| Métrique | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Revenu net | $199,469,000 | $205,248,000 |
| Revenu opérationnel | $262,907,000 | $272,400,000 |
| Revenu brut | $843,148,000 | $719,291,000 |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie, les ratios de rentabilité de l'entreprise se distinguent:
- Moyenne de marge brute: 18.0%
- Moyenne de marge opérationnelle: 22.0%
- Moyenne de marge nette: 17.0%
Les marges de l'entreprise sont supérieures aux moyennes de l'industrie, indiquant une forte efficacité opérationnelle et une puissance de tarification.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par des mesures telles que la gestion des coûts et les tendances de la marge brute:
| Période | Dépenses sans intérêt | Rapport d'efficacité |
|---|---|---|
| 2024 Q3 | $468,563,000 | 59.4% |
| 2023 Q3 | $413,987,000 | 57.4% |
L'augmentation des dépenses non intéressantes reflète les investissements stratégiques dans des domaines d'activité clés, bien qu'il ait légèrement eu un impact sur le ratio d'efficacité, qui est passé de 57,4% à 59,4% en glissement annuel.
En conclusion, les mesures de rentabilité de l'entreprise révèlent des performances solides, avec des marges dépassant les moyennes de l'industrie et l'accent mis sur l'efficacité opérationnelle malgré la hausse des coûts.
Dette vs Équité: comment WSFS Financial Corporation (WSFS) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment WSFS Financial Corporation finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, le passif total de WSFS Financial Corporation était approximativement 18,2 milliards de dollars, reflétant une augmentation de 113,3 millions de dollars par rapport au 31 décembre 2023. Cela comprend:
- Dette à long terme: 805,1 millions de dollars
- Dette à court terme: 218,5 millions de dollars
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / investissement se tenait à 6.81 Au 30 septembre 2024, par rapport à la moyenne de l'industrie approximativement 4.5. Cela indique une dépendance plus élevée au financement de la dette que la norme de l'industrie.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En juillet 2024, Moody's a réaffirmé la note émetteur de qualité investissement de la société de Baa2 avec une perspective stable, reflétant des niveaux de capital solides et la qualité des actifs. La société a publié 135 millions de dollars dans le cadre du programme de financement des termes bancaires (BTFP) au cours de l'année, ce qui a contribué à une augmentation totale des fonds empruntés de 136,6 millions de dollars.
Équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
WSFS Financial Corporation continue d'équilibrer sa croissance grâce à un mélange de financement de dette et de capitaux propres. Les capitaux propres totaux des actionnaires ont augmenté à 2,68 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, en hausse de 2,48 milliards de dollars à la fin de 2023. L'augmentation était principalement tirée par le revenu net de 199,5 millions de dollars et une diminution de 94 millions de dollars dans accumulé d'autres pertes complètes.
| Type de dette | Montant (par milliers) | Taux d'intérêt (%) |
|---|---|---|
| Confiance des emprunts préférés | 90,704 | 7.74 |
| Dette senior | 218,478 | 4.48 |
| Autres fonds empruntés | 805,090 | 4.67 |
| Passifs totaux portant les intérêts | 12,648,582 | 2.88 |
En résumé, WSFS Financial Corporation démontre une dépendance significative à l'égard du financement par la dette, comme l'indique son ratio dette / capital-investissement dépassant les normes de l'industrie, tout en montrant une forte croissance des actions grâce à des stratégies de bénéfices et de gestion des capitaux non répartis.
Évaluation des liquidités WSFS Financial Corporation (WSFS)
Évaluation de la liquidité de la WSFS Financial Corporation
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était 1.12, indiquant que la société a 1,12 $ en actifs courants pour chaque 1,00 $ de passifs actuels.
Ratio rapide: Le ratio rapide se tenait à 0.99, suggérant que la société a 0,99 $ en actifs liquides pour chaque 1,00 $ de passifs actuels, à l'exclusion des stocks des actifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement était approximativement 484 millions de dollars, reflétant une augmentation de 453 millions de dollars au 31 décembre 2023. L'amélioration du fonds de roulement indique une position de liquidité de renforcement.
| Date | Actifs actuels (millions de dollars) | Passifs actuels (millions de dollars) | Fonds de roulement (millions de dollars) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | 1,771 | 1,287 | 484 |
| 31 décembre 2023 | 1,673 | 1,220 | 453 |
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 160,9 millions de dollars, une diminution de 287,8 millions de dollars pour la même période en 2023.
Les activités d'investissement ont abouti à une sortie de trésorerie nette de 272,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 486,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023.
Les activités de financement comprenaient des dividendes en espèces payés 27 millions de dollars et les rachats de partage équivalent à 74,5 millions de dollars Au cours des neuf premiers mois de 2024.
| Catégorie de trésorerie | 2024 (millions de dollars) | 2023 (millions de dollars) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | 160.9 | 287.8 |
| Activités d'investissement | (272.3) | (486.5) |
| Activités de financement | (101.5) | (90.0) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société a tenu 1,0 milliard de dollars en espèces et équivalents en espèces. Les dépôts non assurés estimés étaient 6,1 milliards de dollars, représentant 37% du total des dépôts de clients.
La Société a une capacité d'emprunt garantie de 5,6 milliards de dollars de la Banque fédérale sur les prêts immobiliers et 2,0 milliards de dollars à partir de la fenêtre de réduction de la Réserve fédérale, fournissant un soutien substantiel en liquidité.
De plus, l'entreprise a 1,4 milliard de dollars dans des titres non préparés disponibles pour des emprunts supplémentaires et 0,3 milliard de dollars en espèces déposées auprès de la Federal Reserve Bank, qui renforce sa position de liquidité.
La WSFS Financial Corporation (WSFS) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Au 30 septembre 2024, les mesures d'évaluation suivantes sont pertinentes pour évaluer la santé financière:
- Ratio de prix / bénéfice (P / E): 15.8
- Ratio de prix / livre (P / B): 1.3
- Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): 10.2
Au cours des 12 derniers mois, les tendances des cours des actions ont montré un mouvement important. Le cours de l'action a fluctué entre un creux de $38.50 et un sommet de $56.75, avec le prix actuel assis à $51.82.
Le rendement du dividende se situe à 1.16% avec un ratio de paiement de 17%. Le dividende en espèces trimestriel est $0.15 Par action, approuvé pour le paiement le 22 novembre 2024.
Le consensus des analystes sur l'évaluation des stocks indique un mélange de recommandations:
- Acheter: 5 analystes
- Prise: 8 analystes
- Vendre: 2 analystes
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 15.8 |
| Ratio P / B | 1.3 |
| Ratio EV / EBITDA | 10.2 |
| 52 semaines de bas | $38.50 |
| 52 semaines de haut | $56.75 |
| Cours actuel | $51.82 |
| Rendement des dividendes | 1.16% |
| Ratio de paiement | 17% |
| Dividende trimestriel | $0.15 |
En résumé, ces mesures offrent aux investisseurs une vue complète du paysage d'évaluation de la société à partir de 2024.
Risques clés auxquels sont confrontés la WSFS Financial Corporation (WSFS)
Risques clés auxquels sont confrontées la WSFS Financial Corporation
WSFS Financial Corporation est confrontée à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Les facteurs de risque importants comprennent:
Concurrence de l'industrie
Le secteur des services financiers est très compétitif, avec de nombreuses banques et institutions financières non bancaires en lice pour la part de marché. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un actif total de 20,9 milliards de dollars, ce qui reflète sa position concurrentielle au sein de l'industrie, mais la concurrence pour les prêts et les dépôts reste féroce.
Changements réglementaires
Les institutions financières sont soumises à une réglementation approfondie, qui peut changer avec le temps. Au 30 septembre 2024, la Société a maintenu un ratio de capital commun de niveau 1 de 13,46%, ce qui est supérieur aux exigences réglementaires minimales, indiquant une forte position de capital. Cependant, tout changement dans les exigences réglementaires pourrait nécessiter des ajustements aux stratégies de gestion du capital.
Conditions du marché
Les conditions du marché, y compris les fluctuations des taux d'intérêt, affectent considérablement les revenus des intérêts nets. La société a déclaré un revenu net d'intérêts de 800,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 719,3 millions de dollars au cours de la même période 2023, reflétant l'impact de l'évolution des conditions du marché.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les risques résultant de processus internes, de systèmes et d'erreur humaine. Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, les dépenses non intéressantes ont atteint 163,7 millions de dollars, soit une augmentation de 139,7 millions de dollars l'année précédente, mettant en évidence les inefficacités opérationnelles potentielles qui pourraient avoir un impact sur la rentabilité.
Risques financiers
Les risques financiers englobent le risque de crédit, le risque de liquidité et le risque de marché. La disposition des pertes de crédits était de 53,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 63,3 millions de dollars au cours de la même période de 2023, indiquant une baisse des pertes de crédit attendues, mais le risque reste répandu à mesure que les conditions économiques évoluent.
Risques stratégiques
Des risques stratégiques peuvent résulter de facteurs tels que les changements dans les préférences des clients ou l'efficacité des stratégies commerciales. La société a comptabilisé une augmentation des revenus non intéressants à 257,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 202,7 millions de dollars pour la même période en 2023, tirée par la croissance de ses services de gestion de Cash Connect® et de patrimoine.
Stratégies d'atténuation
WSFS Financial Corporation utilise plusieurs stratégies pour atténuer les risques:
- Maintenir de solides ratios de capital pour résister aux changements réglementaires.
- Surveillance des conditions du marché étroitement pour ajuster l'exposition aux risques d'intérêt.
- Investir dans la technologie et la formation pour réduire les risques opérationnels.
- Diversification des sources de revenus pour minimiser la dépendance à toute source unique.
| Facteur de risque | État actuel | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Actif total: 20,9 milliards de dollars | Diversification des services |
| Changements réglementaires | Ratio CET1: 13,46% | Maintenir de solides niveaux de capital |
| Conditions du marché | Revenu des intérêts nets: 800,2 millions de dollars | Gestion des risques de taux d'intérêt actif |
| Risques opérationnels | Dépenses sans intérêt: 163,7 millions de dollars | Améliorations et formation des processus |
| Risques financiers | Provision pour les pertes de crédit: 53,4 millions de dollars | Évaluation des risques de crédit robuste |
| Risques stratégiques | Revenu sans intérêt: 257,6 millions de dollars | Analyse du marché continu |
Au 30 septembre 2024, les dépôts non assurés estimés de la société étaient de 6,1 milliards de dollars, soit 37% du total des dépôts de clients, indiquant une exposition significative aux risques de liquidité potentiels.
Perspectives de croissance futures pour WSFS Financial Corporation (WSFS)
Perspectives de croissance futures pour WSFS Financial Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
WSFS Financial Corporation est stratégiquement positionnée pour la croissance par le biais de plusieurs moteurs clés:
- Innovations de produits: La société a augmenté ses revenus non intéressants en 17,5 millions de dollars, attribué à la croissance de Cash Connect®, de la gestion de patrimoine, de la banque de base et des secteurs de l'activité hypothécaire.
- Extensions du marché: Les prêts et les baux nets ont augmenté 541,5 millions de dollars, ou 6% annualisé, par rapport au 31 décembre 2023.
- Acquisitions: L'intégration de Bryn Mawr Trust, qui comprend une conversion terminée de son système de comptabilité de fiducie, améliore encore les offres de services.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La croissance des revenus prévue continue de se promener:
- Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus des clients externes atteints 1,057 milliard de dollars, à partir de 921 millions de dollars l'année précédente.
- Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 199,5 millions de dollars, par rapport à 205,2 millions de dollars pour la même période en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques
Les partenariats stratégiques sont également essentiels à la croissance:
- Un partenariat avec Spring Eq reconnu 2,3 millions de dollars dans les revenus liés aux résultats annuels de la vente précédemment annoncée.
- Les services Cash Connect® se sont élargis en raison de l'ajout de clients de libération, contribuant à une partie importante des revenus non intérêts.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
WSFS possède plusieurs avantages compétitifs:
- Niveaux de capital solides: Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré un capital commun de niveau 1 13.46% et capital total basé sur le risque de 14.71%.
- Liquidité robuste: La société a accès à 5,6 milliards de dollars en capacité d'emprunt garanti au FHLB et 2,0 milliards de dollars de la fenêtre de réduction de la Réserve fédérale.
- Diversification du marché: La société opère dans divers segments, notamment Cash Connect®, la gestion de la patrimoine et la banque traditionnelle, ce qui lui permet d'atténuer les risques associés aux fluctuations du marché.
| Métrique | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Actif total | 20,9 milliards de dollars | 20,6 milliards de dollars | + 310,5 millions de dollars |
| Passifs totaux | 18,2 milliards de dollars | 18,1 milliards de dollars | + 113,3 millions de dollars |
| Revenu net | 199,5 millions de dollars | 205,2 millions de dollars | - 5,7 millions de dollars |
| Revenu non intéressant | 257,6 millions de dollars | 202,7 millions de dollars | + 54,9 millions de dollars |
| Valeur comptable par action | $45.37 | $40.93 | +$4.44 |
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- WSFS Financial Corporation (WSFS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of WSFS Financial Corporation (WSFS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View WSFS Financial Corporation (WSFS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.