Explorer l'Amérique Móvil, S.A.B. de C.V. (AMX) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez América Móvil, S.A.B. de C.V. (AMX), le géant latino-américain des télécommunications, et en posant la bonne question : qui achète définitivement ces actions et, plus important encore, pourquoi achètent-ils maintenant ? Ce n’est pas votre chouchou institutionnel typique ; la structure de propriété est unique, avec des sociétés publiques et des investisseurs individuels détenant la part du lion 94.63%- ce qui signifie que le flottant institutionnel est relativement faible. Pourtant, les grands financiers y prêtent attention : des entreprises comme BlackRock, Inc. et The Vanguard Group, Inc. sont les principaux détenteurs institutionnels, signalant un intérêt stratégique pour les flux de trésorerie sous-jacents. L'opportunité à court terme est claire lorsque l'on examine les données financières : la société a déclaré un chiffre d'affaires sur les douze derniers mois (TTM) de 46,65 milliards de dollars américains à novembre 2025, et le résultat net du premier trimestre 2025 a bondi grâce à un puissant 38.6%. Alors, ces acteurs majeurs parient-ils sur une croissance continue du nombre d’abonnés postpayés au Brésil et au Mexique, ou s’agit-il d’un jeu de grande valeur sur un marché émergent complexe ? C'est la question centrale.

Qui investit dans América Móvil, S.A.B. de C.V. (AMX) et pourquoi ?

Vous regardez América Móvil, S.A.B. de C.V. (AMX) et essayer de comprendre qui d’autre est dans le bateau et quelle est leur thèse. Ce qu’il faut retenir directement, c’est que la base d’investisseurs est un mélange de fonds institutionnels mondiaux axés sur l’exposition aux marchés émergents et d’un bloc massif et fondamental d’investisseurs publics et individuels, qui comprend les intérêts familiaux majoritaires. Cette structure en fait un atout unique pour les investisseurs recherchant à la fois stabilité et croissance régionale.

La propriété de l'entreprise profile, en particulier les American Depositary Shares (ADR) négociées à la Bourse de New York, témoigne d'une présence institutionnelle importante, bien qu'elle ne représente qu'une petite fraction de l'ensemble de l'entreprise. Fin 2025, les investisseurs institutionnels détenaient environ 6,30 % des actions, selon des documents récents. Cela signifie que la grande majorité de la société est détenue par des sociétés publiques et des investisseurs individuels, un groupe qui comprend la participation majoritaire, qui est sans aucun doute l'actionnaire dominant. Cette concentration de la propriété signifie que le flottant public est plus petit et plus sensible aux achats et ventes institutionnels.

Voici un aperçu du paysage institutionnel à la fin de 2025 :

• Investisseurs institutionnels : fonds communs de placement, fonds de pension et gestionnaires d'actifs. Ces entités détiennent au total plus de 224 millions d'actions.
• Investisseurs de détail : investisseurs individuels achetant via des comptes de courtage. Ils représentent une grande partie du fonds de roulement public non institutionnel.
• Fonds spéculatifs : ces fonds, comme Manning & Napier Advisors Llc, s'engagent dans des stratégies de négociation à court terme plus actives.

Motivations d'investissement : croissance, valeur et revenu

Les investisseurs sont attirés par América Móvil, S.A.B. de C.V. (AMX) pour quelques raisons claires et concrètes, et pas une seule. Il s’agit d’un argument convaincant pour un investisseur hybride : quelqu’un qui souhaite une croissance des marchés émergents mais également un accroissement des dividendes. L'ampleur de l'entreprise en Amérique latine lui confère une position puissante sur le marché, presque comparable à celle des services publics, difficile à reproduire.

Les principales motivations sont :

• Dominance et croissance du marché : América Móvil, S.A.B. de C.V. (AMX) est un leader des télécommunications en Amérique latine. Au cours du seul troisième trimestre 2025, la société a ajouté un peu plus de 3 millions de clients postpayés, dont 1,5 million au Brésil. Ce type de croissance du nombre d'abonnés, en particulier dans les comptes postpayés de grande valeur, témoigne d'une forte dynamique opérationnelle.
• Solide génération de revenus : l'action verse des dividendes décents. Le rendement actuel du dividende est d'environ 2,42 % à 2,45 %, ce qui est bien couvert par les bénéfices avec un ratio de distribution d'environ 44,72 % sur la base des bénéfices de l'année suivante. De plus, la société a annoncé un dividende spécial de 0,2811 $ par action payable en novembre 2025, signe de confiance et de solides flux de trésorerie.
• Proposition de valeur : les analystes considèrent souvent le titre comme sous-évalué, ce qui suggère une appréciation potentielle de la valeur. Le chiffre d'affaires des douze derniers mois (TTM) de la société s'élevait à 935,68 milliards de pesos mexicains au 30 septembre 2025, ce qui montre une base de revenus solide et une croissance de 12,33 % d'une année sur l'autre. Voici le calcul rapide : un flux de trésorerie solide et un dividende sain suggèrent un jeu de valeur dans un marché en croissance.

Stratégies d'investissement typiques en Amérique Móvil, S.A.B. de C.V. (AMX)

Le type d'investisseur dicte la stratégie. Compte tenu de la société profile-un acteur régional massif avec des dividendes et une exposition aux marchés émergents-vous voyez trois stratégies principales en jeu. Si vous souhaitez approfondir les mécanismes financiers de l'entreprise, vous pouvez consulter América Móvil, S.A.B. de C.V. (AMX) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent.

Les stratégies les plus courantes comprennent :

• Holding à long terme (revenu et croissance) : C'est la stratégie des grands fonds communs de placement et fonds de pension. Ils achètent le titre pour ses caractéristiques défensives – les télécommunications sont essentielles – et pour son dividende constant. Ils parient sur l’expansion économique à long terme de l’Amérique latine, où América Móvil, S.A.B. de C.V. (AMX) est bien placé pour répondre à la demande croissante de services mobiles et fixes.
• Investissement de valeur : les investisseurs de valeur examinent les mesures de valorisation de l'entreprise par rapport à ses pairs et à sa valeur intrinsèque. Avec un fort rendement des capitaux propres de 16,59 % et une marge nette de 7,87 % en 2025, ils voient une entreprise de qualité se négociant au rabais. Ils achètent lorsque le ratio cours/bénéfice est faible, espérant que le marché finira par corriger les erreurs de valorisation.
• Trading/Arbitrage à court terme : La présence de hedge funds et la double cotation (Mexique et NYSE) créent des opportunités de trading à court terme. Ces acteurs pourraient capitaliser sur des résultats trimestriels inattendus – comme le solide bénéfice net de 22,7 milliards de pesos mexicains au troisième trimestre 2025 – ou sur des fluctuations temporaires des taux de change entre le peso mexicain et le dollar américain.

Les principaux détenteurs institutionnels, comme Capital International Investors, sont généralement des acteurs à long terme, consolidant les fondations du titre. Finances : gardez un œil sur la transcription de l'appel aux résultats du quatrième trimestre 2025 pour connaître tout changement dans la stratégie d'allocation du capital de la direction d'ici la fin de l'année.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires d'América Móvil, S.A.B. de C.V. (AMX)

Vous regardez América Móvil, S.A.B. de C.V. (AMX) et essayer de comprendre sur qui parie les gros sous et pourquoi. La réponse courte est que, même si la propriété de l'entreprise est dominée par les intérêts de la famille fondatrice, l'argent institutionnel est une force active et croissante, détenant collectivement plus de 224 millions d'actions à la fin de 2025, ce qui se traduit par un flux de capitaux important.

Contrairement à de nombreux géants cotés aux États-Unis, la propriété institutionnelle des American Depositary Shares (ADS) d'AMX est relativement faible, oscillant autour de 5,37 % du titre. Il s’agit d’une distinction clé. La majeure partie de l’entreprise est détenue par la famille fondatrice et les entités liées. Pourtant, ce sont les détenteurs institutionnels qui sont à l'origine de la dynamique des actions cotées en bourse, et leur liste se lit comme un who's who de la gestion d'actifs mondiale.

Principaux investisseurs institutionnels et leur participation dans AMX

Lorsque l'on examine les différentes couches du côté institutionnel, on découvre les plus grands fonds communs de placement et gestionnaires d'actifs au monde. Ces entreprises achètent AMX pour son exposition au solide marché des télécommunications d'Amérique latine, un secteur doté d'un énorme potentiel de croissance, notamment dans le domaine des données mobiles et du déploiement de la 5G. Voici un calcul rapide des positions les plus importantes, basé sur les récents dépôts de 2025 :

Capital International Investors, une division de Capital Group, est le plus grand actionnaire institutionnel et détient une position massive. Voir des noms comme BlackRock, Inc. et The Vanguard Group, Inc. sur la liste est certainement un bon signe. Cela signifie que l’action constitue un titre de base dans les principaux fonds indiciels des marchés émergents et internationaux, fournissant une demande stable et fondamentale pour les actions. Ils ne font pas que du commerce ; ils possèdent une part de l’histoire de la croissance à long terme.

Changements récents dans la propriété institutionnelle : une augmentation nette

La tendance pour 2025 est celle d’une accumulation nette de la part des investisseurs institutionnels. C’est le signal crucial : les gestionnaires de fonds renforcent leurs positions, au lieu de les perdre. Le nombre total de propriétaires institutionnels est passé à 382, ​​soit une variation de 3,80 % au cours du dernier trimestre.

Le total des actions institutionnelles (positions longues) a augmenté de 5,98 % au cours du dernier trimestre, ce qui représente un ajout de plus de 12,65 millions d'actions. Cela vous indique que le sentiment collectif est haussier, porté par les solides performances de l'entreprise, comme la hausse du cours de l'action de 45,87 % entre novembre 2024 et octobre 2025. Une seule phrase claire : les grands fonds achètent l'histoire de la croissance.

• Connor Clark & Lunn Investment Management Ltd. a augmenté sa participation de 31,4 % au deuxième trimestre 2025.
• Farther Finance Advisors LLC a augmenté ses participations de 34,9 % au deuxième trimestre 2025.
• De nouveaux fonds comme Hilltop National Bank et Advantage Trust Co ont acquis de nouvelles participations au deuxième trimestre 2025.

Ce que cache cette estimation, c’est le volume considérable d’actions négociées à la Bourse mexicaine (BMV), où réside la majorité du flottant. Néanmoins, l'activité sur l'ADS coté au NYSE est un indicateur clair de l'appétit des investisseurs internationaux pour le leadership d'AMX sur le marché en Amérique latine, sur lequel vous pouvez en savoir plus dans leur Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales d'América Móvil, S.A.B. de C.V. (AMX).

Impact sur le cours des actions et la stratégie d'entreprise

Les investisseurs institutionnels jouent deux rôles essentiels : ils fournissent des liquidités et ils contrôlent la gestion. Leur activité d’achat, en particulier l’accumulation nette observée en 2025, constitue un plancher pour le cours des actions et signale la confiance du marché dans son ensemble. Lorsqu’un fonds comme BlackRock, Inc. achète, c’est un énorme vote de confiance.

Plus important encore, ces grands actionnaires influencent la stratégie, même s’ils ne contrôlent pas le conseil d’administration. Ils exigent une efficacité du capital et des rendements pour les actionnaires. Le conseil d'administration de la société a proposé le versement d'un dividende de 0,52 MXP par action pour 2025 et un important programme de rachat allouant 10 milliards de MXP pour la période d'avril 2025 à avril 2026. Cette concentration sur le retour du capital est une réponse directe aux demandes institutionnelles d'augmentation de la valeur pour les actionnaires. Ils font également pression pour une meilleure gouvernance d'entreprise, qui, à partir de 2025, mettra l'accent sur les facteurs environnementaux et sociaux (ESG) dans le cadre de l'entreprise.

La présence institutionnelle est donc une arme à double tranchant : elle valide la thèse d’investissement mais fait également pression sur la direction pour qu’elle maintienne une stratégie disciplinée d’allocation du capital. Votre prochaine étape devrait consister à suivre l’utilisation de ce programme de rachat de 10 milliards de MXP. Ce sera la véritable mesure de l’engagement de la direction envers la valeur actionnariale.

Investisseurs clés et leur impact sur América Móvil, S.A.B. de C.V. (AMX)

L'investisseur profile pour América Móvil, S.A.B. de C.V. (AMX) est une histoire claire de double propriété : un contrôle familial dominant associé à une présence institutionnelle importante, bien que non contrôlante. Ce qu’il faut retenir ici, c’est que la famille Slim, à travers diverses entités holding, détient le vote décisif, faisant des investisseurs institutionnels des fixateurs de prix plutôt que des activistes.

Le principal actionnaire est la famille de Carlos Slim Helú, qui contrôle fermement l'orientation de l'entreprise. Ce contrôle n'est pas détenu par un seul individu mais par l'intermédiaire d'un réseau d'entités privées. Par exemple, le Trust n° F/0126 est le plus grand actionnaire, détenant environ 29.42% des actions en circulation au 30 mars 2025. Une autre entité clé, Control Empresarial de Capitales SA de CV, détient une participation supplémentaire 18.07%, également rapporté en mars 2025. Honnêtement, lorsque les trois principaux actionnaires possèdent une société collective 56% de l'entreprise, l'influence de la famille est absolue.

On ne peut pas surestimer le pouvoir de cette participation majoritaire. La structure de propriété de la famille Slim signifie qu'elle dicte efficacement la stratégie à long terme, l'allocation du capital et les opérations majeures sur le marché, comme les fusions et acquisitions. Les investisseurs institutionnels (comme BlackRock, Inc. et The Vanguard Group, Inc.) ne peuvent pas imposer un changement de direction ou de stratégie ; ils sont essentiellement des actionnaires minoritaires. Leur impact se fait principalement sentir sur les mouvements des cours des actions et sur la liquidité, en particulier lorsqu'ils achètent ou vendent de gros blocs d'American Depositary Receipts (ADR).

Le volet institutionnel montre une forte conviction de la part des principaux fonds basés aux États-Unis. Fin 2025, BlackRock, Inc., un fonds que je suis depuis des décennies, détenait une participation notable d'environ 1.97% des ADR, évalués à environ $27,543,266. The Vanguard Group, Inc. est également l'un des principaux détenteurs, avec un 1.21% participation évaluée à environ $16,886,431 au 29 septembre 2025. Il s'agit d'investissements passifs, largement motivés par le suivi indiciel et la conviction dans la croissance à long terme du marché des télécommunications latino-américain. Capital Research and Management Company est un autre acteur important, détenant environ 2.11% des actions.

Voici un aperçu rapide des principaux titres institutionnels sur la base des récents dépôts de 2025 :

Les récentes mesures favorables aux investisseurs au cours de l’exercice 2025 reflètent l’accent mis sur le retour du capital et l’expansion stratégique. Le conseil d'administration de la société a proposé un dividende de 0,52 MXN$ (cinquante-deux cents de peso) par action pour 2025, soit une augmentation de 8.3% par rapport au dividende de l'année précédente. De plus, ils ont proposé un important programme de rachat d'actions, allouant 10 000 000 000,00 MXN$ (dix milliards de pesos) pour la période d’avril 2025 à avril 2026. Cela témoigne de la confiance dans leur trésorerie, ce qui est certainement un bon signe pour les actionnaires.

La société reste également active sur le front des fusions et acquisitions, qui constituent un facteur clé de création de valeur à long terme. En octobre 2025, América Móvil et Empresa Nacional de Telecomunicaciones S.A. (Entel) ont signé un accord non contraignant pour explorer conjointement une offre potentielle d'acquisition des actifs chiliens de Telefónica S.A.. Ces évolutions stratégiques, associées à une solide performance financière, à l'instar du 39% bond du bénéfice net du premier trimestre 2025 à 18,70 milliards de pesos (914,07 millions de dollars) - sont ce qui permet à ces grands fonds institutionnels d'être investis. Si vous souhaitez en savoir plus sur la solidité financière de l'entreprise, consultez Briser l'Amérique Móvil, S.A.B. de C.V. (AMX) Santé financière : informations clés pour les investisseurs.

Les actions clés à surveiller ne sont pas les escarmouches militantes, mais la poursuite de l'exécution de leur plan de retour du capital et le succès de leurs investissements dans les infrastructures, qui prévoyaient des dépenses en capital (capex) de 6,7 milliards de dollars pour 2025.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous regardez América Móvil, S.A.B. de C.V. (AMX) et je me demande qui achète et pourquoi, d'autant plus que le titre a récemment atteint un nouveau sommet sur 52 semaines. Ce qu’il faut retenir directement, c’est que le sentiment des investisseurs est actuellement d’achat modéré ou de surperformance parmi les analystes de Wall Street, principalement motivé par de solides performances financières au troisième trimestre 2025, et non par un seul mouvement institutionnel massif. Le titre est soutenu par sa force opérationnelle en Amérique latine, mais le faible flottement institutionnel signifie que les investisseurs particuliers et stratégiques détiennent l'essentiel du pouvoir.

Le sentiment général est prudemment positif. Les analystes constatent une croissance robuste des revenus et de l'EBITDA (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement), mais ils prennent également en compte des risques tels qu'un endettement élevé et le défi permanent des pertes d'abonnés prépayés sur des marchés clés comme le Mexique et le Brésil. Par exemple, au troisième trimestre 2025, la société a enregistré une déconnexion nette de 31 000 abonnés prépayés, alors même qu’elle a ajouté plus de 3 millions de clients postpayés. C'est un sac mitigé, mais la croissance du postpayé l'emporte définitivement pour l'instant.

• Note consensuelle : achat/surperformance modéré.
• Objectif de prix moyen (novembre 2025) : environ 21,73 $ à 22,00 $.
• Risque principal : effet de levier élevé et désabonnement des abonnés prépayés.

Réactions récentes du marché aux mouvements des principaux investisseurs

La réaction récente du marché la plus importante n'a pas été liée à un fonds spéculatif externe, mais à une décision interne majeure en matière d'allocation de capital : le propre programme de rachat de l'entreprise. América Móvil, S.A.B. de C.V. a annoncé un programme de rachat d'actions allouant 10 milliards de dollars MXP (pesos mexicains) pour la période d'avril 2025 à avril 2026, dans la foulée d'un programme antérieur de 15 000 millions de dollars MXP. Cette action témoigne de la confiance de la direction et de son engagement à restituer le capital aux actionnaires, ce que le marché récompense généralement.

Le marché a réagi rapidement aux derniers résultats. À la suite de la publication du rapport sur les résultats du troisième trimestre 2025 en octobre, le cours de l'action a augmenté d'environ 3,2 %, atteignant un nouveau sommet sur 52 semaines à 22,70 $. Cette hausse est directement liée au bénéfice par ADR (American Depositary Receipt) annoncé de 0,40 $, qui dépasse largement l'estimation consensuelle des analystes de 0,36 $. Le prix actuel du titre, autour de 23,14 $ à la mi-novembre 2025, reflète cette dynamique positive continue et la solidité technique dont elle a fait preuve.

Voici le calcul rapide : un BPA supérieur aux estimations de 0,04 $ sur la base de l'ADR, associé à un bénéfice net total de 22,7 milliards de pesos mexicains pour le trimestre, est un signal fort que l'activité principale est performante, ce qui compte bien plus que les transactions à court terme d'un seul investisseur institutionnel.

Points de vue des analystes sur les principaux investisseurs et leur impact futur

L'investisseur unique profile d'América Móvil, S.A.B. de C.V. Cela signifie que les investisseurs institutionnels (comme les entreprises que j'ai couvertes chez BlackRock) détiennent une participation inférieure à celle de leurs pairs américains. La propriété institutionnelle est relativement faible, oscillant entre 5 et 6 % du flottant total. La grande majorité – environ 94,63 % – est détenue par des sociétés publiques et des investisseurs individuels, ce qui se traduit souvent par une moindre volatilité due à des ventes institutionnelles soudaines, mais également par un vent moins favorable dû aux afflux importants de fonds.

Le plus grand détenteur institutionnel est Capital International Investors, qui détient une participation importante de 57,25 millions d'actions, évaluées à environ 1,32 milliard de dollars. Leur présence à long terme suggère une confiance fondamentale dans la position stratégique de l'entreprise en tant que fournisseur de télécommunications dominant en Amérique latine. Les analystes prévoient une forte croissance fondamentale pour justifier la valorisation actuelle, avec un bénéfice par action (BPA) qui devrait augmenter de 36 % chaque année au cours des trois prochaines années, un taux qui dépasse largement la croissance attendue du marché dans son ensemble.

La clé pour América Móvil, S.A.B. de C.V. est l’exécution de son plan CapEx (Capital Expenditure). Le conseil d'administration a approuvé des dépenses d'investissement de 6,7 milliards de dollars américains pour 2025, axés sur le déploiement de la 5G et le déploiement de la fibre optique sur ses marchés clés. Cet investissement, et non la négociation d'un seul fonds, est le principal facteur utilisé par les analystes pour modéliser les rendements futurs. Pour une analyse plus approfondie de la santé financière sous-jacente de l'entreprise, vous devriez consulter Briser l'Amérique Móvil, S.A.B. de C.V. (AMX) Santé financière : informations clés pour les investisseurs.

Étape suivante : examinez le rapport de déploiement CapEx du quatrième trimestre 2025 de la société lors de sa publication pour vous assurer que l'investissement de 6,7 milliards de dollars est sur la bonne voie pour soutenir les prévisions agressives de croissance du BPA de 36 %.