Eli Lilly and Company (LLY) : histoire, propriété, mission, comment ça marche & Gagne de l'argent

Quand tu regardes Eli Lilly et compagnie (LLY), voyez-vous un géant pharmaceutique vieux de 149 ans ou une valeur de croissance qui vient de franchir une étape financière majeure ?

En novembre 2025, Lilly a brisé les attentes en devenant la première entreprise pharmaceutique purement spécialisée à atteindre le sommet du classement. 1 000 milliards de dollars marque de capitalisation boursière, alimentée par ses médicaments révolutionnaires à base d'incrétine.

La direction ayant relevé ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'année 2025 entre 63,0 milliards de dollars et 63,5 milliards de dollars, en grande partie grâce à la hausse des ventes de Mounjaro et Zepbound 10,1 milliards de dollars Rien qu’au troisième trimestre, vous devez absolument comprendre comment fonctionne cette entreprise.

Nous détaillerons l'histoire qui a construit cette fondation, la mission qui anime son pipeline et le moteur financier précis (de la R&D au marché) qui génère aujourd'hui des rendements aussi massifs.

Histoire d'Eli Lilly et compagnie (LLY)

Si vous voulez comprendre la domination actuelle d'Eli Lilly and Company sur le marché, en particulier sa position de plusieurs milliards de dollars dans le domaine du diabète et de l'obésité, vous devez examiner ses racines. Il ne s’agit pas ici d’une histoire de startup de la Silicon Valley ; c'est une histoire de 149 ans bâtie sur une idée simple, mais certainement puissante : fabriquer des médicaments de haute qualité et scientifiquement fondés. Cet engagement initial a permis à l’entreprise d’atteindre brièvement une capitalisation boursière de 1 000 milliards de dollars en novembre 2025.

Compte tenu du calendrier de création de l'entreprise

Année d'établissement

La société a été créée en 1876.

Emplacement d'origine

L'emplacement d'origine était Indianapolis, Indiana, où se trouve aujourd'hui le siège social.

Membres de l'équipe fondatrice

La société a été fondée par le colonel Eli Lilly, chimiste pharmaceutique et vétéran de la guerre civile américaine. Il a démarré l'entreprise avec seulement trois autres employés, dont son fils de 14 ans, Josiah (J.K.) Lilly Sr.

Capital/financement initial

Le colonel Lilly a utilisé son propre capital pour démarrer l'entreprise, investissant environ 400 $. Pour mettre cela en perspective, les prévisions de revenus de l'entreprise pour l'ensemble de l'année 2025 se situent désormais entre 63,0 et 63,5 milliards de dollars.

Compte tenu des étapes d'évolution de l'entreprise

Compte tenu des moments de transformation de l'entreprise

L'histoire de l'entreprise est marquée par quelques décisions clés qui ont fondamentalement modifié sa trajectoire, la faisant passer du statut de fabricant pharmaceutique généraliste à celui d'une centrale axée sur la recherche. Le plus gros ? Doubler la mise en R&D.

Voici un petit calcul : en 2024, l’entreprise a investi 9,3 milliards de dollars en recherche et développement, démontrant un engagement clair en faveur de l’innovation en matière de pipelines. Ces dépenses alimentent la prochaine génération de superproductions.

• Investissement pionnier dans la recherche : Dès 1886, le colonel Eli Lilly engagea un chercheur scientifique à plein temps, Ernest Eberhardt, ce qui en fit l'une des premières sociétés pharmaceutiques à établir un programme de recherche dédié. Cela a établi la norme pour une culture axée sur la science.
• La percée de l’insuline : La collaboration avec les chercheurs Frederick Banting et Charles Best de l'Université de Toronto pour purifier et commercialiser l'insuline en 1923 n'était pas seulement un lancement de produit ; il s'agit d'une décision stratégique qui a défini l'orientation de l'entreprise vers des médicaments salvateurs à grande échelle et a créé un héritage durable dans le domaine des soins du diabète.
• La révolution GLP-1/GIP : Le développement et l'approbation du Mounjaro (tirzépatide) en 2022 pour le diabète, puis du Zepbound pour l'obésité en 2023, représentent la transformation moderne la plus importante de l'entreprise. Cette technologie double agoniste des récepteurs GIP et GLP-1 a généré une croissance sans précédent, poussant le titre vers de nouveaux sommets.
• La valorisation à un billion de dollars : Le 21 novembre 2025, la société est brièvement devenue la première entreprise de soins de santé de l’histoire à atteindre une capitalisation boursière de 1 000 milliards de dollars. Cette étape importante reflète la conviction du marché quant au potentiel de vente à long terme de son portefeuille d'incrétines.

Pour en savoir plus sur qui parie sur cette croissance, vous devriez lire Exploration de l'investisseur Eli Lilly and Company (LLY) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Structure de propriété d'Eli Lilly and Company (LLY)

Eli Lilly and Company est une société cotée à la Bourse de New York (NYSE : LLY), mais sa structure de propriété est fortement axée sur les investisseurs institutionnels, ce qui est typique pour un géant pharmaceutique avec une capitalisation boursière proche de celle des investisseurs institutionnels. 969 milliards de dollars à partir de novembre 2025. Cette concentration signifie que les grands fonds et dotations, et non les commerçants de détail individuels, détiennent la majorité des droits de vote et influencent l'orientation stratégique à long terme.

Statut actuel d'Eli Lilly et de la société

La société est une entité cotée en bourse, ce qui signifie que ses actions sont librement achetées et vendues sur le marché libre, mais la dynamique de contrôle est tout à fait unique. Le principal actionnaire est Lilly Endowment Inc., une fondation philanthropique privée créée par la famille du fondateur de l'entreprise. La participation importante de cette dotation 10% des actions - fournit un point d'ancrage stable à long terme à l'entreprise, l'isolant efficacement d'une grande partie du bruit du marché à court terme et de la pression activiste auxquelles sont confrontées d'autres sociétés ouvertes. Vous pouvez approfondir vos connaissances sur les principaux acteurs et leurs motivations en Exploration de l'investisseur Eli Lilly and Company (LLY) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Répartition de la propriété d'Eli Lilly et de la société

Fin 2025, la majorité des actions de la société sont détenues par des gestionnaires de fonds et des fonds institutionnels, ce qui témoigne clairement de la confiance de Wall Street dans le pipeline et la position de l'entreprise sur le marché. Cette répartition montre où réside le véritable pouvoir et, honnêtement, il réside principalement dans les institutions qui gèrent votre argent de retraite.

Eli Lilly et le leadership de l'entreprise

La société est dirigée par un comité exécutif qui s'efforce d'accélérer son ambitieux pipeline de médicaments, en particulier dans des domaines à forte croissance comme la santé cardiométabolique et les neurosciences. L'équipe de direction est un mélange de vétérans chevronnés et de nouveaux talents spécialisés recrutés pour gérer l'expansion rapide de l'entreprise. Il s’agit sans aucun doute d’une équipe de direction bâtie pour la croissance.

• David A. Ricks : Président du conseil d'administration et chef de la direction (PDG). Il a joué un rôle déterminant dans l’orientation de l’entreprise vers ses domaines thérapeutiques à fort potentiel.
• Lucas Montarcé : Vice-président exécutif et directeur financier (CFO). Nommé en septembre 2024, il gère les opérations financières massives de la société, succédant à Anat Ashkenazi.
• Daniel Skovronsky, MD, Ph.D. : Directeur scientifique et produit, et président de Lilly Research Laboratories. Il supervise l'ensemble de la recherche, du développement, du lancement mondial et de la stratégie produit dans des domaines clés tels que la santé cardiométabolique et l'immunologie.
• Carole Ho, MD : Vice-président exécutif et président, Lilly Neuroscience. Elle a rejoint le comité exécutif en novembre 2025 pour diriger la poussée du cabinet dans le domaine des neurosciences.
• Adrienne Brown : Vice-président exécutif et président, Lilly Immunology. Promue en novembre 2025, elle apporte plus de 20 ans d'expérience, notamment en dirigeant le lancement de Mounjaro aux États-Unis.
• Ilya Youfa : Vice-président exécutif et président, Lilly USA et Global Customer Capabilities. Il dirige les activités commerciales critiques aux États-Unis.

Les récents remaniements exécutifs, y compris les nominations de novembre 2025, montrent une stratégie claire : doubler la spécialisation dans les domaines thérapeutiques pour maximiser la valeur de leurs médicaments à succès et de leurs actifs en phase de développement avancé.

Eli Lilly and Company (LLY) Mission et valeurs

La mission et les valeurs d'Eli Lilly and Company constituent le fondement de sa stratégie d'entreprise, axée sur la découverte scientifique et le bien-être des patients au cours d'un siècle d'activité. Cet engagement à « prendre soin par la découverte » est l'ADN culturel qui anime tout, depuis l'investissement en R&D jusqu'aux initiatives d'accès mondial.

L'objectif de l'entreprise va au-delà de son chiffre d'affaires estimé à 45,0 milliards de dollars pour 2025 ; il s'agit de l'impact sociétal, qu'un modèle estime à 1,2 billion de dollars en valeur humaine, reflétant l'effet positif de ses médicaments sur la santé mondiale. C'est un chiffre sérieux.

Compte tenu de l'objectif principal de l'entreprise

L'objectif principal de l'entreprise est ancré dans la mission de son fondateur de « Prendre ce que vous trouvez ici et de le rendre de mieux en mieux », un mandat d'innovation continue et axée sur le patient. Cet engagement est tangible, leurs produits pharmaceutiques étant liés à environ 22 000 000 d’années supplémentaires vécues par les populations du monde entier.

Déclaration de mission officielle

L'énoncé de mission officiel est une déclaration claire et active de leur objectif principal, qui est d'améliorer les résultats pour les patients à l'échelle mondiale.

• Nous fabriquons des médicaments qui aident les gens à vivre plus longtemps, en meilleure santé et plus actifs.

Il ne s’agit pas de part de marché ; c'est une question de qualité de vie.

Énoncé de vision

L'énoncé de vision décrit la manière dont l'entreprise entend réaliser sa mission, en liant explicitement l'empathie au progrès scientifique pour résoudre les principaux défis de santé mondiaux.

• Allier soins et découverte pour créer des médicaments qui améliorent la vie des populations du monde entier.

Cette vision guide leur orientation stratégique vers des domaines tels que le diabète et l’obésité, où les besoins sont immenses, comme en témoignent les 17,73 milliards de dollars de revenus provenant des produits contre le diabète rien qu’en 2024. Vous pouvez approfondir les mécanismes financiers ici : Analyse de la santé financière d'Eli Lilly and Company (LLY) : informations clés pour les investisseurs

Slogan/slogan de l'entreprise donné

Le slogan moderne de l'entreprise est un résumé concis de son moteur culturel, tandis que ses valeurs fondamentales - intégrité, excellence et respect des personnes - servent de garde-fous éthiques pour ses opérations.

• Slogan principal : Propulsé par un objectif.
• Valeurs fondamentales :
  • Intégrité : Conduire ses affaires de manière honnête et conforme à toutes les lois applicables.
  • Excellence : Poursuivre l’innovation pharmaceutique et rechercher des résultats commerciaux supérieurs.
  • Respect des personnes : Maintenir un environnement fondé sur le respect mutuel et le souci de toutes les parties prenantes.

Honnêtement, sans ces valeurs, l’entreprise ne serait pas en mesure d’attirer les talents nécessaires pour soutenir son pipeline de recherche. C'est définitivement un investissement à long terme dans la culture.

Eli Lilly and Company (LLY) Comment ça marche

Eli Lilly and Company opère en découvrant, en développant et en commercialisant des produits pharmaceutiques dans quatre domaines thérapeutiques principaux : cardiométabolique, oncologie, immunologie et neurosciences. La société génère de la valeur principalement grâce à ses médicaments en grande quantité et protégés par des brevets, le moteur de croissance actuel étant son portefeuille d'incrétines (agonistes des récepteurs GLP-1 et GIP/GLP-1) pour le diabète et l'obésité.

Honnêtement, l'ensemble du modèle commercial de l'entreprise repose actuellement sur sa capacité à fabriquer et à distribuer rapidement ses traitements phares pour la perte de poids et le diabète afin de répondre à une demande mondiale écrasante. Il s’agit d’une machine de R&D jusqu’au marché à enjeux élevés et très rémunératrice.

Compte tenu du portefeuille de produits/services de l'entreprise

Compte tenu du cadre opérationnel de l'entreprise

Le cadre opérationnel est centré sur un pipeline de découvertes à grande vitesse et une expansion massive et rapide de la capacité de fabrication pour capitaliser sur ses récents succès pharmaceutiques.

Voici un calcul rapide : les prévisions de revenus de l'entreprise pour l'ensemble de l'année 2025 se situent entre 63,0 milliards de dollars et 63,5 milliards de dollars, un objectif qui nécessite une croissance agressive des volumes. Une telle ampleur ne se produit pas sans un effort opérationnel majeur.

• Objectif R&D : Investissez massivement dans quatre domaines thérapeutiques principaux, avec un engagement fort envers de nouvelles modalités. Le pipeline comprend des actifs prometteurs à un stade avancé, comme l'orforglipron, un GLP-1 oral, qui devrait faire l'objet de soumissions mondiales en matière d'obésité d'ici la fin de 2025.
• Mise à l’échelle de la fabrication : S'engager 27 milliards de dollars depuis 2020 pour développer la fabrication mondiale, y compris de nouvelles installations aux États-Unis (Virginie et Texas) et une expansion à Porto Rico. Il s’agit spécifiquement de produire au moins 60 % de doses vendables d’incrétines en plus au premier semestre 2025 par rapport au premier semestre 2024.
• Stratégie d'acquisition : Des acquisitions complémentaires stratégiques, comme le récent accord pour Verve Therapeutics, sont utilisées pour ajouter rapidement de nouvelles technologies, telles que les thérapies géniques pour les maladies cardiaques, au pipeline et se diversifier au-delà de la classe GLP-1.
• Intégration numérique : Utiliser l'intelligence artificielle (IA) et l'apprentissage automatique pour rationaliser les processus de fabrication, ce qui contribue à augmenter les marges et à optimiser la chaîne d'approvisionnement.

Vous pouvez voir cette stratégie en action en Exploration de l'investisseur Eli Lilly and Company (LLY) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Compte tenu des avantages stratégiques de l'entreprise

Le succès commercial d'Eli Lilly repose sur quelques avantages clairs et défendables qui vont au-delà du simple fait d'avoir un bon médicament.

• Supériorité clinique en GLP-1 : Le mécanisme double agoniste du tirzépatide (Mounjaro/Zepbound) a constamment montré des données d'efficacité supérieures en termes de contrôle glycémique et de réduction de poids par rapport aux GLP-1 de première génération, ce qui lui confère un avantage puissant sur le marché concurrentiel du cardiométabolisme.
• Propriété intellectuelle et profondeur du pipeline : Un portefeuille robuste et protégé de thérapies à base d'incrétines de nouvelle génération, y compris le traitement oral très attendu, l'orforglipron, garantit une longue période de croissance, même si des concurrents entrent sur le marché. L’entreprise joue définitivement le jeu du long terme ici.
• Engagement de fabrication : En investissant des milliards dans la fabrication nationale, Eli Lilly s'attaque de manière proactive à la principale contrainte de l'approvisionnement du marché du GLP-1. Cette capacité massive et exclusive constitue une barrière à l’entrée importante pour les petits concurrents et un avantage en termes de volume par rapport aux concurrents plus importants.
• Franchises de base diversifiées : Alors que les GLP-1 dominent les revenus, la société maintient des franchises solides et en croissance dans les domaines de l'oncologie (Verzenio) et de l'immunologie (Taltz, Omvoh), qui fournissent un niveau crucial de diversification des revenus.

La prochaine étape concrète pour vous consiste à surveiller l'appel aux résultats du quatrième trimestre 2025 pour obtenir des mises à jour sur la montée en puissance de la fabrication et le calendrier réglementaire de l'orforglipron, car ce sont les deux plus grands catalyseurs à court terme pour le titre.

Eli Lilly and Company (LLY) Comment ça rapporte de l'argent

Eli Lilly and Company gagne principalement de l'argent en découvrant, en développant et en vendant des produits pharmaceutiques brevetés dans cinq domaines thérapeutiques principaux, la grande majorité de ses revenus étant désormais tirés par son portefeuille à succès d'incrétines pour le diabète et la gestion du poids chronique.

La société applique un modèle commercial pharmaceutique classique : investir massivement dans la recherche et le développement (R&D) pour créer de nouveaux médicaments de grande valeur, garantir la propriété intellectuelle (brevets) pendant une période d'exclusivité commerciale, puis vendre les produits approuvés à l'échelle mondiale. Ce modèle génère des marges brutes élevées, mais nécessite des investissements constants et massifs pour remplir le pipeline à mesure que les brevets plus anciens expirent (la falaise des brevets).

Répartition des revenus d'Eli Lilly et de la société

Le moteur de revenus de la société est devenu fortement concentré autour de sa classe de médicaments incrétines, en particulier Mounjaro et Zepbound. Sur la base des résultats du troisième trimestre 2025, les trois principaux produits représentaient à eux seuls plus de 65 % des ventes trimestrielles de l'entreprise.

Voici un petit calcul : au cours des neuf premiers mois de 2025, la molécule unique tirzépatide, vendue sous les noms de Mounjaro (pour le diabète) et Zepbound (pour l'obésité), a généré environ 25,9 milliards de dollars, ce qui est stupéfiant 56% du chiffre d'affaires total de l'entreprise depuis le début de l'année 45,89 milliards de dollars. Il s’agit d’un énorme risque de concentration, mais c’est aussi de là que vient la croissance explosive.

Économie d'entreprise

L'économie d'Eli Lilly and Company est définie par une structure de volumes élevés, de marges élevées et de coûts fixes élevés. La clé réside dans la croissance des volumes, qui dépasse actuellement les vents contraires sur les prix.

• Volume par rapport au prix : Au troisième trimestre 2025, le chiffre d’affaires mondial a considérablement augmenté 54%, conduit par un 62% augmentation des volumes, partiellement compensée par une 10% diminution due à la baisse des prix réalisés (nets de rabais et de remises).
• Marge brute Profile: La société maintient une marge brute exceptionnellement élevée, qui a été 82.9% au troisième trimestre 2025. Cela montre l’immense rentabilité des médicaments brevetés une fois les coûts de R&D investis.
• Investissement en R&D : Pour pérenniser ce modèle, les dépenses de R&D restent très élevées, atteignant 3,47 milliards de dollars au troisième trimestre 2025, ou 19.7% de revenus. C’est le coût de l’achat de futures sources de revenus.
• Contrainte de capacité : Le principal risque à court terme n’est pas la demande, mais la capacité de production. Eli Lilly investit de manière agressive dans de nouvelles installations dans des endroits comme la Virginie et le Texas, et agrandit son site de Porto Rico, pour produire au moins 60% plus de doses de ses incrétines au premier semestre 2026 par rapport au premier semestre 2025.

Honnêtement, l’ensemble de l’entreprise mise actuellement sur l’augmentation continue et réussie de la production de Mounjaro et Zepbound.

Performance financière d'Eli Lilly et de la société

La performance financière de la société jusqu'au troisième trimestre 2025 a été exceptionnellement solide, ce qui a conduit à une révision significative à la hausse de ses prévisions pour l'ensemble de l'année. Cette croissance est un indicateur clair de l'appétit du marché pour ses thérapies de nouvelle génération. Exploration de l'investisseur Eli Lilly and Company (LLY) Profile: Qui achète et pourquoi ?

• Prévisions de revenus pour l'année entière : Eli Lilly a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2025 à une fourchette de 63,0 milliards de dollars à 63,5 milliards de dollars, avec le milieu à 63,25 milliards de dollars.
• Orientation du bénéfice par action (BPA) : Les prévisions de BPA non-GAAP ont également été relevées à une gamme de $23.00 à $23.70 par action.
• Résultat net du troisième trimestre 2025 : Le bénéfice net déclaré pour le troisième trimestre était de 5,58 milliards de dollars, une augmentation spectaculaire par rapport à l'année précédente, reflétant la forte croissance du chiffre d'affaires.
• Levier opérationnel : La marge de performance non-GAAP devrait désormais se situer entre 45.0% et 46.0% du chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année, ce qui montre que la croissance des ventes dépasse la croissance des coûts opérationnels.

Pour être honnête, la baisse des prix réalisés est certainement un facteur à surveiller, mais pour l’instant, le volume de la demande compense largement.

Position sur le marché d'Eli Lilly and Company (LLY) et perspectives d'avenir

Eli Lilly and Company se positionne actuellement comme une puissance pharmaceutique, portée par la demande explosive pour ses thérapies à base d'incrétines à double action, Mounjaro et Zepbound, qui remodèlent le marché de la santé métabolique. L'action de la société a brièvement atteint une capitalisation boursière historique de 1 000 milliards de dollars en novembre 2025, et la direction a relevé ses prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année 2025 à un solide montant de 63,5 milliards de dollars, soulignant sa domination. Cette croissance incroyable est le résultat direct d’un pari stratégique sur la classe de médicaments GLP-1 (glucagon-like peptide-1), mais elle crée également un degré élevé de risque de concentration du produit.

Vous devez considérer Eli Lilly non seulement comme un fabricant de médicaments, mais aussi comme le leader d’un changement structurel dans les soins de santé mondiaux. La trajectoire future de l'entreprise dépend de la diversification du pipeline au-delà de la santé métabolique et de sa capacité à adapter la fabrication pour répondre à une demande sans précédent.

Paysage concurrentiel

Le principal champ de bataille est le marché du GLP-1 pour le diabète et l'obésité, où Eli Lilly gagne rapidement du terrain sur son principal rival, Novo Nordisk. Les chiffres des parts de marché sont fluides, mais la tendance du tirzépatide à double agoniste (GIP/GLP-1) d'Eli Lilly à surpasser le sémaglutide à agoniste unique de Novo Nordisk est claire.

Opportunités et défis

L'avenir à court terme d'Eli Lilly est défini par l'exécution de son pipeline et la gestion des pressions externes. La plus grande opportunité réside dans le passage aux traitements oraux, mais le risque réglementaire est certainement un facteur que vous ne pouvez pas ignorer.

Position dans l'industrie

La position d'Eli Lilly dans l'industrie pharmaceutique est à un niveau record, fondamentalement motivée par son pipeline et son exécution innovants. La société est brièvement devenue la première entreprise de soins de santé à atteindre une capitalisation boursière de 1 000 milliards de dollars en novembre 2025, rejoignant ainsi un club exclusif auparavant dominé par les géants de la technologie.

• Prime de valorisation : L'action se négocie avec une prime significative, avec un ratio cours/bénéfice (P/E) à terme proche de 33,11 en novembre 2025, reflétant la forte confiance du marché dans sa trajectoire de croissance pluriannuelle.
• Diversification de la R&D : Au-delà du succès métabolique, la société investit stratégiquement dans les neurosciences, l’oncologie (par exemple Jaypirca, Omvoh) et les fusions et acquisitions cardiovasculaires afin de diversifier les futures sources de revenus.
• Avantage de fabrication : Les dépenses d'investissement agressives visant à accroître la capacité de production de GLP-1 constituent un avantage concurrentiel essentiel, souvent négligé, qui permet à Eli Lilly de gagner des parts de marché alors que ses concurrents luttent contre l'approvisionnement.

Pour en savoir plus sur ceux qui alimentent cette croissance, vous devriez consulter Exploration de l'investisseur Eli Lilly and Company (LLY) Profile: Qui achète et pourquoi ?