SmartFinancial, Inc. (SMBK) : histoire, propriété, mission, comment ça marche & Gagne de l'argent

Est-ce que vous avez définitivement une image complète de SmartFinancial, Inc. (SMBK), la société holding bancaire du Sud-Est qui vient de publier un bénéfice net de 13,7 millions de dollars au troisième trimestre 2025 ? Il ne s’agit pas simplement d’une autre histoire de banque régionale ; ils ont atteint leur sixième trimestre consécutif de levier d'exploitation positif tout en affichant une croissance organique annualisée des prêts de 10 %, ce qui est un exploit rare dans cet environnement de marché.

En tant que décideur possédant des connaissances financières, vous devez savoir comment un modèle axé sur la communauté peut atteindre un actif total de 5,785 milliards de dollars et pourquoi les principaux détenteurs institutionnels comme BlackRock, Inc. sont investis ; alors, décomposons leur historique, leur propriété et leur moteur de revenus précis.

Historique de SmartFinancial, Inc. (SMBK)

Si vous regardez SmartFinancial, Inc. (SMBK), vous avez affaire à une entreprise qui a bâti ses fondations sur une stratégie d'acquisition disciplinée avant de se tourner vers un puissant moteur de croissance organique. C'est l'histoire de vétérans du secteur bancaire régional qui ont vu une opportunité dans le Sud-Est, en commençant modestement mais en se développant rapidement. Ce qu’il faut retenir, c’est que leur solidité actuelle – un actif total de 5,78 milliards de dollars au troisième trimestre 2025 – est le résultat direct d’un plan de croissance calculé en deux phases : des fusions et acquisitions agressives suivies d’une concentration marquée sur l’efficacité opérationnelle et la banque numérique.

Compte tenu du calendrier de création de l'entreprise

Année d'établissement

La filiale opérationnelle, SmartBank, a été fondée en 2007. La société holding mère, SmartFinancial, Inc., a été officiellement créée quelques années plus tard, en 2010.

Emplacement d'origine

Le premier bureau a ouvert ses portes en janvier 2007 à Pigeon Forge, Tennessee. Aujourd'hui, le siège social de SmartFinancial, Inc. est situé à Knoxville, Tennessee.

Membres de l'équipe fondatrice

L'entreprise a été organisée par une équipe de banquiers de longue date qui souhaitaient créer un meilleur type de banque communautaire.

• Miller Welborn : Co-fondateur et actuel président du conseil d'administration.
• Bill Carroll : Co-fondateur et actuel vice-président du conseil d'administration.
• Billy Carroll : Co-fondateur et actuel président-directeur général.

Capital/financement initial

Même si le capital initial précis levé en 2007 n'est pas rendu public, la stratégie des fondateurs a rapidement permis de sécuriser des actifs importants. Voici un calcul rapide : grâce à une combinaison de croissance organique et de mesures stratégiques précoces, la banque a réussi à faire croître organiquement ses actifs à plus de 325 millions de dollars en 2011, cinq ans seulement après son ouverture. Ce capital initial a définitivement alimenté un démarrage rapide.

Compte tenu des étapes d'évolution de l'entreprise

Compte tenu des moments de transformation de l'entreprise

La trajectoire de l’entreprise n’était pas seulement une question de croissance ; il s'agissait de décisions intelligentes et disciplinées qui ont façonné son système financier. profile. Vous pouvez voir cette discipline dans leur approche des fusions et acquisitions et de la gestion du capital.

Un moment de transformation majeur a été la décision disciplinée de se retirer de la fusion Entegra Financial Corp. en 2019. La direction a choisi de ne pas s'aligner sur une offre concurrente, affirmant que c'était dans le meilleur intérêt des actionnaires, et a plutôt reçu des frais de résiliation de 6,4 millions de dollars. Ils ont immédiatement recentré ce capital sur l'exécution de leur plan d'affaires et sur la poursuite d'autres acquisitions plus relutives. C'est une décision résolument réaliste.

Le changement d’orientation vers 2020 a également été crucial, passant d’une stratégie d’acquisition primaire à une priorité à la croissance organique et à la banque numérique. Cette focalisation porte ses fruits en 2025, comme le montrent les résultats du troisième trimestre 2025 :

• Croissance organique nette des prêts de 98 millions de dollars (une augmentation annualisée de 10 % d'un trimestre à l'autre).
• Croissance des dépôts de 179 millions de dollars (une augmentation annualisée de 15 % d'un trimestre à l'autre).

Plus récemment, les actions stratégiques du troisième trimestre 2025 démontrent une concentration claire sur l'optimisation du capital. La société a émis 100 millions de dollars de dette subordonnée pour soutenir le capital et la croissance, tout en vendant simultanément SBK Insurance pour un gain avant impôts de 4,0 millions de dollars. Ils ont utilisé ce gain pour compenser une perte avant impôts de 3,9 millions de dollars résultant du repositionnement de 85 millions de dollars de titres vers des actifs à rendement plus élevé, une gestion très active du bilan. Ce type de démarche est ce qui différencie une banque passive d’une institution financière à l’écoute des tendances. Pour en savoir plus sur ce que ces chiffres signifient pour votre portefeuille, consultez Analyser la santé financière de SmartFinancial, Inc. (SMBK) : informations clés pour les investisseurs.

Structure de propriété de SmartFinancial, Inc. (SMBK)

SmartFinancial, Inc. (SMBK) est une société holding bancaire cotée en bourse et sa propriété est principalement contrôlée par des investisseurs institutionnels, qui détiennent la majorité de ses actions en circulation. Cette structure signifie que les grands gestionnaires d'actifs et les fonds communs de placement, et non les investisseurs particuliers, dirigent la gouvernance et l'orientation stratégique de l'entreprise.

Statut actuel de SmartFinancial, Inc.

SmartFinancial, Inc. est une entité cotée en bourse, dont les actions ordinaires sont cotées au NYSE (New York Stock Exchange) sous le symbole SMBK. Fin octobre 2025, la société détenait une capitalisation boursière d'environ 602,28 millions de dollars. Ce statut public soumet l'entreprise à des exigences rigoureuses de reporting de la Securities and Exchange Commission (SEC), assurant la transparence de sa santé financière et de ses décisions opérationnelles.

La société est la société mère de SmartBank, une banque commerciale à service complet. Pour approfondir l’objectif de l’organisation, vous pouvez consulter le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de SmartFinancial, Inc. (SMBK).

Répartition de la propriété de SmartFinancial, Inc.

La répartition de l’actionnariat illustre une nette domination institutionnelle, une caractéristique commune aux banques régionales de taille moyenne. Plus de la moitié de la société est détenue par des gestionnaires de fonds professionnels, ce qui influence sans aucun doute l'accent mis sur la cohérence des bénéfices et de la politique de dividendes.

Voici le calcul rapide : les détenteurs institutionnels, y compris BlackRock, Inc. qui possède environ 7.41% de la société, détiennent les droits de vote les plus importants. Cette concentration de la propriété signifie que les 25 principaux actionnaires possèdent à eux seuls plus de 54% des actions de la société.

Leadership de SmartFinancial, Inc.

L'entreprise est dirigée par une équipe de direction chevronnée avec un mandat de gestion moyen de 5,8 ans, offrant une stabilité et une connaissance approfondie du secteur. Le conseil d'administration, élu en mai 2025, assure la surveillance jusqu'à l'assemblée annuelle de 2026.

• William Y. (« Billy ») Carroll, Jr. : Président et chef de la direction (PDG). Il occupe ce poste depuis août 2015.
• Ron Gorczynski : Vice-président exécutif, directeur financier (CFO). Il joue un rôle clé dans la budgétisation et la vision stratégique.
• Rhett Jordan : Vice-président exécutif, directeur du crédit. Il a récemment été noté dans les documents déposés auprès de la SEC en novembre 2025.
• Wesley M. (« Miller ») Welborn : Président du conseil d'administration. Il a été réélu administrateur en mai 2025.
• Jarrod Trumpp : Vice-président exécutif, directeur des risques. Il supervise la stratégie de gestion des risques de l'entreprise.

Le PDG, Billy Carroll, possède environ 0.99% des actions de la société, évaluées à environ 6,05 millions de dollars, ce qui permet de garantir que ses décisions sont alignées sur les rendements pour les actionnaires.

Mission et valeurs de SmartFinancial, Inc. (SMBK)

SmartFinancial, Inc. (SMBK) opère avec un double objectif : fournir des solutions financières innovantes et centrées sur le client via sa filiale SmartBank, et maintenir une approche disciplinée du capital qui génère directement de la valeur pour les actionnaires. Cet engagement va au-delà du profit, en mettant l'accent sur l'intégrité, l'implication communautaire et un modèle de service hautement personnalisé.

Vous devez savoir ce que représente une banque avant d’investir un centime ; il vous indique comment ils gèrent les risques et où ils dépensent leur capital. Pour une analyse plus approfondie des performances, vous pouvez consulter Analyser la santé financière de SmartFinancial, Inc. (SMBK) : informations clés pour les investisseurs.

Compte tenu de l'objectif principal de l'entreprise

L'ADN culturel de l'entreprise repose sur un modèle de banque communautaire, mais s'appuie sur une stratégie disciplinée et axée sur les acquisitions. C'est pourquoi leurs valeurs fondamentales - intégrité, orientation client et implication communautaire - sont si essentielles à leur modèle opérationnel.

Voici le calcul rapide : la qualité solide des actifs, comme le ratio actifs non performants/actifs totaux de seulement 0,19 % au deuxième trimestre 2025, montre clairement que leur souscription diligente de crédit fonctionne.

Déclaration de mission officielle

Bien que SmartFinancial, Inc. ne publie pas un seul énoncé de mission formel dans tous les documents publics, sa mission principale est synthétisée à partir de sa philosophie opérationnelle, qui guide sa filiale, SmartBank, pour fournir des résultats exceptionnels et créer de la valeur pour toutes les parties prenantes.

• Offrir le plus haut niveau de valeur aux clients en proposant des solutions financières innovantes.
• Créez des expériences « WOW » grâce à un service client exceptionnel et à une gestion globale des relations.
• Maintenir un engagement fort envers les clients, les employés et les communautés desservies dans le Tennessee, l'Alabama et la Floride.

Énoncé de vision

La vision de l'entreprise est une feuille de route claire d'expansion stratégique et d'efficacité du capital, visant à consolider sa position de société holding financière régionale de premier plan. Ce sont des réalistes conscients des tendances, qui cartographient les risques à court terme et la croissance à long terme.

• Augmenter la valeur actionnariale grâce à une approche disciplinée du déploiement du capital, y compris des acquisitions stratégiques et une croissance organique du marché.
• Concentrez-vous sur une croissance durable en élargissant votre présence sur le marché dans le sud-est des États-Unis, une région à forte croissance.
• Tirez parti de la plateforme en recrutant les professionnels les meilleurs et les plus brillants pour garantir un service client exceptionnel et une discipline de prêt exceptionnelle.

Slogan/slogan de l'entreprise donné

SmartFinancial, Inc. n'utilise pas de slogan d'entreprise largement promu, mais la philosophie opérationnelle interne de sa filiale, SmartBank, sert de principe directeur pour son personnel et sa prestation de services.

• La manière SmartBank. Cette phrase résume les principes fondamentaux de l'entreprise : une souscription de crédit diligente, une gestion globale des relations et le recrutement des meilleurs talents.
• L'objectif opérationnel est de systématiquement Créez des expériences « WOW » pour les clients.

Par exemple, la réalisation d'un bénéfice net de 13,7 millions de dollars au troisième trimestre 2025 est le résultat direct de la mise en œuvre de « The SmartBank Way » et de la concentration sur cette croissance disciplinée.

SmartFinancial, Inc. (SMBK) Comment ça marche

SmartFinancial, Inc. est une société holding financière qui génère principalement des revenus en acceptant des dépôts et en prêtant ces fonds, opérant par l'intermédiaire de sa filiale de banque communautaire, SmartBank, et de sa division de financement d'équipement, Fountain Equipment Finance. Ce modèle se concentre sur une approche relationnelle et axée sur le contact pour servir à la fois les clients commerciaux et les consommateurs sur les marchés à forte croissance du sud-est des États-Unis.

Portefeuille de produits/services de SmartFinancial, Inc.

Les offres de la société sont structurées pour capturer à la fois les revenus d'intérêts des prêts et les revenus hors intérêts des services tels que la gestion de trésorerie et les conseils en matière de patrimoine. Ce portefeuille diversifié leur permet de servir un éventail complet de clients, du propriétaire d'une petite entreprise ayant besoin d'un prêt commercial à un particulier cherchant à gérer son patrimoine.

Cadre opérationnel de SmartFinancial, Inc.

Le processus opérationnel de SmartFinancial repose sur un modèle régional et décentralisé en étoile, qui leur permet de maintenir un processus décisionnel local tout en bénéficiant d'un capital et d'une conformité centralisés. Ils utilisent leurs 42 succursales au Tennessee, en Alabama et en Floride comme centres de relations, et pas seulement comme points de transaction. L'ensemble de l'opération est conçu pour évoluer rapidement pour les clients.

• Core Banking (SmartBank) : cette filiale a pour fonction principale de collecter des dépôts à faible coût, une source de financement essentielle, et de déployer ce capital sous forme de prêts. Au troisième trimestre 2025, ils ont constaté une croissance annualisée des dépôts de 15 %, un signe clair que leurs stratégies de dépôt fonctionnent.
• Prêts spécialisés (Fountain) : Cette unité se concentre sur le financement d'équipements, qui comporte généralement un taux d'intérêt (rendement) plus élevé que les prêts immobiliers commerciaux traditionnels, augmentant ainsi la rentabilité globale du portefeuille de prêts.
• Efficacité et évolutivité : la direction se concentre sur le levier opérationnel, ce qui signifie que les revenus augmentent plus rapidement que les dépenses. Leur ratio d'efficacité opérationnelle s'est amélioré à 64 % au troisième trimestre 2025, contre 66 % le trimestre précédent, ce qui indique qu'ils obtiennent plus de revenus pour chaque dollar de dépense.
• Santé du bilan : La société continue de développer son bilan, avec un actif total atteignant 5,49 milliards de dollars au deuxième trimestre 2025, soutenant un bénéfice net au troisième trimestre 2025 de 13,7 millions de dollars.

Avantages stratégiques de SmartFinancial, Inc.

L'avantage concurrentiel de l'entreprise n'est pas une simple « arme secrète », mais une combinaison de croissance disciplinée et de qualité de crédit supérieure, ce qui est certainement rare dans une banque régionale à forte croissance. Vous pouvez voir leurs fondamentaux solides dans leur valeur comptable tangible et leur faible risque. profile.

• Qualité de crédit supérieure : leurs actifs non performants (NPA) étaient exceptionnellement faibles, à 0,22 % de l'actif total au troisième trimestre 2025. Cette souscription de crédit diligente est un principe fondamental qui protège le capital des actionnaires.
• Moteur de croissance organique : ils entrent avec succès dans la « phase de croissance de levier », générant une forte croissance organique des prêts de 10 % annualisée au troisième trimestre 2025. Cela montre qu'ils gagnent des parts de marché sans s'appuyer uniquement sur des acquisitions coûteuses.
• Fusions et acquisitions créatrices de valeur : SmartFinancial a un historique d'acquisitions stratégiques (neuf à ce jour) qui étendent sa présence dans des zones métropolitaines attrayantes et à forte croissance comme celles de Floride et d'Alabama, plutôt que de simplement acheter à grande échelle.
• Croissance de la valeur comptable tangible : La valeur comptable tangible par action ordinaire a augmenté à 26,00 $ au troisième trimestre 2025, ce qui représente une augmentation annualisée de 26 % d'un trimestre à l'autre. C’est un indicateur clair de création de valeur pour les actionnaires.

Pour en savoir plus sur qui parie sur cette stratégie, vous devriez consulter Explorer l'investisseur SmartFinancial, Inc. (SMBK) Profile: Qui achète et pourquoi ?

SmartFinancial, Inc. (SMBK) Comment il gagne de l'argent

SmartFinancial, Inc. gagne principalement de l'argent en fonctionnant comme une banque communautaire traditionnelle : elle accepte les dépôts des clients, puis prête cet argent à un taux plus élevé, créant ainsi un écart appelé revenu net d'intérêts. Le reste de ses revenus provient des frais de services tels que le montage de prêts hypothécaires, la gestion de patrimoine et les frais d'interchange sur les cartes de débit.

Répartition des revenus de SmartFinancial

Si l'on considère le troisième trimestre 2025, qui constitue les données les plus récentes dont nous disposons, la grande majorité des revenus d'exploitation de SmartFinancial (plus de 80 %) proviennent directement de son activité principale de prêt. C'est typique d'une banque régionale. Les revenus d'exploitation totaux pour le troisième trimestre 2025 étaient d'environ 50,8 millions de dollars.

Économie d'entreprise

Le moteur financier de SmartFinancial est la marge d'intérêt nette (NIM), qui correspond à la différence entre les intérêts gagnés sur les actifs (principalement les prêts) et les intérêts payés sur les passifs (principalement les dépôts). Pour le troisième trimestre 2025, leur NIM équivalent fiscal était de 3.25%, un chiffre solide qui montre que les rendements de leurs prêts dépassent leurs coûts de financement.

La diminution des revenus hors intérêts est un facteur clé à court terme que vous devez comprendre. Au troisième trimestre 2025, SmartFinancial a vendu sa branche d'assurance, SBK Insurance, ce qui a généré un 4,0 millions de dollars gain avant impôts, mais supprimera une source de revenus récurrente à l’avenir. La direction veille à ce que les revenus hors intérêts soient présents 7 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2025, reflétant ce changement. Il s’agit d’un pivot stratégique visant à se concentrer uniquement sur les activités bancaires de base, alors attendez-vous à ce que le pourcentage du NII augmente encore plus.

• Rendement des prêts : Les nouveaux prêts octroyés au deuxième trimestre 2025 affichaient des rendements moyens d'environ 7.11%, qui est solide et contribue à stimuler l’expansion de NIM.
• Frais de dépôt : Le coût total des dépôts a été géré à 2.39% au deuxième trimestre 2025, ce qui constitue un levier clé pour maintenir un NIM sain.
• Stratégie de croissance : La banque se trouve dans une phase de croissance axée sur l'effet de levier, et se concentre sur l'ajout de membres d'équipe générateurs de revenus dans des domaines tels que la banque commerciale et la banque privée afin de soutenir la croissance organique des prêts.

Il s’agit d’une activité bâtie sur le spread, et ils s’exécutent bien du côté des prêts. Vous pouvez approfondir votre actionnariat et votre stratégie en Explorer l'investisseur SmartFinancial, Inc. (SMBK) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Performance financière de SmartFinancial

La société affiche une tendance claire de levier d’exploitation positif, ce qui signifie que la croissance de ses revenus dépasse systématiquement la croissance de ses dépenses. C'est sans aucun doute la marque d'une banque bien gérée.

• Bénéfice par action (BPA) : Le BPA dilué pour le troisième trimestre 2025 était de $0.81, une augmentation substantielle par rapport à 0,54 $ au même trimestre de l'année précédente. Le BPA pour l’ensemble de l’année 2025 est estimé à environ $2.99 par action.
• Valeur comptable tangible (TBV) : Le TBV par action ordinaire, une mesure essentielle pour les banques, est passé à $26.00 au troisième trimestre 2025, reflétant une 26% augmentation annualisée d’un trimestre à l’autre. Cela montre une réelle augmentation de valeur pour les actionnaires.
• Qualité des actifs : La qualité du crédit reste exceptionnellement solide, avec des actifs non performants (NPA) par rapport au total des actifs à un niveau bas. 0.19% au deuxième trimestre 2025. Ce chiffre faible indique un processus de souscription prudent.
• Croissance du bilan : Actif total atteint 5,78 milliards de dollars et total des dépôts atteint 5,05 milliards de dollars à partir du troisième trimestre 2025, démontrant une forte expansion du bilan.

Voici un calcul rapide de la rentabilité : le bénéfice net pour les neuf premiers mois de 2025 était d'environ 36,6 millions de dollars, en hausse significative par rapport aux 26,5 millions de dollars de la même période l'an dernier. Ce que cache cette estimation, c’est le gain ponctuel provenant de la vente d’assurance, mais les revenus de base des prêts sont clairement à l’origine de l’amélioration globale.

Position sur le marché de SmartFinancial, Inc. (SMBK) et perspectives d'avenir

SmartFinancial, Inc. se positionne comme une banque régionale à forte croissance dans le Sud-Est, axée sur l'expansion organique et les acquisitions stratégiques, comme en témoignent son actif total de 5,785 milliards de dollars au troisième trimestre 2025 et la forte croissance des dépôts de base. La société exécute activement une stratégie visant à améliorer son efficacité et à accroître sa marge nette d'intérêt (NIM), dans le but d'obtenir un avantage concurrentiel grâce à un service de haute qualité sur les marchés métropolitains recherchés.

Paysage concurrentiel

SmartFinancial opère sur le marché bancaire régional du Sud-Est, très fragmenté mais compétitif, où l'accent mis sur les services bancaires locaux et relationnels lui permet de rivaliser efficacement avec des institutions beaucoup plus grandes, même avec une empreinte globale de marché plus petite.

Opportunités et défis

La trajectoire à court terme de la société repose sur sa capacité à convertir de solides portefeuilles de prêts en une rentabilité plus élevée tout en gérant les coûts de financement dans un environnement de taux dynamiques. Voici un calcul rapide sur les perspectives.

Position dans l'industrie

En tant que banque régionale avec une capitalisation boursière de 0,60 milliard de dollars, SmartFinancial, Inc. est un acteur plus petit et axé sur la croissance, mais il s'agit sans aucun doute d'un concurrent important sur ses marchés locaux spécifiques du Tennessee, de l'Alabama et de la Floride.

La stratégie de la société repose sur une approche disciplinée en matière de souscription de crédit et sur une concentration sur les zones métropolitaines à forte croissance, ce qui lui permet de générer constamment une forte croissance de la valeur comptable tangible par action ordinaire, qui a atteint 26,00 $ au troisième trimestre 2025.

• Maintenir une position de capital solide, avec un capital total consolidé basé sur le risque atteignant 13,3 % au troisième trimestre 2025.
• Donnez la priorité à la croissance organique plutôt qu’aux grandes fusions transformatrices, en vous concentrant sur la gestion des relations et l’acquisition de talents.
• La qualité du crédit reste solide, avec des actifs non performants ne représentant que 0,19 % du total des actifs au deuxième trimestre 2025.

Pour comprendre la solidité financière fondamentale derrière cette croissance, vous devez examiner Analyser la santé financière de SmartFinancial, Inc. (SMBK) : informations clés pour les investisseurs.