Baker Hughes Company (BKR) : histoire, propriété, mission, comment ça marche & Gagne de l'argent

Comment Baker Hughes Company (BKR) passe-t-elle d'un siècle de services pétroliers à devenir un acteur clé de la transition énergétique, et qu'est-ce que cela signifie pour votre portefeuille ?

Le changement stratégique de l'entreprise est évident dans ses performances en 2025, où elle a réalisé un chiffre d'affaires de plus de 30 % au troisième trimestre. 7,0 milliards de dollars et a obtenu un carnet de commandes record en matière de technologies industrielles et énergétiques (IET) de 32,1 milliards de dollars, démontrant un net avantage dans des domaines à forte croissance comme le gaz naturel liquéfié (GNL) et les solutions d'alimentation pour les centres de données.

Vous devez comprendre comment cette entreprise mondiale de technologie énergétique, avec un bénéfice net sur les douze derniers mois de 2,891 milliards de dollars depuis septembre 2025, s'efforce réellement - de son modèle opérationnel à deux segments à sa concentration sur les services après-vente récurrents et à forte marge - de saisir définitivement sa proposition de valeur à long terme.

Historique de la société Baker Hughes (BKR)

Vous voulez comprendre les fondations de Baker Hughes Company (BKR), et honnêtement, c'est l'histoire de deux inventeurs rivaux qui ont finalement fusionné pour créer une centrale mondiale de technologie énergétique. L’entreprise que vous voyez aujourd’hui n’est pas seulement une société de services pétroliers ; c'est un acteur industriel diversifié qui s'oriente de manière agressive vers la transition énergétique.

L'entité actuelle, Baker Hughes Company, a été officiellement créée en 1987 à la suite d'une fusion majeure, mais ses racines techniques remontent à plus d'un siècle et sont issues de deux inventions révolutionnaires distinctes. Cette longue histoire leur donne un avantage, mais les récentes décisions stratégiques sont désormais ce qui compte le plus pour votre portefeuille. Exploration de l'investisseur de Baker Hughes Company (BKR) Profile: Qui achète et pourquoi ? fournit une vue directe sur qui parie sur sa stratégie actuelle.

Compte tenu du calendrier de création de l'entreprise

Année d'établissement

La société a été officiellement créée en 1987 grâce à la fusion de Baker International et Hughes Tool Company. La lignée commence cependant avec la fondation de Baker Tool Company en 1907 et de Hughes Tool Company en 1908.

Emplacement d'origine

Le siège social de l'entité fusionnée se trouve à Houston, au Texas, qui était le siège de Hughes Tool Company. La Baker Tool Company originale a vu le jour à Coalinga, en Californie.

Membres de l'équipe fondatrice

• Reuben C. Baker (fondateur de Baker Tool Company, 1907)
• Howard R. Hughes Sr. (fondateur de Hughes Tool Company, 1908)

Capital/financement initial

Les montants spécifiques du financement initial pour les sociétés originales de 1907 et 1908 sont certainement difficiles à cerner dans les documents historiques. Tous deux ont été lancés sur la base du succès commercial immédiat de leurs inventions révolutionnaires brevetées - le sabot de tubage de Baker et le foret rotatif de Hughes - suggérant que le financement était directement lié aux brevets initiaux et aux configurations de fabrication.

Compte tenu des étapes d'évolution de l'entreprise

Compte tenu des moments de transformation de l'entreprise

L'histoire de l'entreprise est définie par deux changements stratégiques massifs qui l'ont fait passer du statut de simple fournisseur de champs pétroliers à celui de leader en technologie énergétique.

• La fusion de 1987 : Le regroupement de Baker International et de Hughes Tool Company était une opération de consolidation classique. Elle a instantanément créé un géant des services pétroliers à spectre complet, lui permettant de concurrencer directement Schlumberger et Halliburton en proposant une gamme complète de services de forage, d'évaluation et de complétion.
• La transaction GE (2017-2019) : La fusion avec GE Oil & Gas en 2017, suivie de la cession progressive de GE, a été la décision la plus transformatrice. Cela a fondamentalement modifié l'ADN de l'entreprise, en déplaçant son orientation des seuls services pétroliers vers un mandat plus large de technologie énergétique. Cette décision explique pourquoi le segment des technologies industrielles et énergétiques (IET) constitue désormais un moteur de croissance essentiel, et non plus une réflexion secondaire.
• Le Pivot Transition Énergétique 2025 : L’acquisition de Chart Industries en juillet 2025 pour 13,6 milliards de dollars est l’action la plus claire qui mappe les risques à court terme aux opportunités. Voici le calcul rapide : Chart Industries se spécialise dans les équipements pour le gaz naturel liquéfié (GNL), l'hydrogène et le captage, l'utilisation et le stockage du carbone (CCUS). Cette acquisition renforce le segment IET, qui a enregistré un record 32,1 milliards de dollars en obligations de performance restantes (RPO) à partir du troisième trimestre 2025, offrant une forte visibilité des revenus à long terme en dehors des services volatils des champs pétroliers.

Cette orientation stratégique se reflète déjà dans les chiffres. Pour le troisième trimestre 2025, la société a déclaré un chiffre d'affaires total de 7,0 milliards de dollars et les ordres de 8,2 milliards de dollars. Ce carnet de commandes solide, en particulier dans l’IET, est ce que vous devriez surveiller.

Structure de propriété de la Baker Hughes Company (BKR)

Baker Hughes Company (BKR) est une société de technologie énergétique cotée en bourse et cotée à la bourse du Nasdaq, ce qui signifie que ses actions sont disponibles à l'achat par le grand public. Le contrôle de l'entreprise repose en grande partie entre les mains de grandes institutions financières, ce qui est typique pour une grande entreprise de cette taille. Vous avez donc affaire à une structure dans laquelle les investisseurs institutionnels déterminent l'essentiel du volume des transactions et de l'influence des actionnaires.

Statut actuel de la société Baker Hughes

Baker Hughes Company est une entité publique négociée sous le symbole BKR sur le Nasdaq Global Select Market (NasdaqGS). Ce statut public soumet l'entreprise à des exigences rigoureuses de reporting de la Securities and Exchange Commission (SEC), assurant la transparence de ses opérations et de sa santé financière. Pour l'ensemble de l'exercice 2025, la société prévoit un chiffre d'affaires compris entre 26,5 milliards de dollars et 27,7 milliards de dollars, avec un EBITDA ajusté anticipé de 4,45 milliards de dollars à 4,9 milliards de dollars, reflétant sa taille mondiale et sa solidité financière. Ce niveau de performance financière attire et entretient définitivement l'intérêt des grands détenteurs institutionnels.

Répartition de l'actionnariat de Baker Hughes Company

En novembre 2025, la structure de propriété montre une nette concentration d'actions parmi les investisseurs institutionnels, qui comprennent des fonds communs de placement, des fonds de pension et des gestionnaires d'actifs comme BlackRock, Inc. et Vanguard Group Inc. Cette propriété institutionnelle élevée signifie qu'un nombre relativement restreint de grandes organisations contrôlent la majorité des droits de vote. La propriété des initiés, détenue par les dirigeants et les administrateurs, reste minime.

Pour voir quels fonds et quelles entreprises font les plus grands mouvements, vous pouvez approfondir les dépôts spécifiques 13F. Exploration de l'investisseur de Baker Hughes Company (BKR) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Leadership de la société Baker Hughes

La société est dirigée par une équipe de direction chevronnée, concentrée sur l'exécution de sa stratégie dans les segments traditionnels de l'énergie et de la technologie industrielle. La structure de direction, confirmée pour 2025, équilibre l'expérience de longue date de l'entreprise avec de nouvelles perspectives pour stimuler la croissance, en particulier dans des domaines tels que les solutions d'alimentation pour centres de données.

• Lorenzo Simonelli : Président-directeur général (CEO). Il pilote la stratégie globale, en mettant l'accent sur l'amélioration structurelle de la marge et l'optimisation du portefeuille.
• Amérino Gatti : Vice-président exécutif (EVP) de Oilfield Services & Equipment (OFSE). Il a pris ce poste en octobre 2024 pour diriger l'activité principale des services énergétiques.
• Maria Claudia Borras : Directeur de la croissance et de l'expérience (CGXO). Ce nouveau rôle se concentre sur la croissance de l'entreprise et l'amélioration de l'expérience client dans l'ensemble du portefeuille diversifié de l'entreprise.
• Mouzzamil Khider Ahmed : Directeur des ressources humaines et de la culture. Son objectif est de renforcer les capacités des ressources humaines et de favoriser un environnement de travail inclusif.

Cette équipe est responsable de la gestion d'une entreprise mondiale qui a déclaré 7,0 milliards de dollars de chiffre d'affaires au troisième trimestre 2025, offrant 609 millions de dollars en résultat net part du groupe. C'est un mandat clair : réaliser les améliorations structurelles et capitaliser sur les domaines à forte croissance comme la technologie industrielle.

Mission et valeurs de Baker Hughes Company (BKR)

L'objectif principal de Baker Hughes Company est un double mandat : faire progresser le secteur de l'énergie tout en menant simultanément la transition énergétique mondiale vers un avenir à plus faibles émissions de carbone. Cet engagement va au-delà du simple profit et vise à rendre l’énergie définitivement plus sûre, plus propre et plus efficace pour tous. Exploration de l'investisseur de Baker Hughes Company (BKR) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Objectif principal de Baker Hughes Company

L'ADN culturel de l'entreprise est ancré dans un réalisme pragmatique quant aux besoins énergétiques croissants du monde, ainsi que dans une orientation technologique claire vers la résolution du problème des émissions. Ils considèrent que le pétrole et le gaz continuent d’assumer une responsabilité majeure dans l’énergie mondiale, mais qu’ils doivent être une industrie plus intelligente et à moindre impact. C'est pourquoi leur stratégie s'appuie à la fois sur les services et équipements pétroliers (OFSE) et sur les technologies industrielles et énergétiques (IET).

Déclaration de mission officielle

L'énoncé de mission est une déclaration orientée vers l'action qui guide l'allocation du capital et les investissements en R&D, en particulier dans les domaines des nouvelles énergies comme le captage, l'utilisation et le stockage de l'hydrogène et du carbone (CCUS). Il s'agit d'une vision holistique de leur rôle dans l'écosystème énergétique mondial.

• Nous faisons avancer l'énergie, la rendant plus sûr, plus propre et plus efficace pour les gens et la planète.
• La mission est composée de trois volets principaux : faire progresser l'énergie, la rendre plus sûre et plus propre, et pour les personnes et la planète.
• En 2024, l'entreprise s'est engagée 613 millions de dollars à la R&D pour faire avancer cette mission, en se concentrant sur les solutions numériques et les matériaux avancés.

Énoncé de vision

L'énoncé de vision est un objectif audacieux et tourné vers l'avenir qui positionne Baker Hughes Company non seulement comme un fournisseur de services pétroliers, mais aussi comme un partenaire technologique crucial dans l'ensemble de la chaîne de valeur énergétique et industrielle. C'est un one-liner simple et puissant.

• Être le entreprise de technologie énergétique pour le monde.
• Cette vision est à l'origine de leur diversification, illustrée par leur segment Industrial & Energy Technology (IET), qui devrait réserver plus de 1 milliard de dollars des commandes de turbines à gaz NovaLT au cours de l’exercice 2025, en grande partie pour les centres de données.
• Il s'agit de diriger la 4e révolution industrielle dans le domaine de l'énergie en appliquant de nouvelles technologies pour analyser les données et transformer l'industrie.

Slogan/slogan de la société Baker Hughes

L’entreprise utilise souvent une expression qui résume sa mission en une déclaration claire et mémorable qui apparaît dans les documents des investisseurs et les communiqués de presse, en particulier lors de l’annonce de projets majeurs comme l’alliance stratégique Alaska LNG en novembre 2025. C’est le message principal qu’elle souhaite que le marché internalise.

• Faire avancer l’énergie.
• Le thème de l'assemblée annuelle 2025 de l'entreprise, « Le progrès à grande échelle », reflète également l'accent mis sur l'exploitation des partenariats et des solutions numériques pour générer un changement durable.
• Leurs valeurs fondamentales - intégrité, excellence et durabilité - constituent le fondement qui les aide à atteindre 206 « Journées HSE parfaites » en 2024 en privilégiant la sécurité.

Baker Hughes Company (BKR) Comment ça marche

Baker Hughes Company agit en tant que partenaire essentiel en matière de technologie énergétique, en proposant une approche à double voie : des équipements et services essentiels pour les opérations pétrolières et gazières traditionnelles, et des solutions technologiques à forte croissance pour la transition énergétique mondiale.

La société génère de la valeur en intégrant son segment Services et équipements pétroliers (OFSE), qui prend en charge l'ensemble du cycle de vie des puits d'hydrocarbures, avec son segment Technologie industrielle et énergétique (IET), qui capte une croissance à long terme dans des domaines tels que le gaz naturel liquéfié (GNL) et l'énergie propre.

Portefeuille de produits/services de Baker Hughes Company

Cadre opérationnel de Baker Hughes Company

Le processus opérationnel de la société se concentre sur ses deux segments principaux, avec un pivot stratégique visant à améliorer l'activité de technologie industrielle et énergétique (IET) à marge plus élevée tout en rationalisant le cœur des services et équipements pour champs pétroliers (OFSE).

Ce cadre s'appuie sur un « déploiement de système d'entreprise », qui est une initiative à l'échelle de l'entreprise axée sur l'amélioration des coûts structurels et la discipline opérationnelle pour une productivité plus élevée.

• Optimisation du portefeuille : Baker Hughes remodèle activement son mix d'activités, comme en témoigne la coentreprise conclue en juin 2025 avec Cactus Inc. pour déplacer son segment de contrôle de la pression de surface vers un nouveau responsable opérationnel, permettant à BKR de se concentrer sur son cœur de métier.
• Intégration numérique : Un partenariat conclu en juin 2025 avec Computer Modeling Group (CMG) intègre les technologies de simulation et sismiques dans les offres numériques de BKR, créant ainsi des logiciels plus complets pour le secteur en amont.
• Investissement technologique : Les dépenses en capital sont orientées vers des initiatives technologiques et d'intégration, avec un accent clair sur le développement de technologies d'électrification pour les opérations terrestres et offshore.
• Service du cycle de vie : Une part importante des revenus d'IET provient d'accords de service à long terme pour sa base installée de turbines et de compresseurs, fournissant une source de revenus durable et à marge élevée. Vous pouvez voir comment cela impacte leur bilan dans Décomposition de la santé financière de Baker Hughes Company (BKR) : informations clés pour les investisseurs.

Avantages stratégiques de Baker Hughes Company

L'avantage concurrentiel de Baker Hughes Company vient de l'équilibre unique de son portefeuille et de sa position d'autorité sur les marchés énergétiques à forte croissance et à cycle long comme le GNL, qui offre une forte visibilité sur les revenus.

La diversification tout au long de la chaîne de valeur énergétique est essentielle : la force de l’IET, qui a permis 4,1 milliards de dollars des commandes au cours du seul troisième trimestre 2025, contribue à compenser la volatilité à court terme parfois observée sur le marché nord-américain des OFSE.

• Dominance du marché du GNL : La société est un fournisseur de premier plan de turbomachines critiques pour les projets de gaz naturel liquéfié (GNL), remportant des contrats majeurs comme ceux des projets Alaska LNG et Port Arthur LNG Phase 2 fin 2025.
• Carnet d’enregistrement : Les obligations de performance restantes (RPO) record du segment IET de 32,1 milliards de dollars à partir du troisième trimestre 2025, offre une visibilité et une stabilité des revenus sur plusieurs années, un énorme avantage dans un secteur cyclique.
• Expansion de la marge : Les initiatives stratégiques de réduction des coûts et une combinaison favorable stimulent la rentabilité, la société visant une marge de services et d'équipement pour champs pétroliers (OFSE) de 20% au cours de l’exercice 2025.
• Leadership en transition énergétique : Des investissements précoces et importants dans les nouvelles technologies énergétiques telles que le captage du carbone et l’hydrogène leur permettent de capter la croissance alors que les réglementations mondiales poussent en faveur de solutions énergétiques plus propres.

Baker Hughes Company (BKR) Comment elle gagne de l'argent

Baker Hughes Company génère ses revenus en proposant un double portefeuille de technologies et de services : l'un axé sur la chaîne de valeur traditionnelle du pétrole et du gaz et l'autre sur les marchés industriels et de transition énergétique. En termes simples, ils gagnent de l'argent en vendant et en entretenant des équipements complexes et des solutions numériques qui aident les clients du secteur de l'énergie et de l'industrie à trouver, extraire, transporter et traiter l'énergie plus efficacement, et ils font par ailleurs un pari important sur l'avenir du gaz et des nouvelles infrastructures énergétiques.

Répartition des revenus de Baker Hughes Company

La société opère dans deux segments principaux et la scission montre un changement stratégique clair vers la diversification. Sur la base des résultats du troisième trimestre 2025, la répartition des revenus est presque égale, mais les histoires de croissance sont très différentes. Voici un calcul rapide sur la façon dont le 7,010 milliards de dollars au troisième trimestre 2025, le chiffre d’affaires s’effondre.

Le segment Services et Équipements Pétroliers, qui a rapporté environ 3,6 milliards de dollars au troisième trimestre 2025, s'occupe de tout, du forage et de l'évaluation aux services de production et de complétion. Son chiffre d'affaires a été sous pression, affichant une baisse d'une année sur l'autre, car les dépenses mondiales en amont devraient diminuer d'un pourcentage élevé à un chiffre en 2025. Le segment des technologies industrielles et énergétiques, avec environ 3,41 milliards de dollars au troisième trimestre 2025, le chiffre d'affaires est le moteur de la croissance, tiré par des commandes massives d'équipements de gaz naturel liquéfié (GNL), de turbines de production d'électricité et de solutions industrielles.

Économie d'entreprise

La rentabilité de Baker Hughes Company repose sur deux modèles économiques distincts. Le côté OFSE est cyclique et transactionnel, directement lié au nombre mondial de plates-formes et aux prix du pétrole, tandis que le côté IET est basé sur des projets et à long terme, construit sur des arriérés massifs et des contrats de service.

• Tarifs OFSE : Ce segment utilise un modèle de tarification compétitif et axé sur le marché, ce qui signifie que les prix des services et des équipements de forage fluctuent en fonction du taux d'utilisation des plates-formes et des dépenses en capital (CapEx) des sociétés d'exploration et de production (E&P).
• Carnet d’IET : Le segment Technologie industrielle et énergétique offre une visibilité significative sur les revenus. Il a terminé le troisième trimestre 2025 avec une obligation de performance restante (RPO) record - essentiellement un arriéré de revenus futurs - de 32,1 milliards de dollars, principalement provenant d'équipements et de services de technologie du gaz. Cet arriéré constitue sans aucun doute un différenciateur clé.
• Facteurs de coûts : Les plus fortes pressions sur les coûts se situent dans le segment OFSE, où les marges ont diminué en raison de l'inflation des coûts et d'un mix d'activités difficile, même si la société poursuit des initiatives structurelles de réduction des coûts.
• Catalyseurs de croissance : Le principal moteur de croissance est la transition énergétique mondiale, en particulier la construction d’infrastructures GNL et la demande croissante de solutions de production d’électricité, y compris celles destinées aux nouveaux centres de données. La société a obtenu plus de 4 milliards de dollars dans les commandes IET au troisième trimestre 2025 seulement.

La stratégie principale consiste à atténuer la volatilité des services pétroliers grâce à des contrats de technologie industrielle à marge élevée et de longue durée. Si vous souhaitez en savoir plus sur ceux qui adhèrent à cette stratégie, vous devriez consulter Exploration de l'investisseur de Baker Hughes Company (BKR) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Performance financière de la société Baker Hughes

Les performances récentes de la société montrent qu'une entreprise a réussi à réorienter son portefeuille, générant une expansion de sa marge malgré un environnement macroéconomique mitigé. La clé est que la rentabilité augmente plus rapidement que les revenus, ce qui témoigne d’un contrôle efficace des coûts et d’une évolution favorable du mix d’activités.

• EBITDA ajusté : L'EBITDA ajusté du troisième trimestre 2025 était de 1,238 milliard de dollars, représentant un 2% augmenter d’année en année. Cela démontre la résilience, puisque le chiffre d’affaires total n’a augmenté que 1% sur la même période.
• Revenu net : Le résultat net part du groupe du troisième trimestre 2025 s'élève à 609 millions de dollars. Le bénéfice par action (BPA) dilué ajusté s'est établi à $0.68 pour le trimestre.
• Flux de trésorerie : La société a généré d'importantes liquidités, avec des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation à 929 millions de dollars et flux de trésorerie disponible à 699 millions de dollars au troisième trimestre 2025. Cela représente beaucoup d’argent avec lequel jouer.
• Perspectives pour l'année entière : Direction guidée pour un chiffre d’affaires annuel 2025 compris entre 26,5 milliards de dollars et 27,7 milliards de dollars, avec un EBITDA ajusté projeté se situer entre 4,45 milliards de dollars et 4,9 milliards de dollars. Il s’agit d’une trajectoire solide, avec un EBITDA ajusté qui a presque doublé depuis 2020.

Ce que cache cette estimation, c'est le défi permanent que représente l'inflation des coûts et l'impact potentiel des tarifs douaniers, dont on estime qu'ils ont un impact net de 100 à 200 millions de dollars sur l’EBITDA consolidé 2025. Néanmoins, le retard important de l’IET constitue une base solide pour la durabilité des bénéfices futurs.

Position sur le marché de Baker Hughes Company (BKR) et perspectives d'avenir

Baker Hughes Company se repositionne activement en tant qu'entreprise diversifiée de technologies énergétiques, allant au-delà des services pétroliers traditionnels pour saisir les opportunités de forte croissance dans les domaines du gaz naturel et de la transition énergétique. La stratégie de l'entreprise porte ses fruits, avec un chiffre d'affaires prévu pour l'année 2025 compris entre 27,0 milliards de dollars et 27,8 milliards de dollars, porté par son segment Industrial & Energy Technology (IET).

Paysage concurrentiel

Dans le segment des services et équipements pétroliers (OFSE), Baker Hughes Company fait partie des « trois grands », mais sa force unique réside dans son segment IET, qui offre un avantage concurrentiel distinct sur le marché mondial de la technologie gazière. SLB Limited reste le plus grand acteur dans l'univers plus large des services concurrentiels.

Opportunités et défis

L'objectif stratégique de la société est de tirer parti du carnet de commandes record de sa division Gas Technology pour stimuler l'expansion des marges et la durabilité des bénéfices à long terme. Pour en savoir plus sur les fondements financiers de cette stratégie, vous pouvez lire Décomposition de la santé financière de Baker Hughes Company (BKR) : informations clés pour les investisseurs.

Position dans l'industrie

Baker Hughes Company est le troisième plus grand fournisseur mondial de services pétroliers, mais il est sans aucun doute le plus diversifié des « Trois Grands » en raison de son segment de technologie industrielle et énergétique (IET). Ce segment, qui comprend la technologie du gaz et les turbomachines, est le principal moteur de croissance, entraînant une augmentation des marges même si le marché principal de l'OFSE ralentit.

• Le dossier de l'IET sur les obligations de performance restantes (RPO) de 32,1 milliards de dollars offre une forte visibilité sur les revenus jusqu’en 2026 et au-delà.
• La société optimise activement son portefeuille, comme en témoigne la vente de sa gamme de produits Capteurs et instruments de précision pour environ 1,15 milliard de dollars réinvestir dans les domaines à plus forte croissance.
• La direction vise une marge d'EBITDA ajusté de 20% pour le segment OFSE en 2025, reflétant l'accent mis sur l'efficacité opérationnelle et le contrôle des coûts.

Le virage stratégique vers la production d’électricité pour les centres de données et sa domination dans la technologie de compression du GNL permettent à l’entreprise de bénéficier à la fois de l’infrastructure énergétique traditionnelle et de la demande croissante d’infrastructures numériques. Vous constatez un net tournant vers des activités à marge plus élevée et à cycle plus long. L’objectif est de porter la marge d’EBITDA ajusté consolidé de 17,3 % en 2025 à 20 % dans sa prochaine phase stratégique.