Annaly Capital Management, Inc. (NLY): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

Mergulhe no intrincado mundo da Annaly Capital Management, Inc. (Nly), uma potência em fundos de investimento imobiliário hipotecário que transforma estratégias financeiras complexas em oportunidades lucrativas para os investidores. Com uma abordagem sofisticada para os valores mobiliários apoiados por hipotecas e um modelo de negócios focado em laser, a Nly oferece um cenário de investimento atraente que equilibra o gerenciamento de riscos profissionais com um potencial atraente de dividendos. Seja você um investidor institucional ou um indivíduo experiente em busca de renda passiva, a compreensão do modelo de negócios da NLY revela a maquinaria estratégica por trás de um dos jogadores mais intrigantes do setor de serviços financeiros.

Annaly Capital Management, Inc. (Nly) - Modelo de Negócios: Parcerias -Chaves

Empresas patrocinadas pelo governo (Fannie Mae, Freddie Mac)

A Annaly Capital Management mantém parcerias críticas com empresas patrocinadas pelo governo (GSEs), incluindo:

GSE parceiro	Total da agência MBS Holdings	Porcentagem de portfólio
Fannie Mae	US $ 57,3 bilhões	42.6%
Freddie Mac	US $ 38,9 bilhões	28.9%

Bancos de investimento e revendedores de valores mobiliários

As principais parcerias bancárias de investimento incluem:

• Goldman Sachs
• Morgan Stanley
• JPMorgan Chase
• Bank of America Merrill Lynch

Parceiro	Volume de negociação	Tipo de relacionamento
Goldman Sachs	US $ 12,4 bilhões	Revendedor primário
Morgan Stanley	US $ 9,7 bilhões	Revendedor secundário

Originadores de empréstimos hipotecários

Parcerias de originação de empréstimos hipotecários primários:

• Wells Fargo
• Quicken empréstimos
• Hipoteca de movimento

Originador	Volume anual de empréstimo	Duração da parceria
Wells Fargo	US $ 285 bilhões	Mais de 10 anos
Quicken empréstimos	US $ 145 bilhões	7 anos

Provedores de serviços de tecnologia financeira

Parcerias de tecnologia para gerenciamento de riscos e plataformas de negociação:

• Bloomberg
• Blackrock Aladdin
• FACTSET

Provedor de tecnologia	Custo de serviço anual	Serviço primário
Bloomberg	US $ 24 milhões	Dados de mercado
Blackrock Aladdin	US $ 18,5 milhões	Gerenciamento de riscos

Agências de classificação de crédito

Rating de crédito Parcerias da agência para avaliação de riscos:

• Moody's
• Padrão & Pobres
• Classificações de Fitch

Agência	Taxas anuais de classificação	Classificação atual
Moody's	US $ 1,2 milhão	Baa2
S&P	US $ 1,1 milhão	BBB

Annaly Capital Management, Inc. (Nly) - Modelo de Negócios: Atividades -chave

Investimento de valores mobiliários lastreados em hipotecas

A partir do quarto trimestre 2023, a Gerenciamento de Capital Annaly realizou um US $ 88,4 bilhões da agência portfólio de valores mobiliários (MBS) apoiado por hipotecas (MBS). A empresa se concentra principalmente nos valores mobiliários lastreados em hipotecas residenciais da agência, que carregam Garantias da agência governamental.

Categoria de investimento	Valor total	Porcentagem de portfólio
Agência MBS de taxa fixa	US $ 74,2 bilhões	83.9%
MBS de taxa ajustável da agência	US $ 14,2 bilhões	16.1%

Gerenciamento de risco de taxa de juros

Annaly utiliza estratégias complexas de hedge de taxa de juros com um Valor nocional total dos contratos de derivação em US $ 52,3 bilhões em 31 de dezembro de 2023.

• Contratos de troca de taxa de juros: US $ 37,5 bilhões
• Contratos de limite de taxa de juros: US $ 14,8 bilhões

Alocação de capital e otimização de portfólio

A empresa mantém um taxa de alavancagem de 4,8x com um Spread de juros líquidos de 1,42% no quarto trimestre de 2023.

Métrica	Valor
Patrimônio total	US $ 12,6 bilhões
Total de ativos	US $ 101,2 bilhões

Securitização de ativos hipotecários residenciais

Annaly participou de US $ 22,7 bilhões em emissões de valores mobiliários apoiados por hipotecas durante 2023, com foco em títulos garantidos pela agência.

Negociação de instrumentos financeiros de hedge e derivado

O portfólio derivado da empresa inclui US $ 52,3 bilhões em valor nocional, com instrumentos primários sendo:

• Swaps de taxa de juros
• Futuros Eurodollares
• Futuros do Tesouro
• Swaps padrão de crédito

Tipo derivado	Valor nocional	Propósito de hedge
Swaps de taxa de juros	US $ 37,5 bilhões	Risco de taxa de juros
Caps de taxa de juros	US $ 14,8 bilhões	Proteção à taxa

Annaly Capital Management, Inc. (NLY) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Capital financeiro substancial para investimento

A partir do quarto trimestre 2023, a Annaly Capital Management mantinha:

Total de ativos	Equidade total dos acionistas	Valor da portfólio de investimentos
US $ 94,2 bilhões	US $ 11,3 bilhões	US $ 87,6 bilhões

Equipe de gestão e investimento experiente

Composição de liderança -chave:

• Total de funcionários: 192
• PRODIÇÃO EXECUTIVO Média: 8,6 anos
• Profissionais de investimento com mais de 15 anos de experiência relacionada à hipoteca: 76%

Tecnologia avançada de gerenciamento de riscos

Investimento em gerenciamento de riscos	Sistemas de tecnologia	Orçamento anual de conformidade
US $ 18,4 milhões	5 plataformas de avaliação de risco proprietárias	US $ 6,2 milhões

Amplo conhecimento do mercado de hipotecas

Métricas de especialização do mercado:

• Portfólio de valores mobiliários lastreados em hipotecas da agência: US $ 76,3 bilhões
• Títulos de hipoteca não agência: US $ 3,4 bilhões
• Cobertura do mercado geográfico: 48 estados

Recursos de crédito e análise financeira fortes

Tamanho da equipe de análise	Sistemas de modelagem preditivos	Investimento anual de infraestrutura de dados
42 analistas especializados	7 plataformas preditivas avançadas	US $ 12,7 milhões

Annaly Capital Management, Inc. (Nly) - Modelo de Negócios: Proposições de Valor

Alto rendimento de dividendos para investidores focados em renda

A partir do quarto trimestre 2023, a Annaly Capital Management relatou um Rendimento de dividendos de 13,52%, significativamente maior que a média do setor. O pagamento total de dividendos da empresa para 2023 foi US $ 1,04 por ação.

Métrica de dividendos	2023 valor
Rendimento de dividendos	13.52%
Dividendo anual por ação	$1.04
Pagamento total de dividendos	US $ 1,04 bilhão

Estratégia de investimento hipotecário transparente

Annaly gerencia US $ 84,3 bilhões em ativos totais em 31 de dezembro de 2023, com foco em títulos lastreados em hipotecas.

• Portfólio da Agência MBS: US $ 76,2 bilhões
• Portfólio de MBS não agência: US $ 3,5 bilhões
• Investimentos imobiliários comerciais: US $ 4,6 bilhões

Gerenciamento profissional de títulos relacionados a hipotecas

O portfólio de investimentos da empresa demonstra gerenciamento sofisticado:

Categoria de investimento	Valor do portfólio	Porcentagem do total de ativos
Agência MBS residencial	US $ 76,2 bilhões	90.4%
MBS não Agência	US $ 3,5 bilhões	4.2%
Imóveis comerciais	US $ 4,6 bilhões	5.4%

Abordagem diversificada de investimento imobiliário

A diversificação de investimentos de Annaly inclui:

• Títulos de agência de taxa fixa: 65,3% da portfólio
• Títulos de agência de taxa ajustável: 24,7% do portfólio
• Investimentos imobiliários comerciais: 10% do portfólio

Potencial para geração de renda passiva consistente

Métricas de desempenho financeiro para 2023:

Métrica financeira	2023 valor
Receita de juros líquidos	US $ 1,92 bilhão
Retorno sobre o patrimônio (ROE)	8.7%
Valor líquido do ativo por ação	$7.63

Annaly Capital Management, Inc. (Nly) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Relatórios financeiros regulares e comunicações de investidores

A Annaly Capital Management mantém práticas rigorosas de relatórios financeiros com as seguintes métricas -chave:

Métrica de relatório	Freqüência	Nível de detalhe
Relatório Anual (Formulário 10-K)	Anualmente	Desempenho financeiro abrangente
Relatório Trimestral (Formulário 10-Q)	Trimestral	Demonstrações financeiras detalhadas
Relatórios atuais (Formulário 8-K)	Conforme necessário	Divulgações de eventos materiais

Chamadas de conferência de ganhos trimestrais

Annaly realiza chamadas detalhadas de conferência trimestral com as seguintes características:

• Duração média da chamada: 60 minutos
• Contagem de participantes: aproximadamente 150-200 investidores institucionais
• Disponibilidade ao vivo do webcast
• Perguntas e perguntas e respostas detalhadas com gerenciamento

Site abrangente de relações com investidores

Recurso do site	Disponibilidade
Apresentações financeiras	PDF para download
Webcasts de ganhos	Arquivado por 12 meses
Registros da SEC	Arquivo histórico abrangente

Reuniões anuais do acionista

Estatísticas de Reunião dos Principais Acionistas:

• Atendimento anual médio: 85-100 acionistas
• Taxa de participação na votação: aproximadamente 72%
• Apresentações de gerenciamento: 2-3 apresentações de liderança executiva

Equipe dedicada de apoio a investidores

Canal de suporte	Tempo de resposta	Método de contato
Telefone de relações com investidores	Dentro de 24 horas	Linha direta: (212) 696-0100
Suporte por e -mail	Dentro de 48 horas	ir@annaly.com

Annaly Capital Management, Inc. (Nly) - Modelo de Negócios: Canais

Plataforma de Relações com Investidores Online

A Annaly Capital Management mantém um site abrangente de relações com investidores on -line com as seguintes métricas principais:

Recurso da plataforma	Detalhes específicos
Tráfego do site	Aproximadamente 250.000 visitantes únicos anualmente
Documentos de investidores digitais	18 relatórios financeiros trimestrais e anuais disponíveis
Engajamento online dos investidores	4 webcasts trimestrais de ganhos por ano

Listagens de bolsas de valores

Annaly Capital Management negocia na seguinte bolsa:

• Bolsa de Valores de Nova York (NYSE)
• Símbolo do ticker: nly
• Capitalização de mercado: US $ 10,2 bilhões (em janeiro de 2024)

Redes de consultoria financeira

Tipo de rede	Métricas de engajamento
Consultores financeiros institucionais	Mais de 500 relacionamentos de consultoria ativa
Parcerias de corretores	42 canais de distribuição financeira primária

Plataformas de investimento institucional

A Annaly Capital Management utiliza vários canais de investimento institucional:

• Presença terminal da Bloomberg
• S&P Capital IQ Platform
• Integração direta da Morningstar

Portais de pesquisa de investimento digital

Portal de pesquisa	Métricas de engajamento
Buscando alfa	7.500 seguidores registrados
Finanças do Yahoo	125,000 profile visualizações mensais
Relações com investidores da NASDAQ	45.000 anuais profile interações

Annaly Capital Management, Inc. (Nly) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Investidores institucionais

A partir do quarto trimestre de 2023, a Annaly Capital Management atende a aproximadamente 287 investidores institucionais com ativos totais sob gestão (AUM) de US $ 87,3 bilhões em valores mobiliários apoiados por hipotecas.

Tipo de investidor	Número de investidores	Valor total de investimento
Fundos de pensão	42	US $ 24,6 bilhões
Companhias de seguros	63	US $ 31,2 bilhões
Bancos de investimento	82	US $ 15,5 bilhões

Investidores individuais de alta rede

A Annaly tem como alvo indivíduos de alta rede com limites mínimos de investimento de US $ 500.000, atendendo a aproximadamente 12.500 investidores individuais.

• Investimento individual médio: US $ 1,2 milhão
• Alocação de portfólio mediana: 7,3% em REITs de hipotecas
• Total de ativos de investidores individuais: US $ 15,9 bilhões

Gerentes de fundos de aposentadoria

Em 2023, a Gerenciamento de Capital da Annaly se envolveu com 124 gestores de fundos de aposentadoria, representando US $ 46,7 bilhões em ativos gerenciados.

Tipo de fundo de aposentadoria	Número de fundos	Ativos gerenciados
401 (k) fundos	62	US $ 22,3 bilhões
Fundos de pensão do estado	38	US $ 16,9 bilhões
Fundos de aposentadoria corporativa	24	US $ 7,5 bilhões

Portfólios de investimento focados em renda

A Annaly atende a 215 portfólios de investimento focados em renda com ativos totais de US $ 53,4 bilhões em 2023.

• Rendimento médio de portfólio: 9,7%
• Frequência de distribuição de dividendos: trimestral
• Renda total gerada: US $ 5,2 bilhões

Estrategistas de investimento de renda fixa

A partir de 2023, Annaly colabora com 96 estrategistas de investimento de renda fixa que gerenciam US $ 61,8 bilhões em ativos.

Foco estratégico	Número de estrategistas	Ativos gerenciados
Agency MBS	48	US $ 32,6 bilhões
MBS não Agência	28	US $ 15,2 bilhões
Estratégias híbridas	20	US $ 14 bilhões

Annaly Capital Management, Inc. (Nly) - Modelo de Negócios: Estrutura de Custo

Despesa de juros sobre empréstimos

Para o ano fiscal de 2023, a Annaly Capital Management registrou uma despesa total de juros de US $ 2,93 bilhões. O custo médio dos fundos da empresa foi de aproximadamente 4,47%.

Ano	Despesa total de juros	Custo médio dos fundos
2023	US $ 2,93 bilhões	4.47%

Despesas operacionais e administrativas

Em 2023, as despesas operacionais totais da Annaly Capital Management foram de US $ 167,5 milhões.

• Compensação e benefícios: US $ 92,3 milhões
• Serviços profissionais: US $ 24,6 milhões
• Despesas gerais e administrativas: US $ 50,6 milhões

Taxas de gerenciamento de investimentos

As taxas de gerenciamento de investimentos da empresa para 2023 totalizaram US $ 78,4 milhões.

Categoria de taxa	Quantia
Taxas de gerenciamento base	US $ 62,1 milhões
Taxas baseadas em desempenho	US $ 16,3 milhões

Manutenção de tecnologia e infraestrutura

A Annaly Capital Management investiu US $ 23,7 milhões em manutenção de tecnologia e infraestrutura para 2023.

• Atualizações de infraestrutura de TI: US $ 12,5 milhões
• Aprimoramentos de segurança cibernética: US $ 6,2 milhões
• Manutenção de software e sistema: US $ 5,0 milhões

Custos de conformidade e relatório regulamentar

As despesas relacionadas à conformidade em 2023 totalizaram US $ 19,6 milhões.

Categoria de custo de conformidade	Quantia
Relatórios regulatórios	US $ 8,3 milhões
Pessoal legal e de conformidade	US $ 6,9 milhões
Consultoria de conformidade externa	US $ 4,4 milhões

Annaly Capital Management, Inc. (Nly) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Receita de juros de valores mobiliários apoiados por hipotecas

A partir do quarto trimestre de 2023, a Annaly Capital Management reportou US $ 1,92 bilhão em receita de juros dos valores mobiliários apoiados por hipotecas da agência. A quebra da receita de juros da empresa mostra:

Tipo de segurança	Receita de juros ($ m)
Agência MBS de taxa fixa	1,650
Agency Arm MBS	270

Ganhos/perdas realizadas da negociação de portfólio

Para o ano fiscal de 2023, a Annaly Capital Management informou:

• NET obteve ganhos de US $ 127,3 milhões de transações de valores mobiliários
• Ganhos realizados sobre as vendas da agência MBS: US $ 98,6 milhões
• Ganhos realizados em instrumentos derivativos: US $ 28,7 milhões

Distribuições de dividendos

Detalhes da receita de dividendos para 2023:

Métrica	Quantia
Rendimento anual de dividendos	13.45%
Dividendo trimestral por ação	$0.75
Dividendo anual total	US $ 3,00 por ação

Receita de pré -pagamento hipotecário

Renda de pré -pagamento para 2023:

• Renda total do pré -pagamento: US $ 45,2 milhões
• Velocidade de pré -pagamento (RCP): 11,3%
• Taxa média de penalidade de pré -pagamento: 0,65%

Margem de juros líquidos do portfólio de investimentos

Desempenho da margem de juros líquidos em 2023:

Métrica	Percentagem
Margem de juros líquidos	1.48%
Espalhar entre juros ganhos e juros pagos	1.62%
Rendimento médio de ganho de ativos	4.75%