Annaly Capital Management, Inc. (Nly): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Plongez dans le monde complexe d'Annaly Capital Management, Inc. (NLY), une puissance des fiducies d'investissement immobilier hypothécaires qui transforment les stratégies financières complexes en opportunités lucratives pour les investisseurs. Avec une approche sophistiquée des titres adossés à des créances hypothécaires et un modèle commercial axé sur le laser, Nly offre un paysage d'investissement convaincant qui équilibre la gestion des risques professionnels avec un potentiel de dividende attrayant. Que vous soyez un investisseur institutionnel ou un individu avisé qui cherche un revenu passif, la compréhension du modèle de modèle commercial de Nly révèle les machines stratégiques derrière l'un des acteurs les plus intrigants du secteur des services financiers.

Annaly Capital Management, Inc. (NLY) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Entreprises parrainées par le gouvernement (Fannie Mae, Freddie Mac)

Annaly Capital Management maintient des partenariats critiques avec les entreprises parrainées par le gouvernement (GSE), notamment:

Partenaire GSE	Total Agency MBS Holdings	Pourcentage de portefeuille
Fannie Mae	57,3 milliards de dollars	42.6%
Freddie Mac	38,9 milliards de dollars	28.9%

Banques d'investissement et concessionnaires de valeurs mobilières

Les principaux partenariats de banque d'investissement comprennent:

• Goldman Sachs
• Morgan Stanley
• JPMorgan Chase
• Bank of America Merrill Lynch

Partenaire	Volume de trading	Type de relation
Goldman Sachs	12,4 milliards de dollars	Concessionnaire principal
Morgan Stanley	9,7 milliards de dollars	Concessionnaire secondaire

Originaires de prêts hypothécaires

Partenariats d'origine du prêt hypothécaire primaire:

• Wells Fargo
• Prêts accélérés
• Hypothèque de mouvement

Auteur	Volume de prêt annuel	Durée du partenariat
Wells Fargo	285 milliards de dollars	Plus de 10 ans
Prêts accélérés	145 milliards de dollars	7 ans

Fournisseurs de services de technologie financière

Partenariats technologiques pour la gestion des risques et les plateformes de trading:

• Bloomberg
• Blackrock Aladdin
• Infacturation

Fournisseur de technologie	Coût du service annuel	Service primaire
Bloomberg	24 millions de dollars	Données sur le marché
Blackrock Aladdin	18,5 millions de dollars	Gestion des risques

Agences de notation de crédit

Partenariats de l'agence de notation de crédit pour l'évaluation des risques:

• Moody's
• Standard & Pauvre
• Cotes de fitch

Agence	Frais de notation annuels	Note actuelle
Moody's	1,2 million de dollars	Baa2
S&P	1,1 million de dollars	BBB

Annaly Capital Management, Inc. (NLY) - Modèle d'entreprise: activités clés

Investissement en valeurs mobilières adossé à des hypothèques

Au quatrième trimestre 2023, Annaly Capital Management a tenu un Portefeuille de valeurs mobilières (MBS) de 88,4 milliards de dollars. L'entreprise se concentre principalement sur les titres adossés à des hypothèques résidentielles d'agence, qui portent garanties d'agence gouvernementale.

Catégorie d'investissement	Valeur totale	Pourcentage de portefeuille
MBS à taux fixe d'agence	74,2 milliards de dollars	83.9%
MBS à taux réglable de l'agence	14,2 milliards de dollars	16.1%

Gestion des risques de taux d'intérêt

Annaly utilise des stratégies de couverture de taux d'intérêt complexes avec un Valeur notionnelle totale des contrats dérivés à 52,3 milliards de dollars Au 31 décembre 2023.

• Contrats d'échange de taux d'intérêt: 37,5 milliards de dollars
• Contrats de plafond de taux d'intérêt: 14,8 milliards de dollars

Allocation de capital et optimisation du portefeuille

La société maintient un Ratio de levier de 4,8x avec un Répartition nette d'intérêt de 1,42% au quatrième trimestre de 2023.

Métrique	Valeur
Total des capitaux propres	12,6 milliards de dollars
Actif total	101,2 milliards de dollars

Titrisation des actifs hypothécaires résidentiels

Annaly a participé à 22,7 milliards de dollars d'émissions de titres adossées à des créances hypothécaires En 2023, en mettant l'accent sur les titres garantis par les agences.

Couverture et trading d'instruments financiers dérivés

Le portefeuille dérivé de la société comprend 52,3 milliards de dollars de valeur notionnelle, avec les instruments primaires étant:

• Échanges de taux d'intérêt
• Futures Eurodollar
• Futures du Trésor
• Swaps par défaut de crédit

Type dérivé	Valeur notionnelle	Objectif de couverture
Échanges de taux d'intérêt	37,5 milliards de dollars	Risque de taux d'intérêt
Caps de taux d'intérêt	14,8 milliards de dollars	Protection des taux

Annaly Capital Management, Inc. (NLY) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Capital financier substantiel pour l'investissement

Au quatrième trimestre 2023, Annaly Capital Management a maintenu:

Actif total	Total des capitaux propres des actionnaires	Valeur du portefeuille d'investissement
94,2 milliards de dollars	11,3 milliards de dollars	87,6 milliards de dollars

Équipe de gestion et d'investissement expérimentées

Composition clé du leadership:

• Total des employés: 192
• Pureur exécutif moyen: 8,6 ans
• Professionnels de l'investissement avec plus de 15 ans d'expérience liée à des hypothèques: 76%

Technologie avancée de gestion des risques

Investissement de gestion des risques	Systèmes technologiques	Budget de conformité annuel
18,4 millions de dollars	5 plateformes d'évaluation des risques propriétaires	6,2 millions de dollars

Connaissances approfondies du marché hypothécaire

Métriques de l'expertise du marché:

• Portefeuille de valeurs mobilières adossé à des hypothèques: 76,3 milliards de dollars
• Titres hypothécaires non agences: 3,4 milliards de dollars
• Couverture du marché géographique: 48 États

Solides capacités d'analyse du crédit et d'analyse financière

Taille de l'équipe d'analyse	Systèmes de modélisation prédictive	Investissement annuel sur les infrastructures de données
42 analystes spécialisés	7 plateformes prédictives avancées	12,7 millions de dollars

Annaly Capital Management, Inc. (Nly) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Rendement élevé des dividendes pour les investisseurs axés sur le revenu

Au quatrième trimestre 2023, Annaly Capital Management a rapporté un rendement en dividendes de 13,52%, significativement plus élevé que la moyenne du secteur. Le paiement total des dividendes de l'entreprise pour 2023 était 1,04 $ par action.

Métrique du dividende	Valeur 2023
Rendement des dividendes	13.52%
Dividende annuel par action	$1.04
Paiement total des dividendes	1,04 milliard de dollars

Stratégie d'investissement hypothécaire transparent

Annaly gère 84,3 milliards de dollars d'actifs totaux Au 31 décembre 2023, en mettant l'accent sur les titres adossés à des hypothèques.

• Portfolio MBS de l'agence: 76,2 milliards de dollars
• Portfolio MBS non agence: 3,5 milliards de dollars
• Investissements immobiliers commerciaux: 4,6 milliards de dollars

Gestion professionnelle des titres liés aux hypothèques

Le portefeuille d'investissement de la société démontre une gestion sophistiquée:

Catégorie d'investissement	Valeur de portefeuille	Pourcentage de l'actif total
MBS résidentiels d'agence	76,2 milliards de dollars	90.4%
MBS non agences	3,5 milliards de dollars	4.2%
Immobilier commercial	4,6 milliards de dollars	5.4%

Approche d'investissement immobilier diversifié

La diversification des investissements d'Annaly comprend:

• Titres d'agence à taux fixe: 65,3% du portefeuille
• Titres d'agence à taux réglable: 24,7% du portefeuille
• Investissements immobiliers commerciaux: 10% du portefeuille

Potentiel de génération de revenus passive cohérente

Mesures de performance financière pour 2023:

Métrique financière	Valeur 2023
Revenu net d'intérêt	1,92 milliard de dollars
Retour sur l'équité (ROE)	8.7%
Valeur de l'actif net par action	$7.63

Annaly Capital Management, Inc. (NLY) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Rapports financiers réguliers et communications des investisseurs

Annaly Capital Management maintient des pratiques d'information financière rigoureuses avec les mesures clés suivantes:

Métrique de rapport	Fréquence	Niveau de détail
Rapport annuel (formulaire 10-K)	Annuellement	Performance financière complète
Rapport trimestriel (formulaire 10-Q)	Trimestriel	États financiers détaillés
Rapports actuels (formulaire 8-K)	Au besoin	Divulgations des événements matériels

Conférences de résultats trimestriels

Annaly effectue des conférences de résultats trimestriels détaillés avec les caractéristiques suivantes:

• Durée moyenne des appels: 60 minutes
• Compte de participants: environ 150-200 investisseurs institutionnels
• Disponibilité en direct
• Session de questions / réponses détaillée avec gestion

Site Web de relations avec les investisseurs complets

Fonctionnalité de site Web	Disponibilité
Présentations financières	PDF téléchargeable
Webdiffusions sur les gains	Archivé pendant 12 mois
Dépôts de la SEC	Archives historiques complètes

Réunions annuelles des actionnaires

Statistiques des principaux actionnaires de l'actionnaire:

• Association annuelle moyenne: 85-100 actionnaires
• Taux de participation au vote: environ 72%
• Présentations de gestion: 2-3 présentations de leadership exécutif

Équipe de support des investisseurs dévoués

Canal de support	Temps de réponse	Méthode de contact
Téléphone des relations avec les investisseurs	Dans les 24 heures	Ligne directe: (212) 696-0100
Assistance par e-mail	Dans les 48 heures	ir@annaly.com

Annaly Capital Management, Inc. (NLY) - Modèle d'entreprise: canaux

Plateforme de relations avec les investisseurs en ligne

Annaly Capital Management maintient un site Web complet sur les relations avec les investisseurs en ligne avec les mesures clés suivantes:

Fonctionnalité de plate-forme	Détails spécifiques
Trafic	Environ 250 000 visiteurs uniques par an
Documents d'investisseurs numériques	18 rapports financiers trimestriels et annuels disponibles
Engagement des investisseurs en ligne	4 webdiffusions de résultats trimestriels par an

Listes de bourses

Annaly Capital Management se négocie sur l'échange suivant:

• Bourse de New York (NYSE)
• Symbole de ticker: nly
• Capitalisation boursière: 10,2 milliards de dollars (en janvier 2024)

Réseaux de conseil financier

Type de réseau	Métriques d'engagement
Conseillers financiers institutionnels	Plus de 500 relations consultatives actives
Partenariats de courtiers	42 canaux de distribution financier primaires

Plateformes d'investissement institutionnelles

Annaly Capital Management utilise plusieurs canaux d'investissement institutionnels:

• Présence terminale de Bloomberg
• Plateforme S&P Capital IQ
• Intégration directe du Morningstar

Portails de recherche sur les investissements numériques

Portail de recherche	Métriques d'engagement
Recherche d'alpha	7 500 abonnés enregistrés
Yahoo Finance	125,000 profile vues mensuellement
Relations avec les investisseurs du NASDAQ	45 000 profile interactions

Annaly Capital Management, Inc. (NLY) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Investisseurs institutionnels

Au quatrième trimestre 2023, Annaly Capital Management dessert environ 287 investisseurs institutionnels avec un actif total sous gestion (AUM) de 87,3 milliards de dollars en titres adossés à des créances hypothécaires.

Type d'investisseur	Nombre d'investisseurs	Valeur d'investissement totale
Fonds de pension	42	24,6 milliards de dollars
Compagnies d'assurance	63	31,2 milliards de dollars
Banques d'investissement	82	15,5 milliards de dollars

Investisseurs individuels à haute nette

Annaly cible les particuliers à haute naissance avec un minimum de seuils d'investissement de 500 000 $, desservant environ 12 500 investisseurs individuels.

• Investissement individuel moyen: 1,2 million de dollars
• Attribution médiane du portefeuille: 7,3% dans les FPI hypothécaires
• Actif total des investisseurs individuels: 15,9 milliards de dollars

Gestionnaires des fonds de retraite

En 2023, Annaly Capital Management s'est engagé avec 124 gestionnaires de fonds de retraite, ce qui représente 46,7 milliards de dollars d'actifs gérés.

Type de fonds de retraite	Nombre de fonds	Actifs gérés
401 (k) Fonds	62	22,3 milliards de dollars
Fonds de pension d'État	38	16,9 milliards de dollars
Fonds de retraite d'entreprise	24	7,5 milliards de dollars

Portefeuilles d'investissement axés sur le revenu

Annaly dessert 215 portefeuilles d'investissement axés sur le revenu avec un actif total de 53,4 milliards de dollars en 2023.

• Rendement moyen du portefeuille: 9,7%
• Fréquence de distribution de dividendes: trimestriel
• Revenu total généré: 5,2 milliards de dollars

Stratèges d'investissement à revenu fixe

En 2023, Annaly collabore avec 96 stratèges d'investissement à revenu fixe gérant 61,8 milliards de dollars d'actifs.

Focus stratégique	Nombre de stratèges	Actifs gérés
Agence MBS	48	32,6 milliards de dollars
MBS non agences	28	15,2 milliards de dollars
Stratégies hybrides	20	14 milliards de dollars

Annaly Capital Management, Inc. (Nly) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Intérêts à l'emprunt

Pour l'exercice 2023, Annaly Capital Management a déclaré des intérêts totaux de 2,93 milliards de dollars. Le coût moyen des fonds de l'entreprise était d'environ 4,47%.

Année	Intérêts totaux	Coût moyen des fonds
2023	2,93 milliards de dollars	4.47%

Frais opérationnels et administratifs

En 2023, les dépenses d'exploitation totales d'Annaly Capital Management étaient de 167,5 millions de dollars.

• Compensation et avantages sociaux: 92,3 millions de dollars
• Services professionnels: 24,6 millions de dollars
• Frais généraux et administratifs: 50,6 millions de dollars

Frais de gestion des investissements

Les frais de gestion des investissements de la société pour 2023 ont totalisé 78,4 millions de dollars.

Catégorie de frais	Montant
Frais de gestion de la base	62,1 millions de dollars
Frais de performance	16,3 millions de dollars

Maintenance de technologie et d'infrastructure

Annaly Capital Management a investi 23,7 millions de dollars dans la maintenance technologique et des infrastructures pour 2023.

• Mises à niveau des infrastructures informatiques: 12,5 millions de dollars
• Améliorations de la cybersécurité: 6,2 millions de dollars
• Maintenance logicielle et système: 5,0 millions de dollars

Coût de la conformité et des rapports réglementaires

Les dépenses liées à la conformité pour 2023 s'élevaient à 19,6 millions de dollars.

Catégorie de coût de conformité	Montant
Représentation réglementaire	8,3 millions de dollars
Personnel juridique et conformité	6,9 millions de dollars
Conseil de conformité externe	4,4 millions de dollars

Annaly Capital Management, Inc. (NLY) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu des intérêts provenant de titres adossés à des créances hypothécaires

Au quatrième trimestre 2023, Annaly Capital Management a déclaré 1,92 milliard de dollars de revenus d'intérêts des titres adossés à des créances hypothécaires. La rupture des revenus des intérêts de l'entreprise montre:

Type de sécurité	Revenu des intérêts ($ m)
MBS à taux fixe d'agence	1,650
Arm d'agence MBS	270

Gains / pertes réalisés du trading du portefeuille

Pour l'exercice 2023, Annaly Capital Management a rapporté:

• Des gains nets réalisés de 127,3 millions de dollars provenant des transactions en valeurs mobilières
• Gain réalisé sur les ventes de MBS de l'agence: 98,6 millions de dollars
• Gains réalisés sur les instruments dérivés: 28,7 millions de dollars

Distributions de dividendes

Détails des revenus de dividendes pour 2023:

Métrique	Montant
Rendement annuel sur le dividende	13.45%
Dividende trimestriel par action	$0.75
Dividende annuel total	3,00 $ par action

Revenu de prépaiement hypothécaire

Revenu du prépaiement pour 2023:

• Revenu total du prépaiement: 45,2 millions de dollars
• Vitesse de prépaiement (RCR): 11,3%
• Taux de pénalité de prépaiement moyen: 0,65%

Marge d'intérêt net du portefeuille d'investissement

Performance de marge d'intérêt net en 2023:

Métrique	Pourcentage
Marge d'intérêt net	1.48%
Répartition entre les intérêts gagnés et les intérêts payés	1.62%
Rendement moyen sur les actifs de gain	4.75%