Exploration de l'investisseur Eli Lilly and Company (LLY) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous voyez Eli Lilly and Company (LLY) frapper un Capitalisation boursière de 1 000 milliards de dollars et je me demande si les grosses sommes d'argent s'accumulent encore ou si c'est une bulle qui attend d'éclater. Honnêtement, lorsqu'un stock pharmaceutique livre un 54% Avec la hausse des revenus d’une année sur l’autre au troisième trimestre 2025, vous devez regarder de plus près qui est à l’origine de cette dynamique. La réalité est que la conviction institutionnelle est toujours incroyablement forte : des sociétés comme UBS AM ont ajouté plus de 4,99 millions d'actions au troisième trimestre, un énorme 63.4% augmentation du portefeuille, évaluée à environ 3,81 milliards de dollars, et Capital Research Global Investors a emboîté le pas avec un 3,30 milliards de dollars ajout de plus 4,33 millions d'actions. Ce type de déploiement de capitaux n’est pas basé sur un battage médiatique ; il s'appuie sur les prévisions de chiffre d'affaires relevées par la direction pour l'ensemble de l'année 2025. 63,0 milliards de dollars à 63,5 milliards de dollars et BPA non-GAAP de 23,00 $ à 23,70 $. La question n’est pas de savoir si les investisseurs intelligents achètent, mais pourquoi ils sont prêts à payer une prime maintenant et ce que cela signifie pour votre propre portefeuille.

Qui investit dans Eli Lilly and Company (LLY) et pourquoi ?

Vous regardez Eli Lilly and Company (LLY) parce que son histoire de croissance, tirée par sa franchise incrétine, est en train de réécrire le manuel pharmaceutique. Ce qu’il faut retenir directement est le suivant : Eli Lilly and Company est majoritairement une action de croissance institutionnelle, avec près de 90 % de ses actions détenues par les grands financiers, qui parient sur des ventes à succès sur plusieurs années de leurs médicaments amaigrissants et contre le diabète.

En tant qu'analyste chevronné, je peux vous dire que les mouvements des actions sont définitivement dictés par ces fonds importants, et non par le volume des transactions au détail. Cette forte concentration institutionnelle signifie que le titre est sensible aux changements importants de portefeuille, ce qui constitue un risque clé à court terme à surveiller.

L'investisseur institutionnel dominant Profile

La base d'investisseurs d'Eli Lilly and Company est très importante et s'appuie fortement sur le capital institutionnel - les fonds communs de placement, les fonds de pension et les gestionnaires d'actifs comme BlackRock et Vanguard Group Inc. Fin 2025, les investisseurs institutionnels détenaient une participation importante, généralement rapportée entre 88 % et 89 % des actions en circulation.

Ce ne sont pas des acteurs à court terme ; ils constituent le fondement du titre, recherchant une croissance à long terme à la hauteur de leurs engagements à long terme. Voici un aperçu rapide des principaux acteurs et de leurs avoirs approximatifs, sur la base des documents les plus récents :

La présence de Vanguard Group Inc. et de BlackRock, Inc. si haut sur la liste confirme qu'une grande partie de la propriété est un investissement passif, lié à des fonds indiciels qui doivent détenir les actions en raison de leur énorme capitalisation boursière - la première entreprise de soins de santé à franchir la barre des 1 000 milliards de dollars.

Motivations : la croissance, pas le revenu

Les investisseurs sont attirés par Eli Lilly and Company pour une raison principale : une croissance explosive et à marge élevée. La société est une valeur de croissance se faisant passer pour une valeur défensive dans le domaine de la santé. Les chiffres de l’exercice 2025 sont révélateurs :

• Orientation des revenus : Le chiffre d’affaires pour l’ensemble de l’année 2025 devrait se situer entre 63,0 et 63,5 milliards de dollars.
• Orientation des gains : Les prévisions de bénéfice par action (BPA) non-GAAP pour 2025 sont fixées entre 23,00 $ et 23,70 $.
• Moteur de croissance de base : La franchise incrétine, avec Lié à Zep et Mounjaro, est le principal moteur, avec des ventes en hausse de 54 % d’une année sur l’autre au troisième trimestre 2025.

Le dividende, bien que cohérent, constitue une considération mineure. Le dividende annuel de 6,00 $ par action se traduit par un rendement d'environ 0,57 % à 0,6 % seulement à la fin de 2025. Il ne s'agit pas d'une action destinée aux investisseurs à revenu ; c'est pour l'appréciation du capital. Le faible taux de distribution (environ 28 % à 29 %) montre que l'entreprise conserve presque tous ses bénéfices pour les réinvestir dans la capacité de production et la R&D, un signal clair que la croissance est la priorité.

Fonds spéculatifs et stratégies de vente au détail

Les hedge funds, qui font partie du groupe institutionnel, emploient différentes stratégies. Ils sont attirés par la forte dynamique du titre et par le potentiel de gains à court terme liés aux résultats des essais cliniques ou aux mises à jour de la fabrication. Eli Lilly and Company fait partie des « 50 actions les plus importantes pour les hedge funds », ce qui suggère qu'il s'agit d'une transaction largement répandue et à forte conviction au sein de la communauté des gestionnaires actifs.

Ce groupe utilise souvent une stratégie de « croissance à long terme à un prix raisonnable » (GARP), mais avec une particularité : ils se concentrent sur la montée en puissance sur plusieurs années des médicaments GLP-1, jouant essentiellement sur une tendance de croissance à long terme avec des tactiques de gestion active. Certains, comme Moore Capital Management LP, ont récemment réduit leur participation, ce qui est typique d'une gestion de portefeuille après une montée en puissance massive.

Les investisseurs particuliers, qui détiennent une participation plus petite mais néanmoins importante (environ 8,87 %), ont tendance à se diviser en deux camps : ceux qui recherchent une croissance stable et à long terme dans une grande société pharmaceutique, et ceux qui recherchent l’élan et la couverture médiatique de la révolution des médicaments contre l’obésité. Pour une analyse plus approfondie de la stabilité financière de l'entreprise qui sous-tend ces stratégies, vous devriez consulter Analyse de la santé financière d'Eli Lilly and Company (LLY) : informations clés pour les investisseurs.

L’action clé pour vous est d’adapter votre propre horizon d’investissement à ces motivations. Si vous êtes un investisseur à long terme, vous vous alignez sur la majorité institutionnelle qui se concentre sur l'objectif de revenus projeté de l'entreprise de plus de 63 milliards de dollars pour 2025. Si vous négociez, vous jouez sur un marché à forte dynamique et encombré.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires d'Eli Lilly and Company (LLY)

Vous regardez Eli Lilly and Company (LLY) et vous vous demandez qui sont les principaux acteurs. C'est une question légitime, car l'argent institutionnel dicte une grande partie du mouvement des actions. Ce qu’il faut retenir directement, c’est qu’Eli Lilly est majoritairement un favori institutionnel, ces grands fonds contrôlant environ 89% des actions en circulation à la mi-2025, ce qui rend leurs actions de négociation collectives très impactantes.

Ce niveau de concentration signifie que le cours de l'action est définitivement sensible à leur sentiment, et le conseil d'administration de l'entreprise doit prêter une attention particulière à leurs préférences. Pour faire simple, les grosses sommes d’argent sont déjà rentrées, et ce sont eux qui conduisent le bus.

Principaux investisseurs institutionnels : qui détient les clés ?

La structure de propriété institutionnelle est dominée par quelques gestionnaires d’actifs colossaux et un détenteur fondateur unique. Les 10 principaux actionnaires représentent à eux seuls environ 50% de l'entreprise, ce qui constitue une concentration importante de pouvoir.

Le plus grand actionnaire est Lilly Endowment Inc., une organisation philanthropique, qui détient une participation importante. Viennent ensuite les géants des fonds indiciels et les principaux gestionnaires actifs, reflétant le statut d'Eli Lilly en tant que participation centrale dans les portefeuilles à gestion passive et active.

Voici un calcul rapide des cinq principaux détenteurs institutionnels, sur la base de leurs plus récents dépôts en 2025 :

Notez que les deux premiers sont BlackRock et Vanguard, ce qui est typique pour une action à méga-capitalisation, car ils gèrent d'énormes fonds indiciels (comme l'ETF S&P 500) qui doivent détenir Eli Lilly.

Changements récents : les institutions achètent-elles ou vendent-elles ?

Sur le trimestre le plus récent (T3 2025), la tendance montre beaucoup d'activité, mais une nette accumulation de positions. Plus précisément, 1,979 les investisseurs institutionnels ont ajouté à leurs avoirs dans Eli Lilly, tandis que 1,767 diminué leurs positions. Cela suggère qu’une base de fonds plus large continue de trouver des raisons d’acheter ou de prendre une participation.

Pourtant, on constate des mouvements massifs des deux côtés. Par exemple, UBS AM, une unité commerciale distincte d'UBS Asset Management Americas LLC, était un acheteur majeur, ajoutant plus de 4,99 millions actions, une augmentation de 63.4% dans leur portefeuille. D'un autre côté, TIGER GLOBAL MANAGEMENT LLC a complètement quitté sa position, retirant plus de 1,51 million actions.

• Les acheteurs ont été plus nombreux que les vendeurs au troisième trimestre 2025, ce qui montre une forte demande.
• Lilly Endowment Inc. a vendu un petit bloc de 9,886 actions en novembre 2025, valorisées à plus de 10,19 millions de dollars, ce qui représente une part mineure de leur participation massive.
• La valeur institutionnelle globale à long terme a connu une légère baisse de -3.20% au cours du trimestre le plus récent, ce qui indique que même si davantage de fonds ont acheté, la valeur des actions vendues par d'autres était légèrement plus élevée, ou le nombre d'actions a diminué en raison d'opérations sur titres.

L'impact des investisseurs institutionnels sur la stratégie LLY

Les investisseurs institutionnels ne sont pas de simples détenteurs passifs ; ce sont des parties prenantes actives dont la taille même leur confère une influence significative sur la stratégie d'entreprise et la performance boursière d'Eli Lilly. Leur confiance est un signal fort adressé au marché au sens large, notamment aux investisseurs individuels.

Leurs décisions d'investissement sont souvent liées au pipeline à long terme de l'entreprise, en particulier aux médicaments à succès comme Mounjaro et Zepbound, et à la capacité de l'entreprise à exécuter ses objectifs. Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'Eli Lilly and Company (LLY).

Ce que cache cette estimation, c’est le risque d’un commerce encombré (un terme populaire pour désigner un titre détenu par de nombreuses institutions). Si l'opinion du marché sur un produit clé change, ou si un essai clinique majeur échoue, plusieurs grandes institutions pourraient se faire concurrence pour vendre leurs actions rapidement, entraînant une baisse rapide et brutale des prix. C’est le principal risque d’une appropriation institutionnelle aussi élevée.

L'ampleur de leurs avoirs - à peu près 89%-signifie que leurs actions d'achat/vente sont le principal moteur de la volatilité, donc le suivi de leurs dépôts trimestriels 13F est une action cruciale pour tout investisseur.

Investisseurs clés et leur impact sur Eli Lilly and Company (LLY)

Vous voulez savoir qui est à l’origine de l’incroyable hausse des actions d’Eli Lilly and Company (LLY) et pourquoi ils continuent d’acheter. La réponse courte est : les plus grands fonds passifs et indiciels au monde, et ils achètent en raison de la croissance sans précédent du portefeuille d'incrétines de la société (la classe de médicaments contre le diabète et la perte de poids). Il ne s’agit pas ici d’investisseurs activistes qui imposent le changement ; c'est l'histoire d'un capital massif à la poursuite d'une histoire de croissance générationnelle.

La propriété institutionnelle d'Eli Lilly and Company est substantielle, s'élevant à plus de 82.5% du stock, à la fin de 2025. Cela signifie que la majorité du stock est détenue par des gestionnaires de fonds professionnels comme les fonds de pension et les fonds communs de placement, et non par des investisseurs individuels. Les principaux détenteurs sont dominés par les méga-gestionnaires d'actifs qui gèrent les fonds indiciels (investissement passif), qui suivent simplement le S&P 500 et d'autres indices majeurs.

• Vanguard Group Inc. conserve 80,9 millions actions.
• BlackRock, Inc. détient environ 65,8 millions actions.
• Lilly Endowment Inc. est le principal actionnaire, détenant plus de 93,4 millions actions.

Les géants passifs et l'ancre active

Lorsque vous regardez les principaux propriétaires institutionnels, vous voyez Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc. tout en haut. Ces entreprises sont ce que nous appelons des « géants passifs ». Ils détiennent Eli Lilly and Company car il s'agit d'un élément essentiel de l'indice S&P 500, et leurs fonds indiciels doivent le détenir pour correspondre à l'indice de référence. BlackRock, par exemple, a résisté 65,8 millions actions au troisième trimestre 2025. Mon expérience me dit que l'influence de ces entreprises se fait principalement par le biais du vote par procuration sur les questions de gouvernance, et non par l'activisme public. Il s’agit d’un capital collant et à long terme.

L'acteur véritablement unique est Lilly Endowment Inc. Il s'agit d'une fondation philanthropique privée et du plus grand actionnaire, avec une participation de plus de 10.4%. Il ne s’agit pas d’un fonds typique de Wall Street ; c'est un détenteur d'héritage ayant un lien historique profond avec l'entreprise, qui agit souvent comme une force stabilisatrice. Cependant, même ce présentateur a pris des mesures, vendant une valeur notable 37,148 actions en novembre 2025, valorisées à environ 39,0 millions de dollars, probablement pour rééquilibrer son portefeuille ou financer sa mission caritative.

Pourquoi l’argent continue de couler : la thèse de la croissance

Les investisseurs achètent parce que la performance financière d'Eli Lilly and Company est tout simplement extraordinaire, portée par sa nouvelle génération de médicaments incrétines comme Mounjaro et Zepbound. Le marché intègre la domination de l’entreprise dans le vaste domaine de la santé métabolique. Eli Lilly and Company a récemment traversé la 1 000 milliards de dollars une étape importante en matière de capitalisation boursière, ce qui en fait le premier fabricant de médicaments à rejoindre ce club exclusif.

Voici un calcul rapide : les propres prévisions de l'entreprise pour l'ensemble de l'exercice 2025 prévoient un chiffre d'affaires compris entre 63,0 milliards de dollars et 63,5 milliards de dollars, avec un bénéfice par action ajusté (BPA) qui devrait se situer dans la fourchette de $23.00 à $23.70. Ce niveau de croissance sûre des bénéfices est ce pour quoi les investisseurs institutionnels paient une prime, surtout par rapport à d’autres secteurs. Il s’agit sans aucun doute d’une valeur de croissance déguisée en géant pharmaceutique.

Mouvements d’investissement récents et influence

Vous voyez deux tendances claires et récentes dans les mouvements institutionnels. Premièrement, les fonds passifs ajustent leurs mises en fonction de la capitalisation boursière croissante de l'entreprise. Vanguard Group Inc. ajouté 551,000 actions au troisième trimestre 2025, tandis que BlackRock, Inc. a légèrement réduit sa position de plus de 151,000 actions au cours de la même période, ce qui est une activité de rééquilibrage courante au sein de leurs énormes portefeuilles indiciels.

Deuxièmement, les gestionnaires actifs font de gros paris de conviction. Capital Research Global Investors, un fonds actif majeur, a considérablement augmenté sa participation au troisième trimestre 2025, ajoutant plus de 4,3 millions actions. C'est un énorme vote de confiance. Ce type d'afflux de capitaux indique que les gestionnaires actifs estiment que le titre a encore de la marge, pariant sur le pipeline au-delà des blockbusters actuels, y compris le potentiel d'une pilule orale GLP-1. Pour approfondir la vision stratégique de l'entreprise, vous pouvez consulter leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'Eli Lilly and Company (LLY).

Ce que cache cette estimation, c’est le risque de concentration ; une grande partie de la croissance de l'entreprise dépend du succès d'une seule molécule, le tirzépatide, vendue sous les noms de Mounjaro et Zepbound. S'il survenait un problème majeur en matière de réglementation ou de sécurité, plus de la moitié des revenus de l'entreprise seraient immédiatement affectés. C’est le risque que l’on prend pour ce genre de croissance explosive.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Si vous regardez Eli Lilly and Company (LLY), l’essentiel à retenir est clair : le sentiment des investisseurs institutionnels est extrêmement positif, tiré par les performances de médicaments à succès et un pipeline solide. L’argent intelligent réside sans aucun doute dans ce titre, mais vous devez comprendre la concentration de cette croyance.

Fin 2025, Eli Lilly and Company comptait 5 580 propriétaires institutionnels détenant un total stupéfiant de 876 071 447 actions. Ce niveau de propriété institutionnelle - où d'importants fonds et dotations contrôlent la majorité des actions - témoigne d'une conviction profonde et fondamentale dans la croissance à long terme de l'entreprise, en particulier autour de ses franchises GLP-1 comme Mounjaro et Zepbound.

Voici un aperçu rapide des principaux acteurs institutionnels, montrant qui ancre le titre :

• Lilly Endowment Inc. : Le plus grand détenteur, avec une participation fondamentale à long terme.
• Vanguard Group Inc. : Un géant passif, détenant 80 959 089 actions au 30 septembre 2025.
• BlackRock, Inc. : Un gestionnaire d'actifs majeur, détenant 65 809 763 actions au 30 septembre 2025.

Réactions récentes du marché aux changements de propriété

La réaction du marché boursier à la performance d'Eli Lilly and Company en 2025 a été tout simplement spectaculaire, traduisant le sentiment positif des investisseurs en valeur tangible. Le cours de l'action, qui s'établissait à environ 1 049,60 $ par action au 19 novembre 2025, reflète une augmentation de 33,80 % depuis le début de l'année. C’est une énorme surperformance.

Le mouvement le plus spectaculaire a eu lieu en novembre 2025, lorsque le titre a brièvement franchi le seuil de capitalisation boursière de 1 000 milliards de dollars. Cela a fait d'Eli Lilly and Company la première entreprise de soins de santé de l'histoire à atteindre cette référence de valorisation, un signe clair que le marché intègre des années de croissance explosive de ses traitements de perte de poids et du diabète. Honnêtement, c’est une étape importante qui change le discours sur l’ensemble du secteur pharmaceutique.

Lorsque la société a publié ses résultats phénoménaux pour le troisième trimestre 2025, soit un chiffre d'affaires de 17,6 milliards de dollars, soit un bond de 54 % d'une année sur l'autre, le marché a réagi instantanément avec une appréciation du cours de l'action de 4 %. Cela montre que les investisseurs sont très sensibles à l'exécution réussie de la stratégie GLP-1 et à l'expansion du portefeuille non incrétine, qui comprend de nouveaux lancements comme Omvoh et Jaypirca.

Perspectives des analystes et impact des principaux investisseurs

La communauté des analystes reflète largement la conviction institutionnelle, ce qui constitue un puissant vent arrière. La note consensuelle des analystes est un achat fort, avec 44 % recommandant spécifiquement un achat fort. L'objectif de prix moyen oscille autour de 1 036,56 $, mais les voix les plus optimistes placent la barre beaucoup plus haut.

Par exemple, l'analyste de Citi Geoff Meacham a relevé son objectif de cours à un sommet de 1 500 $. Cet optimisme est largement lié au potentiel de l'orforglipron, le médicament oral GLP-1 en cours de développement, qui, selon les analystes, est actuellement sous-estimé en termes de potentiel de vente. L’impact de ce type de conviction des analystes est qu’il renforce le discours haussier pour les grands détenteurs institutionnels, leur donnant une couverture pour maintenir, voire augmenter leurs positions.

Voici un rapide calcul sur les contributions des nouveaux médicaments pour les neuf premiers mois de 2025, qui sont souvent négligées par les gros titres du GLP-1 :

Ce que cache cette estimation, c’est la croissance future de ces médicaments à mesure qu’ils obtiendront un accès plus large au marché et de nouvelles approbations, comme l’approbation américaine d’Inluriyo en septembre 2025 pour le cancer du sein. Les principaux investisseurs achètent l’ensemble du pipeline, et pas seulement l’histoire de l’obésité. Si vous souhaitez approfondir la philosophie fondamentale qui sous-tend cette croissance, vous pouvez consulter le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'Eli Lilly and Company (LLY).

Votre action consiste à modéliser l’impact du lancement oral du GLP-1 sur votre valorisation à long terme des flux de trésorerie actualisés (DCF), en supposant une capture conservatrice de parts de marché d’ici 2027. Finances : rédigez une analyse de sensibilité sur les revenus de l’orforglipron d’ici la fin du mois.