Explorer l'investisseur de Kohl's Corporation (KSS) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez Kohl's Corporation (KSS) et assistez à un bras de fer fascinant : un jeu de valeur profond pour certains, un pari de détail précaire pour d'autres. La réalité est que presque toutes les actions sont institutionnelles, avec 98,04 % des actions détenues par de grands acteurs, il est donc absolument essentiel de comprendre leurs mouvements. Nous avons vu des titans comme BlackRock, Inc. détenir plus de 18,8 millions d’actions au troisième trimestre 2025, mais la véritable histoire est l’achat récent et agressif de sociétés comme BNP Paribas Financial Markets, qui a augmenté sa participation de 129,7 % au troisième trimestre. Mais pourquoi cette conviction alors que les prévisions de BPA dilué ajusté de la société pour l'ensemble de l'année 2025 se situent entre 0,50 et 0,80 $ et que le chiffre d'affaires consensuel du troisième trimestre se situe à 3,49 milliards de dollars en baisse ? Parient-ils sur la stratégie de redressement, ou recherchent-ils simplement le juteux dividende annualisé de 0,50 $ par action ? Nous déterminerons exactement quelles institutions font les plus grands mouvements et quelles sont probablement leurs thèses d'investissement, vous aidant ainsi à décider si vous devez suivre l'argent intelligent ou courir dans l'autre sens.

Qui investit dans Kohl's Corporation (KSS) et pourquoi ?

Vous regardez Kohl's Corporation (KSS) et essayez de déterminer qui achète ces actions et quelle est leur fin de partie. Ce qu'il faut retenir rapidement, c'est que les géants institutionnels détiennent la grande majorité des actions pour des raisons passives, mais l'action du titre est clairement motivée par une lutte acharnée entre les hedge funds axés sur la valeur et un important public de ventes à découvert.

Fin 2025, la structure de propriété est fortement orientée vers les investisseurs institutionnels, qui détiennent collectivement environ 94,85 % des actions de la société. Cela laisse une part plus petite, mais toujours importante, aux initiés et aux investisseurs individuels, souvent regroupés sous le nom de détail. Cela représente une énorme empreinte institutionnelle.

Principaux types d’investisseurs : répartition de la propriété

La base d'investisseurs de Kohl's Corporation peut être clairement divisée en trois camps principaux, chacun jouant un rôle distinct dans le volume des transactions quotidiennes et la stabilité à long terme du titre. Le volume considérable d’argent institutionnel ici signifie que leurs mouvements sont les plus importants.

• Investisseurs institutionnels : Il s'agit de géants comme BlackRock, Inc. et Vanguard Group Inc. Ils détiennent les positions les plus importantes, BlackRock, Inc. détenant plus de 18,8 millions d'actions et Vanguard Group Inc. détenant plus de 11,9 millions d'actions selon les derniers dépôts. Leur motivation est en grande partie passive : celle de Kohl est simplement une composante des fonds indiciels et des ETF qu'ils gèrent, ils achètent et conservent donc pour correspondre à la performance de l'indice.
• Fonds spéculatifs : Ce groupe est beaucoup plus actif et volatile. Des fonds comme Citadel Advisors ont récemment augmenté considérablement leur position, tandis que d'autres comme Alyeska Investment Group L.P. ont réduit la leur. Leur activité est un mélange de trading à court terme et d’investissement de grande valeur, pariant souvent sur un redressement rapide ou un catalyseur à court terme.
• Investisseurs particuliers : Les investisseurs individuels, aux côtés des entreprises publiques, représentent une part notable, estimée à environ 33,28 % de la propriété totale. Ces investisseurs sont souvent attirés par le faible cours de l'action, le dividende ou la possibilité d'une vente à découvert de type « actions mèmes », compte tenu des intérêts courts élevés.

Motivations d'investissement : pourquoi ils achètent KSS

Personne n'achète Kohl's Corporation pour une croissance explosive à court terme ; l’histoire ici concerne uniquement la valeur et le revenu. Les propres prévisions de la société pour l'ensemble de l'exercice 2025 prévoient une diminution des ventes nettes entre 5 % et 6 % et des ventes comparables entre 4 % et 5 %. C’est un vent contraire, pas un vent arrière.

Les principaux attraits sont la faible valorisation et la fiabilité du dividende, qui constituent un signal clé de la confiance de la direction dans les flux de trésorerie, malgré la baisse des ventes.

• Proposition de valeur : Avec une capitalisation boursière d'environ 1,79 milliard de dollars et un ratio cours/bénéfice (P/E) d'environ 8,63 en novembre 2025, le titre est valorisé comme un jeu de valeur profond. Les investisseurs parient essentiellement que le marché sous-estime les principaux actifs immobiliers et la valeur de la marque de l'entreprise.
• Revenu de dividendes : La société a confirmé son dividende trimestriel en espèces à 0,125 $ par action. Cela se traduit par un dividende annualisé de 0,50 $ et un rendement respectable d'environ 3,1 % sur la base des cours récents des actions. Il s’agit d’un attrait majeur pour les fonds communs de placement axés sur le revenu et les investisseurs individuels.
• Potentiel de redressement : De nombreux investisseurs recherchent une exécution réussie des initiatives stratégiques de l'entreprise, telles que l'accent mis sur les vêtements de sport et la beauté, comme détaillé dans le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Kohl's Corporation (KSS). Un redressement réussi pourrait rapidement réévaluer le titre, offrant une appréciation significative du capital par rapport à sa base actuelle faible.

Stratégies d'investissement : naviguer dans la volatilité

Les stratégies en jeu reflètent clairement le statut de l'entreprise en tant que détaillant en difficulté mais générateur de liquidités. Vous constatez une distinction nette entre les détenteurs passifs à long terme et les joueurs agressifs à court terme.

La caractéristique la plus déterminante du trading KSS en 2025 est le niveau élevé des intérêts à découvert, autour de 28,38 % du flottant. Cela signifie qu’une partie importante du marché parie activement contre l’action, ce qui crée un environnement à haut risque et à haute récompense.

Voici un calcul rapide : si la société parvient à atteindre le haut de sa fourchette prévisionnelle de BPA dilué ajusté pour l'année 2025 de 0,80 $ par action, l'action semble bon marché, ce qui est l'argument principal des investisseurs axés sur la valeur. Mais si la baisse des ventes s’accélère, les vendeurs à découvert gagnent. C’est la bataille que vous voyez se dérouler chaque jour.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de Kohl's Corporation (KSS)

Vous regardez Kohl's Corporation (KSS) et essayez de déterminer qui détient les cartes et pourquoi le titre évolue comme il le fait. La conclusion directe est la suivante : Kohl's est majoritairement contrôlée par l'argent institutionnel, et sa stratégie récente - en particulier l'accent mis sur son parc de magasins principal - est le résultat direct de la pression passée des investisseurs activistes. Cette forte propriété institutionnelle, qui se situe à environ 98.04% du titre, cela signifie que les grands acteurs dictent le discours, et leurs ventes récentes suggèrent un manque de conviction quant au redressement à court terme.

Principaux investisseurs institutionnels : les géants passifs

L'investisseur profile Car Kohl's est dominé par les gestionnaires de fonds indiciels passifs, ceux qui achètent tout le marché. BlackRock, Inc. et The Vanguard Group, Inc. sont les principaux actionnaires, ce qui est typique pour une action américaine à grande capitalisation. À la fin du troisième trimestre 2025, ces deux-là représentent à eux seuls une part importante des capitaux propres de l'entreprise. Leur rôle principal est celui d’une surveillance passive, mais leur taille même leur confère un immense pouvoir de vote.

Voici un aperçu des principaux détenteurs institutionnels, sur la base des derniers dépôts 13F du trimestre du 30 septembre 2025 :

Voici le calcul rapide : ces cinq plus grandes entreprises tiennent le coup 45 millions actions, représentant près de 40% du total des actions en circulation. C'est une base de pouvoir définitivement concentrée.

Changements de propriété récents : un signal mitigé

Si l’on regarde les récents dépôts 13F pour le troisième trimestre 2025, le tableau est mitigé, ce qui est un signe classique d’un titre en transition. Vous voyez les plus grands gestionnaires passifs réduire leurs positions, tandis que certains gestionnaires actifs prennent de nouvelles participations, quoique plus petites, ou effectuent de fortes augmentations en pourcentage. Par exemple, Vanguard Group Inc. a réduit sa participation de 511,968 actions au troisième trimestre 2025. A l’inverse, Morgan Stanley a augmenté sa position de manière significative de plus de 1,9 million actions au cours de la même période, signalant une nouvelle thèse potentielle de la part des bureaux de gestion active de cette entreprise. D'autres activités notables comprennent :

• BlackRock, Inc. a ajouté 414,346 actions, consolidant ainsi sa première position.
• Dimensional Fund Advisors LP a réduit sa position de 302,365 actions.
• Goldman Sachs Group Inc. ajouté 1,6 million actions, un vote de confiance majeur.

L’appropriation institutionnelle globale est élevée, d’environ 103.81% du flottant, ce qui indique un intérêt court important (les investisseurs pariant que le titre va baisser) aux côtés des avoirs institutionnels longs uniquement. C’est une énorme cocotte minute pour la volatilité.

Impact des investisseurs institutionnels sur la stratégie

La plus grande influence des investisseurs institutionnels sur Kohl's Corporation (KSS) a été la pression en faveur d'un changement stratégique, en particulier de la part des hedge funds activistes. Ces fonds plus petits et plus agressifs, comme Macellum Advisors et Ancora Holdings, ont forcé la main à l'entreprise ces dernières années, exigeant des choses comme la réalisation de la valeur de ses biens immobiliers via des transactions de cession-bail et une refonte de sa gestion des stocks. La victoire clé de ces militants a été la nomination de nouveaux administrateurs et, finalement, l'arrivée de Tom Kingsbury au poste de PDG.

La stratégie actuelle, qui met l'accent sur les compétences de base du commerce de détail et le partenariat réussi avec Sephora, est une réponse directe à cette pression des investisseurs. Le marché attend de voir si ce pivot pourra répondre aux prévisions de bénéfice par action (BPA) de la société pour l'ensemble de l'année 2025. 0,500 $ à 0,800 $, surtout avec les échanges boursiers autour $15.00 par action au 20 novembre 2025. Les géants passifs comme BlackRock et Vanguard, bien qu'ils ne soient pas eux-mêmes activistes, utilisent leurs énormes blocs de vote pour garantir que le conseil d'administration est responsable de cette stratégie à long terme, conformément à leurs lignes directrices en matière de procuration de 2025 qui donnent la priorité à la surveillance par le conseil d'administration de la stratégie et des risques à long terme. Si vous souhaitez en savoir plus sur l'orientation de l'entreprise, consultez le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Kohl's Corporation (KSS).

L'intérêt à découvert élevé, alimenté par les paris institutionnels contre le titre, crée un scénario dans lequel toute nouvelle positive, comme un bon trimestre de vacances, pourrait déclencher une forte hausse des prix (un short squeeze). Mais les investisseurs à long terme exigent une exécution soutenue, et pas seulement une action ponctuelle.

Investisseurs clés et leur impact sur Kohl's Corporation (KSS)

Vous regardez Kohl's Corporation (KSS) et vous vous demandez qui sont les principaux acteurs et ce qu'ils font pression, ce qui est intelligent. La réponse courte est que les investisseurs institutionnels détiennent la quasi-totalité de ces actifs, et leurs mouvements récents montrent une nette division : certains accumulent des actions, pariant sur un redressement, tandis que d’autres réduisent leurs positions, toujours prudents quant à l’environnement du commerce de détail.

La base d’investisseurs est majoritairement institutionnelle, ces fonds et entreprises détenant environ 98.04% des actions de la société, à la fin de 2025. Cette forte concentration signifie qu'une poignée de grands gestionnaires d'actifs et quelques fonds activistes persistants déterminent essentiellement l'orientation à long terme et la stratégie d'entreprise du titre.

Les géants institutionnels : BlackRock et Vanguard

Les principaux actionnaires de Kohl's Corporation sont les géants de l'investissement passif, BlackRock, Inc. et The Vanguard Group, Inc. Ces sociétés ne sont généralement pas activistes, mais leur taille leur confère une énorme influence (ce que nous appelons une influence « structurelle ») sur les questions de gouvernance comme les élections au conseil d'administration.

Voici un calcul rapide de leurs positions au troisième trimestre 2025, sur la base des documents déposés auprès de la SEC :

• BlackRock, Inc. : Détient la plus grande participation avec 18 802 533 actions, représentant environ 16.78% de l'entreprise. Ils ont été acheteurs nets au troisième trimestre 2025, ajoutant 414 346 actions à leur position.
• Le groupe Vanguard, Inc. : Possède 11 908 267 actions, ou environ 10.63%. Pour être honnête, Vanguard était un vendeur net au troisième trimestre 2025, réduisant sa position de 511 968 actions.

Lorsque BlackRock et Vanguard déménagent, cela modifie la valeur institutionnelle des actions de la société. Fin 2025, la valeur totale des avoirs institutionnels s'élevait à environ 1,682 milliard de dollars, ce qui témoigne d'un pari collectif massif sur l'avenir du détaillant. C'est une histoire de « montrez-moi » en ce moment, et les gros fonds attendent les résultats.

Activité récente des investisseurs : qui achète et vend ?

En examinant les documents déposés au troisième trimestre 2025, vous voyez un tableau mitigé mais intrigant des fonds qui s’accumulent ou reculent. Cela vous indique que le marché est définitivement divisé sur l'histoire du redressement de Kohl's Corporation.

Quelques grandes entreprises ont montré une accumulation significative, signalant la conviction que les actions, se négociant autour de 15,00 $ par action en novembre 2025, est sous-évalué.

L'activité d'achat d'entreprises comme Morgan Stanley et Goldman Sachs Group Inc. suggère une confiance dans la stratégie de l'entreprise, qui se concentre sur le renforcement de sa plateforme omnicanal et de ses marques propriétaires. Vous pouvez en savoir plus sur cette stratégie ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Kohl's Corporation (KSS).

Influence des militants : la poussée en faveur du changement

L'influence la plus directe sur Kohl's Corporation est venue d'investisseurs activistes comme Macellum Capital Management et Ancora Holdings. Même si une grande partie de l’activité des batailles par procuration très publiques a atteint son apogée en 2022, ses effets sont encore évidents en 2025.

Voici ce que vous devez savoir sur leur impact durable :

• Rafraîchissement du conseil : La pression militante a conduit à la nomination de nouveaux administrateurs, dont Thomas Kingsbury, ancien PDG de Burlington Stores. Il est ensuite devenu PDG de Kohl's Corporation, une nette victoire pour la thèse activiste selon laquelle le conseil d'administration et la direction avaient besoin d'une nouvelle expertise dans le domaine du commerce de détail.
• Axe stratégique : L’idée d’une vente ou d’une scission de l’activité de commerce électronique, bien que finalement rejetée, a contraint l’entreprise à redoubler d’efforts sur sa stratégie actuelle : le partenariat avec Sephora, l’amélioration de son programme de fidélité et la concentration sur son empreinte hors centre commercial. C'est pourquoi la société prévoit un BPA ajusté pour l'ensemble de l'année 2025 compris entre 0,50 $ et 0,80 $.

Le scénario activiste était ici simple : forcer un changement de direction et de stratégie pour réaliser la valeur verrouillée dans le portefeuille immobilier et de marque de l'entreprise. La menace persistante d'un regain d'activisme maintient la direction concentrée sur la réalisation de son plan de redressement, d'autant plus que la société est confrontée à un troisième trimestre 2025 difficile, les analystes s'attendant à une perte de 0,19 $ par action sur un chiffre d'affaires de 3,49 milliards de dollars. C’est le risque à court terme que ces investisseurs surveillent de près.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Le sentiment des investisseurs à l'égard de Kohl's Corporation (KSS) est mieux décrit comme étant très polarisé, penché vers un consensus prudent de « vente modérée » de la part des analystes de Wall Street, mais toujours ancré par des participations institutionnelles massives. Alors que le cours de l'action a connu une baisse de 8.54% au cours de l'année précédant le 20 novembre 2025, se négociant à $15.00 par action, les grands acteurs institutionnels sont encore fortement investis.

Il s'agit d'une histoire classique de redressement du commerce de détail dans laquelle les professionnels sont divisés : certains accumulent des actions, pariant sur un pivot stratégique réussi, tandis que d'autres réduisent discrètement leur exposition. Ce signal mitigé est au cœur de l'investissement de Kohl profile en ce moment.

La propriété institutionnelle est importante, représentant environ 98.04% du stock. Des géants comme BlackRock, Inc., Vanguard Group Inc et IJR - iShares Core S&P Small-Cap ETF sont parmi les plus grands actionnaires, détenant collectivement le 131 millions d'actions. Cependant, un examen plus approfondi des récents dépôts 13F révèle une tendance de vente nette au cours du dernier trimestre rapporté, les institutions vendant 280,5 millions d'actions en achetant 92,6 millions d'actions. Il s’agit d’un flux important de capitaux qui s’en vont, ce qui suggère qu’un certain nombre de grands fonds réalisent définitivement des bénéfices ou réduisent leurs pertes.

Réactions récentes du marché aux changements de propriété

La réponse du marché boursier aux changements de propriété et aux nouvelles des entreprises a été volatile tout au long de l'exercice 2025, souvent déconnectée des fondamentaux sous-jacents. Par exemple, les actions ont grimpé 7.09% le 1er mai 2025, à la suite du licenciement inattendu du PDG et de la nomination d'un PDG par intérim, Michael Bender, malgré des perspectives préliminaires faibles pour le premier trimestre 2025. Ce saut n’était pas une question de chiffres ; c’était un pari sur la stabilité du leadership et sur un nouveau départ.

Un exemple plus dramatique de trading axé sur le sentiment s'est produit le 22 juillet 2025, lorsque le titre a grimpé en flèche. 38% sans nouvelles formelles, avec des volumes de transactions 17 fois supérieurs à la moyenne. Cet épisode de « actions mèmes » montre que le titre est très sensible à la frénésie du commerce de détail et à la dynamique des ventes à découvert, qui peuvent temporairement outrepasser toute analyse fondamentale. Mais, pour être honnête, des prévisions décevantes au début de mars 2025 ont fait chuter le cours de l’action. 15%, prouvant que les mauvaises nouvelles frappent toujours durement.

• 21 avril 2025 : Faites le plein 8.79% sur l'actualité du changement stratégique.
• 1er mai 2025 : les actions grimpent 7.09% après le changement de PDG.
• 22 juillet 2025 : Inexpliqué 38% surtension à volume élevé.

Perspectives des analystes et impact sur les investisseurs

Le consensus des analystes de Wall Street est une note « Neutre » ou « Vente modérée », basée sur les opinions de 13 analystes. Cette attitude prudente découle des défis persistants concernant la clientèle de base à revenus faibles et moyens et de la faiblesse persistante de la fréquentation des magasins. L'objectif de cours moyen sur 12 mois se situe entre $12.66 et $15.61, qui est essentiellement stable ou légèrement inférieur au prix actuel. Voici un calcul rapide : avec une prévision élevée de $19.00 et un minimum de $4.50, l'écart est énorme, reflétant une profonde incertitude quant au succès du redressement de l'entreprise.

L’impact des investisseurs clés est double. Les investisseurs passifs comme Vanguard et BlackRock fournissent un plancher de demande stable, ce qui est crucial pour un titre confronté à des vents contraires cycliques. Mais ce sont les fonds les plus activistes ou tactiques qui génèrent la volatilité. Lorsqu'un fonds comme Two Sigma Investments réduit sa position de -77% en un trimestre, cela signale une perte de conviction que les autres investisseurs remarquent immédiatement. Les analystes surveillent de près l'exécution des initiatives stratégiques de l'entreprise, sur lesquelles vous pouvez en savoir plus dans Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Kohl's Corporation (KSS).

Pour le troisième trimestre fiscal 2025, l'estimation du consensus Zacks fixe les ventes trimestrielles à 3,49 milliards de dollars, un projet 5.9% diminution par rapport à l’année précédente, avec une perte attendue de 19 cents par action. Les prévisions de bénéfice par action (BPA) pour l’ensemble de l’exercice 2025 sont étroites, entre $0.500 et $0.800, démontrant la visibilité limitée de la direction sur une période de fêtes forte.

Voici un aperçu de l'activité récente des analystes :

Ce que cache cette estimation, c'est le potentiel d'une surprise positive en termes de bénéfices, car Kohl's a l'habitude de dépasser les estimations de BPA des analystes, avec une surprise moyenne de 29.2% au cours des quatre derniers trimestres. Ainsi, même si le sentiment est négatif, le potentiel d’une hausse à court terme d’une hausse des bénéfices est réel. Votre prochaine étape devrait être de surveiller le rapport sur les résultats du troisième trimestre 2025 le 25 novembre, car ce sera le catalyseur le plus concret.