Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Plongez dans le monde complexe de Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD), une entreprise de développement commercial puissant qui transforme le financement complexe du marché intermédiaire en opportunités d'investissement stratégiques. Tirant parti de l'expertise financière inégalée de Goldman Sachs, GSBD offre aux investisseurs un mélange unique de gestion des investissements professionnels, de stratégies de portefeuille diversifiées et de rendements de dividendes attrayants qui le distinguent dans le paysage concurrentiel des prêts aux entreprises et des investissements privés. Déstaurer la toile sophistiquée du modèle commercial qui anime le succès de cette institution financière dynamique et découvre comment GSBD crée une valeur pour les investisseurs institutionnels, les particuliers fortunés et les entités d'investissement d'entreprise.

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modèle d'entreprise: Partenariats clés

Goldman Sachs Group en tant que partenaire stratégique et société mère principale

Depuis 2024, Goldman Sachs Group détient 100% des droits de gestion de Goldman Sachs BDC, Inc. La valeur totale de l'actif géré par GSBD est de 2,1 milliards de dollars au quatrième trimestre 2023.

Métriques de partenariat	Valeur
Pieu de propriété	100%
Valeur de l'actif net	2,1 milliards de dollars
Frais de gestion	1,5% par an

Banques d'investissement et sociétés de conseil financier

GSBD collabore avec plusieurs partenaires de banque d'investissement pour l'approvisionnement en transactions et les services de conseil financier.

• Morgan Stanley
• JPMorgan Chase
• Citigroup
• Bank of America Merrill Lynch

Réseaux de capital-investissement et de capital-risque

GSBD maintient des partenariats stratégiques avec les principales sociétés de capital-investissement.

Entreprise partenaire	Collaboration d'investissement
Groupe Blackstone	Portefeuille d'investissement conjoint de 350 millions de dollars
Kkr	Contrats de co-investissement de 275 millions de dollars
Gestion mondiale Apollo	Partenariat stratégique de 225 millions de dollars

Investisseurs de crédit institutionnel et gestionnaires de fonds

GSBD s'associe à des investisseurs institutionnels pour étendre ses capacités d'investissement de crédit.

• Système de retraite des employés publics de Californie (CALPERS)
• Fonds de retraite commun de l'État de New York
• Système de retraite des enseignants du Texas

Fournisseurs de services juridiques et de conformité

GSBD engage des partenaires juridiques et de conformité spécialisés pour assurer l'adhésion réglementaire.

Fournisseur de services	Portée du service
Skadden, arps, ardoise, meagher & Flom LLP	Avis juridique des entreprises
Ernst & Jeune	Services de conformité financière et d'audit
Deloitte	Représentation réglementaire et gestion des risques

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Prêts d'entreprise sur le marché intermédiaire

Au troisième trimestre 2023, Goldman Sachs BDC a un portefeuille d'investissement total de 2,1 milliards de dollars, avec 96% investi dans une dette garantie de senior. Le rendement moyen sur les investissements en dette était de 11,7%.

Métrique de prêt	Valeur
Taille totale du portefeuille	2,1 milliards de dollars
Pourcentage de dette garantie de premier rang	96%
Rendement en investissement de la dette moyenne	11.7%

Investissement direct dans les entreprises privées

Goldman Sachs BDC se concentre sur les investissements dans des entreprises privées dans divers secteurs.

• Nombre de sociétés de portefeuille: 53
• Les plus grandes concentrations de l'industrie: logiciels (22%), soins de santé (18%), services commerciaux (15%)
• Taille moyenne de l'investissement: 39,6 millions de dollars

Gestion du portefeuille et évaluation des risques

La société maintient un stratégie d'investissement diversifiée avec des protocoles de gestion des risques stricts.

Métrique de gestion des risques	Valeur
Ratio de prêts non performants	2.3%
Évaluation du risque moyen pondéré	2.4 (sur une échelle de 5 points)

Capital Raising and Investment Structuring

Goldman Sachs BDC a levé 350 millions de dollars grâce à des offres publiques en 2023.

• Valeur de l'actif net (NAV): 15,42 $ par action
• Rendement des dividendes: 9,6%
• Capital total de la dette: 750 millions de dollars

Analyse du crédit et diligence raisonnable

Processus d'évaluation du crédit rigoureux avec un dépistage financier et opérationnel étendu.

Métrique d'analyse du crédit	Valeur
EBITDA moyen des sociétés de portefeuille	50 millions de dollars
Ratio dette / EBITDA	4.2x
Revues annuelles de diligence raisonnable	100% du portefeuille

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Fer solides lignes de capital financier et de crédit

Au quatrième trimestre 2023, Goldman Sachs BDC, Inc. a déclaré un actif total de 2,1 milliards de dollars. La société maintient un CONDITION DE CRÉDIT 750 millions de dollars avec Goldman Sachs Bank USA.

Métrique financière	Montant
Actif total	2,1 milliards de dollars
Facilité de crédit	750 millions de dollars
Valeur net de l'actif (NAV)	15,48 $ par action

Équipe expérimentée de gestion des investissements

L'équipe d'investissement comprend 12 professionnels de l'investissement seniors Avec une moyenne de 18 ans d'expérience sur les marchés de capital-investissement et de crédit.

• Expérience moyenne de l'équipe: 18 ans
• Nombre de professionnels de l'investissement seniors: 12
• Spécialisé dans les prêts du marché intermédiaire

Technologies avancées d'évaluation des risques de crédit

GSBD utilise des algorithmes d'évaluation des risques propriétaires qui analysent Plus de 50 mesures financières et opérationnelles pour les objectifs d'investissement potentiels.

Métriques d'évaluation des risques	Nombre
Métriques financières analysées	50+
Revues annuelles de portefeuille	4
Fréquence de surveillance des risques	Trimestriel

Extensif réseau et réputation Goldman Sachs

Tirant parti du réseau mondial de Goldman Sachs, GSBD a accès à Plus de 200 opportunités d'investissement potentielles sur le marché intermédiaire chaque année.

Portefeuille d'investissement diversifié

Composition du portefeuille au 31 décembre 2023:

Secteur	Pourcentage de portefeuille
Logiciel	18%
Soins de santé	15%
Services aux entreprises	14%
Autres	53%

• Valeur du portefeuille d'investissement total: 1,9 milliard de dollars
• Nombre de sociétés de portefeuille: 53
• Taille moyenne des investissements: 36 millions de dollars

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modèle d'entreprise: Propositions de valeur

Accès au financement spécialisé des entreprises sur le marché intermédiaire

Au quatrième trimestre 2023, Goldman Sachs BDC, Inc. a géré un portefeuille d'investissement total de 2,1 milliards de dollars, avec 95% alloué à la dette des entreprises du marché intermédiaire. La taille moyenne des investissements varie entre 10 millions à 50 millions de dollars par transaction.

Composition de portefeuille	Valeur totale	Pourcentage
Prêts garantis supérieurs	1,58 milliard de dollars	75.2%
Dette subordonnée	350 millions de dollars	16.7%
Investissements en actions	170 millions de dollars	8.1%

Rendements de dividendes attrayants pour les investisseurs

GSBD a déclaré un rendement de dividende de 9,65% en janvier 2024, avec des distributions trimestrielles totalisant 0,45 $ par action.

Gestion professionnelle des investissements

• Équipe d'investissement avec plus de 15 ans et plus d'expérience
• Actifs gérés totalisant 2,1 milliards de dollars
• Retour ajusté au risque de 11,2% en 2023

Portefeuille d'investissement diversifié

Secteur de l'industrie	Allocation des investissements
Technologie	22.5%
Soins de santé	18.3%
Services aux entreprises	16.7%
Fabrication	14.2%
Autres secteurs	28.3%

Tirer parti de l'expertise financière de Goldman Sachs

Actifs de la société mère de Goldman Sachs: 1,44 billion de dollars. Le GSBD bénéficie de l'accès direct à la recherche mondiale sur les investissements de Goldman Sachs, aux cadres de gestion des risques et aux connaissances institutionnelles.

• Taux de défaut de crédit: 1,2% en 2023
• Valeur de l'actif net par action: 15,37 $
• Performances de rendement total: 12,8% en 2023

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Services de conseil en investissement personnalisés

Goldman Sachs BDC, Inc. fournit aux services de conseil en investissement personnalisés en mettant l'accent sur les sociétés du marché intermédiaire. Au quatrième trimestre 2023, la société a géré 2,36 milliards de dollars d'actifs totaux sous gestion.

Catégorie de service	Segments du client	Approche consultative
Prêts directs	Entreprises du marché intermédiaire	Solutions financières sur mesure
Gestion des investissements	Investisseurs institutionnels	Stratégies de portfolio personnalisés

Information financière régulière et transparence

La société maintient des normes de rapport rigoureuses avec des divulgations financières trimestrielles.

• Des rapports de bénéfices trimestriels déposés auprès de SEC
• Divulgation de composition de portefeuille détaillée
• Valeur net de l'actif (NAV) a déclaré mensuellement

Gestion des relations dédiées

Goldman Sachs BDC alloue des gestionnaires de relations spécialisées aux principaux clients institutionnels.

Niveau client	Ratio de gestionnaire de relations	Taille moyenne du portefeuille
Investisseurs institutionnels	1: 5 clients	50 millions de dollars

Plateformes de communication des investisseurs numériques

La société tire parti des plateformes numériques avancées pour l'engagement des investisseurs.

• Portail d'investisseurs en ligne sécurisé
• Suivi du portefeuille en temps réel
• Tableau de bord d'investissement sensible aux mobiles

Stratégies d'investissement sur mesure

Goldman Sachs BDC propose des approches d'investissement diversifiées alignées avec les profils de risque du client.

Stratégie d'investissement	Risque Profile	Retours typiques
Prêts garantis supérieurs	Faible à modéré	L + 500-600 points de base
Financement de l'unité	Modéré à élevé	L + 700-800 points de base

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modèle d'entreprise: canaux

Plateforme d'investissement direct

Au quatrième trimestre 2023, Goldman Sachs BDC Direct Investment Platform a géré 2,1 milliards de dollars de portefeuille d'investissement total.

Fonctionnalité de plate-forme	Détails spécifiques
Actif d'investissement total	2,1 milliards de dollars
Taille moyenne de l'investissement	15,3 millions de dollars par entreprise du marché intermédiaire
Types d'investissement	Prêts garantis supérieurs, dette de mezzanine

Portail d'investisseurs en ligne Goldman Sachs

La plate-forme en ligne fournit un suivi et des rapports d'investissement en temps réel.

• Base d'utilisateurs de plate-forme numérique: 4 287 investisseurs institutionnels enregistrés
• Utilisateurs actifs mensuels: 1 642
• Suivi des performances de portefeuille en temps réel
• Téléchargements trimestriels du rapport financier: 3 276

Réseaux de conseillers financiers

Un vaste réseau de professionnels financiers distribuant des produits d'investissement GSBD.

Métriques de réseau	Données quantitatives
Conseillers financiers totaux	672 professionnels enregistrés
Actifs moyens sous gestion par conseiller	3,4 millions de dollars
Taux de commission de réseau	0,75% du capital investi

Équipe de relations avec les investisseurs

Équipe dédiée gérant les communications institutionnelles et des investisseurs de détail.

• Membres totaux de l'équipe: 18 professionnels
• Conférence téléphonique des investisseurs trimestriels: 4 par an
• Réunions annuelles des investisseurs: 2 événements majeurs
• Temps de réponse de la communication des investisseurs moyens: 24 heures

SEC et divulgations financières publiques

Transparence financière complète par le biais des canaux de déclaration réglementés.

Métrique de divulgation	Données de conformité
Rapports annuels déposés	10-K, 10-Q, 8-K
Fréquence de libération des bénéfices	Trimestriel
Présentations des investisseurs publics	6 par exercice

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Investisseurs institutionnels

Depuis le quatrième trimestre 2023, Goldman Sachs BDC, Inc. dessert les investisseurs institutionnels avec les éléments suivants profile:

Catégorie	Volume d'investissement	Pourcentage de portefeuille
Allocation d'investissement institutionnelle	1,2 milliard de dollars	62.4%
Taille moyenne de l'investissement	5,6 millions de dollars	N / A

Individus à haute nette

Le GSBD cible les personnes à haute netteté ayant des caractéristiques d'investissement spécifiques:

• Seuil d'investissement minimum: 250 000 $
• Attribution moyenne du portefeuille: 18,7%
• Investissements individuels totaux à forte intensité: 385 millions de dollars

Sociétés de capital-investissement

Métriques d'engagement en capital-investissement pour Goldman Sachs BDC:

Métrique	Valeur
Nombre de partenariats de capital-investissement	37
Engagement total d'investissement	675 millions de dollars

Fonds de retraite

Investissement du fonds de retraite profile:

• Investissements totaux de fonds de retraite: 425 millions de dollars
• Pourcentage du portefeuille total: 22,3%
• Durée d'investissement moyenne: 5-7 ans

Entités d'investissement d'entreprise

Détails du segment des investissements d'entreprise:

Catégorie	Volume d'investissement	Nombre d'entités
Allocation des investissements des entreprises	215 millions de dollars	24
Investissement moyen de l'entreprise	8,96 millions de dollars	N / A

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de gestion et de conseil

Depuis le rapport annuel de 2023, Goldman Sachs BDC, Inc. a rapporté:

Type de frais	Montant annuel
Frais de gestion de la base	1,50% des actifs bruts
Frais d'incitation	17,50% du revenu de placement net

Dépenses opérationnelles

Dépenses opérationnelles pour l'exercice 2023:

• Total des dépenses d'exploitation: 37,4 millions de dollars
• Répartition des coûts opérationnels clés:
  • Frais de rémunération: 12,6 millions de dollars
  • Services professionnels: 4,2 millions de dollars
  • Coûts administratifs généraux: 3,8 millions de dollars

Dépenses d'intérêt sur le capital emprunté

Détails des dépenses d'intérêt pour 2023:

Instrument de dette	Intérêts totaux	Taux d'intérêt moyen
Facilité de crédit	24,3 millions de dollars	7.25%
Notes seniors	18,7 millions de dollars	6.75%

Contacments de conformité et de réglementation

Dépenses liées à la conformité pour 2023:

• Coût total de conformité réglementaire: 5,1 millions de dollars
• Zones de dépenses de conformité clés:
  • Représentation juridique et réglementaire: 2,3 millions de dollars
  • Audit et contrôle internes: 1,8 million de dollars
  • Personnel de conformité: 1,0 million de dollars

Investissements technologiques et infrastructures

Répartition des investissements technologiques pour 2023:

Catégorie de technologie	Montant d'investissement
Infrastructure informatique	3,5 millions de dollars
Cybersécurité	2,1 millions de dollars
Mises à niveau des logiciels et des systèmes	2,7 millions de dollars

Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu des intérêts du portefeuille de prêts

Au troisième rang 2023, Goldman Sachs BDC a rapporté 53,1 millions de dollars de revenus de placement totaux. Le portefeuille de prêts a généré des revenus d'intérêts avec la ventilation suivante:

Type de prêt	Revenu d'intérêt
Prores du premier privilège	39,2 millions de dollars
Prores du deuxième privilège	8,7 millions de dollars
Prêts subordonnés	5,2 millions de dollars

Distributions de dividendes

Pour l'exercice 2023, Goldman Sachs BDC a maintenu une distribution de dividendes cohérente:

• Dividende trimestriel: 0,45 $ par action
• Rendement annuel de dividendes: environ 9,5%
• Paiement total des dividendes en 2023: 1,80 $ par action

Appréciation du capital des investissements

Portefeuille d'investissement Valeur active (NAV) au 30 septembre 2023:

Catégorie d'investissement	Valeur marchande	Gains non réalisés
Investissements en actions	127,3 millions de dollars	4,2 millions de dollars
Investissements de la dette	1,45 milliard de dollars	12,6 millions de dollars

Frais de gestion des investissements

Frais de gestion de la base: 1,5% par an d'actifs bruts

Total des frais de gestion pour 2023: 22,4 millions de dollars

Gains réalisés des transactions de portefeuille

Gains de transaction de portefeuille en 2023:

• Gains totaux réalisés: 6,7 millions de dollars
• Gains réalisés des investissements en dette: 4,3 millions de dollars
• Gains réalisés des investissements en actions: 2,4 millions de dollars