L'explorer & Hers Health, Inc. (HIMS) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous voyez les gros titres sur Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) et sa croissance agressive dans le domaine de la télésanté, mais ce que vous devez vraiment savoir, c'est qui parie gros sur ce titre en ce moment, et pourquoi l'argent intelligent est si divisé. La trajectoire de l'entreprise est convaincante, avec des prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année 2025 réduites à une vaste gamme de 2,335 milliards de dollars à 2,355 milliards de dollars, et l'EBITDA ajusté devrait se situer entre 307 millions de dollars et 317 millions de dollars, ce qui représente une somme importante pour une plateforme de vente directe au consommateur. Pourtant, l'investisseur profile est un bras de fer fascinant : d’un côté, l’appropriation institutionnelle est solide à près de 73%, dirigé par des géants comme BlackRock, Inc. qui détiennent 11.05% d'actions en circulation, et nous avons vu JPMorgan Chase & Co. augmenter considérablement sa position au troisième trimestre 2025 en ajoutant plus 15 millions actions, un +549.0% sauter. Mais d’un autre côté, un taux d’intérêt court important de près de 37.54% du flottant vous indique qu'il y a beaucoup d'acteurs sophistiqués qui pensent que le titre, qui s'est négocié $33.62 en novembre 2025, est définitivement en surchauffe. Les institutions adhèrent-elles à la vision de 2,5 millions les abonnés et les actions 133% rendement sur un an, ou les vendeurs à découvert ont-ils raison de craindre une correction concurrentielle sur le segment de la perte de poids ? Cartographions les acheteurs et les sceptiques.

Qui investit dans Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) et pourquoi ?

Si vous regardez Hims & Hers Health, Inc. (HIMS), vous avez affaire à un perturbateur à forte croissance, et la base d'investisseurs le reflète. Ce qu’il faut retenir, c’est qu’il s’agit d’un titre dominé par le capital de croissance institutionnel, mais avec une présence de détail étonnamment importante et active, ce qui en fait un jeu volatil et à forte conviction.

La propriété est répartie presque également entre les gestionnaires de fonds professionnels et les investisseurs individuels, mais l'activité commerciale est intense des deux côtés. Les ventes d'initiés ont également été un facteur clé à surveiller, avec des dirigeants comme le PDG Andrew Dudum vendant 1,49 million actions au cours des six derniers mois de 2025, ce qui est typique pour une jeune entreprise à forte croissance où la rémunération est lourde en actions, mais cela ajoute définitivement un niveau de contrôle.

Voici un aperçu des principaux types d’investisseurs à la fin de 2025 :

Types d’investisseurs clés : la puissance institutionnelle

Les investisseurs institutionnels - les grands fonds, les régimes de retraite et les fonds de dotation - détiennent la majorité des parts, environ 64% de l'entreprise. Il s’agit d’un vote de confiance massif de la part du monde professionnel, mais cela signifie également que le cours de l’action est hyper-sensible à leurs achats et ventes trimestriels. Lorsqu'un fonds comme JPMORGAN CHASE & CO ajoute 15 millions actions en un seul trimestre, comme ils l’ont fait au troisième trimestre 2025, cela fait bouger l’aiguille.

Les principaux détenteurs sont les poids lourds auxquels on peut s'attendre, avec BlackRock, Inc. en tête. 11.05% d'actions et The Vanguard Group, Inc. détenant environ 8.57% à fin septembre 2025. Il s'agit de fonds indiciels en grande partie passifs (investissant pour suivre un indice de marché), mais la présence de gestionnaires actifs comme Farallon Capital Management L.L.C. et Renaissance Technologies LLC montre que les hedge funds jouent également sur la volatilité. Vous devez suivre de près les dépôts 13F pour voir qui entre et sort.

• BlackRock, Inc. : plus grand détenteur institutionnel, exposition indicielle principalement passive.
• The Vanguard Group, Inc. : deuxième plus grand, reflétant une large inclusion sur le marché.
• Hedge Funds : les traders actifs profitent de la volatilité importante du titre.

Motivations d’investissement : miser sur le moteur de la croissance

Le principal attrait de Hims & Hers Health, Inc. est son historique de croissance agressive, et non sa valorisation actuelle. Le ratio cours/bénéfice (P/E) courant est élevé, autour de 64.28, ce qui vous indique que les investisseurs paient pour les bénéfices futurs. Ils voient une entreprise qui réinvente le haut de l’entonnoir des soins de santé, allant au-delà de son objectif initial sur la perte de cheveux et la santé sexuelle pour devenir une plateforme de soins personnalisés à service complet. Si vous voulez comprendre la vision à long terme, regardez le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Hims & Hers Health, Inc. (HIMS).

Les résultats du 3ème trimestre 2025 confortent cette thèse de croissance : le chiffre d’affaires a presque atteint 600 millions de dollars, un 49% d'une année sur l'autre, et la société a relevé ses prévisions de revenus pour l'année entière entre 2,335 milliards de dollars et 2,355 milliards de dollars. La croissance du nombre d'abonnés, atteignant près de 2,5 millions, montre que le modèle de vente directe au consommateur fonctionne à grande échelle. De plus, l’avancée dans des domaines à forte demande tels que les médicaments amaigrissants GLP-1, y compris les discussions avec Novo Nordisk, constitue un énorme accélérateur potentiel. La société est rentable et affiche un bénéfice net d'environ 16 millions de dollars au troisième trimestre 2025, une étape cruciale pour un nom à forte croissance.

Stratégies d'investissement : le commerce de la volatilité

Les stratégies employées par les investisseurs sont un mélange de conviction à long terme et de spéculation à court terme, motivées par la performance en dents de scie du titre en 2025. Les mouvements de cours du titre ont été spectaculaires, avec un rendement total pour l'actionnaire sur un an se situant à un niveau stupéfiant. 64% à partir de novembre 2025, mais avec de fortes baisses en cours de route.

Investisseurs de croissance : Ces investisseurs détiennent des titres sur le long terme et misent sur la réalisation par l'entreprise de son objectif de 2030 6,5 milliards de dollars en revenus et 1,3 milliard de dollars en EBITDA ajusté. Ils voient les prévisions d'EBITDA ajusté de la société pour l'ensemble de l'année 2025 de 307 millions de dollars à 317 millions de dollars comme preuve du levier d’exploitation.

Traders à court terme : Les taux d’intérêt courts et élevés autour 37.54% du flottant signale un pari contingent important contre l’entreprise, ou du moins contre sa valorisation actuelle. Cet intérêt court élevé contribue à la volatilité du titre, car toute nouvelle positive peut déclencher une vente à découvert. Honnêtement, c’est une action qui peut vous donner un coup de fouet.

Investisseurs de valeur (The Contrarians) : Même avec un P/E élevé, certains analystes affirment que Hims & Hers Health, Inc. est sous-évalué à l'aide d'un modèle de flux de trésorerie actualisés (DCF), ce qui suggère une valeur intrinsèque autour de $57.99 par action. Il s’agit d’un jeu à contre-courant : acheter un titre à forte croissance avec une décote perçue par rapport à son potentiel de flux de trésorerie futurs, en ignorant le multiple actuel du marché.

Étape suivante : Vous devez modéliser l’impact de l’expansion du GLP-1 sur les prévisions de revenus pour 2026, en utilisant le haut de gamme des prévisions pour 2025 comme référence.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de Hims & Hers Health, Inc. (HIMS)

Vous consultez Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) et souhaitez savoir qui conduit réellement le bus. Ce qu’il faut retenir directement, c’est que les investisseurs institutionnels – les gros capitaux – contrôlent la majorité de l’entreprise, environ 73% des actions en circulation, ce qui rend les actions très sensibles à leurs décisions commerciales. Il ne s'agit pas d'un stock axé sur la vente au détail ; c'est un champ de bataille pour les gros fonds.

Selon les documents les plus récents, HIMS compte 942 propriétaires institutionnels qui détiennent collectivement 239 170 383 actions. Il s'agit d'une participation importante, qui se traduit par une valeur institutionnelle totale des avoirs autour de 6 915 millions de dollars. Lorsque les institutions détiennent autant, leur sentiment collectif dicte la volatilité des actions à court terme et influence souvent la stratégie à long terme, y compris les décisions d'allocation de capital comme le récent programme de rachat d'actions de 250 millions de dollars autorisé par la société fin 2025.

Principaux investisseurs institutionnels : qui détient le plus d’actions HIMS ?

Les principaux actionnaires sont les géants de l’indexation et les grands gestionnaires d’actifs, ce qui est typique d’une valeur de croissance entrée dans les principaux indices. Ces sociétés adoptent généralement une approche passive (Annexe 13G), ce qui signifie qu'elles détiennent leurs titres sur le long terme pour correspondre à la performance d'un indice, mais leur taille même leur confère un immense pouvoir de vote. Voici un aperçu des principaux détenteurs institutionnels et de leurs pourcentages de propriété approximatifs les plus proches de la fin de l'exercice 2025 :

BlackRock, Inc. et Vanguard Group Inc représentent à eux seuls près d'un cinquième de l'entreprise. Cela fait beaucoup de poids derrière le stock. Pour plus de contexte sur les fondations de l'entreprise, vous pouvez consulter Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et rapporte de l'argent.

Changements récents : activité d'achat et de vente au troisième trimestre 2025

Le troisième trimestre 2025 a été marqué par une forte activité, ce qui indique que le marché est en train de réévaluer définitivement la valorisation de HIMS suite à la croissance impressionnante de ses revenus, mais également aux pressions concurrentielles sur le marché des médicaments amaigrissants. Nous avons vu 303 investisseurs institutionnels ajoutent des actions, mais aussi 283 diminuent leurs positions. Ce va-et-vient montre une division des convictions.

Le côté accumulation a été mené par un vote de confiance massif de JPMORGAN CHASE & CO, qui a ajouté un nombre étonnant de 15 045 710 actions, soit un bond de plus de 549,0 % de leur participation. Il s’agit d’un geste énorme et décisif. Parmi les autres augmentations notables, citons :

• PRICE T ROWE ASSOCIATES INC /MD/ a augmenté sa participation de 444,1 %, ajoutant 2 504 252 actions.
• FARALLON CAPITAL MANAGEMENT LLC a augmenté sa participation de 30,8%, en ajoutant 2 533 271 actions.

Mais il ne s’agissait pas uniquement d’acheter. Certains hedge funds ont pris des bénéfices ou se sont complètement retirés. Par exemple, SRS INVESTMENT MANAGEMENT, LLC a supprimé 4 000 000 d'actions, soit un total 100.0% suppression de leur poste. D. E. SHAW & CO., INC. a également complètement liquidé sa participation, supprimant 1 886 971 actions.

L'impact du trading institutionnel sur la stratégie HIMS

Les investisseurs institutionnels ne sont pas de simples détenteurs passifs ; ils constituent une force critique. Leur forte participation signifie que le cours des actions de HIMS est incroyablement sensible à leurs actions commerciales, en particulier en ce qui concerne les rapports sur les bénéfices ou les annonces stratégiques majeures. Lorsqu'un grand fonds comme JPMORGAN CHASE & CO prend une décision aussi importante, cela indique une confiance dans la croissance à long terme, probablement liée au modèle de télésanté de l'entreprise et à la diversification au-delà de ses offres initiales.

Les investisseurs institutionnels influencent également la stratégie d'entreprise directement par le biais des votes des actionnaires et indirectement par le biais de l'orientation de la direction. Avec 11 investisseurs contrôlant 50% de propriété, la direction est parfaitement consciente de ses attentes en matière de croissance, de rentabilité et d’efficacité du capital. L'autorisation d'un nouveau programme de rachat d'actions, suite à la pleine utilisation du programme précédent de 100 millions de dollars, est une mesure claire prise pour satisfaire les investisseurs qui souhaitent voir le capital restitué et le bénéfice par action (BPA) soutenu.

Investisseurs clés et leur impact sur Hims & Hers Health, Inc. (HIMS)

Vous regardez l’évolution du cours de l’action Hims & Hers Health, Inc. (HIMS), et la grande question est toujours : qui conduit le bus ? La réponse courte est que les plus grands gestionnaires de fonds institutionnels – les fonds indiciels et les méga-fonds – tiennent les rênes, mais les récentes mesures agressives des hedge funds sont à l’origine de la volatilité à court terme que vous constatez.

L'investisseur profile car HIMS est dominé par des géants passifs, ce qui est typique d’une entreprise en croissance et cotée en bourse. Ce sont des fonds qui suivent les principaux indices, leur achat dépend donc moins d’une thèse d’investissement spécifique que de mécanismes de marché. Pourtant, leur taille même leur confère une influence immense, quoique passive, sur la valorisation et la stabilité de l’entreprise.

Les principaux actionnaires institutionnels, sur la base de leurs dépôts 13F du 30 septembre 2025, sont exactement ceux que vous vous attendez à voir. BlackRock, Inc. est en tête du peloton, détenant plus de 25,1 millions d'actions, évaluées à environ 1,426 milliard de dollars. Le Vanguard Group, Inc. est juste derrière eux avec plus de 19,5 millions d'actions, pour un total d'environ 1,107 milliard de dollars. Capital World Investors complète le trio de tête avec une position d'une valeur d'environ 1,065 milliard de dollars. Voici le calcul rapide : ces trois-là détiennent à eux seuls une part importante de l’entreprise, ancrant les actions.

La propriété institutionnelle totale de HIMS s'élève à environ 63,52 % des actions, ce qui est un chiffre élevé et suggère que la société constitue un élément clé dans de nombreux grands portefeuilles.

Mouvements récents : où se situe l'action

Alors que les géants passifs fournissent un plancher stable, l'action réelle et les fortes fluctuations de prix viennent des gestionnaires actifs et des hedge funds. Le troisième trimestre 2025 a été marqué par des achats et des ventes résolument agressifs, montrant une nette division de sentiment après la publication des résultats du troisième trimestre.

JPMorgan Chase & Co. a réalisé l'une des mesures récentes les plus remarquables, en ajoutant 15 045 710 actions, soit une augmentation étonnante de plus de 549,0 % à son portefeuille, évalué à environ 853,39 millions de dollars. Ce type d'accumulation agressive témoigne d'une profonde conviction dans la stratégie à long terme de l'entreprise, en particulier dans son expansion dans de nouveaux secteurs verticaux de la santé.

Mais il ne s’agissait pas uniquement d’acheter. D’un autre côté, certains acteurs majeurs ont complètement disparu. SRS Investment Management, LLC, par exemple, a supprimé la totalité de ses 4 000 000 d'actions, soit une réduction de 100,0 %, d'une valeur estimée à 226,88 millions de dollars. D. E. Shaw & Co., Inc. a également liquidé la totalité de sa participation de 1 886 971 actions. Ce type de sortie massive d’une position est un signal fort indiquant que ces fonds considèrent que les risques à court terme l’emportent sur la croissance.

• Acheter : JPMorgan Chase & Co. a ajouté 15,0 millions d’actions (T3 2025).
• Vente : SRS Investment Management, LLC a supprimé 4,0 millions d'actions (T3 2025).
• Insider : le directeur financier Oluyemi Okupe a vendu 11 592 actions pour 662 250,96 $ (octobre 2025).

Influence des investisseurs : décisions d’allocation du capital

L’influence de ces investisseurs ne se limite pas au cours des actions ; il façonne également les décisions financières stratégiques de l'entreprise. À la suite des résultats du troisième trimestre 2025, le conseil d'administration de HIMS a approuvé un programme de rachat d'actions de 250,00 millions de dollars le 17 novembre 2025. Cette action est un clin d'œil direct aux investisseurs, signalant que la direction estime que l'action est sous-évaluée et que le retour du capital constitue une meilleure utilisation des liquidités que d'autres alternatives, comme une acquisition importante. Cette autorisation de rachat permet à la société d'acquérir jusqu'à 3% de ses actions.

Ce que cache cette estimation, c'est le débat sous-jacent sur les dépenses en capital (Capex) de l'entreprise. La direction a clairement indiqué qu'elle « augmenterait ses investissements » dans les infrastructures, élargissant ainsi son empreinte de moins de 400 000 pieds carrés au début de l'année à plus d'un million de pieds carrés d'ici la fin de l'année 2025. Les investisseurs à long terme parient que cette construction d'infrastructures consolidera leur position en tant que couche supérieure de l'entonnoir des soins de santé aux États-Unis et permettra au portefeuille Hers de générer plus d'un milliard de dollars de revenus d'ici 2026.

La divergence dans les mouvements des investisseurs - certains achetant de manière agressive, d'autres vendant complètement - montre que le marché est divisé entre ceux qui se concentrent sur la pression sur les marges à court terme due à la hausse des dépenses d'investissement et ceux qui se concentrent sur le potentiel à long terme de la plateforme en expansion. Pour en savoir plus sur les fondations de l'entreprise, vous pouvez consulter Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et rapporte de l'argent.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous regardez Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) et vous voyez un titre qui a connu de véritables montagnes russes en 2025. Ce qu'il faut retenir, c'est que le sentiment est profondément polarisé : l'argent institutionnel est engagé, mais la réaction à court terme du marché aux risques réglementaires et concurrentiels a été brutale. La propriété institutionnelle - les grands fonds comme BlackRock, Inc. et Vanguard Group Inc - reste forte à près de 64% du flottant de l'entreprise, ce qui constitue un puissant vote de confiance dans le modèle de télésanté à long terme.

Mais voici un rapide calcul sur le risque : les intérêts à court terme se situent à un niveau significatif. 37.54% du flotteur. Il s'agit d'un pari énorme contre l'entreprise, reflétant l'anxiété des investisseurs face à la dépendance aux médicaments amaigrissants composés (GLP-1) et à la surveillance réglementaire qui y est associée. Honnêtement, vous avez besoin d’un estomac solide pour détenir celui-ci, car le ratio cours/bénéfice (P/E) à terme élevé de 52,79x suggère que le marché intègre déjà une croissance massive.

Réactions récentes du marché et changements de propriété

La réaction du marché boursier aux événements clés a été rapide et impitoyable. L'évolution récente la plus spectaculaire a été une chute de 30 à 35 % fin octobre 2025, qui a suivi les retombées publiques de la fin d'un partenariat avec Novo Nordisk A/S, qui a soulevé des inquiétudes quant aux offres de médicaments composés de la société. Ce type de volatilité indique clairement que Hims & Hers Health, Inc. est toujours considérée comme une entreprise à forte croissance et à haut risque. Le titre a également perdu 15,6 % au cours des trois mois précédant novembre 2025, sous-performant le gain de 5,2 % du S&P 500 au cours de la même période.

Pourtant, la direction riposte. Le titre a augmenté de 1,5 % à la mi-novembre 2025 après que la société a annoncé un nouveau programme de rachat d'actions de 250 millions de dollars, ce qui indique que la société estime que ses actions sont sous-évaluées. Cette démarche est une stratégie classique d'allocation de capital visant à restituer de la valeur aux actionnaires lorsque le prix du marché ne reflète pas la valeur intrinsèque. Pour en savoir plus sur la fondation de l'entreprise, vous pouvez consulter Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et rapporte de l'argent.

Les principaux investisseurs institutionnels ont fait des paris énormes et directionnels, ce à quoi on peut s'attendre dans un titre volatil. JPMORGAN CHASE & CO. a ajouté un nombre impressionnant de 15 045 710 actions au troisième trimestre 2025, ce qui représente une augmentation de +549,0 % de sa participation, évaluée à un montant estimé à 853 392 671 $. A l'inverse, le hedge fund SRS INVESTMENT MANAGEMENT, LLC a complètement liquidé sa position en supprimant 4 000 000 d'actions (-100,0%) au cours du même trimestre. Il ne s’agit pas seulement de trading ; il s’agit d’une divergence fondamentale de croyances quant à l’avenir de l’entreprise.

• JPMORGAN CHASE & CO. a augmenté ses actions de 549,0 %.
• SRS INVESTMENT MANAGEMENT, LLC a cédé 100,0% de sa position.
• La récente volatilité du titre est une réaction directe aux gros titres réglementaires.

Points de vue des analystes sur l’impact des principaux investisseurs

La communauté des analystes tente de cartographier l'impact de ces mouvements d'investisseurs majeurs et de l'évolution du modèle économique de l'entreprise. La note consensuelle de 10 à 15 analystes est « Conserver » ou « Réduire », mais les objectifs de cours montrent un écart sauvage, ce qui est typique pour une action de croissance avec une grande incertitude.

L'objectif de prix médian sur 12 mois est d'environ 46,25 $, ce qui suggère une hausse potentielle d'environ 29,08 % par rapport au prix récent. Mais la fourchette est énorme : BTIG a un objectif haussier de 85,00 $, tandis que B of A Securities maintient une note « Sous-performance » beaucoup plus prudente avec un objectif de 32,00 $. Ce large éventail reflète le débat : Hims & Hers Health, Inc. est-il un fournisseur de télésanté de niche ou la prochaine couche majeure d'infrastructure de soins de santé ?

L'accumulation importante de fonds comme BlackRock, Inc. et JPMORGAN CHASE & CO. est pour moi un signal que l'argent intelligent considère les récents replis comme une opportunité d'adhérer à la vision à long terme de l'entreprise - une vision qui comprend une prévision de revenus pour l'ensemble de l'année 2025 entre 2,335 milliards de dollars et 2,355 milliards de dollars, et un bénéfice par action (BPA) attendu pour l'ensemble de l'année 2025 de 48 cents. Ils parient sur la capacité de l'entreprise à se diversifier au-delà de la perte de poids dans des domaines tels que les traitements à faible taux de testostérone pour les hommes et les traitements contre la périménopause pour les femmes.

Votre prochaine étape devrait consister à modéliser la sensibilité des flux de trésorerie de l'entreprise à une réduction de 20 % des revenus composés du GLP-1, juste pour voir dans quelle mesure ce risque principal a réellement un impact sur les 580,982 millions de dollars de capitaux propres projetés déclarés au troisième trimestre 2025.