Explorando o investidor Eli Lilly and Company (LLY) Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está vendo a Eli Lilly and Company (LLY) atingir um Valor de mercado de US$ 1 trilhão e me pergunto se o dinheiro ainda está se acumulando ou se é uma bolha esperando para estourar. Honestamente, quando uma ação farmacêutica entrega um 54% aumento da receita ano após ano no terceiro trimestre de 2025, é necessário observar mais de perto quem está impulsionando esse impulso. A realidade é que a convicção institucional ainda é incrivelmente forte: empresas como a UBS AM acrescentaram mais de 4,99 milhões de ações no terceiro trimestre, um enorme 63.4% aumento do portfólio, avaliado em aproximadamente US$ 3,81 bilhõese a Capital Research Global Investors seguiram o exemplo com um US$ 3,30 bilhões adição de mais 4,33 milhões de ações. Esse tipo de aplicação de capital não se baseia em exageros; baseia-se na orientação de receita elevada da administração para o ano inteiro de 2025 de US$ 63,0 bilhões a US$ 63,5 bilhões e EPS não-GAAP de US$ 23,00 a US$ 23,70. A questão não é se o dinheiro inteligente está comprando, mas por que eles estão dispostos a pagar um prêmio agora e o que isso sinaliza para o seu próprio portfólio.

Quem investe na Eli Lilly and Company (LLY) e por quê?

Você está olhando para a Eli Lilly and Company (LLY) porque sua história de crescimento, impulsionada por sua franquia incretina, está reescrevendo o manual farmacêutico. A conclusão directa é esta: a Eli Lilly and Company é esmagadoramente uma acção de crescimento institucional, com quase 90% das suas acções detidas por grandes investidores, que estão a apostar em vendas plurianuais e de grande sucesso dos seus medicamentos para perda de peso e diabetes.

Como analista experiente, posso afirmar que os movimentos das ações são definitivamente ditados por esses grandes fundos, e não pelo volume de negociação no varejo. Esta elevada concentração institucional significa que as ações são sensíveis a grandes mudanças na carteira, o que constitui um risco importante a monitorizar a curto prazo.

O investidor institucional dominante Profile

A base de investidores da Eli Lilly and Company é pesada, apoiando-se fortemente no capital institucional – os fundos mútuos, fundos de pensão e gestores de ativos como BlackRock e Vanguard Group Inc. No final de 2025, os investidores institucionais detinham uma participação significativa, normalmente reportando cerca de 88% a 89% das ações em circulação.

Estes não são intervenientes de curto prazo; eles são a base das ações, buscando um crescimento de longo prazo para corresponder às suas responsabilidades de longo prazo. Aqui está uma rápida olhada nos principais players e suas participações aproximadas, com base nos registros mais recentes:

A presença do Vanguard Group Inc. e da BlackRock, Inc. no topo da lista confirma que uma grande parte da propriedade é investimento passivo, ligado a fundos de índice que devem deter as ações devido à sua enorme capitalização de mercado - a primeira empresa de cuidados de saúde a ultrapassar a marca de 1,00 biliões de dólares.

Motivações: crescimento, não renda

Os investidores são atraídos pela Eli Lilly and Company por um motivo principal: crescimento explosivo e com margens elevadas. A empresa é uma ação em crescimento disfarçada de jogo defensivo na área da saúde. Os números do ano fiscal de 2025 contam a história:

• Orientação de receita: A receita para o ano de 2025 está projetada entre US$ 63,0 bilhões e US$ 63,5 bilhões.
• Orientação sobre ganhos: A orientação de lucro por ação (EPS) não-GAAP para 2025 está definida entre US$ 23,00 e US$ 23,70.
• Motor de crescimento central: A franquia incretin, com Zepbound e Mounjaro, é o principal impulsionador, com as vendas aumentando 54% ano a ano no terceiro trimestre de 2025.

O dividendo, embora consistente, é uma consideração menor. O dividendo anual de US$ 6,00 por ação resulta em um rendimento de apenas cerca de 0,57% a 0,6% no final de 2025. Esta não é uma ação para investidores em renda; é para valorização do capital. O baixo rácio de pagamento (cerca de 28% a 29%) mostra que a empresa está a reter quase todos os lucros para reinvestir na capacidade de produção e em I&D – um sinal claro de que o crescimento é a prioridade.

Fundos de hedge e estratégias de varejo

Os fundos de hedge, que fazem parte do grupo institucional, empregam estratégias diferentes. Eles são atraídos pelo alto impulso das ações e pelo potencial de ganhos de curto prazo vinculados a leituras de ensaios clínicos ou atualizações de fabricação. A Eli Lilly and Company é uma das '50 ações mais importantes para os fundos de hedge', sugerindo que é uma negociação amplamente difundida e de alta convicção na comunidade de gestão ativa.

Este grupo utiliza frequentemente uma estratégia de “crescimento a longo prazo a um preço razoável” (GARP), mas com uma diferença: está a concentrar-se no aumento plurianual dos medicamentos GLP-1, essencialmente seguindo uma tendência de crescimento a longo prazo com tácticas de gestão activas. Alguns, como a Moore Capital Management LP, foram recentemente vistos a reduzir a sua participação, o que é uma típica gestão de carteiras após uma grande recuperação.

Os investidores de retalho, que detêm uma participação menor mas ainda importante (cerca de 8,87%), tendem a cair em dois campos: aqueles que procuram um crescimento estável e a longo prazo numa grande empresa farmacêutica, e aqueles que perseguem a dinâmica e a cobertura mediática da revolução dos medicamentos para a obesidade. Para um mergulho mais profundo na estabilidade financeira da empresa que sustenta essas estratégias, você deve conferir Analisando a saúde financeira da Eli Lilly and Company (LLY): principais insights para investidores.

A ação principal para você é mapear seu próprio horizonte de investimento de acordo com essas motivações. Se você é um investidor de longo prazo, está se alinhando com a maioria institucional que está focada na meta de receita projetada da empresa de mais de US$ 63 bilhões para 2025. Se você está negociando, está participando de uma negociação movimentada e de alto impulso.

Propriedade institucional e principais acionistas da Eli Lilly and Company (LLY)

Você está olhando para a Eli Lilly and Company (LLY) e se perguntando quem são os principais participantes – é uma pergunta justa, já que o dinheiro institucional dita grande parte do movimento das ações. A conclusão direta é que a Eli Lilly é esmagadoramente uma favorita institucional, com estes grandes fundos controlando aproximadamente 89% das ações em circulação em meados de 2025, tornando suas ações de negociação coletiva altamente impactantes.

Este nível de concentração significa que o preço das ações é definitivamente sensível ao seu sentimento, e o conselho da empresa deve prestar muita atenção às suas preferências. Simplificando, o dinheiro já está dentro e são eles que dirigem o ônibus.

Principais investidores institucionais: quem detém as chaves?

A estrutura de propriedade institucional é dominada por alguns gestores de activos colossais e por um detentor fundacional único. Os 10 maiores acionistas sozinhos respondem por cerca de 50% do negócio, o que representa uma concentração significativa de poder.

O maior acionista individual é a Lilly Endowment Inc., uma organização filantrópica que detém uma participação substancial. A seguir estão os gigantes dos fundos de índice e os principais gestores activos, reflectindo o estatuto da Eli Lilly como uma participação central em carteiras geridas passivas e activamente.

Aqui está uma matemática rápida sobre os cinco principais detentores institucionais, com base em seus registros mais recentes de 2025:

Observe que os dois primeiros são BlackRock e Vanguard, o que é típico para ações de mega capitalização, pois administram fundos de índice massivos (como o ETF S&P 500) que devem deter a Eli Lilly.

Mudanças recentes: as instituições estão comprando ou vendendo?

No trimestre mais recente (3T 2025), a tendência mostra muita atividade, mas acúmulo líquido de posições. Especificamente, 1,979 investidores institucionais aumentaram suas participações na Eli Lilly, enquanto 1,767 diminuíram suas posições. Isto sugere que uma base mais ampla de fundos ainda está a encontrar razões para comprar ou iniciar uma participação.

Ainda assim, você vê alguns movimentos massivos de ambos os lados. Por exemplo, o UBS AM, uma unidade de negócios distinta do UBS Asset Management Americas LLC, foi um grande comprador, agregando mais de 4,99 milhões ações, um aumento de 63.4% em seu portfólio. Por outro lado, a TIGER GLOBAL MANAGEMENT LLC saiu completamente da sua posição, removendo mais 1,51 milhão ações.

• Os compradores superaram os vendedores no terceiro trimestre de 2025, mostrando uma forte demanda.
• Lilly Endowment Inc. vendeu um pequeno bloco de 9,886 ações em novembro de 2025, avaliadas em mais US$ 10,19 milhões, o que representa uma pequena redução em relação à sua enorme participação.
• O valor global de longo institucional registou uma ligeira diminuição de -3.20% no trimestre mais recente, indicando que embora tenham sido adquiridos mais fundos, o valor das ações vendidas por terceiros foi ligeiramente superior ou a contagem de ações diminuiu devido a ações corporativas.

O Impacto dos Investidores Institucionais na Estratégia da LLY

Os investidores institucionais não são apenas detentores passivos; eles são partes interessadas ativas cujo tamanho lhes confere influência significativa sobre a estratégia corporativa e o desempenho das ações da Eli Lilly. A sua confiança é um forte sinal para o mercado mais amplo, especialmente para os investidores individuais.

Suas decisões de investimento estão frequentemente vinculadas ao pipeline de longo prazo da empresa, especialmente medicamentos de grande sucesso como Mounjaro e Zepbound, e à capacidade da empresa de executar seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Eli Lilly and Company (LLY).

O que esta estimativa esconde é o risco de uma negociação lotada (um termo popular para uma ação que é detida por muitas instituições). Se a visão do mercado sobre um produto importante mudar, ou se um grande ensaio clínico falhar, várias grandes instituições poderão competir para vender rapidamente as suas ações, levando a uma queda rápida e acentuada dos preços. Este é o principal risco de uma apropriação institucional tão elevada.

A enorme escala das suas participações - aproximadamente 89%-significa que suas ações de compra/venda são o principal impulsionador da volatilidade, portanto, rastrear seus registros 13F trimestrais é uma ação crucial para qualquer investidor.

Principais investidores e seu impacto na Eli Lilly and Company (LLY)

Você quer saber quem está conduzindo a incrível corrida nas ações da Eli Lilly and Company (LLY) e por que eles ainda estão comprando. A resposta curta é: os maiores fundos passivos e de índice do mundo, e eles estão comprando por causa do crescimento sem precedentes do portfólio de incretinas da empresa (a classe de medicamentos para diabetes e perda de peso). Esta não é uma história de investidores ativistas forçando mudanças; é uma história de capital massivo perseguindo uma história de crescimento geracional.

A propriedade institucional da Eli Lilly and Company é substancial, situando-se em mais de 82.5% das ações, no final de 2025. Isso significa que a maior parte das ações é detida por gestores de dinheiro profissionais, como fundos de pensão e fundos mútuos, e não por investidores individuais. Os detentores de topo são dominados pelos gestores de mega-activos que gerem os fundos de índice (investimento passivo), que simplesmente acompanham o S&P 500 e outros índices importantes.

• Vanguard Group Inc. detém 80,9 milhões ações.
• BlackRock, Inc. detém aproximadamente 65,8 milhões ações.
• Lilly Endowment Inc. é o maior acionista individual, detendo 93,4 milhões ações.

Os gigantes passivos e a âncora ativa

Quando você olha para os principais proprietários institucionais, você vê o Vanguard Group Inc. e a BlackRock, Inc. Estas empresas são o que chamamos de “gigantes passivos”. Eles detêm a Eli Lilly and Company porque é um componente central do índice S&P 500, e seus fundos de índice devem possuí-lo para corresponder ao índice de referência. A BlackRock, por exemplo, reteve 65,8 milhões ações no terceiro trimestre de 2025. A minha experiência diz-me que a influência destas empresas se dá principalmente através do voto por procuração em questões de governação, e não através do ativismo público. Eles são capitais pegajosos e de longo prazo.

O player verdadeiramente único é a Lilly Endowment Inc. É uma fundação filantrópica privada e o maior acionista, com uma participação de mais de 10.4%. Este não é um fundo típico de Wall Street; é um detentor de legado com um vínculo histórico profundo com a empresa, que muitas vezes atua como uma força estabilizadora. No entanto, mesmo esta âncora tem feito movimentos, vendendo um notável 37,148 ações em novembro de 2025, avaliadas em aproximadamente US$ 39,0 milhões, provavelmente para reequilíbrio de portfólio ou financiamento de sua missão de caridade.

Por que o dinheiro continua fluindo: a tese do crescimento

Os investidores estão comprando porque o desempenho financeiro da Eli Lilly and Company é simplesmente extraordinário, impulsionado pela sua nova geração de medicamentos incretinas, como Mounjaro e Zepbound. O mercado está avaliando o domínio da empresa no enorme espaço da saúde metabólica. Eli Lilly and Company cruzou recentemente o US$ 1 trilhão marco de capitalização de mercado, tornando-se a primeira farmacêutica a ingressar neste clube exclusivo.

Aqui está a matemática rápida: a orientação da própria empresa para todo o ano fiscal de 2025 projeta receita entre US$ 63,0 bilhões e US$ 63,5 bilhões, com lucro ajustado por ação (EPS) esperado na faixa de $23.00 para $23.70. Este nível de crescimento seguro dos lucros é o motivo pelo qual os investidores institucionais estão a pagar um prémio, especialmente quando comparado com outros sectores. Esta é definitivamente uma ação em crescimento disfarçada de gigante farmacêutica.

Movimentos e influência recentes de investimento

Você vê duas tendências claras e recentes em movimentos institucionais. Primeiro, os fundos passivos estão a ajustar as suas participações com base no aumento do valor de mercado da empresa. Vanguard Group Inc. 551,000 ações no terceiro trimestre de 2025, enquanto a BlackRock, Inc. reduziu ligeiramente sua posição em mais de 151,000 ações no mesmo período, o que é uma atividade de reequilíbrio comum em suas enormes carteiras de índices.

Em segundo lugar, os gestores activos estão a fazer grandes apostas de convicção. Capital Research Global Investors, um importante fundo ativo, aumentou significativamente a sua participação no terceiro trimestre de 2025, acrescentando mais de 4,3 milhões ações. É um enorme voto de confiança. Este tipo de entrada de capital sinaliza que os gestores activos acreditam que as acções ainda têm espaço para subir, apostando no pipeline para além dos actuais sucessos de bilheteira, incluindo o potencial para uma pílula oral de GLP-1. Para um mergulho mais profundo na visão estratégica da empresa, você pode conferir seus Declaração de missão, visão e valores essenciais da Eli Lilly and Company (LLY).

O que esta estimativa esconde é o risco de concentração; uma grande parte do crescimento da empresa depende do sucesso de uma única molécula, a tirzepatida, vendida como Mounjaro e Zepbound. Se houvesse um grande obstáculo regulatório ou de segurança, mais da metade da receita da empresa seria imediatamente afetada. Esse é o risco que você corre com esse tipo de crescimento explosivo.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Se você estiver olhando para a Eli Lilly and Company (LLY), a conclusão principal é clara: o sentimento dos investidores institucionais é extremamente positivo, impulsionado pelo desempenho de grande sucesso dos medicamentos e por um pipeline robusto. O dinheiro inteligente está definitivamente nesta ação, mas você precisa entender a concentração dessa crença.

No final de 2025, a Eli Lilly and Company tinha 5.580 proprietários institucionais detendo um total impressionante de 876.071.447 ações. Este nível de propriedade institucional - onde grandes fundos e doações controlam a maioria das ações - sinaliza uma convicção profunda e fundamental na história de crescimento a longo prazo da empresa, especialmente em torno da sua franquia GLP-1, como Mounjaro e Zepbound.

Aqui está uma rápida olhada nos principais players institucionais, mostrando quem está ancorando as ações:

• Lilly Endowment Inc.: O maior detentor, com uma participação fundamental de longo prazo.
• Vanguard Group Inc.: Um gigante passivo, detentor de 80.959.089 ações em 30 de setembro de 2025.
• BlackRock, Inc.: Uma importante gestora de ativos, detentora de 65.809.763 ações em 30 de setembro de 2025.

Reações recentes do mercado às mudanças de propriedade

A reação do mercado de ações ao desempenho da Eli Lilly and Company em 2025 foi simplesmente espetacular, traduzindo o sentimento positivo dos investidores em valor tangível. O preço das ações, situado em cerca de US$ 1.049,60 por ação em 19 de novembro de 2025, reflete um aumento acumulado no ano de 33,80%. Esse é um desempenho superior massivo.

A mudança mais dramática ocorreu em novembro de 2025, quando as ações ultrapassaram brevemente o limite de capitalização de mercado de US$ 1 trilhão. Isto fez da Eli Lilly and Company a primeira empresa de cuidados de saúde na história a atingir esse referencial de avaliação, um sinal claro de que o mercado está a apostar em anos de crescimento explosivo devido aos seus tratamentos para perda de peso e diabetes. Sinceramente, este é um marco que muda a conversa sobre todo o setor farmacêutico.

Quando a empresa apresentou seus resultados fenomenais do FQ3 2025 – reportando US$ 17,6 bilhões em receitas, um salto de 54% ano após ano – o mercado reagiu instantaneamente com uma valorização de 4% no preço das ações. Isso mostra que os investidores estão altamente sensíveis ao sucesso da execução da estratégia GLP-1 e à expansão do portfólio não incretino, que inclui novos lançamentos como Omvoh e Jaypirca.

Perspectivas dos analistas e o impacto dos principais investidores

A comunidade de analistas reflecte em grande parte a convicção institucional, o que constitui um poderoso vento favorável. A classificação de consenso dos analistas é de compra forte, com 44% recomendando especificamente uma compra forte. O preço-alvo médio gira em torno de US$ 1.036,56, mas as vozes mais otimistas estão estabelecendo um padrão muito mais alto.

Por exemplo, o analista do Citi Geoff Meacham elevou seu preço-alvo para US$ 1.500, o máximo das ruas. Este optimismo está largamente ligado ao potencial do orforglipron, o medicamento oral GLP-1 da empresa em desenvolvimento, que os analistas acreditam estar actualmente subestimado em termos de potencial de vendas. O impacto deste tipo de convicção dos analistas é que reforça a narrativa otimista para os grandes detentores institucionais, dando-lhes cobertura para manter ou mesmo aumentar as suas posições.

Aqui está uma matemática rápida sobre as contribuições de novos medicamentos para os primeiros nove meses de 2025, que são frequentemente ignoradas pelas manchetes do GLP-1:

O que esta estimativa esconde é o crescimento futuro destes medicamentos à medida que ganham acesso mais amplo ao mercado e novas aprovações, como a aprovação do Inluriyo nos EUA em Setembro de 2025 para o cancro da mama. Os principais investidores estão a comprar todo o pipeline e não apenas a história da obesidade. Se você quiser se aprofundar na filosofia fundamental que impulsiona esse crescimento, poderá revisar o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Eli Lilly and Company (LLY).

Seu item de ação é modelar o impacto do lançamento oral do GLP-1 em sua avaliação de fluxo de caixa descontado (DCF) de longo prazo, assumindo uma captura conservadora de participação de mercado até 2027. Finanças: elabore uma análise de sensibilidade sobre a receita do orforglipron até o final do mês.