Columbia Financial, Inc. (CLBK) : histoire, propriété, mission, comment ça marche & Gagne de l'argent

En tant qu'investisseur chevronné, vous regardez Columbia Financial, Inc. (CLBK) et vous demandez : la valorisation exorbitante du marché est-elle justifiée alors que le bénéfice net de la banque pour les neuf mois clos le 30 septembre 2025 a atteint 36,1 millions de dollars, soit une multiplication par près de quatre par rapport à la période de l'année précédente ? Vous voyez une banque axée sur la communauté avec 10,9 milliards de dollars d'actifs totaux et 69 succursales, mais elle se négocie à un ratio cours/bénéfice (P/E) de 107,1x, soit près de dix fois la moyenne du secteur bancaire américain. Nous devons regarder au-delà de l’impressionnante prévision de croissance annuelle des revenus de 14,5 % et comprendre définitivement comment Columbia Financial, Inc. génère réellement cet argent grâce à ses activités principales de prêt et de dépôt, en particulier avec sa marge nette d’intérêt (NIM) qui atteint 2,29 % au troisième trimestre 2025.

Historique de Columbia Financial, Inc. (CLBK)

Vous recherchez l’histoire d’origine de Columbia Financial, Inc., et l’essentiel à retenir est que la fondation de l’entreprise est bien plus ancienne que sa cotation en bourse. La société holding, CLBK, a été officiellement créée pour une offre d'actions minoritaires en 2018, mais son actif principal, Columbia Bank, est un incontournable de la communauté du New Jersey depuis 1927. Cette double histoire - près d'un siècle de banque couplée à une structure d'entreprise récente - est essentielle pour comprendre sa stratégie actuelle.

Compte tenu du calendrier de création de l'entreprise

Année d'établissement

Columbia Financial, Inc. (CLBK), la société holding, a été créée en 2018, culminant avec la finalisation de son offre d'actions minoritaires et sa cotation sur le NASDAQ Global Select Market le 20 avril 2018. L'institution sous-jacente, Columbia Bank, trouve ses racines dans 1927.

Emplacement d'origine

L'institution d'origine, Columbia Savings and Loan Association, a été fondée à Fair Lawn, New Jersey, et la société holding, Columbia Financial, Inc., a toujours son siège à Fair Lawn, New Jersey.

Membres de l'équipe fondatrice

La banque d'origine a été fondée en 1927 par un groupe de dirigeants communautaires locaux de Fair Lawn, dans le New Jersey, qui visaient à répondre aux besoins financiers de la région. L'offre publique de 2018 était un événement de conversion dirigé par l'équipe de direction et le conseil d'administration alors en place, les administrateurs et les employés achetant collectivement 2,3 millions actions ordinaires.

Capital/financement initial

Le capital initial de Columbia Financial, Inc. (CLBK) a été généré grâce à son offre d'actions minoritaires en avril 2018. Cette offre impliquait l'émission 49,832,345 actions ordinaires aux déposants et autres investisseurs, ainsi que les actions émises à Columbia Bank MHC et à la Columbia Bank Foundation. L'événement de financement public initial a fourni une base de capital importante pour les initiatives de croissance futures.

Compte tenu des étapes d'évolution de l'entreprise

L'évolution de l'entreprise montre un engagement clair envers ses racines de banque communautaire tout en élargissant stratégiquement son empreinte financière, notamment grâce à la conversion publique en 2018 et aux récentes acquisitions.

Compte tenu des moments de transformation de l'entreprise

Deux décisions récentes mettent en évidence l'approche réaliste de Columbia Financial, Inc. en matière de gestion du capital et de positionnement sur le marché, en particulier dans un environnement économique difficile. Vous devez absolument regarder les chiffres ici.

L’offre d’actions minoritaires de 2018 a été le moment le plus transformateur, faisant passer l’entreprise d’une institution en propriété mutuelle à une société holding de niveau intermédiaire cotée en bourse. Cette conversion a libéré un capital substantiel, qui est le moteur de la capacité d'une banque à prêter et à se développer. Sans cela, l’expansion de la banque serait sérieusement limitée.

Au quatrième trimestre 2024, la société a mis en œuvre une importante stratégie de repositionnement de son bilan. C’était un appel difficile, mais nécessaire :

• Le repositionnement a entraîné une perte nette de 11,7 millions de dollars pour l'exercice clos le 31 décembre 2024, contre un résultat net de 36,1 millions de dollars en 2023.
• La perte est principalement due à un 34,6 millions de dollars perte sur la vente de titres.
• L'objectif stratégique était d'améliorer la future marge nette d'intérêts (NIM) et de positionner l'entreprise pour une rentabilité et une croissance accrues dans les années à venir.

En outre, la base d'actifs de l'entreprise continue de croître, démontrant sa résilience. Au 30 septembre 2025, Columbia Bank disposait d'actifs consolidés d'environ 10,8 milliards de dollars, fonctionnant avec 69 succursales à service complet. Cela montre une croissance régulière et mesurée même après une perte stratégique. Si vous souhaitez en savoir plus sur la manière dont ce repositionnement affecte les bénéfices futurs, vous devriez consulter Analyse de la santé financière de Columbia Financial, Inc. (CLBK) : informations clés pour les investisseurs.

Structure de propriété de Columbia Financial, Inc. (CLBK)

Columbia Financial, Inc. (CLBK) opère selon une structure de propriété unique à deux niveaux, courante pour les banques qui sont passées d'une mutuelle à une société par actions (un processus appelé conversion d'une société de portefeuille mutuelle). Cette structure signifie que la société est détenue majoritairement par une entité non boursière, Columbia Bank, MHC, qui détient une participation majoritaire dans la société par actions cotée en bourse.

Statut actuel de Columbia Financial, Inc.

Columbia Financial, Inc. est une société cotée en bourse à la bourse NASDAQ sous le symbole CLBK. Il s'agit de la société holding d'actions de niveau intermédiaire de sa filiale en propriété exclusive, Columbia Bank, une banque d'épargne à charte fédérale basée à Fair Lawn, New Jersey. Cette structure est essentielle : Columbia Bank, MHC (Mutual Holding Company) est l'actionnaire majoritaire ultime, ce qui limite le flottant (le nombre d'actions disponibles à la négociation) et donne à la MHC un contrôle important sur les décisions stratégiques.

Depuis le premier trimestre de l'exercice 2025, la société a maintenu un capital solide avec un ratio de capital basé sur le risque Common Tier 1 de 13.31%. Pour les investisseurs, comprendre cette structure est certainement la première étape avant de se lancer dans les finances. Vous pouvez approfondir le point de vue du marché sur cette structure ici : Explorer Columbia Financial, Inc. (CLBK) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Répartition de la propriété de Columbia Financial, Inc.

La propriété de la société est fortement axée sur sa société holding mutuelle. Sur la base des actions ordinaires en circulation de 104,921,729 actions dès début 2024, la répartition de la propriété montre clairement qui contrôle le conseil d’administration et la stratégie à long terme. Les actions restantes constituent le flottant public, qui est réparti entre les grands fonds institutionnels et les investisseurs particuliers.

Voici le calcul rapide : Columbia Bank et MHC détiennent 76,016,524 actions, qui constituent la participation majoritaire. Cela signifie que près des trois quarts des droits de vote de l'entreprise sont concentrés. Ainsi, même si la propriété institutionnelle constitue un élément important 12.72% du total, le contrôle du MHC est primordial.

Leadership de Columbia Financial, Inc.

L'équipe de direction de Columbia Financial, Inc. et de sa filiale, Columbia Bank, est chevronnée, le PDG ayant un mandat de près de 15 ans. Cette stabilité est un facteur clé de la stratégie de bilan conservatrice de la banque, qui s'est traduite par un bénéfice net de 8,9 millions de dollars pour le trimestre clos le 31 mars 2025.

L'équipe de direction qui dirige l'organisation en novembre 2025 comprend :

• Thomas J. Kemly : Président et chef de la direction. Sa rémunération annuelle totale pour 2025 était de 2,76 millions de dollars.
• Dennis E. Gibney : Vice-président exécutif principal, directeur financier.
• John Klimowich : Vice-président exécutif principal, directeur des risques.
• Oliver E. Lewis, Jr. : Vice-président exécutif principal, chef des services bancaires commerciaux.
• Allyson Schlesinger : Vice-président exécutif principal, responsable des services bancaires aux consommateurs.
• Manesh Prabhu : Vice-président exécutif, directeur de l'information.

La durée moyenne du mandat de l'équipe de direction est d'environ six ans, ce qui témoigne d'une vision stratégique cohérente. Cette expérience est cruciale pour naviguer dans l’environnement actuel des taux d’intérêt, d’autant plus que le taux moyen pondéré des prêts arrivant à échéance en 2025 est 5.32%.

Mission et valeurs de Columbia Financial, Inc. (CLBK)

Columbia Financial, Inc. (CLBK) est fondamentalement une institution axée sur la communauté, visant à devenir une banque indépendante très performante qui offre un service d'excellence tout en maintenant une situation financière conservatrice et fiable pour ses clients et ses actionnaires.

Cet engagement à être un pilier de force n’est pas qu’une platitude ; elle s'appuie sur une philosophie conservatrice qui a vu 95 % des investissements de la Banque soutenus par le gouvernement au cours des dernières périodes, garantissant ainsi la sécurité et la solidité des déposants. De plus, leur repositionnement stratégique fin 2024 a été spécifiquement conçu pour améliorer les bénéfices futurs, prévoyant une augmentation de 24 % des bénéfices en 2025 et une expansion de 15 points de base de la marge nette d'intérêt, montrant un lien clair entre la stratégie financière et la création de valeur à long terme.

Objectif principal de Columbia Financial, Inc.

Déclaration de mission officielle

L'énoncé de mission définit clairement le double objectif de l'entreprise : haute performance et service à la communauté. Il s'agit d'être un acteur financier de premier plan tout en restant un partenaire indépendant et local.

• Fonctionner comme un banque communautaire indépendante et performante.
• Fournir aux clients et aux membres de la communauté un offre large et attrayante de services financiers.
• Soutenez tous les services avec excellence en matière de qualité de produit, de service et de performance.

Voici un rapide calcul sur la performance : Columbia Financial, Inc. a déclaré un bénéfice net de 36,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2025, ce qui représente une augmentation significative par rapport à l'année précédente, démontrant que l'engagement « haute performance » est définitivement en action.

Énoncé de vision

La vision de Columbia Financial, Inc. est moins une déclaration unique qu'une feuille de route stratégique continue axée sur la croissance, l'efficacité et l'impact sur la communauté. Il s'agit de maximiser la valeur actionnariale à long terme tout en approfondissant son ancrage local.

• Misez sur la solidité financière et la rentabilité.
• Rechercher de nouvelles opportunités pour améliorer l'efficacité opérationnelle.
• Élargissez le réseau de succursales et développez les programmes de sensibilisation communautaire.
• Améliorer les produits et services pour garantir une offre complète.
• Maintenir un bilan solide ; les actifs non performants par rapport à l'actif total étaient un solide 0.30% au 30 septembre 2025.

L'entreprise affiche également son engagement au-delà du bilan. Par exemple, en 2024, les salariés ont cotisé plus de 3 300 heures de bénévolat aux efforts d’engagement communautaire, y compris des séminaires de littératie financière et des initiatives de logement abordable. Vous pouvez en savoir plus sur la situation financière et les stratégies de l'entreprise dans Analyse de la santé financière de Columbia Financial, Inc. (CLBK) : informations clés pour les investisseurs.

Slogan/slogan de Columbia Financial, Inc.

Bien que Columbia Financial, Inc. ne dispose pas d'un seul slogan d'entreprise universellement publié comme le ferait une marque grand public, sa promesse fondamentale envers les clients est clairement articulée par son leadership, centré sur la fiabilité et la confiance.

• Comptez sur la Colombie (une promesse directe du PDG aux clients).
• Un institution financière fiable et communautaire (la réputation établie).

Ce slogan, « Comptez sur Columbia », est une promesse simple et puissante qui est directement liée à leur philosophie conservatrice et à leur objectif d'être un pilier de force pendant plus de 95 ans dans le New Jersey.

Columbia Financial, Inc. (CLBK) Comment ça marche

Columbia Financial, Inc. (CLBK) fonctionne comme une banque d'épargne traditionnelle axée sur la communauté qui gagne de l'argent en acceptant des dépôts, puis en prêtant ces fonds, en se concentrant principalement sur l'immobilier commercial et les prêts aux entreprises pour générer des revenus d'intérêts nets (le bénéfice des prêts). La société exécute activement une stratégie visant à réorienter son bilan vers des actifs à plus haut rendement et à vocation commerciale afin de maximiser la rentabilité.

Compte tenu du portefeuille de produits/services de l'entreprise

Compte tenu du cadre opérationnel de l'entreprise

Le cœur du fonctionnement de Columbia Financial est simple : attirer une base de dépôts stable et à faible coût et déployer ce capital dans un portefeuille de prêts diversifié et de haute qualité. Il s’agit du modèle bancaire classique, mais leurs récentes évolutions montrent une orientation distincte.

• Financement du moteur : La société gère une base de dépôts diversifiée de détail et commerciale par l'intermédiaire de ses succursales, avec un solde moyen des comptes de dépôt d'environ 40 000 $ au 31 mars 2025.
• Changement stratégique du bilan : la direction a activement repositionné le bilan vers des segments à vocation commerciale, ce qui constitue un moteur clé de l'expansion des marges. Cela a permis à la marge nette d’intérêts (NIM) d’augmenter à 2,29 % au troisième trimestre 2025.
• Création de valeur : La valeur primaire est créée par l'écart entre les intérêts gagnés sur les prêts et les titres et les intérêts payés sur les dépôts et les emprunts - le revenu net d'intérêts. Pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2025, les revenus nets d'intérêts ont été le principal contributeur au bénéfice net de 36,1 millions de dollars.
• Concentration géographique : l'opération est centrée dans le New Jersey et utilise 69 bureaux bancaires à service complet et quatre centres de prêt régionaux pour maintenir une forte présence communautaire et une connaissance du marché local.

Le changement stratégique fonctionne définitivement ; le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2025 a augmenté de 276,9 % d'une année sur l'autre.

Compte tenu des avantages stratégiques de l'entreprise

Le succès de Columbia Financial sur un marché concurrentiel se résume à quelques avantages clairs et exploitables qui déterminent ses résultats financiers, en particulier en 2025.

• Qualité exceptionnelle des actifs : La société maintient une très bonne qualité des actifs profile, ce qui est crucial dans le secteur bancaire. Les actifs non performants en pourcentage de l'actif total n'étaient que de 0,30 % au 30 septembre 2025, ce qui constitue une amélioration par rapport au trimestre précédent.
• Réputation communautaire : opérer sous le nom de Columbia Bank depuis 1927 leur confère une réputation communautaire profondément enracinée, fiable, qui contribue à attirer et à conserver une base de dépôts stables et à moindre coût.
• Expansion de la marge nette d'intérêt : une gestion agressive du bilan, y compris un repositionnement fin 2024, a entraîné une augmentation significative de la marge nette d'intérêt, qui a augmenté de 40 points de base pour les neuf mois clos le 30 septembre 2025.
• Discipline d'allocation du capital : La direction se concentre sur l'amélioration de la valeur actionnariale, comme en témoigne l'autorisation par le conseil d'administration d'un nouveau programme de rachat d'actions en septembre 2025 pour acquérir jusqu'à 1 800 000 actions ordinaires.

Pour comprendre le contexte complet de leur vision à long terme, vous devez revoir leurs principes fondamentaux : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Columbia Financial, Inc. (CLBK).

Columbia Financial, Inc. (CLBK) Comment cela rapporte de l'argent

Columbia Financial, Inc., la société holding de Columbia Bank, gagne de l'argent principalement en agissant comme une banque communautaire classique : elle accepte les dépôts des clients et prête ensuite cet argent à un taux d'intérêt plus élevé. La différence entre les intérêts qu’ils gagnent sur les prêts et les intérêts qu’ils paient sur les dépôts constitue le principal moteur de profit, connu sous le nom de revenu net d’intérêts (NII).

Ils génèrent également une part plus petite mais croissante de leurs revenus sous forme de revenus autres que d’intérêts, qui proviennent des frais liés à des services tels que les comptes de dépôt, le service des prêts et les produits financiers spécialisés. Honnêtement, il s’agit en soi d’une simple activité de spread, mais l’exécution nécessite une gestion rigoureuse des taux d’intérêt et du risque de crédit.

Répartition des revenus de Columbia Financial

Pour le troisième trimestre clos le 30 septembre 2025, Columbia Financial, Inc. a déclaré un chiffre d'affaires total d'environ 67,25 millions de dollars, un dépassement significatif par rapport au consensus des analystes. La grande majorité de ces revenus proviennent de leurs activités de prêt, reflétant leur concentration sur les prêts immobiliers commerciaux, multifamiliaux et de financement d'équipement.

Économie d'entreprise

La rentabilité de l'entreprise dépend de sa marge nette d'intérêts (NIM), qui mesure l'efficacité de son activité principale de prêt. Au troisième trimestre 2025, le NIM s'est étendu à 2.29%, une augmentation notable de 45 points de base (pdb) d'une année sur l'autre. Cette expansion est le facteur le plus critique à l’origine de la récente hausse de leurs bénéfices.

Voici un rapide calcul de leurs performances récentes : un repositionnement stratégique de leur bilan fin 2024 a contribué à augmenter le rendement moyen de leurs titres et, surtout, à réduire leurs coûts de financement des dépôts et des emprunts. Cette décision leur a permis d’élargir avec succès cet écart de bénéfices même si les taux du marché fluctuaient.

• Stratégie de tarification (prêts) : La société a réorienté de manière agressive sa composition de prêts vers des catégories commerciales à plus haut rendement, notamment l'immobilier commercial et un secteur stratégique. 130,9 millions de dollars l’achat de prêts de financement d’équipement en mai 2025. Cette concentration sur les prêts commerciaux, plutôt que sur les prêts hypothécaires résidentiels à faible rendement, augmente le rendement global de leurs actifs.
• Coûts de financement (dépôts) : Ils bénéficient d'une base solide de dépôts de base à moindre coût, mais pour financer le 4.5% croissance des prêts depuis la fin de l'année 2024, ils ont augmenté les emprunts à coût plus élevé de 17%, qui est une vulnérabilité clé à surveiller.
• Services payants : Les revenus autres que d'intérêts, qui totalisaient environ 9,9 millions de dollars au troisième trimestre 2025, provient des frais de compte de dépôt à vue, des frais de prêt et de services spécialisés tels que l'assurance titres via First Jersey Title Services et les produits d'assurance via RSI Insurance Agency. Cela fournit une diversification nécessaire par rapport au risque pur de taux d’intérêt.

Vous pouvez voir une analyse plus approfondie de la perception du marché de ces changements dans Explorer Columbia Financial, Inc. (CLBK) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Performance financière de Columbia Financial

La santé financière de l'entreprise au 30 septembre 2025 montre une forte reprise et une trajectoire de croissance, validant largement les changements stratégiques opérés par la direction au cours de l'année écoulée. Le bénéfice net cumulatif (YTD) pour les neuf premiers mois de 2025 était de 36,1 millions de dollars, une augmentation massive de 276.9% par rapport au 9,6 millions de dollars signalé au cours de la même période de 2024.

• Bénéfice net et BPA : Le résultat net du troisième trimestre 2025 était 14,9 millions de dollars, traduisant en $0.15 par action, dépassant largement les estimations des analystes.
• Qualité des actifs : Les actifs non performants (NPA) restent faibles à seulement 0.30% du total des actifs au 30 septembre 2025. Cependant, les prêts non performants (NPL) ont augmenté 50% de fin d’année 2024 à 32,5 millions de dollars, porté par de nouvelles tensions sur les segments commerciaux, un risque qui mérite une surveillance étroite.
• Capitalisation : La société maintient un solide ratio de fonds propres de base de catégorie 1 de 13.92%, ce qui est bien au-dessus du minimum « bien capitalisé » de 6.5%, offrant un solide coussin contre les pertes inattendues.
• Croissance du bilan : Le total des actifs est passé à 10,9 milliards de dollars au 30 septembre 2025, une augmentation de 3.6% à partir de fin 2024.

Ce que cache cette estimation, c’est l’accélération du risque de crédit dans le portefeuille de prêts commerciaux, que la direction doit gérer activement pour soutenir l’expansion du NIM. Finance : surveillez de près chaque semaine le taux de formation de NPL dans le portefeuille immobilier commercial.

Position sur le marché et perspectives d'avenir de Columbia Financial, Inc. (CLBK)

Columbia Financial, Inc. (CLBK) exécute avec succès un changement stratégique vers des actifs commerciaux à plus haut rendement, entraînant un redressement significatif des bénéfices de 2025 et renforçant sa base de capital. La trajectoire future de la société dépend de l'expansion de son portefeuille de prêts et de la gestion de son multiple de valorisation élevé, qui se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice de 107,1x, contre 11,3x la moyenne du secteur bancaire américain.

Paysage concurrentiel

CLBK opère sur un marché bancaire régional très fragmenté, mais compétitif, principalement dans les banlieues du New Jersey, de la Pennsylvanie et de New York. Sa part de marché est solide pour une institution à vocation communautaire mais reste faible par rapport aux plus grands acteurs régionaux.

Voici le calcul rapide : la part de marché des dépôts de CLBK dans le New Jersey est de 1,88 % au 30 juin 2025, ce qui représente environ 8,2 milliards de dollars de dépôts. Il s'agit d'une forte empreinte locale, mais elle opère toujours dans l'ombre de grands concurrents régionaux comme la Valley National Bank.

Opportunités et défis

Vous devez cartographier les risques à court terme pour prendre des mesures claires, et pour CLBK, cela signifie capitaliser sur l’amélioration de son bilan tout en naviguant dans un environnement de taux d’intérêt élevés.

Position dans l'industrie

La position de Columbia Financial, Inc. dans le secteur est définie par sa résilience financière et sa stratégie régionale ciblée. La société a déclaré un bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2025 de 36,1 millions de dollars, une augmentation significative par rapport à l'année précédente, démontrant les résultats de son repositionnement stratégique. C’est définitivement une histoire de revirement.

• Solidité du capital : Les capitaux propres totaux ont atteint 1,141 milliard de dollars au troisième trimestre 2025, fournissant un solide coussin de capital pour la croissance future et les fluctuations économiques.
• Qualité du portefeuille de prêts : Les actifs non performants par rapport à l'actif total se sont stabilisés à 0,30 % au 30 septembre 2025, démontrant une gestion disciplinée du risque de crédit.
• Croissance stratégique : La société restitue activement de la valeur aux actionnaires, en autorisant un programme de rachat d'actions en septembre 2025 pour un maximum de 1 800 000 actions.
• Objectif régional : CLBK s'appuie sur ses 69 succursales à service complet pour maintenir une base de dépôts diversifiée, avec plus de 207 000 comptes et un solde moyen d'environ 40 000 $ au 31 mars 2025.

Pour être honnête, la société exécute bien son plan visant à réorienter ses actifs vers des prêts à plus haut rendement, et vous pouvez voir la vision à long terme dans leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Columbia Financial, Inc. (CLBK).