WSFS Financial Corporation (WSFS) Bundle
فهم تدفقات إيرادات شركة WSFS المالية (WSFS).
فهم تدفقات إيرادات مؤسسة WSFS المالية
تتكون تدفقات إيرادات شركة WSFS المالية بشكل أساسي من إيرادات الفوائد والإيرادات غير المرتبطة بالفوائد المستمدة من قطاعات الأعمال المختلفة.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم تصنيف مصادر الإيرادات على النحو التالي:
- دخل الفوائد: 800.2 مليون دولار
- الدخل من غير الفوائد: 257.6 مليون دولار
ومن بين القطاعات المساهمة في هذه الإيرادات ما يلي:
- بنك WSFS: 890.9 مليون دولار في إجمالي الإيرادات
- كاش كونيكت®: 91.7 مليون دولار في إجمالي الإيرادات
- إدارة الثروات: 210.9 مليون دولار في إجمالي الإيرادات
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
وجاء النمو على أساس سنوي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بنفس الفترة من عام 2023 على النحو التالي:
- إجمالي نمو الإيرادات: ارتفعت من 1.04 مليار دولار إلى 1.19 مليار دولار، وهو ما يمثل 14.8% يزيد.
- نمو دخل الفوائد: ارتفعت من 719.3 مليون دولار إلى 800.2 مليون دولار، وهو ما يمثل زيادة قدرها 11.2%.
- نمو الدخل بدون الفوائد: ارتفعت من 202.7 مليون دولار إلى 257.6 مليون دولار، وهو ما يمثل زيادة قدرها 27.0%.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
فيما يلي تفاصيل مساهمات قطاعات الأعمال المختلفة في إجمالي الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
| شريحة | الإيرادات (بالملايين) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| بنك WSFS | $890.9 | 74.5% |
| كاش كونيكت® | $91.7 | 7.7% |
| إدارة الثروات | $210.9 | 17.6% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، لوحظت تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات:
- ارتفع الدخل من غير الفوائد بمقدار 54.9 مليون دولار، مدفوعة بشكل أساسي بقطاعي Cash Connect® وإدارة الثروات.
- وارتفعت إيرادات الفوائد نتيجة لارتفاع حجم القروض، خاصة القروض التجارية، مما ساهم في النمو الإجمالي في إجمالي الإيرادات.
- انخفضت مخصصات خسائر الائتمان، مما يعكس تحسن جودة الأصول وانخفاض الخسائر المتوقعة، مما أثر بشكل إيجابي على صافي الدخل.
بشكل عام، أدى تنويع الشركة عبر مصادر وقطاعات إيرادات متعددة إلى وضعها بشكل جيد لتحقيق نمو مستدام في مشهد الخدمات المالية التنافسي.
الغوص العميق في ربحية مؤسسة WSFS المالية (WSFS).
مقاييس الربحية
عند تقييم الصحة المالية للشركة، تعد مقاييس الربحية مؤشرات حاسمة تعكس قدرتها على تحقيق أرباح مقارنة بإيراداتها ونفقاتها التشغيلية وحقوق الملكية. فيما يلي، نقوم بتحليل مقاييس الربحية الرئيسية للشركة اعتبارًا من عام 2024.
إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح
اعتبارًا من الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن المقاييس التالية:
- صافي الدخل: $199,469,000
- الدخل التشغيلي: $262,907,000
- الدخل الإجمالي: $843,148,000
- الهامش الإجمالي: 20.0%
- هامش التشغيل: 24.9%
- صافي الهامش: 18.9%
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
تكشف أرقام المقارنة للعام السابق (2023) عن اتجاهات ملحوظة:
| متري | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| صافي الدخل | $199,469,000 | $205,248,000 |
| الدخل التشغيلي | $262,907,000 | $272,400,000 |
| الدخل الإجمالي | $843,148,000 | $719,291,000 |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
عند مقارنتها بمتوسطات الصناعة، تبرز نسب ربحية الشركة:
- متوسط الهامش الإجمالي: 18.0%
- متوسط هامش التشغيل: 22.0%
- متوسط صافي الهامش: 17.0%
وتتجاوز هوامش الشركة متوسطات الصناعة، مما يشير إلى الكفاءة التشغيلية القوية وقوة التسعير.
تحليل الكفاءة التشغيلية
يمكن قياس الكفاءة التشغيلية من خلال مقاييس مثل إدارة التكلفة واتجاهات هامش الربح الإجمالي:
| فترة | مصاريف غير الفائدة | نسبة الكفاءة |
|---|---|---|
| 2024 الربع الثالث | $468,563,000 | 59.4% |
| 2023 الربع الثالث | $413,987,000 | 57.4% |
وتعكس الزيادة في النفقات غير المرتبطة بالفائدة الاستثمارات الاستراتيجية في مجالات الأعمال الرئيسية، على الرغم من أنها أثرت بشكل طفيف على نسبة الكفاءة، التي ارتفعت من 57.4% إلى 59.4% على أساس سنوي.
في الختام، تكشف مقاييس ربحية الشركة عن أداء قوي، مع هوامش ربح تتجاوز متوسطات الصناعة والتركيز على الكفاءة التشغيلية على الرغم من ارتفاع التكاليف.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم مؤسسة WSFS المالية (WSFS) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم مؤسسة WSFS المالية بتمويل نموها
مستويات الديون
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي التزامات مؤسسة WSFS المالية تقريبًا 18.2 مليار دولار، مما يعكس زيادة 113.3 مليون دولار مقارنة مع 31 ديسمبر 2023. ويشمل ذلك:
- الديون طويلة الأجل: 805.1 مليون دولار
- الديون قصيرة الأجل: 218.5 مليون دولار
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
وبلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية 6.81 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ تقريبًا 4.5. ويشير هذا إلى اعتماد أعلى على تمويل الديون مقارنة بمعايير الصناعة.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
في يوليو 2024، أعادت وكالة موديز تأكيد تصنيف مصدر الشركة من الدرجة الاستثمارية عند با2 مع نظرة مستقبلية مستقرة، مما يعكس مستويات رأس المال القوية وجودة الأصول. أصدرت الشركة 135 مليون دولار في إطار برنامج التمويل لأجل من البنك (BTFP) خلال العام، مما ساهم في زيادة إجمالية في الأموال المقترضة بقيمة 136.6 مليون دولار.
التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تواصل مؤسسة WSFS المالية تحقيق التوازن في نموها من خلال مزيج من تمويل الديون والأسهم. وارتفع إجمالي حقوق المساهمين إلى 2.68 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بدءًا من 2.48 مليار دولار في نهاية عام 2023. وكانت الزيادة مدفوعة بشكل أساسي بصافي دخل قدره 199.5 مليون دولار وانخفاض قدره 94 مليون دولار في الخسارة الشاملة الأخرى المتراكمة.
| نوع الدين | المبلغ (بالآلاف) | سعر الفائدة (٪) |
|---|---|---|
| الثقة في القروض المفضلة | 90,704 | 7.74 |
| الديون العليا | 218,478 | 4.48 |
| الأموال المقترضة الأخرى | 805,090 | 4.67 |
| إجمالي الالتزامات التي تحمل فوائد | 12,648,582 | 2.88 |
باختصار، تُظهر مؤسسة WSFS المالية اعتماداً كبيراً على تمويل الديون كما يتضح من نسبة الدين إلى حقوق الملكية التي تتجاوز معايير الصناعة، بينما تظهر أيضًا نموًا قويًا في حقوق الملكية من خلال الأرباح المحتجزة واستراتيجيات إدارة رأس المال.
تقييم سيولة مؤسسة WSFS المالية (WSFS).
تقييم سيولة مؤسسة WSFS المالية
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت النسبة الحالية 1.12مما يشير إلى أن الشركة لديها 1.12 دولارًا أمريكيًا من الأصول المتداولة مقابل كل 1.00 دولارًا أمريكيًا من الالتزامات المتداولة.
نسبة سريعة: بلغت النسبة السريعة 0.99مما يشير إلى أن الشركة لديها 0.99 دولارًا من الأصول السائلة مقابل كل 1.00 دولار من الالتزامات المتداولة، باستثناء المخزون من الأصول المتداولة.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان رأس المال العامل تقريبًا 484 مليون دولار، وهو ما يعكس زيادة من 453 مليون دولار في 31 ديسمبر 2023. ويشير التحسن في رأس المال العامل إلى تعزيز وضع السيولة.
| تاريخ | الأصول المتداولة (بملايين الدولارات) | الالتزامات المتداولة (بملايين الدولارات) | رأس المال العامل (مليون دولار) |
|---|---|---|---|
| 30 سبتمبر 2024 | 1,771 | 1,287 | 484 |
| 31 ديسمبر 2023 | 1,673 | 1,220 | 453 |
بيانات التدفق النقدي Overview
بلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 160.9 مليون دولار، انخفاضا من 287.8 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
أدت الأنشطة الاستثمارية إلى تدفق نقدي صافي قدره 272.3 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 486.5 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023.
وتضمنت أنشطة التمويل توزيعات نقدية مدفوعة بإجمالي أرباح 27 مليون دولار وإعادة شراء الأسهم بقيمة 74.5 مليون دولار خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024.
| فئة التدفق النقدي | 2024 (مليون دولار) | 2023 (مليون دولار) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | 160.9 | 287.8 |
| الأنشطة الاستثمارية | (272.3) | (486.5) |
| أنشطة التمويل | (101.5) | (90.0) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، احتفظت الشركة 1.0 مليار دولار في النقد وما في حكمه. وكانت الودائع غير المؤمن عليها المقدرة 6.1 مليار دولار، يمثل 37% من إجمالي ودائع العملاء.
تتمتع الشركة بقدرة اقتراض مضمونة تبلغ 5.6 مليار دولار من البنك الفيدرالي لقرض السكن و 2.0 مليار دولار من نافذة الخصم التابعة للاحتياطي الفيدرالي، مما يوفر دعمًا كبيرًا للسيولة.
علاوة على ذلك، تمتلك الشركة 1.4 مليار دولار في الأوراق المالية غير المرهونة المتاحة للقروض الإضافية و 0.3 مليار دولار النقدية المودعة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما يعزز موقف السيولة لديه.
هل شركة WSFS المالية (WSFS) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تعد مقاييس التقييم التالية ذات صلة بتقييم الصحة المالية:
- نسبة السعر إلى الأرباح (P / E): 15.8
- نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): 1.3
- نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA): 10.2
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، أظهرت اتجاهات أسعار الأسهم حركة كبيرة. وقد تذبذب سعر السهم بين أدنى مستوى $38.50 وارتفاع $56.75، مع بقاء السعر الحالي عند $51.82.
عائد توزيعات الأرباح يصل إلى 1.16% مع نسبة دفع 17%. توزيع أرباح نقدية ربع سنوية $0.15 للسهم الواحد، تمت الموافقة على السداد في 22 نوفمبر 2024.
يشير إجماع المحللين على تقييم الأسهم إلى مزيج من التوصيات:
- يشتري: 5 محللين
- يمسك: 8 محللين
- يبيع: 2 محللين
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 15.8 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.3 |
| نسبة EV/EBITDA | 10.2 |
| أدنى مستوى خلال 52 أسبوع | $38.50 |
| ارتفاع 52 أسبوع | $56.75 |
| سعر السهم الحالي | $51.82 |
| عائد الأرباح | 1.16% |
| نسبة الدفع | 17% |
| أرباح ربع سنوية | $0.15 |
باختصار، توفر هذه المقاييس للمستثمرين نظرة شاملة لمشهد التقييم للشركة اعتبارًا من عام 2024.
المخاطر الرئيسية التي تواجه مؤسسة WSFS المالية (WSFS)
المخاطر الرئيسية التي تواجه مؤسسة WSFS المالية
تواجه مؤسسة WSFS المالية مجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية. تشمل عوامل الخطر الهامة ما يلي:
مسابقة الصناعة
تتميز صناعة الخدمات المالية بقدرة تنافسية عالية، حيث تتنافس العديد من البنوك والمؤسسات المالية غير المصرفية على حصة في السوق. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إجمالي أصول بقيمة 20.9 مليار دولار، مما يعكس موقعها التنافسي داخل الصناعة، لكن المنافسة على القروض والودائع لا تزال شرسة.
التغييرات التنظيمية
تخضع المؤسسات المالية لقواعد تنظيمية واسعة النطاق، والتي قد تتغير بمرور الوقت. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، حافظت الشركة على إجمالي نسبة رأس المال من المستوى الأول للأسهم العادية بنسبة 13.46%، وهو أعلى من الحد الأدنى من المتطلبات التنظيمية، مما يشير إلى مركز رأس مال قوي. ومع ذلك، فإن أي تغييرات في المتطلبات التنظيمية قد تتطلب تعديلات على استراتيجيات إدارة رأس المال.
ظروف السوق
تؤثر ظروف السوق، بما في ذلك تقلبات أسعار الفائدة، بشكل كبير على صافي إيرادات الفوائد. سجلت الشركة صافي دخل فوائد قدره 800.2 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 719.3 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023، مما يعكس تأثير ظروف السوق المتغيرة.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية المخاطر الناشئة عن العمليات الداخلية والأنظمة والأخطاء البشرية. بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفعت النفقات غير المرتبطة بالفائدة إلى 163.7 مليون دولار أمريكي، بزيادة من 139.7 مليون دولار أمريكي في العام السابق، مما يسلط الضوء على أوجه القصور التشغيلية المحتملة التي قد تؤثر على الربحية.
المخاطر المالية
تشمل المخاطر المالية مخاطر الائتمان ومخاطر السيولة ومخاطر السوق. وبلغ مخصص خسائر الائتمان 53.4 مليون دولار أمريكي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 63.3 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023، مما يشير إلى انخفاض الخسائر الائتمانية المتوقعة، لكن المخاطر تظل سائدة مع تطور الظروف الاقتصادية.
المخاطر الاستراتيجية
قد تنشأ المخاطر الإستراتيجية من عوامل مثل التغيرات في تفضيلات العملاء أو فعالية استراتيجيات العمل. سجلت الشركة زيادة في الدخل من غير الفوائد إلى 257.6 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 202.7 مليون دولار أمريكي لنفس الفترة من عام 2023، مدفوعًا بالنمو في خدمات Cash Connect® وإدارة الثروات.
استراتيجيات التخفيف
تستخدم مؤسسة WSFS المالية عدة إستراتيجيات للتخفيف من المخاطر:
- الحفاظ على نسب رأس مال قوية لتحمل التغييرات التنظيمية.
- مراقبة ظروف السوق عن كثب لضبط التعرض لمخاطر أسعار الفائدة.
- الاستثمار في التكنولوجيا والتدريب للحد من المخاطر التشغيلية.
- تنويع مصادر الإيرادات لتقليل الاعتماد على مصدر واحد.
| عامل الخطر | الوضع الحالي | استراتيجية التخفيف |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | إجمالي الأصول: 20.9 مليار دولار | تنويع الخدمات |
| التغييرات التنظيمية | نسبة حقوق المساهمين 1: 13.46% | الحفاظ على مستويات رأس مال قوية |
| ظروف السوق | صافي دخل الفوائد: 800.2 مليون دولار | إدارة مخاطر أسعار الفائدة النشطة |
| المخاطر التشغيلية | النفقات غير المتعلقة بالفوائد: 163.7 مليون دولار | تحسينات العملية والتدريب |
| المخاطر المالية | مخصص خسائر الائتمان: 53.4 مليون دولار | تقييم قوي لمخاطر الائتمان |
| المخاطر الاستراتيجية | الدخل من غير الفوائد: 257.6 مليون دولار | التحليل المستمر للسوق |
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت الودائع غير المؤمنة المقدرة للشركة 6.1 مليار دولار، أو 37% من إجمالي ودائع العملاء، مما يشير إلى تعرض كبير لمخاطر السيولة المحتملة.
آفاق النمو المستقبلي لشركة WSFS المالية (WSFS)
آفاق النمو المستقبلي لشركة WSFS المالية
تحليل محركات النمو الرئيسية
تتمتع مؤسسة WSFS المالية بموقع استراتيجي لتحقيق النمو من خلال العديد من المحركات الرئيسية:
- ابتكارات المنتج: قامت الشركة بزيادة دخلها من غير الفوائد بنسبة 17.5 مليون دولار، ويعزى ذلك إلى النمو في خطوط أعمال Cash Connect® وإدارة الثروات والخدمات المصرفية الأساسية والرهن العقاري.
- توسعات السوق: ارتفع صافي القروض والإيجارات بنسبة 541.5 مليون دولار، أو 6% على أساس سنوي، مقارنة بـ 31 ديسمبر 2023.
- عمليات الاستحواذ: إن تكامل Bryn Mawr Trust، والذي يتضمن تحويلًا كاملاً لنظام محاسبة الثقة الخاص بها، يعزز عروض الخدمة بشكل أكبر.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
يستمر نمو الإيرادات المتوقع في إظهار الوعد:
- للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي إيرادات العملاء الخارجيين 1.057 مليار دولار، من 921 مليون دولار في العام السابق.
- بلغ صافي الدخل للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 199.5 مليون دولار، مقارنة ب 205.2 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
تعتبر الشراكات الإستراتيجية أيضًا ضرورية للنمو:
- تم الاعتراف بالشراكة مع Spring EQ 2.3 مليون دولار في الإيرادات المتعلقة بالأرباح السنوية من البيع المعلن عنه مسبقًا.
- توسعت خدمات Cash Connect® نتيجة لإضافة عملاء الكفالة، مما ساهم في جزء كبير من الدخل بخلاف الفوائد.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تمتلك WSFS العديد من المزايا التنافسية:
- مستويات رأس المال القوية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إجمالي رأس مال الأسهم العادية من الطبقة الأولى بقيمة 13.46% وإجمالي رأس المال القائم على المخاطر 14.71%.
- سيولة قوية: الشركة لديها حق الوصول إلى 5.6 مليار دولار في قدرة الاقتراض المضمونة من FHLB و 2.0 مليار دولار من نافذة الخصم الاحتياطي الفيدرالي.
- تنويع السوق: تعمل الشركة عبر قطاعات مختلفة بما في ذلك Cash Connect® وإدارة الثروات والخدمات المصرفية التقليدية، مما يسمح لها بتخفيف المخاطر المرتبطة بتقلبات السوق.
| متري | 30 سبتمبر 2024 | 31 ديسمبر 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| إجمالي الأصول | 20.9 مليار دولار | 20.6 مليار دولار | +310.5 مليون دولار |
| إجمالي الالتزامات | 18.2 مليار دولار | 18.1 مليار دولار | +113.3 مليون دولار |
| صافي الدخل | 199.5 مليون دولار | 205.2 مليون دولار | - 5.7 مليون دولار |
| الدخل من غير الفوائد | 257.6 مليون دولار | 202.7 مليون دولار | +54.9 مليون دولار |
| القيمة الدفترية لكل سهم | $45.37 | $40.93 | +$4.44 |
WSFS Financial Corporation (WSFS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- WSFS Financial Corporation (WSFS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of WSFS Financial Corporation (WSFS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View WSFS Financial Corporation (WSFS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.