Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI) émerge comme un acteur dynamique dans le paysage d'investissement hypothécaire résidentiel, naviguant stratégiquement dans le monde complexe des titres adossés à des hypothèques avec précision et innovation. En tirant parti d'un modèle commercial sophistiqué qui équilibre les risques, l'expertise et la valeur des investisseurs, l'ICHP transforme les investissements hypothécaires en une opportunité financière convaincante pour les investisseurs institutionnels et individuels à la recherche de génération de revenus cohérente et de diversification du portefeuille stratégique. Plongez dans les subtilités de leur toile d'entreprise pour découvrir comment ce RPE spécialisé crée une valeur dans l'écosystème d'investissement hypothécaire en constante évolution.

Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI) - Modèle d'entreprise: Partenariats clés

Améliorités et agents de prêt hypothécaire

Au quatrième trimestre 2023, CHMI a établi des partenariats avec les créateurs de prêts hypothécaires suivants et les agents:

Nom de partenaire	Le volume des prêts a été créé	Type de service
Wells Fargo	127,3 millions de dollars	Création de prêt
Prêts à la maison de calibre	93,6 millions de dollars	Service de prêt
Hypothèque de liberté	84,2 millions de dollars	Création de prêt

Institutions et banques financières

Les principaux partenariats financiers du CHMI comprennent:

• JPMorgan Chase - facilité de crédit de 250 millions de dollars
• Bank of America - Ligne de prêt d'entrepôt de 175 millions de dollars
• Goldman Sachs - Capital Markets Advisory Services

Trusts de placement immobilier (FPI)

Partenariats stratégiques du RPE à partir de 2024:

Partenaire de FPI	Collaboration d'investissement	Valeur de partenariat
Annaly Capital Management	Échange de valeurs mobilières adossé à des hypothèques	345,7 millions de dollars
Nouveau corp d'investissement résidentiel	Portefeuille d'investissement conjoint	212,5 millions de dollars

Investisseurs du marché des capitaux et souscripteurs

Partenariats du marché des capitaux en 2024:

• Morgan Stanley - Services de souscription
• Raymond James - placement des valeurs mobilières
• Keefe, Bruyette & Woods - Avis financier

Sociétés de conformité réglementaire et juridique

Nom de l'entreprise	Portée du service	Valeur du contrat annuel
Skadden, arps, ardoise, meagher & Flom LLP	Conformité réglementaire	1,2 million de dollars
K&L Gates LLP	Avis juridique	$875,000

Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI) - Modèle d'entreprise: activités clés

Investissement hypothécaire et gestion du portefeuille

Au quatrième trimestre 2023, CHMI a géré un portefeuille d'investissement total de 1,07 milliard de dollars de titres d'agence et de titres de créances hypothécaires résidentiels (RMB). La composition du portefeuille comprend:

Type de sécurité	Valeur de portefeuille	Pourcentage
RMBS d'agence	843 millions de dollars	78.7%
RMBS non agences	227 millions de dollars	21.3%

Trading de titres adossés à des créances hypothécaires (RMBS)

Les activités de trading RMBS du CHMI en 2023 ont démontré les caractéristiques suivantes:

• Volume total de trading RMBS: 412 millions de dollars
• Taille du commerce moyen: 8,5 millions de dollars
• Fréquence de trading: environ 49 transactions par trimestre

Évaluation des risques et stratégies de couverture

Métriques de gestion des risques pour l'IRCH en 2023:

Métrique à risque	Valeur
Sensibilité aux taux d'intérêt (durée)	2,3 ans
Ratio de couverture	87.5%
Contrats dérivés	Valeur théorique de 276 millions de dollars

Optimisation du portefeuille d'investissement

Stratégies d'optimisation du portefeuille mises en œuvre en 2023:

• Rééquilibrage trimestriel du portefeuille
• Cible d'optimisation du rendement: 9,2%
• Ajustements d'allocation des actifs

Capital Raising and Investor Relations

Activités de levée de capitaux en 2023:

Méthode de levée de capitaux	Montant recueilli
Offrande	87,5 millions de dollars
Émission de stock privilégiée	65,3 millions de dollars
Refinancement de la dette	223 millions de dollars

Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Équipe de gestion financière expérimentée

Depuis le quatrième trimestre 2023, l'équipe de gestion de CHMI se compose de 5 cadres clés avec une moyenne de 18 ans d'expérience en investissement hypothécaire et en financement immobilier.

Poste de direction	Années d'expérience
PDG	22 ans
Directeur financier	16 ans
Chef des investissements	19 ans

Analyse des investissements hypothécaires sophistiqués

L'ICHI utilise des capacités analytiques avancées avec les infrastructures technologiques suivantes:

• Systèmes d'analyse des données du marché hypothécaire en temps réel
• Algorithmes d'évaluation des risques propriétaires
• Outils de dépistage des investissements améliorés par l'apprentissage automatique

Capital d'investissement substantiel

Ressources financières au 31 décembre 2023:

Métrique financière	Montant
Actif total	1,42 milliard de dollars
Capitaux propres des actionnaires	308,5 millions de dollars
Capital d'investissement disponible	612 millions de dollars

Portefeuille de valeurs mobilières adossé à des hypothèques diversifiés

Composition de portefeuille au T4 2023:

• MBS résidentiel d'agence: 67%
• MBS résidentiel non agence: 22%
• MBS commerciaux: 11%

Infrastructure technologique avancée

Investissements et capacités technologiques:

Catégorie de technologie	Capacités spécifiques
Cloud computing	Plateforme AWS Enterprise
Cybersécurité	Protocoles de chiffrement multicouches
Analyse des données	Dépistage d'investissement d'apprentissage automatique

Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI) - Modèle d'entreprise: Propositions de valeur

Rendement élevé des dividendes pour les investisseurs

Au quatrième trimestre 2023, l'ICHI a signalé un rendement de dividende de 13,45%. Le dividende trimestriel de la société était de 0,33 $ par action, avec un dividende annuel total de 1,32 $ par action.

Métrique du dividende	Valeur
Dividende trimestriel	0,33 $ par action
Dividende annuel	1,32 $ par action
Rendement des dividendes	13.45%

Expertise spécialisée sur l'investissement hypothécaire

CHMI se concentre sur:

• Titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles d'agence et non agence
• Investissements dans les prêts hypothécaires résidentiels
• Portefeuille d'investissement total de 1,2 milliard de dollars au 31 décembre 2023

Stratégie d'investissement hypothécaire résidentiel diversifiée

Catégorie d'investissement	Pourcentage de portefeuille
RMBS d'agence	62%
RMBS non agences	23%
Investissements de prêt	15%

Approche de gestion des risques transparente

Mesures de gestion des risques auprès du quatrième trimestre 2023:

• Revenu des intérêts nets: 16,3 millions de dollars
• Écart de taux d'intérêt: 2,45%
• Ratio de levier: 4,8x

Potentiel de génération de revenus cohérente

Métrique financière	Performance de 2023
Revenu net	48,6 millions de dollars
Retour des capitaux propres	9.2%
Dépenses d'exploitation	12,4 millions de dollars

Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Communication et rapport des investisseurs

Au quatrième trimestre 2023, Cherry Hill Mortgage Investment Corporation maintient une communication trimestrielle des investisseurs à travers les canaux suivants:

Canal de communication	Fréquence	Plate-forme
Conférences téléphoniques sur les gains	Trimestriel	Webdiffusion et téléconférence
Dépôts de la SEC	Trimestriel / annuel	Système Edgar
Présentations des investisseurs	Semi-annuellement	Site Web de l'entreprise

Mises à jour régulières des performances financières

Les rapports de performance financière comprennent:

• Revenu des intérêts nets: 22,4 millions de dollars (Q4 2023)
• Valeur comptable par action: 10,87 $
• Rendement des dividendes: 12,45%
• Portefeuille d'investissement total: 1,3 milliard de dollars

Consultation d'investissement personnalisée

Type de consultation	Disponibilité	Segment des investisseurs cibler
Réunions d'investisseurs institutionnels	À la nomination	Grands investisseurs institutionnels
Webinaires d'investisseurs de détail	Trimestriel	Investisseurs individuels

Plateformes d'engagement des actionnaires

CHMI utilise plusieurs plates-formes de fiançailles:

• Site Web de relations avec les investisseurs
• Réunion des actionnaires annuelle
• Courriel d'investisseur newsletter
• Contact des relations avec les investisseurs directs: (855) 777-2464

Gouvernance d'entreprise transparente

Mécanisme de gouvernance	Description
Membres indépendants du conseil d'administration	5 membres du conseil d'administration sur 7
Composition du comité d'audit	3 directeurs indépendants
Droits de vote des actionnaires	Élection annuelle des directeurs

Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI) - Modèle d'entreprise: canaux

Site Web de relations avec les investisseurs

Plateforme de communication numérique principale: https://www.chmireit.com

Fonctionnalité de site Web	Disponibilité
Présentations des investisseurs	Mis à jour trimestriel
Rapports financiers	PDF téléchargeable
Performance du stock	Intégration en temps réel

Plateformes de marché financier

• Liste des bourses NYSE (Ticker: CHMI)
• Bloomberg Terminal intégré
• Plateforme S&P Capital IQ

Rapports de bénéfices trimestriels

Canal de rapport	Fréquence
SEC Edgar Dosting	Trimestriel
Conférence téléphonique	Tous les trimestres
Relations des investisseurs communiqués de presse	Divulgation immédiate

Présentations de la conférence sur les investissements

• Keefe, Bruyette & Conférence sur les bois
• Credit Suisse Financial Services Forum
• Conférence des services financiers de Raymond James

Listes d'échange de valeurs mobilières

Échange	Symbole de trading	Date d'inscription
Bourse de New York	CHMI	2012

Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Investisseurs institutionnels

Au quatrième trimestre 2023, la base d'investisseurs institutionnels de CHMI représentait 68,3% du capital d'investissement total.

Type d'investisseur	Volume d'investissement	Pourcentage de portefeuille
Fonds de pension	247,6 millions de dollars	32.5%
Compagnies d'assurance	189,3 millions de dollars	24.8%
Divisions d'investissement bancaire	124,7 millions de dollars	16.4%

Individus à haute nette

Le segment individuel des investisseurs individuels élevé de CHMI représente 22,7% du capital d'investissement total en 2023.

• Investissement moyen par individu: 1,2 million de dollars
• Seuil d'investissement minimum: 500 000 $
• Concentration d'investissement: principalement des titres adossés à des hypothèques immobiliers

Fonds d'investissement immobilier

Les fonds d'investissement immobilier représentent 15,4% des segments de clientèle de l'ICHI.

Type de fonds	Investissement total	Taille moyenne de l'investissement
Fonds de REIT	312,5 millions de dollars	78,1 millions de dollars
Fonds immobiliers de capital-investissement	214,3 millions de dollars	53,6 millions de dollars

Gestionnaires du portefeuille de retraite

Les gestionnaires du portefeuille de retraite représentent 9,2% de la base d'investissement totale de CHMI en 2023.

• Capital géré total: 276,8 millions de dollars
• Attribution moyenne aux fiducies d'investissement hypothécaire: 7,5%
• Véhicule d'investissement préféré: titres adossés à des créances hypothécaires

Investisseurs financiers axés sur le revenu

Les investisseurs financiers axés sur le revenu représentent 6,4% des segments de clientèle de l'ICHI.

Catégorie d'investisseurs	Volume d'investissement	Attente de rendement moyen
Investisseurs à revenu individuel	92,7 millions de dollars	8.3%
Familiaux	67,4 millions de dollars	7.9%

Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Intérêts sur les intérêts du capital emprunté

Au quatrième trimestre 2023, CHMI a déclaré que les intérêts totaux de 41,3 millions de dollars. Les coûts d'emprunt de la société sont structurés comme suit:

Instrument de dette	Solde en suspens	Taux d'intérêt moyen
Accords de rachat	1,2 milliard de dollars	6.75%
Dette garantie	350 millions de dollars	7.25%

Gestion et frais généraux opérationnels

Les dépenses opérationnelles du CHMI pour 2023 ont été structurées comme suit:

• Total des dépenses opérationnelles: 22,7 millions de dollars
• Compensation des employés: 12,4 millions de dollars
• Coûts administratifs: 5,6 millions de dollars
• Services professionnels: 4,7 millions de dollars

Contacments de conformité et de réglementation

Les dépenses de conformité réglementaire pour 2023 ont totalisé 3,2 millions de dollars, notamment:

• Frais de conseil juridique: 1,5 million de dollars
• Audit et conformité comptabilité: 1,1 million de dollars
• Coûts de rapport réglementaire: 600 000 $

Frais de gestion du portefeuille

Catégorie de frais	Coût annuel
Gestion de portefeuille externe	6,8 millions de dollars
Frais de gestion interne	4,3 millions de dollars

Investissements technologiques et infrastructures

Coût des infrastructures technologiques pour 2023:

• Investissement total technologique: 3,5 millions de dollars
• Mises à niveau logicielles et systèmes: 2,1 millions de dollars
• Infrastructure de cybersécurité: 900 000 $
• Cloud Computing et gestion des données: 500 000 $

Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu des intérêts des investissements hypothécaires

Pour l'exercice 2023, Cherry Hill Mortgage Investment Corporation a déclaré un revenu net d'intérêts de 54,3 millions de dollars. Le portefeuille d'investissement de la société se compose principalement de titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles (RMBS).

Source de revenus	Montant (2023)	Pourcentage du total des revenus
Agence RMBS Intérêt Revenu	42,1 millions de dollars	77.5%
Revenu des intérêts RMBS non agences	12,2 millions de dollars	22.5%

Gains de titres adossés à des créances hypothécaires

En 2023, CHMI a réalisé que Net a réalisé et non réalisé des gains sur les titres adossés à des hypothèques totalisant 18,7 millions de dollars.

• Gains réalisés des ventes de valeurs mobilières: 8,4 millions de dollars
• Gains non réalisés de l'évaluation du portefeuille: 10,3 millions de dollars

Distributions de dividendes

Pour l'année 2023, CHMI a déclaré des distributions totales de dividendes de 1,44 $ par action, avec un versement total de dividendes de 33,6 millions de dollars.

Appréciation du capital du portefeuille d'investissement

Le portefeuille d'investissement de la société apprécié par 22,5 millions de dollars en valeur marchande en 2023.

Segment de portefeuille	Appréciation de la valeur marchande
RMBS d'agence	15,3 millions de dollars
RMBS non agences	7,2 millions de dollars

Frais de service hypothécaire

L'ICHI a généré 3,2 millions de dollars de frais liés à l'entretien hypothécaire au cours de 2023.

• Frais de service hypothécaire résidentiel: 2,1 millions de dollars
• Frais de service spéciaux: 1,1 million de dollars

Le total des sources de revenus pour Cherry Hill Mortgage Investment Corporation en 2023 est équipé de 109,8 millions de dollars.