Assura Plc : histoire, propriété, mission, comment ça marche & gagne de l'argent

Un bref historique d’Assura Plc

Assura Plc, créée en 2003, est l'un des principaux promoteurs et investisseurs immobiliers de soins de santé au Royaume-Uni. L'entreprise s'est concentrée sur la création d'établissements de santé de haute qualité, spécialement conçus pour répondre aux besoins du National Health Service (NHS) et des secteurs privés de la santé. En 2021, Assura gérait un portefeuille de 573 propriétés dans tout le pays.

Lors de son introduction en bourse (IPO) à la Bourse de Londres en 2014, Assura a levé environ 100 millions de livres sterling. Ce financement a facilité une expansion significative grâce à des acquisitions et des projets de développement, renforçant ainsi sa position sur le marché de l'immobilier de santé.

En mars 2023, Assura a déclaré une valeur liquidative (VNI) de 1,5 milliard de livres sterling, démontrant une trajectoire de croissance robuste de ses investissements immobiliers. L’accent mis par la société sur les établissements de santé à forte demande a abouti à un portefeuille stratégique comprenant des propriétés de soins primaires et de santé communautaire.

La performance financière de la société a montré une forte croissance des revenus, avec des revenus de 99,4 millions de livres sterling au cours de l'année se terminant en mars 2023, contre 90,6 millions de livres sterling l'année précédente. Le résultat opérationnel pour la même période a augmenté à 62,1 millions de livres sterling, reflétant une solide performance opérationnelle dans un contexte de fluctuations du marché.

Assura a constamment restitué de la valeur à ses actionnaires, avec un dividende de 5,25 pence par action déclaré pour l’exercice 2022-2023, marquant un 6.1% augmentation par rapport à l’année précédente.

L'orientation stratégique d'Assura comprend également des initiatives en matière de développement durable. En 2023, la société a annoncé son engagement à atteindre zéro émission nette de carbone pour son portefeuille opérationnel d’ici 2030, alignant ses objectifs sur l’accent croissant mis sur l’investissement respectueux de l’environnement.

La capitalisation boursière de la société en octobre 2023 s'élevait à environ 1,2 milliard de livres sterling, reflétant la solide confiance des investisseurs et des perspectives de marché favorables pour l'immobilier de santé. Les actions d’Assura ont fait preuve de résilience, s’échangeant autour 80 pence, et présentant un gain de 15% depuis le début de l'année, dans un contexte de défis plus larges sur le marché.

Assura PLC a continué à maintenir un portefeuille stratégique, avec plus de 500 millions de livres sterling alloués à de futurs développements et acquisitions immobilières, en se concentrant principalement sur les régions mal desservies et les installations essentielles aux services de santé communautaires.

A qui possède Assura Plc

Assura Plc est un acteur de premier plan sur le marché britannique de l'immobilier de santé, se concentrant sur l'acquisition, le développement et la gestion d'établissements de santé. Depuis octobre 2023, la propriété d'Assura Plc se caractérise par un mélange d'investisseurs institutionnels et particuliers. La société opère à la Bourse de Londres sous le symbole « ASPI ».

Le tableau suivant illustre les principaux actionnaires d'Assura Plc sur la base des informations les plus récentes :

De plus, la structure actionnariale d’Assura démontre l’influence des investisseurs institutionnels sur la performance de l’entreprise. Selon les derniers rapports :

• La capitalisation boursière d'Assura Plc se situe autour de 1,5 milliard de livres sterling.
• Le cours de l’action d’Assura Plc a affiché une augmentation depuis le début de l’année d’environ 12%.
• L'entreprise a déclaré un chiffre d'affaires annuel de 78,3 millions de livres sterling pour l’exercice se terminant en mars 2023.

De plus, l'engagement d'Assura à élargir son portefeuille se reflète dans sa stratégie d'acquisition, avec plus de 600 établissements de santé sous sa gestion, générant des revenus locatifs stables et offrant des opportunités de croissance. L'accent mis par l'entreprise sur les partenariats avec les organismes du NHS renforce encore sa position dans le secteur de la santé.

En résumé, Assura Plc dispose d'une base de propriété diversifiée avec une implication institutionnelle importante et une part substantielle d'actions détenues par des investisseurs particuliers, ce qui la positionne comme une option d'investissement solide dans le domaine de l'immobilier de santé. Ce mélange de propriété peut contribuer à ses décisions stratégiques et à sa stabilité financière à l’avenir.

Énoncé de mission d’Assura Plc

Assura Plc est un acteur clé dans la fourniture d'infrastructures de soins primaires à travers le Royaume-Uni. La mission de l'entreprise est centrée sur le développement et le maintien de propriétés de soins de santé durables et de haute qualité qui améliorent les soins aux patients. Avec un engagement envers la responsabilité sociale, Assura vise à créer des environnements qui favorisent des liens communautaires solides et améliorent les résultats en matière de santé.

En termes de performance opérationnelle, Assura a réalisé un chiffre d'affaires de 92 millions de livres sterling pour l’exercice se terminant en mars 2023, ce qui représente une augmentation d’une année sur l’autre de 8.5%. La société se concentre sur l'expansion de son portefeuille, qui comprend plus de 600 bâtiments de santé et une capitalisation boursière d'environ 1,2 milliard de livres sterling à compter d’octobre 2023.

Assura souligne l'importance du développement durable dans son énoncé de mission. Cela comprend un engagement à réduire les émissions de carbone et à utiliser des sources d’énergie renouvelables dans l’ensemble de ses propriétés. L’entreprise vise à ce que tous les nouveaux développements soient à zéro carbone net d’ici 2025.

Les éléments clés de l'énoncé de mission d'Assura peuvent être mieux compris à travers les éléments suivants :

• Qualité des soins : Concentrez-vous sur l’amélioration de l’expérience de prestation de soins de santé grâce à des installations de pointe.
• Engagement communautaire : Établir des liens solides au sein des communautés pour comprendre les besoins locaux en matière de soins de santé.
• Durabilité : Engagement envers des pratiques respectueuses de l’environnement et minimisation de l’impact environnemental.
• Stratégie de croissance : Expansion par acquisitions et développement de nouvelles propriétés.

Pour illustrer davantage l'orientation stratégique d'Assura, le tableau suivant résume les principaux indicateurs financiers et objectifs de croissance :

La mission d'Assura n'est pas seulement une question de réussite financière ; il s'articule avec l'objectif plus large d'améliorer l'accessibilité et les résultats des soins de santé pour les communautés à travers le Royaume-Uni. L’orientation stratégique de l’entreprise témoigne de son engagement à bâtir un avenir plus sain, soutenu par de solides performances financières et des pratiques durables.

Comment fonctionne Assura Plc

Assura Plc est une société de placement immobilier (REIT) cotée en bourse basée au Royaume-Uni, spécialisée dans le développement et la gestion de propriétés de soins primaires. La société se concentre sur l'investissement dans l'immobilier de santé de haute qualité, visant principalement à soutenir le National Health Service (NHS) et à améliorer les services de santé communautaires.

Fin 2022, le portefeuille d'Assura se composait de **700** propriétés situées à travers le Royaume-Uni, totalisant environ **3,4 millions** de pieds carrés d'espace. Le portefeuille est évalué à environ **2,3 milliards de livres sterling**. Environ **89 %** de ces propriétés sont louées à des entités du NHS, ce qui reflète un fort alignement avec les exigences des soins de santé publics.

Assura opère selon une stratégie qui met l’accent sur la génération de revenus durables à long terme. Elle cherche à acquérir et à développer des propriétés offrant des revenus locatifs stables avec un potentiel de croissance. La durée moyenne restante des baux de leur portefeuille est d'environ **11,5 ans**, ce qui assure la stabilité des revenus.

Au cours de l'exercice clos en mars 2023, Assura a déclaré un chiffre d'affaires total de **100 millions de livres sterling**, avec un résultat opérationnel net (NOI) de **82 millions de livres sterling**, ce qui témoigne de sa gestion efficace des coûts opérationnels. Le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissements (EBITDA) de la société s'élevait à **73 millions de livres sterling**, soutenant un cadre opérationnel solide.

Les mesures financières reflètent une solide performance, avec des fonds provenant des opérations (FFO) par action s'élevant à **0,078 £**. Le rendement du dividende est solide, la société déclarant un dividende de **0,045 £** par action, ce qui représente un dividende annuel distribué d'environ **20 millions de livres sterling** en 2023, tout en maintenant un ratio de couverture des dividendes de **1,73**.

La stratégie de financement d'Assura repose principalement sur une combinaison de capitaux propres et de dettes. En mars 2023, la société avait un ratio prêt/valeur (LTV) de **36 %**, ce qui est nettement inférieur à la moyenne du secteur d'environ **40 %-50 %** pour des REIT similaires, démontrant une approche financière prudente. Le coût moyen pondéré de la dette s'élève à **3,5%**, reflétant des conditions d'emprunt favorables.

Tableau : Assura Plc Financial Overview

La stratégie opérationnelle d'Assura comprend également une gestion active des actifs pour améliorer les revenus locatifs. L'entreprise investit dans la rénovation et le réaménagement des installations existantes pour garantir qu'elles restent adaptées à leurs objectifs et répondent aux besoins changeants des prestataires de soins de santé. Cette approche d'investissement continue permet à Assura de conserver ses locataires existants et d'en attirer de nouveaux, renforçant ainsi sa position sur le marché.

En termes de positionnement sur le marché, les actions d'Assura sont négociées sous le symbole « ASCN » à la Bourse de Londres. En septembre 2023, le cours de l'action oscillait autour de **0,70 £**, ce qui reflète une capitalisation boursière d'environ **1,1 milliard £**. La société a fait preuve de résilience face aux fluctuations du marché, en grande partie grâce à sa concentration sur les propriétés de santé essentielles et à ses baux à long terme sécurisés.

Pour l’avenir, Assura vise à étendre sa présence en ciblant de nouvelles acquisitions, en particulier dans les zones mal desservies. La société explore également les opportunités de partenariats et de coentreprises pour améliorer ses perspectives de croissance. L'accent continu du gouvernement sur le développement des infrastructures de soins de santé soutient également la trajectoire de croissance d'Assura.

Comment Assura Plc gagne de l’argent

Assura Plc, l'un des principaux investisseurs immobiliers de soins de santé au Royaume-Uni, génère des revenus principalement grâce à son vaste portefeuille de propriétés de soins de santé primaires. La société se concentre sur l'acquisition, le développement et la gestion de propriétés louées à des médecins et des prestataires de soins de santé.

Pour l'exercice se terminant le 31 mars 2023, Assura a déclaré un revenu total de 70,1 millions de livres sterling, reflétant un Augmentation de 6,4% de l'année précédente. Ces revenus proviennent en grande partie des revenus locatifs générés par ses immeubles.

Flux de revenus

• Revenus locatifs : Pierre angulaire du modèle économique d'Assura, les revenus locatifs représentent environ 98% du revenu total.
• Revenu de développement : Revenus provenant des développements et des améliorations immobilières, contribuant à environ 2% au revenu global.

Portefeuille Overview

À fin mars 2023, Assura détenait et gérait un portefeuille de plus de 600 propriétés à travers le Royaume-Uni, pour une valeur totale de 1,5 milliard de livres sterling. Les propriétés impliquent généralement des baux à long terme, fournissant des flux de revenus stables.

Position sur le marché

Assura occupe une position stratégique dans le secteur de l'investissement immobilier de santé, en se concentrant sur les propriétés qui s'adressent spécifiquement au National Health Service (NHS) du Royaume-Uni. Au 31 mars 2023, environ 95% des locataires d'Assura sont liés au NHS, ce qui améliore la stabilité de ses revenus locatifs grâce au financement soutenu par le gouvernement.

Performance financière

La société a déclaré un bénéfice avant impôts de 41,5 millions de livres sterling pour l'exercice clos le 31 mars 2023. La marge bénéficiaire nette s'élève à environ 59%, révélateur d’une forte efficacité opérationnelle. De plus, le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (EBITDA) d'Assura a été déclaré à 56 millions de livres sterling, ce qui représente une solide marge d'EBITDA de 80%.

Stratégie d'investissement

La stratégie d'investissement d'Assura est principalement axée sur l'expansion de son portefeuille immobilier de soins de santé par le biais d'acquisitions et de développements qui répondent aux besoins changeants des prestataires de soins de santé. La société s'est fixé pour objectif d'investir de manière significative dans des propriétés qui encouragent des solutions de santé innovantes, dans le but d'une croissance durable.

Au cours de l'exercice 2022-2023, Assura a investi environ 100 millions de livres sterling dans des acquisitions immobilières, démontrant son engagement à étendre sa présence dans le secteur de la santé. Ce pipeline est soutenu par un cadre de financement solide, avec un ratio prêt/valeur de 40%.

Perspectives

À l’avenir, Assura entend tirer davantage parti de la demande croissante de services de santé au Royaume-Uni, motivée par le vieillissement de la population et l’accent croissant mis sur la prestation de soins de santé localisés. La société prévoit une croissance des loyers d'environ 2-3% chaque année au cours des cinq prochaines années, soutenu par ses baux à long terme avec les locataires du NHS.