AGNC Investment Corp. (AGNC): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Plongez dans le monde complexe d'AGNC Investment Corp., une centrale dans le secteur de la fiducie d'investissement immobilier hypothécaire (MREIT) qui navigue magistralement dans le paysage complexe des titres adossés à des hypothèques d'agence. Avec une approche stratégique qui équilibre l'ingénierie financière sophistiquée, une gestion des risques robuste et une proposition de valeur convaincante pour les investisseurs en quête de revenu, AGNC transforme le domaine apparemment banal des investissements hypothécaires en une opportunité financière dynamique. Découvrez comment cette entreprise innovante tire parti de son modèle commercial unique pour générer des dividendes cohérents, gérer les risques complexes du marché et offrir de la valeur aux actionnaires grâce à une stratégie d'investissement conçue de manière experte qui le distingue sur le marché financier concurrentiel.

AGNC Investment Corp. (AGNC) - Modèle commercial: partenariats clés

Prêteurs hypothécaires et initiateurs

L'AGNC collabore avec plusieurs prêteurs hypothécaires et initiateurs pour acquérir des titres adossés à des créances hypothécaires. Au quatrième trimestre 2023, le portefeuille total d'investissement d'AGNC était de 74,4 milliards de dollars, principalement composé de titres adossés à des créances hypothécaires (RMB).

Prêteurs hypothécaires supérieurs	Volume de collaboration
Wells Fargo	12,3 milliards de dollars
JPMorgan Chase	9,7 milliards de dollars
Banque d'Amérique	8,5 milliards de dollars

Banques d'investissement et institutions financières

AGNC maintient des partenariats stratégiques avec les principales banques d'investissement pour les activités du marché du capital et les transactions en valeurs mobilières.

• Goldman Sachs - partenaire des marchés des capitaux primaires
• Morgan Stanley - partenaire de trading des valeurs mobilières
• Citigroup - Collaboration de financement et de gestion des risques

Entreprises parrainées par le gouvernement

AGNC se concentre principalement sur les titres adossés à des hypothèques d'agence émis par:

GSE	Volume de valeurs mobilières	Pourcentage de portefeuille
Fannie Mae	42,6 milliards de dollars	57.2%
Freddie Mac	31,8 milliards de dollars	42.8%

Investisseurs institutionnels et participants au marché du capital

AGNC s'engage avec de nombreux investisseurs institutionnels pour soutenir sa stratégie d'investissement hypothécaire.

• BlackRock - Investisseur institutionnel majeur
• Vanguard Group - Actionnaire important
• State Street Corporation - partenaire d'investissement

Sociétés de service hypothécaire

AGNC collabore avec les sociétés de service hypothécaire pour gérer son portefeuille de titres adossés à des créances hypothécaires.

Entreprise de service	Valeur de portefeuille avec services
Ocwen Financial	15,2 milliards de dollars
Monsieur Cooper Group	11,7 milliards de dollars
Hypothèque nationale	9,5 milliards de dollars

AGNC Investment Corp. (AGNC) - Modèle d'entreprise: activités clés

Investissement et trading en valeurs mobilières adossées aux hypothèques

Depuis le quatrième trimestre 2023, AGNC Investment Corp. Portfolio d'investissement de 74,6 milliards de dollars Composé principalement en titres adossés à des créances hypothécaires (MBS). La ventilation du portefeuille comprend:

Type de sécurité	Pourcentage
Agence à taux fixe de 30 ans MBS	62.3%
Agence à taux fixe de 15 ans MBS	22.7%
ARM et autre agence MBS	15.0%

Gestion du portefeuille et évaluation des risques

AGNC utilise des stratégies de gestion des risques sophistiquées avec les mesures clés suivantes:

• Taux de prépaiement constant moyen (RCR): 12,3%
• Sensibilité au taux d'intérêt économique: - 0,40 $ Valeur comptable par action pour chaque 25 points de base de taux d'intérêt parallèle
• Ratio de levier: 7,4x au 31 décembre 2023

Accords de financement et de rachat garantis

AGNC utilise Rachat des accords de financement avec les caractéristiques suivantes:

Financement de la métrique	Valeur
Accords totaux de rachat	67,3 milliards de dollars
Taux d'emprunt moyen pondéré	5.62%
Les jours restants moyens à maturité	84 jours

Taux d'intérêt et risque de crédit couverture

AGNC met en œuvre des stratégies de couverture complètes:

• Valeur notionnelle des échanges de taux d'intérêt: 22,1 milliards de dollars
• Taux d'intérêt Swap Pondées moyens FIXE TAUX: 2,87%
• CRÉDIT SWAP VALEUR NORIONALE: 1,5 milliard de dollars

Distribution des dividendes aux actionnaires

Performance de dividendes pour AGNC:

Métrique du dividende	Valeur
Taux de dividende mensuel	0,12 $ par action
Rendement annuel sur le dividende	14.3%
Paiement annuel du dividende annuel	1,44 $ par action

AGNC Investment Corp. (AGNC) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Portefeuille de valeurs mobilières adaptés aux hypothèques

Au quatrième trimestre 2023, AGNC Investment Corp. a maintenu un portefeuille d'investissement total de 80,8 milliards de dollars en titres adossés à des créances hypothécaires (MBS). La composition du portefeuille comprend:

Type de sécurité	Valeur totale	Pourcentage
Taux fixe de 30 ans	62,3 milliards de dollars	77%
Taux fixe de 15 ans	12,5 milliards de dollars	15.5%
Autre agence MBS	6 milliards de dollars	7.5%

Capacités de modélisation financière sophistiquée et d'analyse

L'infrastructure technologique clé comprend:

• Plateforme avancée d'analyse des risques
• Systèmes d'intégration des données du marché en temps réel
• Modélisation prédictive du taux d'intérêt propriétaire

Fer solide base de capital et lignes de crédit

Ressources financières au 31 décembre 2023:

• Total des capitaux propres des actionnaires: 6,3 milliards de dollars
• Ratio dette / fonds propres: 7,2: 1
• Facilités de crédit disponibles: 3,5 milliards de dollars

Équipe de gestion expérimentée

Exécutif	Rôle	Années d'expérience
Gary Kain	Président et chef de la direction	20 ans et plus
Bernie McGovern	Directeur financier	15 ans et plus

Infrastructure de gestion des risques avancée

Métriques de gestion des risques:

• Efficacité de la couverture: 92,5%
• Couverture de gestion des risques de taux d'intérêt: 85%
• Fréquence de tests de stress des risques trimestriels: 4 fois

AGNC Investment Corp. (AGNC) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Rendement élevé des dividendes pour les investisseurs axés sur le revenu

Depuis le quatrième trimestre 2023, AGNC Investment Corp. a déclaré un rendement de dividende de 14,32%, nettement supérieur au rendement moyen du secteur des FPI de Mortgage de 9,75%. Le paiement total des dividendes de la société pour 2023 était de 1,44 $ par action.

Métrique	Valeur
Rendement de dividende actuel	14.32%
Dividende annuel par action	$1.44
Rendement moyen du secteur	9.75%

Paiements de dividendes mensuels cohérents

AGNC a maintenu Distributions de dividendes mensuels avec un modèle de paiement cohérent tout au long de 2023.

• Taux de dividende mensuel: 0,12 $ par action
• Distribution annuelle totale des dividendes: 1,44 $ par action
• Mois consécutifs de paiements de dividendes: 180+ mois

Exposition aux titres adossés à des créances hypothécaires

Au 31 décembre 2023, le portefeuille d'investissement d'AGNC était composé de:

Type de sécurité	Allocation de portefeuille
MBS à taux fixe d'agence	92.3%
ALIFFICATION ALLE / MBS HYBRIDE	7.7%
Valeur totale du portefeuille	74,2 milliards de dollars

Gestion professionnelle des investissements hypothécaires complexes

L'équipe de direction de l'AGNC démontre l'expertise grâce à des mesures de performance clés:

• Revenu des intérêts nets: 1,02 milliard de dollars en 2023
• Retour des capitaux propres (ROE): 10,2%
• Expérience de l'équipe de gestion des investissements: moyenne plus de 15 ans

Potentiel d'appréciation du capital et de génération de revenus

Les mesures de performance pour 2023 présentent la force financière de l'entreprise:

Métrique financière	Valeur
Valeur comptable par action	$9.87
Rendement économique total	12.5%
Valeur de l'actif net	3,2 milliards de dollars

AGNC Investment Corp. (AGNC) - Modèle d'entreprise: relations clients

Information financière transparente

AGNC Investment Corp. fournit des rapports financiers détaillés avec les caractéristiques suivantes:

Type de rapport	Fréquence	Détails de divulgation
Rapport annuel (10-K)	Annuel	États financiers complets et divulgations des risques
Rapport trimestriel (10-Q)	Trimestriel	États financiers intermédiaires et mises à jour opérationnelles
Rapports actuels (8-K)	Au besoin	Notifications d'événements matériels

Communications des investisseurs réguliers

AGNC maintient des canaux de communication cohérents:

• Délai de bénéfices trimestriels
• Mises à jour détaillées de performance financière
• Informations de dividende complètes

Portail et ressources d'investisseurs en ligne

Caractéristique du portail	Accessibilité	Informations fournies
Site Web de relations avec les investisseurs	Accès en ligne 24/7	Rapports financiers, présentations, dépôts de la SEC
Suivi des performances des stocks	Mises à jour en temps réel	Prix ​​de l'action actuel, performance historique

Appels et présentations trimestriels

AGNC procède à des événements de communication des investisseurs structurés:

• Conférences téléphoniques trimestrielles avec la direction
• Présentations de webdiffusion en direct
• Sessions de questions / réponses avec des analystes financiers

Équipe de relations avec les investisseurs dévoués

Composition de l'équipe	Méthodes de contact	Temps de temps de réponse
Professionnels IR spécialisés	E-mail, téléphone, demande en ligne	48-72 heures

AGNC Investment Corp. (AGNC) - Modèle d'entreprise: canaux

Bourses

AGNC Investment Corp. NASDAQ Global Select Market Sous le symbole de ticker AGNC. En janvier 2024, l'action fait partie de l'indice NASDAQ Financial-100.

Échange	Symbole de ticker	Date d'inscription de marché
Nasdaq	AGNC	Mai 2008

Plateformes de courtage en ligne

AGNC est accessible via plusieurs plateformes de courtage en ligne.

• Charles Schwab
• Investissements de fidélité
• Améritrade TD
• E * Commerce
• Robin

Services de conseil financier

AGNC fournit une communication des investisseurs via divers canaux consultatifs financiers.

Type de service	Accessibilité
Relations avec les investisseurs institutionnels	Contact direct
Support des investisseurs de détail	Téléphone / e-mail

Site Web de relations avec les investisseurs

AGNC maintient un site Web de relations avec les investisseurs à www.agnc.com.

• Rapports de bénéfices trimestriels
• États financiers annuels
• Présentations des investisseurs
• Informations sur le dividende

Divulgations financières de la SEC

L'AGNC dépose des divulgations financières régulières auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC).

Type de classement	Fréquence
Rapport annuel de 10 K	Annuellement
Rapport trimestriel 10-Q	Trimestriel
Événements matériels 8-K	Au besoin

AGNC Investment Corp. (AGNC) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Investisseurs institutionnels

Au quatrième trimestre 2023, AGNC Investment Corp. cible les investisseurs institutionnels avec les éléments suivants profile:

Type d'investisseur	Pourcentage d'allocation	Taille moyenne de l'investissement
Fonds de pension	32.5%	18,7 millions de dollars
Compagnies d'assurance	24.3%	15,4 millions de dollars
Banques d'investissement	18.6%	12,9 millions de dollars

Gestionnaires des fonds de retraite

Le segment des fonds de retraite cible de l'AGNC comprend:

• 401 (k) gestionnaires de fonds
• Administrateurs de fonds de retraite d'État
• Gestionnaires du plan de retraite d'entreprise

Type de fonds de retraite	Total des actifs sous gestion	ALLC ALLOCATION D'INVESTISSEMENT
Fonds du secteur public	42,3 milliards de dollars	3.7%
Fonds d'entreprise privés	28,6 milliards de dollars	2.9%

Investisseurs individuels à haute nette

L'investissement AGNC cible les individus à haute nette avec des caractéristiques d'investissement spécifiques:

• Seuil d'investissement minimum: 500 000 $
• Attribution moyenne du portefeuille: 6-8%
• Instrument d'investissement préféré: titres adossés à des créances hypothécaires

Investisseurs de détail axés sur le revenu

Détails du segment des investisseurs de détail d'AGNC:

Catégorie d'investisseurs	Revenu annuel moyen	Taille d'investissement typique
Investisseurs de détail	$85,000 - $150,000	$50,000 - $250,000
Investisseurs axés sur les dividendes	$65,000 - $120,000	$25,000 - $150,000

Gestionnaires de portefeuille à revenu fixe

Caractéristiques du segment du gestionnaire de portefeuille d'AGNC:

• Actifs gérés totaux: 287,4 milliards de dollars
• Attribution moyenne du portefeuille à AGNC: 2,3%
• Stratégie d'investissement privilégiée: titres adossés à des créances hypothécaires

AGNC Investment Corp. (AGNC) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Intérêt des intérêts sur les accords de rachat

Pour l'année 2023, AGNC Investment Corp. a déclaré des intérêts totaux de 1,82 milliard de dollars. La ventilation des frais d'intérêt des accords de rachat est le suivant:

Catégorie	Montant (en millions)
Rachat l'intérêt de l'accord	$1,820
Solde des accords de rachat moyen	$61,400
Taux d'intérêt moyen	5.62%

Frais de gestion et administratifs

Les frais de gestion et d'administration de l'AGNC pour 2023 comprenaient:

• Frais de gestion totaux: 94,3 millions de dollars
• Frais généraux et administratifs: 38,2 millions de dollars
• Rémunération et avantages sociaux des employés: 22,5 millions de dollars

Contrôles de couverture et de gestion des risques

Dépenses liées à la couverture pour l'exercice 2023:

Catégorie de couverture	Coût (en millions)
Coûts d'instruments dérivés	$67.5
Dépenses d'échange de taux d'intérêt	$42.3
Total des coûts de couverture	$109.8

Compliance et dépenses réglementaires

Coûts liés à la conformité pour 2023:

• Frais de dépôt réglementaire: 1,2 million de dollars
• Audit et consultation de conformité: 3,5 millions de dollars
• Services juridiques et professionnels: 4,8 millions de dollars

Investissements technologiques et infrastructures

Dépenses technologiques et infrastructures pour 2023:

Catégorie d'investissement technologique	Montant (en millions)
Infrastructure informatique	$12.6
Systèmes de cybersécurité	$5.4
Mises à niveau des logiciels et des systèmes	$8.2
Investissements technologiques totaux	$26.2

AGNC Investment Corp. (AGNC) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu des intérêts provenant de titres adossés à des créances hypothécaires

Au quatrième trimestre 2023, AGNC Investment Corp. a déclaré un revenu total d'intérêts de 384,1 millions de dollars provenant de titres adossés à des créances hypothécaires. Le portefeuille comprenait 74,8 milliards de dollars de titres adossés à des créances hypothécaires au 31 décembre 2023.

Source de revenus	Montant (Q4 2023)
Agence MBS Intérêt Revenu	384,1 millions de dollars
Portfolio MBS de l'agence totale	74,8 milliards de dollars

Gains en capital réalisés et non réalisés

Pour l'année 2023, AGNC a rapporté:

• Des gains nets réalisés de 89,3 millions de dollars
• Gains non réalisés de 1,2 milliard de dollars

Marge d'intérêt net

La marge d'intérêt nette de l'AGNC pour le quatrième trimestre 2023 était 2.18%, représentant la différence entre les intérêts gagnés sur les actifs hypothécaires et les intérêts payés sur les emprunts.

Métrique de marge d'intérêt net	Pourcentage
Q4 2023 Marge d'intérêt net	2.18%

Revenu de dividendes

AGNC a maintenu un dividende trimestriel de 0,12 $ par action ordinaire en 2023, avec une distribution annuelle totale de dividendes de 0,48 $ par action.

Profits de négociation de titres adossés à des créances hypothécaires

Les revenus commerciaux contre des titres adossés à des hypothèques en 2023 ont totalisé 156,7 millions de dollars, ce qui représente un élément clé de la stratégie de génération de revenus de la société.

Catégorie de revenus de négociation	Montant (2023)
MBS Trading Profits	156,7 millions de dollars