Explorer Ferrari N.V. (RACE) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi ?

Lorsque vous regardez Ferrari N.V. (RACE), vous ne regardez pas seulement un constructeur automobile ; vous regardez une marque de luxe avec un investisseur institutionnel profile qui raconte une histoire fascinante. Vous vous demandez peut-être qui a la conviction d’acheter des actions à un prix plus élevé, et pourquoi s’accumulent-ils encore ? La réponse est simple : ils misent sur la rareté et une transition sans faille vers l’avenir électrique. Des acteurs majeurs comme BlackRock, Inc. et Le groupe Vanguard, Inc. détiennent des participations importantes, une partie d’environ 43.71% une propriété institutionnelle qui valorise ses positions longues à plus de 32,96 milliards de dollars à la fin de 2025. Ce soutien institutionnel important est un vote de confiance dans la capacité de l'entreprise à continuer à relever ses prévisions, qui prévoit désormais que le chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2025 atteindra environ 7,1 milliards d'euros et bénéfice dilué par action (BPA) à €8.80. Honnêtement, la vraie question est de savoir comment ils parviennent à augmenter leurs revenus tout en maintenant des expéditions stables et un prix moyen au-dessus de 480 000 €. Il s’agit d’une classe magistrale en matière de pouvoir de tarification et d’exclusivité de marque, mais le pivot des véhicules électriques (VE) est le prochain grand test. Comprenez-vous le changement subtil dans leur base d'acheteurs qui motive ce stock, ou voyez-vous simplement un constructeur automobile de luxe ?

Qui investit dans Ferrari N.V. (RACE) et pourquoi ?

La base d’investisseurs de Ferrari N.V. (RACE) n’est pas celle que l’on pourrait attendre d’un constructeur automobile typique ; il s'agit d'un mélange d'argent institutionnel à forte conviction et de détenteurs individuels à long terme qui traitent les actions comme un bien de luxe en soi. Ce qu'il faut retenir directement, c'est que les investisseurs institutionnels détiennent une participation importante, mais la proposition de valeur fondamentale du titre, à savoir la rareté et le pouvoir de la marque, attire les investisseurs qui se concentrent sur la capitalisation axée sur la marge, et pas seulement sur la croissance des volumes.

Il s'agit d'un titre dont le principal actionnaire, Exor N.V., la société holding de la famille Agnelli, conserve une position substantielle, qui ancre définitivement la vision à long terme. Au 3 mars 2025, les investisseurs institutionnels – les grands acteurs comme les fonds de pension et les fonds communs de placement – détenaient au total environ 74 240 079 actions. Ce groupe comprend des poids lourds comme BlackRock et The Vanguard Group Inc., ce qui témoigne d'une profonde confiance dans la stabilité financière et la croissance soutenue de l'entreprise.

Voici un aperçu des principaux types d’investisseurs :

• Investisseurs institutionnels : Fonds communs de placement, fonds de pension et grands gestionnaires d'actifs comme BlackRock. Ils recherchent une croissance constante et à forte marge et une douve de marque.
• Investisseurs particuliers : Les investisseurs individuels, souvent attirés par la marque emblématique et le statut de luxe, y voient une histoire de croissance à long terme.
• Fonds spéculatifs : Ces fonds emploient des stratégies variées, prenant parfois des positions à court terme en fonction de résultats inattendus ou de lancements de nouveaux modèles.

Les principales motivations d’investissement : rareté et marges

Les investisseurs sont attirés par Ferrari N.V. (RACE) pour trois raisons principales, dont aucune n'est liée à la croissance des volumes. La création de valeur de l'entreprise vient de la rareté et de son incroyable pouvoir de fixation des prix, et pas seulement de la vente de plus de voitures. C’est pourquoi le titre se négocie à un prix supérieur à celui des autres constructeurs automobiles.

Premièrement, le Perspectives de croissance sont convaincants, mais ils sont axés sur la qualité. La direction a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2025 à environ 7,1 milliards d'euros. Les analystes prévoient un bénéfice par action (BPA) d’environ 2025. $10.08 à $10.34, ce qui représente un taux de croissance solide pour l'année. Cette croissance est alimentée par un mix produit riche, avec notamment le lancement de six nouveaux modèles en 2025, ainsi que des options de personnalisation accrues qui augmentent le prix de vente moyen.

Deuxièmement, le Position sur le marché est presque inattaquable. Ferrari N.V. (RACE) est une marque de luxe, pas un constructeur automobile, et son modèle commercial repose sur l'attrait et le maintien de l'offre en dessous de la demande. Cela leur permet de maintenir une marge d'EBITDA ajusté pour l'exercice 2025 à environ 38.3%, ce qui représente un niveau de rentabilité élite. Honnêtement, la marque est le fossé.

Troisièmement, Dividendes sont une composante croissante pour les investisseurs axés sur le revenu. Pour 2025, la société propose une distribution de dividende de 2.986 euros par action ordinaire, marquant un 22% augmentation par rapport à l’année précédente. Pour l’avenir, la société prévoit d’augmenter le versement de dividendes à 40% du résultat net ajusté à compter des résultats annuels 2025. Il s'agit d'un engagement clair à restituer du capital aux actionnaires, et ils lancent en outre un nouveau programme de rachat d'actions d'environ 3,5 milliards d'euros à partir de 2026.

Stratégies d'investissement en jeu

Les stratégies utilisées par les investisseurs de Ferrari N.V. (RACE) se répartissent généralement en deux camps : les investisseurs composés à long terme et les traders tactiques. La valorisation élevée du titre, avec un ratio P/E autour de 42.14 à partir de novembre 2025, cela signifie qu'il s'agit rarement d'un investissement à forte valeur ajoutée, mais qu'il peut devenir un « investissement de valeur défensif » après un repli du marché.

La stratégie dominante est une détention à long terme, souvent pendant des décennies, traitant le titre comme une obligation dotée d’un moteur de croissance. C’est l’histoire d’une exécution cohérente et à marge élevée. Pour en savoir plus sur les fondations de l'entreprise, vous pouvez consulter Ferrari N.V. (RACE) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent. L’action à court terme pour tout nouvel investisseur est simple : comprenez que vous payez une prime pour un monopole de luxe, votre point d’entrée est donc important.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de Ferrari N.V. (RACE)

Vous voulez savoir qui pilote réellement les décisions d’investissement chez Ferrari N.V., et la réponse est un mélange de contrôle familial et de géants financiers mondiaux. La participation institutionnelle dans Ferrari N.V. (RACE) est substantielle, se situant à environ 43.71% du total des actions en circulation en novembre 2025. Ce niveau élevé de propriété institutionnelle signifie que près de la moitié du flottant de la société est détenue par des investisseurs sophistiqués comme les fonds communs de placement et les fonds de pension, et non par des commerçants de détail individuels.

Mais voici le contexte clé : le plus grand actionnaire n’est pas une institution. Il s'agit de Giovanni Agnelli B.V., qui fait partie de la société holding Exor N.V., qui maintient une position puissante avec un pourcentage de propriété d'environ 21.23% dès début 2025. Cette participation familiale constitue le point d'ancrage, garantissant la stabilité stratégique à long terme et la continuité de la marque, ce qui est sans aucun doute un élément essentiel de l'histoire de Ferrari N.V..

Principaux investisseurs institutionnels : les titans financiers mondiaux

Si l’on exclut la participation de la famille fondatrice, les poids lourds institutionnels sont exactement ceux que l’on s’attend à voir dans une marque de luxe de haute qualité et à forte croissance. Il s’agit de fonds indiciels passifs et de gestionnaires actifs qui misent gros sur des marques durables. Les trois plus grands détenteurs institutionnels, sur la base des dépôts jusqu’en octobre 2025, sont des noms familiers pour tous les acteurs de la finance :

• BlackRock, Inc. : Détient environ 7,51 millions actions, représentant un 4.22% enjeu.
• The Vanguard Group, Inc. : Détient environ 5,15 millions actions, ou 2.90% de l'entreprise.
• Baillie Gifford & Co. : Détient environ 3,94 millions actions, équivalant à un 2.22% enjeu.

Le fait que ces gestionnaires d'actifs massifs - BlackRock, Vanguard et d'autres - occupent des positions aussi importantes, souvent passives, témoigne de la durabilité perçue de la marque. Ils considèrent Ferrari N.V. comme un titre de base pour une exposition mondiale au luxe et à la croissance, et franchement, il est difficile de contester cette thèse. Pour une analyse plus approfondie des principes fondamentaux qui soutiennent cela, vous devriez consulter Décomposition de la santé financière de Ferrari N.V. (RACE) : informations clés pour les investisseurs.

Changements de propriété récents : plus de fonds, moins d’actions totales

L’activité commerciale récente montre une dynamique fascinante. Au cours des trois mois précédant fin octobre 2025, le nombre total d'actions détenues par les institutions a en effet diminué de 2,15 %, tombant à environ 74,11 millions actions. Mais voici le problème : le nombre de fonds déclarant une position dans Ferrari N.V. a augmenté de 36 propriétaires, soit une hausse de 2,84 % au dernier trimestre. Cela vous indique que les grands acteurs réduisent légèrement leurs positions, mais que des fonds plus petits initient ou ajoutent des positions. Il s'agit d'un environnement de vente nette pour les plus grands détenteurs, mais d'un environnement d'achat net pour le nombre total de propriétaires.

Par exemple, vous avez constaté une réduction substantielle de la part de Bank Of America Corp /de/, qui a réduit sa participation de 28,22 % au cours du dernier trimestre. À l’inverse, des fonds comme Franklin Resources Inc. ont affiché une augmentation massive de plus de 1 265,5 % de leurs avoirs, et T. Rowe Price Group, Inc. a augmenté sa participation de 7,38 %. Ce désabonnement suggère une réévaluation des pondérations du portefeuille, et non une fuite du titre. L’argent intelligent ne fait que circuler, pas sortir.

Impact des investisseurs institutionnels sur les actions et la stratégie

Ces grands investisseurs jouent deux rôles cruciaux. Premièrement, ils constituent un facteur majeur de volatilité des cours boursiers. Avec près de 44% propriété institutionnelle, le cours des actions est très sensible à leur achat ou à leur vente collective. Si quelques grands fonds décident simultanément de se rééquilibrer hors des produits de luxe, vous constaterez une forte baisse, même si l’activité sous-jacente est saine. Deuxièmement, ils agissent comme un contrôle stratégique de la gestion.

Alors que la participation de la famille Agnelli via Exor N.V. leur confère un contrôle stratégique, le bloc institutionnel garantit que la direction reste concentrée sur la maximisation du rendement pour les actionnaires. Leur présence est un vote de confiance massif, en particulier compte tenu des prévisions financières solides de la société pour l'exercice 2025, qui prévoient un bénéfice par action (BPA) non-GAAP proche de 10,29 dollars et un chiffre d'affaires annuel d'environ 6,440 milliards de dollars. Le ratio put/call actuel de 0.73 signale en outre une perspective généralement haussière de la part du marché des options, qui suit souvent le sentiment institutionnel. Leur vision collective à long terme est ce qui valide la stratégie de l'entreprise consistant à maintenir l'exclusivité et une croissance contrôlée des volumes, plutôt que de rechercher des ventes sur le marché de masse.

Investisseurs clés et leur impact sur Ferrari N.V. (RACE)

Vous voulez savoir qui pilote réellement les actions de Ferrari N.V. (RACE) et comment leurs décisions affectent votre investissement. La réponse courte est que le contrôle est fermement détenu par deux groupes principaux, la société holding de la famille Agnelli et le fils du fondateur, ce qui signifie que la stratégie à long terme de l'entreprise est exceptionnellement stable, mais que les échanges institutionnels ont toujours un impact sur l'évolution des prix à court terme.

La structure de propriété est une configuration classique à deux classes, qui concentre le pouvoir de vote. Cette structure constitue sans aucun doute un pare-feu contre les investisseurs activistes qui tentent de forcer une vente rapide ou un changement stratégique massif, ce qui est une bonne chose pour la cohérence de la marque mais peut frustrer ceux qui recherchent un remaniement rapide.

Le bloc de contrôle : Exor N.V. et Piero Ferrari

Le cœur de la gouvernance de Ferrari N.V. repose sur deux actionnaires majeurs qui agissent de concert : Exor N.V., le véhicule d'investissement de la famille italienne Agnelli, et Piero Ferrari, le fils du fondateur Enzo Ferrari et vice-président de l'entreprise. Ce partenariat garantit que l'héritage et la vision à long terme de l'entreprise restent primordiaux.

Fin 2025, les droits de vote combinés d'Exor N.V. et de Piero Ferrari avoisinent les 50 % du total. Cette quasi-majorité est garantie par un pacte d'actionnaires de longue date qu'ils ont l'intention de renouveler, offrant une structure de gouvernance stable et centrée sur la famille. C'est ce qui protège l'exclusivité et le volume de production maîtrisé de la marque.

Voici un rapide calcul de leurs enjeux économiques et de vote suite à l'importante transaction d'Exor début 2025 :

• Exor N.V. : Conserve environ 20 % des droits économiques et 30 % des droits de vote.
• Piero Ferrari : Détient environ 10,6 % du capital et 16 % des droits de vote.

Cette structure d'actions à double classe (actions à droit de vote fidèle) signifie que leur influence dépasse largement leur enjeu économique, protégeant ainsi l'entreprise des OPA hostiles. Pour comprendre comment cette structure est née, vous pouvez consulter Ferrari N.V. (RACE) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent.

Déménagements récents et planification de la relève

En février 2025, Exor N.V. a vendu environ 7 millions d'actions, représentant environ 4 % des actions ordinaires en circulation, à des investisseurs institutionnels. Cette transaction a rapporté un produit de 3 milliards d'euros (3,14 milliards de dollars). Ils l’ont fait pour diversifier leur portefeuille et financer une nouvelle acquisition, et ils ont également alloué 1 milliard d’euros à un programme de rachat d’actions. Cette vente a réduit leur participation économique mais a conservé leur pouvoir de vote de contrôle intact, signalant une volonté de libérer de la valeur d'un actif très performant sans renoncer au contrôle stratégique.

Pour Piero Ferrari, la planification de la succession est le développement récent clé. Il a placé sa participation dans une fiducie familiale au profit de sa fille et de ses petits-fils. Il conservera le contrôle des votes sur les actions de son vivant, garantissant ainsi que l'influence directe de la famille Ferrari sur la direction de l'entreprise se poursuive sans interruption. Cette décision concerne la stabilité à long terme et non un changement de stratégie.

Les géants institutionnels et la sensibilité du marché

Au-delà du bloc de contrôle, les investisseurs institutionnels détiennent une part importante du flottant coté en bourse. Au 14 novembre 2025, la propriété institutionnelle totale était d'environ 43,71 %. Il s’agit d’un chiffre élevé, qui signifie que le cours de l’action est sensible aux actions commerciales collectives des grands fonds. Quand les gros canons bougent, le stock bouge.

Les plus grands détenteurs institutionnels comprennent des sociétés que vous connaissez bien, comme BlackRock, Inc. et The Vanguard Group, Inc., qui détiennent d'importantes participations passives et actives. Par exemple, en octobre 2025, BlackRock, Inc. détenait environ 4,22 % des actions et The Vanguard Group, Inc. en détenait environ 2,90 % en septembre 2025.

Au premier semestre 2025, nous avons vu beaucoup d’activité :

• Achat : Vanguard Group Inc. a augmenté sa participation de 8,1 % au premier trimestre 2025, en acquérant 377 929 actions supplémentaires. Goldman Sachs Group Inc. a également augmenté considérablement ses avoirs de 52,3 % au premier trimestre.
• Vente : D’un autre côté, certaines sociétés comme Thoroughbred Financial Services LLC ont réduit leur position, réduisant leur participation de 41,1 % au deuxième trimestre.

Cette activité institutionnelle est un vote de confiance dans les solides performances financières de Ferrari N.V., d'autant plus que l'entreprise a revu à la hausse ses prévisions pour 2025, s'attendant désormais à un chiffre d'affaires net d'au moins 7,1 milliards d'euros et à un bénéfice d'exploitation ajusté (EBIT) d'au moins 2,06 milliards d'euros. Les grands fonds adhèrent à cette histoire de croissance premium.

Ce que vous devez retenir est clair : l’orientation stratégique est fixée par les familles contrôlantes, alors ne vous inquiétez pas des changements brusques et à court terme des entreprises. Surveillez néanmoins le flux institutionnel, en particulier celui des principaux détenteurs, car leurs achats et leurs ventes déterminent la volatilité quotidienne des actions. Finance : suivez chaque trimestre les dépôts 13F des 10 principaux détenteurs institutionnels pour cartographier les changements de leurs convictions.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous regardez Ferrari N.V. (RACE) et vous vous demandez si l'argent institutionnel croit toujours au modèle de rareté, surtout après la récente nervosité du marché. La réponse courte est oui, la conviction est bien là, mais elle est devenue plus nuancée. Le sentiment consensuel des investisseurs reste fortement positif – un « achat fort » dans tous les domaines – mais la réaction du marché aux perspectives conservatrices à long terme a été une vérification de la réalité.

Le cœur du sentiment positif réside dans l’incroyable résilience et le pouvoir de fixation des prix de Ferrari N.V., qui se sont clairement manifestés dans les résultats du troisième trimestre 2025. La société a déclaré un chiffre d'affaires net de 1,77 milliard d'euros, soit une solide augmentation de 7,4 % d'une année sur l'autre, et un bénéfice d'exploitation (EBIT) en hausse de 7,6 % à 503 millions d'euros. Même lorsque certains rapports initiaux suggéraient un échec, le titre a augmenté parce que la direction a confirmé ses prévisions pour l'ensemble de l'année récemment relevées. C'est un signal puissant.

Voici un rapide calcul expliquant pourquoi le marché est confiant à court terme : la direction a relevé ses prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année 2025 à au moins 7,1 milliards d'euros et sa prévision de bénéfice par action (BPA) ajusté à au moins 8,80 euros par action. Il s'agit d'un vote de confiance clair dans le mix de produits à forte marge, en particulier les livraisons de modèles comme les familles SF90 XX et 12Cilindri, ainsi que la forte demande de services de personnalisation des véhicules.

• Les perspectives à court terme sont solides ; les objectifs à long terme ont provoqué un recul.
• Le pouvoir de tarification et la personnalisation stimulent l’expansion des marges.
• L'exclusivité de la marque reste le principal moteur de valeur.

Réactions récentes du marché et mouvements des investisseurs

La réponse du marché boursier à Ferrari N.V. (RACE) est un exemple classique d'événement de type « vente d'informations » lié à une stratégie à long terme, rapidement suivi d'une réaction d'« achat des fondamentaux » aux bénéfices. Après la journée des marchés financiers du 9 octobre 2025, le titre a connu un repli important – une baisse d’environ 16 % – car les nouveaux objectifs pour 2030 et la réduction des ambitions en matière de véhicules électriques (VE) étaient considérés comme conservateurs. Les investisseurs s’attendaient à une croissance plus agressive.

Mais ensuite est arrivée l'annonce des résultats du troisième trimestre 2025, le 4 novembre 2025. Malgré les premiers rapports faisant état d'un manquement aux estimations consensuelles (en EUR), le titre a quand même augmenté de 2,71 % en avant-Bourse. Pourquoi? Parce que la capacité de l'entreprise à dépasser ses propres prévisions confirmées et à générer des marges solides a compensé la déception suscitée par les objectifs lointains de 2030. Le marché se concentre sur l’ici et maintenant : un carnet de commandes solide qui s’étend jusqu’en 2027 et un solide programme de rendement du capital.

En parlant de rendement du capital, la société améliore activement la valeur pour les actionnaires grâce à son programme de rachat d'actions. Au 17 novembre 2025, Ferrari N.V. avait investi 254 millions d'euros sur Euronext Milan et 67 millions de dollars sur le NYSE pour sa huitième tranche de rachat, détenant 9,01 % de son capital social émis total en trésorerie. Ce rachat agressif, qui s'inscrit dans le cadre d'une initiative pluriannuelle de 2 milliards d'euros, est un signal tangible de la conviction de la direction selon laquelle le titre est sous-évalué.

Points de vue des analystes sur les investisseurs clés

La communauté des analystes considère la stabilité des principaux actionnaires comme le fondement de la valorisation de Ferrari N.V. La structure de propriété de la société est unique, avec Exor N.V. détenant 21,20 % des actions ordinaires et le Trust Piero Ferrari en détenant 10,61 % au 3 mars 2025. Leurs actions à droit de vote spécial combinées leur confèrent un niveau de contrôle encore plus élevé (vote de fidélité), isolant l'entreprise de la pression des activistes et garantissant l'accent à long terme sur l'exclusivité de la marque plutôt que sur la croissance des volumes.

Ce contrôle à long terme, soutenu par la famille, est la raison pour laquelle les analystes sont à l'aise pour attribuer une note « Acheter » ou « Achat fort », malgré une valorisation premium (ratio cours/bénéfice élevé). L'objectif de prix consensuel sur 12 mois des analystes de Wall Street est d'environ 504,29 $, ce qui suggère une hausse potentielle de plus de 25 % par rapport au récent cours de bourse. Des sociétés comme le groupe UBS et JPMorgan Chase & Co. ont maintenu leurs notes « Acheter » ou « Surpondérer », avec des objectifs allant jusqu'à 554,00 $ d'UBS, révisés en novembre 2025.

L’activité institutionnelle récente est mitigée : certaines positions réduisent (comme Acadian Asset Management réduisant sa participation de 24,4 % au deuxième trimestre 2025) tandis que d’autres les augmentent (comme GW&K Investment Management augmentant sa participation de 288,9 % au premier trimestre 2025). Cette évolution institutionnelle est normale, mais l'objectif de prix consensuel reflète la conviction que le modèle de rareté de la marque continuera à générer de la valeur, comme indiqué dans Ferrari N.V. (RACE) : histoire, propriété, mission, comment ça marche et gagne de l'argent. Ce qu’il faut retenir pour vous, c’est que les détenteurs à long terme ne vont nulle part et que les analystes prévoient une expansion continue des marges.