Explorando o investidor Kohl's Corporation (KSS) Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para a Kohl's Corporation (KSS) e vendo um fascinante cabo de guerra: um jogo de grande valor para alguns, uma aposta precária no varejo para outros. A realidade é que quase toda a acção é institucional, com impressionantes 98,04% das acções pertencentes a grandes jogadores, pelo que compreender os seus movimentos é definitivamente fundamental. Vimos titãs como a BlackRock, Inc. detendo mais de 18,8 milhões de ações no terceiro trimestre de 2025, mas a verdadeira história é a compra recente e agressiva de empresas como o BNP Paribas Financial Markets, que aumentou a sua participação em 129,7% no terceiro trimestre. Mas por que a convicção quando a orientação de EPS diluído ajustado da empresa para o ano inteiro de 2025 é de modestos US$ 0,50 a US$ 0,80 e a receita de consenso do terceiro trimestre está em declínio de US$ 3,49 bilhões? Eles estão apostando na estratégia de recuperação ou estão apenas perseguindo o suculento dividendo anualizado de US$ 0,50 por ação? Mapearemos exatamente quais instituições estão fazendo os maiores movimentos e quais são prováveis ​​suas teses de investimento, ajudando você a decidir se deve seguir o dinheiro inteligente ou seguir na direção oposta.

Quem investe na Kohl's Corporation (KSS) e por quê?

Você está olhando para a Kohl's Corporation (KSS) e tentando descobrir quem está comprando essas ações e qual é o objetivo final. A conclusão rápida é que os gigantes institucionais detêm a grande maioria das ações por razões passivas, mas a ação das ações é definitivamente impulsionada por um cabo de guerra entre fundos de hedge focados em valor e uma multidão significativa de vendedores a descoberto.

No final de 2025, a estrutura de propriedade estava fortemente inclinada para investidores institucionais, que detinham coletivamente aproximadamente 94,85% das ações da empresa. Isto deixa uma parcela menor, mas ainda impactante, para investidores internos e individuais, muitas vezes agrupados como varejo. Essa é uma enorme pegada institucional.

Principais tipos de investidores: a divisão da propriedade

A base de investidores da Kohl's Corporation pode ser claramente dividida em três campos principais, cada um com um papel distinto no volume diário de negociação das ações e na estabilidade a longo prazo. O grande volume de dinheiro institucional aqui significa que os seus movimentos são mais importantes.

• Investidores Institucionais: Esses são gigantes como BlackRock, Inc. e Vanguard Group Inc. Eles detêm as maiores posições, com BlackRock, Inc. possuindo mais de 18,8 milhões de ações e Vanguard Group Inc. A sua motivação é em grande parte passiva – a Kohl's é simplesmente uma componente dos fundos de índice e ETF que gerem, pelo que compram e mantêm para corresponder ao desempenho do índice.
• Fundos de hedge: Este grupo é muito mais ativo e volátil. Fundos como o Citadel Advisors aumentaram recentemente a sua posição significativamente, enquanto outros como o Alyeska Investment Group L.P. A sua atividade é uma mistura de negociação de curto prazo e investimento de valor profundo, muitas vezes apostando numa recuperação rápida ou num catalisador de curto prazo.
• Investidores de varejo: Os investidores individuais, ao lado das empresas públicas, respondem por uma parcela notável, estimada em cerca de 33,28% do capital total. Estes investidores são muitas vezes atraídos pelo baixo preço das ações, pelos dividendos ou pelo potencial de uma compressão a descoberto do tipo “ações meme”, dados os elevados juros a descoberto.

Motivações de investimento: por que compram KSS

Ninguém está comprando a Kohl's Corporation para um crescimento explosivo no curto prazo; a história aqui é puramente sobre valor e renda. A própria orientação da empresa para todo o ano fiscal de 2025 projeta que as vendas líquidas diminuam entre 5% e 6%, e as vendas comparáveis ​​caiam entre 4% e 5%. Isso é um vento contrário, não um vento favorável.

Os principais atrativos são a baixa avaliação e os dividendos fiáveis, que constituem um sinal fundamental da confiança da administração no fluxo de caixa, apesar da queda nas vendas.

• Proposta de valor: Com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 1,79 bilhão e uma relação preço/lucro (P/E) de cerca de 8,63 em novembro de 2025, as ações são cotadas como uma aposta de valor profunda. Os investidores apostam essencialmente que o mercado está a sobrevalorizar os principais activos imobiliários e o valor da marca da empresa.
• Receita de dividendos: A empresa afirmou seu dividendo trimestral em dinheiro em US$ 0,125 por ação. Isto se traduz em um dividendo anualizado de US$ 0,50 e um rendimento respeitável de aproximadamente 3,1% com base nos preços recentes das ações. Este é um grande atrativo para fundos mútuos com foco em renda e investidores individuais.
• Potencial de recuperação: Muitos investidores buscam uma execução bem-sucedida das iniciativas estratégicas da empresa, como o foco em roupas esportivas e beleza, conforme detalhado no Declaração de missão, visão e valores essenciais da Kohl's Corporation (KSS). Uma recuperação bem-sucedida poderia rapidamente reavaliar as ações, oferecendo uma valorização significativa do capital a partir da sua atual base baixa.

Estratégias de Investimento: Navegando na Volatilidade

As estratégias em jogo reflectem claramente o estatuto da empresa como retalhista em dificuldades mas gerador de caixa. Você vê uma divisão distinta entre detentores passivos de longo prazo e jogadores agressivos de curto prazo.

A característica mais marcante da negociação de KSS em 2025 é o alto nível de juros a descoberto – cerca de 28,38% do float. Isto significa que uma parte significativa do mercado está apostando ativamente contra as ações, o que cria um ambiente de alto risco e alta recompensa.

Aqui está uma matemática rápida: se a empresa conseguir atingir o limite máximo de sua orientação de EPS diluído ajustado para o ano de 2025 de US$ 0,80 por ação, a ação parecerá barata, o que é o principal argumento para os investidores em valor. Mas se o declínio das vendas acelerar, os vendedores a descoberto ganham. Essa é a batalha que você vê acontecer todos os dias.

Propriedade institucional e principais acionistas da Kohl's Corporation (KSS)

Você está olhando para a Kohl's Corporation (KSS) e tentando descobrir quem tem as cartas e por que as ações se movem dessa maneira. A conclusão directa é esta: a Kohl's é esmagadoramente controlada por dinheiro institucional, e a sua estratégia recente - especialmente o foco na sua frota principal de lojas - é um resultado directo da pressão passada de investidores activistas. Esta elevada propriedade institucional, situada aproximadamente 98.04% das ações, significa que os grandes intervenientes ditam a narrativa, e as suas vendas recentes sugerem uma falta de convicção na recuperação a curto prazo.

Principais investidores institucionais: os gigantes passivos

O investidor profile pois a Kohl's é dominada pelos gestores passivos de fundos de índice, aqueles que compram todo o mercado. são os maiores acionistas, o que é típico de ações de grande capitalização dos EUA. No final do terceiro trimestre de 2025, estes dois por si só representavam uma parcela significativa do patrimônio da empresa. O seu papel principal é a supervisão passiva, mas a sua dimensão confere-lhes um imenso poder de voto.

Aqui está um resumo dos principais detentores institucionais, com base nos últimos registros 13F do trimestre de 30 de setembro de 2025:

Aqui está uma matemática rápida: essas cinco principais empresas mantêm 45 milhões ações, representando quase 40% do total de ações em circulação. Essa é uma base de poder definitivamente concentrada.

Mudanças recentes de propriedade: um sinal misto

Olhando para os recentes registros 13F para o terceiro trimestre de 2025, o quadro é misto, o que é um sinal clássico de uma ação em transição. Vemos os maiores gestores passivos a reduzir as suas posições, enquanto alguns gestores ativos estão a assumir novas participações, embora mais pequenas, ou a fazer grandes aumentos percentuais. Por exemplo, o Vanguard Group Inc. reduziu a sua participação em 511,968 ações no terceiro trimestre de 2025. Por outro lado, o Morgan Stanley aumentou significativamente sua posição em mais de 1,9 milhão ações no mesmo período, sinalizando uma potencial nova tese das mesas de gestão ativas daquela empresa. Outra atividade notável inclui:

• adicionou BlackRock, Inc. 414,346 ações, consolidando sua posição de liderança.
• Dimensional Fund Advisors LP reduziu sua posição em 302,365 ações.
• Goldman Sachs Group Inc. 1,6 milhão ações, um grande voto de confiança.

A apropriação institucional global é elevada, em torno de 103.81% do float, o que indica um interesse a descoberto substancial (investidores que apostam que as ações vão cair) juntamente com as participações institucionais apenas a longo prazo. Essa é uma enorme panela de pressão para a volatilidade.

Impacto dos investidores institucionais na estratégia

A maior influência dos investidores institucionais na Kohl's Corporation (KSS) tem sido o impulso para uma mudança estratégica, particularmente por parte dos fundos de cobertura activistas. Estes fundos mais pequenos e mais agressivos - como Macellum Advisors e Ancora Holdings - forçaram a empresa nos últimos anos, exigindo coisas como a realização do valor dos seus imóveis através de transacções de venda e arrendamento e a revisão da sua gestão de stocks. A principal vitória destes activistas foi a nomeação de novos directores e, em última análise, a nomeação de Tom Kingsbury como CEO.

A estratégia actual, que enfatiza a competência central do retalho e a parceria bem sucedida com a Sephora, é uma resposta directa a esta pressão dos investidores. O mercado está esperando para ver se esse pivô pode cumprir a orientação de lucro por ação (EPS) da empresa para o ano inteiro de 2025 de US$ 0,500 a US$ 0,800, especialmente com a negociação de ações em torno $15.00 por ação a partir de 20 de novembro de 2025. Os gigantes passivos como BlackRock e Vanguard, embora não sejam ativistas, usam os seus enormes blocos de votação para garantir que o conselho seja responsável por esta estratégia de longo prazo, em linha com as suas diretrizes de procuração para 2025 que priorizam a supervisão do conselho da estratégia e do risco de longo prazo. Se você quiser se aprofundar na direção da empresa, confira o Declaração de missão, visão e valores essenciais da Kohl's Corporation (KSS).

Os elevados juros a descoberto, alimentados por apostas institucionais contra as ações, criam um cenário em que qualquer notícia positiva - como um forte trimestre de férias - pode desencadear um aumento acentuado e ascendente dos preços (um aperto nas vendas). Mas ainda assim, os investidores de longo prazo exigem uma execução sustentada e não apenas uma ação pontual.

Principais investidores e seu impacto na Kohl's Corporation (KSS)

Você está olhando para a Kohl's Corporation (KSS) e se perguntando quem são os principais participantes e o que eles estão buscando, o que é inteligente. A resposta curta é que os investidores institucionais detêm quase a totalidade e os seus movimentos recentes mostram uma divisão distinta: alguns estão a acumular acções, apostando numa recuperação, enquanto outros estão a reduzir as suas posições, ainda cautelosos quanto ao ambiente de retalho.

A base de investidores é esmagadoramente institucional, com estes fundos e empresas a deter cerca de 98.04% das ações da empresa, no final de 2025. Esta elevada concentração significa que um punhado de grandes gestores de ativos e alguns fundos ativistas persistentes conduzem essencialmente a direção de longo prazo e a estratégia corporativa das ações.

Os gigantes institucionais: BlackRock e Vanguard

Os maiores accionistas da Kohl's Corporation são os gigantes do investimento passivo, BlackRock, Inc. e The Vanguard Group, Inc. Estas empresas não são tipicamente activistas, mas a sua dimensão confere-lhes uma enorme influência (o que chamamos de influência "estrutural") em questões de governação, como eleições para conselhos de administração.

Aqui está uma matemática rápida sobre suas posições no terceiro trimestre de 2025, com base nos registros da SEC:

• BlackRock, Inc.: Detém a maior participação com 18.802.533 ações, representando cerca de 16.78% da empresa. Foram compradores líquidos no terceiro trimestre de 2025, acrescentando 414.346 ações à sua posição.
• O Grupo Vanguarda, Inc.: Possui 11.908.267 ações, ou sobre 10.63%. Para ser justo, a Vanguard foi vendedora líquida no terceiro trimestre de 2025, reduzindo sua posição em 511.968 ações.

Quando a BlackRock e a Vanguard se movem, isso altera o valor institucional das ações da empresa. No final de 2025, o valor total das participações institucionais era de aproximadamente US$ 1,682 bilhão, indicando uma enorme aposta coletiva no futuro do varejista. Esta é uma história do tipo 'mostre-me' neste momento, e os grandes fundos estão à espera da recompensa.

Atividade recente dos investidores: quem está comprando e vendendo?

Olhando para os registros do terceiro trimestre de 2025, você vê uma imagem mista, mas intrigante, de fundos acumulando-se ou recuando. Isso indica que o mercado está definitivamente dividido quanto à história de recuperação da Kohl's Corporation.

Algumas grandes empresas apresentaram acumulação significativa, sinalizando a crença de que as ações, negociadas em torno de $ 15,00 por ação em novembro de 2025, está subvalorizado.

A atividade de compra de empresas como Morgan Stanley e Goldman Sachs Group Inc. sugere uma crença na estratégia da empresa, que se concentra no fortalecimento da sua plataforma omnicanal e das suas marcas próprias. Você pode ler mais sobre essa estratégia aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Kohl's Corporation (KSS).

Influência ativista: o impulso para a mudança

A influência mais direta sobre a Kohl's Corporation veio de investidores ativistas como Macellum Capital Management e Ancora Holdings. Embora grande parte da atividade de batalha por procuração altamente pública tenha atingido o pico em 2022, os efeitos ainda são claros em 2025.

Aqui está o que você precisa saber sobre seu impacto duradouro:

• Refresco do Conselho: A pressão ativista levou à nomeação de novos diretores, incluindo Thomas Kingsbury, ex-CEO da Burlington Stores. Mais tarde, ele se tornou CEO da Kohl's Corporation, uma vitória clara para a tese ativista de que o conselho e a administração precisavam de novos conhecimentos de varejo.
• Foco Estratégico: O impulso para uma venda ou uma cisão do negócio de comércio eletrónico, embora tenha sido rejeitado, forçou a empresa a duplicar a sua estratégia atual: a parceria com a Sephora, melhorando o seu programa de fidelização e concentrando-se na sua presença fora dos centros comerciais. É por isso que a empresa está orientando para um EPS ajustado para o ano inteiro de 2025 entre US$ 0,50 e US$ 0,80.

O manual do ativista aqui era simples: forçar uma mudança na liderança e na estratégia para concretizar o valor agregado ao portfólio imobiliário e de marca da empresa. A ameaça contínua de um ativismo renovado mantém a gestão focada em cumprir o seu plano de recuperação, especialmente quando a empresa enfrenta um desafiante terceiro trimestre de 2025, com os analistas a esperarem uma perda de 0,19 dólares por ação sobre uma receita de 3,49 mil milhões de dólares. Esse é o risco de curto prazo que estes investidores estão observando de perto.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

O sentimento dos investidores em relação à Kohl's Corporation (KSS) é melhor descrito como altamente polarizado, inclinando-se para um consenso cauteloso de “venda moderada” por parte dos analistas de Wall Street, mas ainda ancorado por participações institucionais maciças. Embora o preço das ações tenha sofrido uma queda de 8.54% ao longo do ano até 20 de novembro de 2025, negociado a $15.00 por acção, os principais intervenientes institucionais continuam a investir fortemente.

Estamos perante uma história clássica de recuperação do retalho, em que os profissionais estão divididos: alguns estão a acumular ações, apostando num pivô estratégico de sucesso, enquanto outros estão silenciosamente a reduzir a sua exposição. Este sinal misto é o núcleo do investimento da Kohl profile agora mesmo.

A propriedade institucional é substancial, representando aproximadamente 98.04% do estoque. Gigantes como BlackRock, Inc., Vanguard Group Inc e IJR - iShares Core S&P Small-Cap ETF estão entre os maiores acionistas, detendo coletivamente 131 milhões de ações. No entanto, uma análise mais aprofundada dos recentes registos 13F revela uma tendência de vendas líquidas no último trimestre relatado, com instituições vendendo 280,5 milhões de ações enquanto compra 92,6 milhões de ações. Trata-se de um fluxo significativo de saída de capital, sugerindo que vários grandes fundos estão definitivamente realizando lucros ou cortando perdas.

Reações recentes do mercado às mudanças de propriedade

A resposta do mercado de ações às mudanças na propriedade e às notícias corporativas foi volátil ao longo do ano fiscal de 2025, muitas vezes desligada dos fundamentos subjacentes. Por exemplo, as ações subiram 7.09% em 1º de maio de 2025, após a demissão inesperada do CEO e a nomeação de um CEO interino, Michael Bender, apesar de uma perspectiva preliminar suave para o primeiro trimestre de 2025. Esse salto não foi por causa dos números; foi uma aposta na estabilidade da liderança e no recomeço.

Um exemplo mais dramático de negociação orientada pelo sentimento ocorreu em 22 de julho de 2025, quando as ações dispararam quase 38% sem notícias formais, com os volumes de negociação subindo 17 vezes acima da média. Este episódio de “ações meme” mostra que as ações são altamente suscetíveis ao frenesi do varejo e à dinâmica de compressão de posições vendidas, que podem anular temporariamente qualquer análise fundamental. Mas, para ser justo, a orientação decepcionante no início de março de 2025 fez com que o preço das ações caísse 15%, provando que as más notícias ainda atingem com força.

• 21 de abril de 2025: estoque 8.79% sobre notícias de mudança estratégica.
• 1º de maio de 2025: As ações sobem 7.09% após mudança de CEO.
• 22 de julho de 2025: inexplicável 38% surge em alto volume.

Perspectivas dos analistas e impacto do investidor

O consenso dos analistas de Wall Street é uma classificação “Neutra” ou “Venda Moderada”, com base nas opiniões de 13 analistas. Esta postura cautelosa decorre dos desafios contínuos na base principal de clientes de renda baixa a média e da contínua fraqueza no tráfego das lojas. O preço-alvo médio para 12 meses está entre $12.66 e $15.61, que é essencialmente estável ou ligeiramente abaixo do preço atual. Aqui está a matemática rápida: com uma previsão alta de $19.00 e um mínimo de $4.50, o spread é enorme, reflectindo uma profunda incerteza sobre o sucesso da recuperação da empresa.

O impacto dos principais investidores é duplo. Investidores passivos como Vanguard e BlackRock proporcionam um piso estável de procura, o que é crucial para uma ação que enfrenta ventos contrários cíclicos. Mas os fundos mais activistas ou tácticos são os que impulsionam a volatilidade. Quando um fundo como o Two Sigma Investments reduz a sua posição em -77% num trimestre, sinaliza uma perda de convicção que outros investidores notam imediatamente. Os analistas acompanham de perto a execução das iniciativas estratégicas da empresa, sobre as quais você pode ler mais em Declaração de missão, visão e valores essenciais da Kohl's Corporation (KSS).

Para o terceiro trimestre fiscal de 2025, a estimativa de consenso de Zacks fixa as vendas trimestrais em US$ 3,49 bilhões, uma projeção 5.9% diminuição em relação ao ano anterior, com uma perda esperada de 19 centavos por ação. A orientação completa para o ano fiscal de 2025 para lucro por ação (EPS) é estreita, entre $0.500 e $0.800, mostrando a visibilidade limitada da gestão numa forte época de férias.

Aqui está um instantâneo da atividade recente dos analistas:

O que esta estimativa esconde é o potencial para uma surpresa positiva nos lucros, uma vez que a Kohl's tem um histórico de superar as estimativas de EPS dos analistas, com uma surpresa média de 29.2% ao longo dos últimos quatro quartos. Assim, embora o sentimento seja negativo, o potencial para um aumento de curto prazo devido à queda dos lucros é real. Seu próximo passo deverá ser monitorar o relatório de lucros do terceiro trimestre de 2025 em 25 de novembro, pois esse será o catalisador mais concreto.