Explorando o investidor Ferrari N.V. (RACE) Profile: Quem está comprando e por quê?

Quando você olha para a Ferrari N.V. (RACE), você não está olhando apenas para uma montadora; você está olhando para uma marca de luxo com um investidor institucional profile que conta uma história fascinante. Você pode se perguntar: quem tem a convicção de comprar ações negociadas com prêmio e por que eles ainda estão acumulando? A resposta é simples: apostam na escassez e numa transição perfeita para o futuro eléctrico. Grandes jogadores como BlackRock, Inc. e O Grupo Vanguarda, Inc. detêm participações significativas, parte de aproximadamente 43.71% propriedade institucional que valoriza suas posições longas em mais de US$ 32,96 bilhões no final de 2025. Este forte apoio institucional é um voto de confiança na capacidade da empresa de continuar a aumentar a orientação, que agora projeta que a receita para o ano inteiro de 2025 atingirá aproximadamente 7,1 mil milhões de euros e lucro por ação (EPS) diluído em €8.80. Honestamente, a verdadeira questão é como conseguem aumentar as receitas e, ao mesmo tempo, manter os envios estáveis ​​e o preço médio acima dos 480.000 euros. É uma aula magistral em poder de precificação e exclusividade de marca, mas o pivô do veículo elétrico (EV) é o próximo grande teste. Você entende a mudança sutil na base de compradores que está impulsionando esse estoque ou está apenas vendo um fabricante de carros sofisticados?

Quem investe na Ferrari NV (RACE) e por quê?

A base de investidores da Ferrari N.V. (RACE) não é o que você esperaria de uma montadora típica; é uma mistura de dinheiro institucional altamente convicto e detentores individuais de longo prazo que tratam as ações como um bem de luxo. A conclusão direta é que os investidores institucionais detêm uma participação significativa, mas a principal proposta de valor das ações – a escassez e o poder da marca – atrai investidores centrados na composição liderada pelas margens e não apenas no crescimento do volume.

Estamos perante uma ação em que o maior acionista, a Exor N.V., a holding da família Agnelli, mantém uma posição substancial, o que ancora definitivamente a visão de longo prazo. Em 3 de março de 2025, os investidores institucionais – os grandes players como fundos de pensão e fundos mútuos – detinham um total de cerca de 74.240.079 ações. Este grupo inclui pesos pesados ​​como BlackRock e The Vanguard Group Inc., sinalizando uma profunda crença na estabilidade financeira e no crescimento sustentado da empresa.

Aqui está um resumo dos principais tipos de investidores:

• Investidores Institucionais: Fundos mútuos, fundos de pensão e grandes gestores de ativos como a BlackRock. Eles buscam um crescimento consistente e de alta margem e um fosso de marca.
• Investidores de varejo: Os investidores individuais, muitas vezes atraídos pela marca icónica e pelo estatuto de luxo, encaram-na como uma história de crescimento a longo prazo.
• Fundos de hedge: Esses fundos empregam estratégias variadas, às vezes assumindo posições de curto prazo com base em surpresas de lucros ou lançamentos de novos modelos.

As principais motivações de investimento: escassez e margens

Os investidores são atraídos para a Ferrari N.V. (RACE) por três razões principais, e nenhuma delas é o crescimento do volume. A criação de valor da empresa vem da escassez e de seu incrível poder de precificação, e não apenas da venda de mais carros. É por isso que as ações são negociadas com prêmio em relação a outros fabricantes de automóveis.

Primeiro, o Perspectivas de crescimento são atraentes, mas são orientados pela qualidade. A administração elevou sua orientação de receita para o ano inteiro de 2025 para aproximadamente 7,1 mil milhões de euros. Os analistas estão prevendo que o lucro por ação (EPS) de 2025 será em torno de $10.08 para $10.34, representando uma sólida taxa de crescimento para o ano. Este crescimento é alimentado por um rico mix de produtos, incluindo o lançamento de seis novos modelos em 2025, além de maiores opções de personalização que aumentam o preço médio de venda.

Em segundo lugar, o Posição de mercado é quase inexpugnável. A Ferrari NV (RACE) é uma marca de luxo, não uma empresa automobilística, e seu modelo de negócios prospera com base na conveniência e na manutenção da oferta abaixo da demanda. Isto permite-lhes manter uma margem EBITDA ajustada para o ano fiscal de 2025 em cerca de 38.3%, que é um nível de elite de lucratividade. Honestamente, a marca é o fosso.

Terceiro, Dividendos são um componente crescente para investidores focados na renda. Para 2025, a empresa propôs uma distribuição de dividendos de 2.986 euros por ação ordinária, marcando um 22% aumento em relação ao ano anterior. Olhando para o futuro, a empresa planeia aumentar o pagamento de dividendos para 40% do lucro líquido ajustado a partir dos resultados anuais de 2025. Este é um compromisso claro de devolver capital aos acionistas, além de eles estarem iniciando um novo programa de recompra de ações de aproximadamente 3,5 mil milhões de euros de 2026.

Estratégias de investimento em jogo

As estratégias utilizadas pelos investidores da Ferrari N.V. (RACE) normalmente se enquadram em dois campos: os compostos de longo prazo e os comerciantes táticos. A alta valorização da ação, com uma relação P/L em torno 42.14 em novembro de 2025, significa que raramente é uma jogada de valor profundo, mas pode tornar-se um “investimento de valor defensivo” após uma retração do mercado.

A estratégia dominante é retenção de longo prazo, muitas vezes durante décadas, tratando as ações como um título com um impulsionador do crescimento. Esta é uma história sobre execução consistente e com margens altas. Para um mergulho mais profundo na base da empresa, você pode revisar Ferrari NV (RACE): História, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro. A acção a curto prazo para qualquer novo investidor é simples: compreender que está a pagar um prémio por um monopólio de luxo, pelo que o seu ponto de entrada é importante.

Propriedade institucional e principais acionistas da Ferrari N.V. (RACE)

Você quer saber quem está realmente conduzindo as decisões de investimento na Ferrari N.V., e a resposta é uma mistura de controle familiar e gigantes financeiros globais. A participação institucional na Ferrari N.V. (RACE) é substancial, situando-se em aproximadamente 43.71% do total de ações em circulação em novembro de 2025. Este elevado nível de propriedade institucional significa que quase metade do mercado público da empresa é detida por investidores sofisticados, como fundos mútuos e fundos de pensões, e não por comerciantes retalhistas individuais.

Mas aqui está o contexto chave: o maior acionista individual não é uma instituição. É Giovanni Agnelli B.V., que faz parte da holding Exor N.V., mantendo uma posição poderosa com uma percentagem de propriedade de cerca de 21.23% no início de 2025. Esta participação controlada pela família é a âncora, garantindo a estabilidade estratégica a longo prazo e a continuidade da marca, o que é definitivamente uma parte central da história da Ferrari N.V.

Principais investidores institucionais: os titãs financeiros globais

Quando se retira a participação da família fundadora, os pesos-pesados institucionais são exactamente aqueles que se esperaria ver num nome de luxo de alta qualidade e de alto crescimento. Estes são os fundos de índice passivos e os gestores ativos que apostam alto em marcas duradouras. Os três maiores detentores institucionais, com base em registros até outubro de 2025, são nomes familiares para qualquer pessoa do setor financeiro:

• BlackRock, Inc.: detém aproximadamente 7,51 milhões ações, representando 4.22% aposta.
• The Vanguard Group, Inc.: detém cerca de 5,15 milhões ações, ou 2.90% da empresa.
• Baillie Gifford & Co.: detém aproximadamente 3,94 milhões ações, o que equivale a 2.22% aposta.

É uma prova da durabilidade percebida da marca que estes enormes gestores de activos – BlackRock, Vanguard e outros – tenham posições tão significativas, muitas vezes passivas. Eles vêem a Ferrari N.V. como uma participação central para a exposição global ao luxo e ao crescimento e, francamente, é difícil argumentar contra essa tese. Para um mergulho mais profundo nos fundamentos que sustentam isso, você deve verificar Analisando a saúde financeira da Ferrari N.V. (RACE): principais insights para investidores.

Mudanças recentes de propriedade: mais fundos, menos ações totais

A recente atividade comercial mostra uma dinâmica fascinante. Ao longo dos três meses que antecederam o final de outubro de 2025, o número total de ações detidas por instituições diminuiu 2,15%, caindo para cerca de 74,11 milhões ações. Mas aqui está a diferença: o número de fundos que reportam uma posição na Ferrari N.V. aumentou em 36 proprietários, um aumento de 2,84% no último trimestre. Isso indica que os grandes players estão diminuindo ligeiramente, mas mais fundos menores estão iniciando ou adicionando posições. É um ambiente de vendas líquidas para os maiores detentores, mas um ambiente de compras líquidas para o número total de proprietários.

Por exemplo, você viu uma redução substancial do Bank Of America Corp /de/, que reduziu sua participação em 28,22% no último trimestre. Por outro lado, fundos como Franklin Resources Inc. apresentaram um aumento maciço de mais de 1.265,5% em suas participações, e T. Rowe Price Group, Inc. Esta rotatividade sugere uma reavaliação das ponderações da carteira, e não uma fuga das ações. O dinheiro inteligente está apenas circulando, não saindo.

Impacto dos investidores institucionais nas ações e na estratégia

Estes grandes investidores desempenham dois papéis cruciais. Primeiro, são um dos principais impulsionadores da volatilidade dos preços das ações. Com quase 44% propriedade institucional, o preço das ações é altamente sensível à sua compra ou venda coletiva. Se alguns grandes fundos decidirem reequilibrar-se simultaneamente em bens de luxo, assistiremos a uma queda acentuada, mesmo que o negócio subjacente seja sólido. Em segundo lugar, actuam como um controlo estratégico da gestão.

Embora a participação da família Agnelli através da Exor N.V. lhes confira o controlo estratégico, o bloco institucional garante que a gestão continue focada na maximização dos retornos para os acionistas. Sua presença é um enorme voto de confiança, especialmente dada a forte orientação financeira da empresa para o ano fiscal de 2025, que projeta lucro por ação (EPS) não-GAAP próximo a US$ 10,29 e receita anual em torno de US$ 6,440 bilhões. A atual relação put/call de 0.73 sinaliza ainda uma perspectiva geralmente otimista do mercado de opções, que muitas vezes acompanha o sentimento institucional. A sua visão colectiva a longo prazo é o que valida a estratégia da empresa de manter a exclusividade e o crescimento controlado do volume, em vez de perseguir as vendas no mercado de massa.

Principais investidores e seu impacto na Ferrari N.V. (RACE)

Você quer saber quem realmente está conduzindo as ações da Ferrari N.V. (RACE) e como suas decisões afetam seu investimento. A resposta curta é que o controlo é firmemente detido por dois grupos principais, a holding da família Agnelli e o filho do fundador, o que significa que a estratégia de longo prazo da empresa é excepcionalmente estável, mas o comércio institucional ainda tem impacto na acção dos preços no curto prazo.

A estrutura de propriedade é uma configuração clássica de dupla classe, que concentra o poder de voto. Esta estrutura é definitivamente uma barreira contra investidores activistas que tentam forçar uma venda rápida ou uma mudança estratégica massiva, o que é bom para a consistência da marca, mas pode frustrar aqueles que procuram uma mudança rápida.

O bloco de controle: Exor N.V. e Piero Ferrari

O núcleo da governança da Ferrari N.V. reside em dois grandes acionistas que agem em conjunto: Exor N.V., o veículo de investimento da família italiana Agnelli, e Piero Ferrari, filho do fundador Enzo Ferrari e vice-presidente da empresa. Esta parceria garante que o legado e a visão de longo prazo da empresa permaneçam fundamentais.

No final de 2025, a participação votante combinada da Exor N.V. e Piero Ferrari estava próxima de 50% do total. Esta quase maioria é garantida por um acordo de acionistas de longa data que pretendem renovar, proporcionando uma estrutura de governação estável e centrada na família. É isso que protege a exclusividade da marca e o volume de produção controlado.

Aqui está uma matemática rápida sobre suas participações econômicas e de voto após a transação significativa da Exor no início de 2025:

• Exor N.V.: Detém aproximadamente 20% dos direitos económicos e 30% dos direitos de voto.
• Pedro Ferrari: Detém cerca de 10,6% do capital e 16% dos direitos de voto.

Esta estrutura acionária de duas classes (ações com direito a voto de fidelidade) significa que a sua influência excede em muito a sua participação económica, protegendo efetivamente a empresa de aquisições hostis. Para entender como surgiu essa estrutura, você pode conferir Ferrari NV (RACE): História, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Movimentos recentes e planejamento de sucessão

Num movimento notável em fevereiro de 2025, a Exor N.V. vendeu aproximadamente 7 milhões de ações, representando cerca de 4% das ações ordinárias em circulação, a investidores institucionais. Esta transação gerou receitas de 3 mil milhões de euros (3,14 mil milhões de dólares). Fizeram-no para diversificar a carteira e para financiar uma nova aquisição, além de terem alocado mil milhões de euros para um programa de recompra de ações. Esta venda reduziu a sua participação económica, mas manteve intacto o seu poder de voto de controlo, sinalizando um movimento para desbloquear valor de um activo de grande sucesso sem abrir mão do controlo estratégico.

Para Piero Ferrari, o planejamento sucessório é o principal desenvolvimento recente. Ele colocou sua participação em um fundo familiar para o benefício de sua filha e netos. Ele manterá o controle de voto sobre as ações durante sua vida, garantindo que a influência direta da família Ferrari na direção da empresa continue ininterrupta. Esta medida tem a ver com estabilidade a longo prazo e não com uma mudança de estratégia.

Os gigantes institucionais e a sensibilidade do mercado

Além do bloco de controle, os investidores institucionais detêm uma parcela significativa do float negociado publicamente. Em 14 de novembro de 2025, a propriedade institucional total era de cerca de 43,71%. Este é um valor elevado e significa que o preço das ações é sensível às ações comerciais coletivas de grandes fundos. Quando as grandes armas se movem, a coronha se move.

Os maiores detentores institucionais incluem empresas que você conhece bem, como BlackRock, Inc. e The Vanguard Group, Inc., que detêm participações passivas e ativas substanciais. Por exemplo, em outubro de 2025, a BlackRock, Inc. detinha cerca de 4,22% das ações, e o The Vanguard Group, Inc.

No primeiro semestre de 2025, vimos muita atividade:

• Comprando: aumentou sua participação em 8,1% no primeiro trimestre de 2025, adquirindo 377.929 ações adicionais. O Goldman Sachs Group Inc. também aumentou significativamente suas participações em 52,3% no primeiro trimestre.
• Venda: Por outro lado, algumas empresas como a Thoroughbred Financial Services LLC reduziram a sua posição, reduzindo a sua participação em 41,1% no segundo trimestre.

Esta atividade institucional é um voto de confiança no forte desempenho financeiro da Ferrari N.V., especialmente porque a empresa atualizou a sua orientação para 2025, esperando agora receitas líquidas de pelo menos 7,1 mil milhões de euros e um lucro operacional ajustado (EBIT) de pelo menos 2,06 mil milhões de euros. Os grandes fundos estão aderindo a essa história de crescimento premium.

A conclusão para si é clara: a direcção estratégica é definida pelas famílias controladoras, por isso não se preocupe com pivôs corporativos selvagens e de curto prazo. Ainda assim, observe o fluxo institucional, especialmente dos detentores de topo, porque a sua compra e venda impulsiona a volatilidade diária das ações. Finanças: Acompanhe trimestralmente os registros 13F dos 10 principais detentores institucionais para mapear suas mudanças de condenação.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você está olhando para a Ferrari N.V. (RACE) e se perguntando se o dinheiro institucional ainda acredita no modelo de escassez, especialmente depois do recente nervosismo do mercado. A resposta curta é sim, a convicção está definitivamente presente, mas tornou-se mais matizada. O sentimento consensual dos investidores permanece fortemente positivo – uma “compra forte” em todos os sentidos – mas a reacção do mercado às perspectivas conservadoras a longo prazo tem sido um choque de realidade.

O núcleo do sentimento positivo é a incrível resiliência e poder de precificação da Ferrari N.V., que apareceu claramente nos resultados do terceiro trimestre de 2025. A empresa reportou receitas líquidas de 1,77 mil milhões de euros, um sólido aumento de 7,4% face ao ano anterior, e o lucro operacional (EBIT) aumentou 7,6% para 503 milhões de euros. Mesmo quando alguns relatórios iniciais sugeriam uma falha, as ações subiram porque a administração confirmou a sua orientação recentemente elevada para o ano inteiro. Esse é um sinal poderoso.

Aqui está uma matemática rápida que explica por que o mercado está confiante no curto prazo: a administração elevou a sua orientação de receitas para o ano inteiro de 2025 para pelo menos 7,1 mil milhões de euros e a sua previsão de lucro por ação (EPS) ajustado para pelo menos 8,80 euros por ação. Este é um claro voto de confiança no mix de produtos de alta margem, especificamente nas entregas de modelos como o SF90 XX e as famílias 12Cilindri, além da alta demanda por serviços de personalização (customização) de veículos.

• As perspectivas de curto prazo são sólidas; as metas de longo prazo causaram um retrocesso.
• O poder de precificação e a personalização impulsionam a expansão das margens.
• A exclusividade da marca continua sendo o principal fator de valor.

Reações recentes do mercado e movimentos dos investidores

A resposta do mercado de ações à Ferrari N.V. (RACE) tem sido um exemplo clássico de um evento de “vender as notícias” ligado à estratégia de longo prazo, rapidamente seguido por uma reação de “comprar os fundamentos” aos lucros. Após o Dia do Mercado de Capitais de 9 de outubro de 2025, as ações registaram uma retração significativa – uma queda de cerca de 16% – porque as novas metas para 2030 e a redução das ambições dos veículos elétricos (VE) foram vistas como conservadoras. Os investidores esperavam uma história de crescimento mais agressiva.

Mas então veio o anúncio dos lucros do terceiro trimestre de 2025, em 4 de novembro de 2025. Apesar dos relatos iniciais de uma falha nas estimativas de consenso (em EUR), as ações ainda subiram 2,71% nas negociações pré-mercado. Por que? Porque a capacidade da empresa de superar a sua própria orientação confirmada e entregar margens fortes superou a decepção relativamente às metas distantes para 2030. O mercado está focado no aqui e agora: uma carteira de encomendas robusta que se estende até 2027 e um forte programa de retorno de capital.

Por falar em retorno de capital, a empresa está a aumentar ativamente o valor para os acionistas através do seu programa de recompra de ações. Em 17 de novembro de 2025, a Ferrari N.V. havia investido € 254 milhões na Euronext Milan e US$ 67 milhões na NYSE para sua oitava tranche de recompras, mantendo 9,01% de seu capital social total emitido em tesouraria. Esta recompra agressiva, parte de uma iniciativa plurianual de 2 mil milhões de euros, é um sinal tangível da convicção da administração de que as ações estão subvalorizadas.

Perspectivas dos analistas sobre os principais investidores

A comunidade de analistas vê a estabilidade dos principais acionistas como a base para a avaliação da Ferrari N.V. A estrutura acionária da empresa é única, com a Exor N.V. detendo 21,20% das ações ordinárias e o Trust Piero Ferrari detendo 10,61% em 3 de março de 2025. Suas ações com direito a voto especiais combinadas proporcionam-lhes um nível de controle ainda mais alto (voto de fidelidade), isolando a empresa da pressão ativista e garantindo o foco de longo prazo na exclusividade da marca em detrimento do crescimento do volume.

Este controlo de longo prazo, apoiado pela família, é a razão pela qual os analistas se sentem confortáveis ​​em atribuir uma classificação de “Compra” ou “Compra Forte”, apesar de uma avaliação premium (elevado rácio Preço/Lucro). O preço-alvo consensual de 12 meses dos analistas de Wall Street é de aproximadamente US$ 504,29, sugerindo um aumento potencial de mais de 25% em relação ao preço de negociação recente. Empresas como o UBS Group e o JPMorgan Chase & Co. mantiveram classificações de 'Compra' ou 'Overweight', com metas de até US$ 554,00 do UBS, revisadas em novembro de 2025.

A actividade institucional recente é mista - algumas posições de corte (como a Acadian Asset Management cortando a sua participação em 24,4% no segundo trimestre de 2025) enquanto outras as estão a aumentar (como a GW&K Investment Management aumentando a sua participação em 288,9% no primeiro trimestre de 2025). Esta rotatividade institucional é normal, mas o preço-alvo consensual reflete a crença de que o modelo de escassez da marca continuará a agregar valor, conforme discutido em Ferrari NV (RACE): História, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro. A principal conclusão para você é que os detentores de longo prazo não vão a lugar nenhum e os analistas estão apostando na expansão contínua das margens.