VICI Properties Inc. (VICI): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Plongez dans le monde de l'investissement immobilier stratégique avec VICI Properties Inc., une centrale dans le secteur des jeux et de l'hôtellerie qui transforme la propriété en une forme d'art financier sophistiqué. En tirant parti d'un modèle commercial innovant qui combine une gestion méticuleuse de la propriété avec des structures de location à long terme, VICI a creusé un créneau unique dans le paysage complexe des fiducies de placement immobilier. Leur approche va au-delà de la propriété traditionnelle, créant un écosystème dynamique qui génère des flux de revenus stables tout en fournissant un soutien aux infrastructures critiques aux grandes sociétés de jeux et de divertissement.

VICI Properties Inc. (VICI) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Entreprises de jeux et d'accueil

VICI Properties maintient un partenariat essentiel avec Caesars Entertainment, détenant 17,5 milliards de dollars en actifs immobiliers de jeu au quatrième trimestre 2023. La société possède 66 propriétés dans 26 États, Caesars étant le principal locataire.

Partenaire	Compte de propriété	Valeur totale de l'actif
Césars Entertainment	45 propriétés	14,2 milliards de dollars
MGM Resorts	12 propriétés	2,3 milliards de dollars

Sociétés d'investissement immobilier

VICI collabore avec plusieurs sociétés d'investissement immobilier pour diversifier son portefeuille et gérer 29,6 milliards de dollars d'actifs totaux en décembre 2023.

• Goldman Sachs Investissements immobiliers
• Blackstone Real Estate Partners
• Fonds immobiliers de Morgan Stanley

Opérateurs de casino et propriétaires

Le portefeuille de VICI comprend des partenariats avec plusieurs opérateurs de casino au-delà de Caesars et MGM, générant 1,4 milliard de dollars de revenus de location annuels en 2023.

Opérateur	Revenus de location	Nombre de propriétés
Divertissement de Penn	280 millions de dollars	9 propriétés
Hard Rock International	190 millions de dollars	5 propriétés

Institutions financières et banques d'investissement

VICI maintient les facilités de crédit totalisant 3,5 milliards de dollars avec des institutions financières majeures au quatrième trimestre 2023.

• JPMorgan Chase - Ligne de crédit de 1,2 milliard de dollars
• Bank of America - facilité de crédit de 850 millions de dollars
• Wells Fargo - Contrat de crédit de 750 millions de dollars

Conseillers de conformité juridique et réglementaire

VICI travaille avec des cabinets juridiques spécialisés pour naviguer dans les réglementations complexes de biens immobiliers et de jeux, dépensant environ 12,5 millions de dollars par an sur les services de conformité et de conseil juridique.

Cabinet de justice	Spécialité	Coût consultatif annuel
Greenberg Traurig	Règlements sur les jeux	4,2 millions de dollars
Brownstein Hyatt Farber Schreck	Conformité immobilière	3,8 millions de dollars

VICI Properties Inc. (VICI) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Acquisition et gestion immobilières

Depuis le quatrième trimestre 2023, VICI Properties possède 54 propriétés de jeu et d'accueil dans 17 États, avec un portefeuille immobilier total d'une valeur de 33,3 milliards de dollars. L'entreprise se concentre sur les propriétés de location à triple réseau, qui totalisaient environ 44,5 millions de pieds carrés.

Catégorie de propriété	Nombre de propriétés	Valeur totale
Propriétés du jeu	45	28,7 milliards de dollars
Propriétés de l'hospitalité	9	4,6 milliards de dollars

Location de biens aux opérateurs de casino et d'hospitalité

VICI génère des revenus grâce à des accords de location à long terme avec des opérateurs majeurs. Les principaux locataires comprennent:

• Césars Entertainment (locataire principal)
• MGM Resorts International
• Divertissement de Penn

Le chiffre d'affaires annuel total en 2023 était de 1,45 milliard de dollars, avec une durée de location moyenne de 14,4 ans.

Extension de portefeuille de biens stratégiques

En 2023, VICI a réalisé 4,8 milliards de dollars d'acquisitions de propriétés, élargissant son portefeuille grâce à des transactions stratégiques.

Type d'acquisition	Investissement total	Nombre de propriétés
Propriétés du jeu	3,6 milliards de dollars	7
Propriétés de l'hospitalité	1,2 milliard de dollars	2

Investissement et gestion des actifs financiers

Au 31 décembre 2023, VICI a rapporté:

• Actif total: 37,2 milliards de dollars
• Dette totale: 16,5 milliards de dollars
• Fonds ajustés des opérations (AFFO): 1,92 milliard de dollars

Négociation et structuration des accords de location à long terme

Les accords de location de VICI ont des caractéristiques spécifiques:

• Terme de location moyenne: 14,4 ans
• Taux d'escalade de location: 2% annuel
• Taux d'occupation: 100%

En 2023, la société a conclu 12 nouveaux accords de location d'une valeur totale de 2,3 milliards de dollars.

VICI Properties Inc. (VICI) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Portefeuille immobilier étendu

Depuis le quatrième trimestre 2023, VICI Properties possède 54 propriétés de jeu et d'accueil à travers les États-Unis, avec un portefeuille immobilier total d'une valeur de 30,8 milliards de dollars.

Type de propriété	Nombre de propriétés	Valeur totale
Propriétés du casino	45	26,4 milliards de dollars
Propriétés de l'hospitalité	9	4,4 milliards de dollars

Capacités de capital financier et d'investissement

VICI Properties démontre des ressources financières solides avec les mesures suivantes:

• Capitalisation boursière: 32,7 milliards de dollars (en janvier 2024)
• Actif total: 34,2 milliards de dollars
• Dette totale: 16,5 milliards de dollars
• Ratio dette / capital-investissement: 0,52

Équipe de gestion et de leadership

Le leadership clé comprend:

Exécutif	Position	Années d'expérience
Edward Pitoniak	PDG	25 ans et plus
David Scharf	Directeur financier	20 ans et plus

Expertise en investissement immobilier

VICI Properties est spécialisée dans les accords de location à trois réseaux avec les principaux opérateurs de jeux, avec une durée de location moyenne de 15,4 ans.

Relations stratégiques

Les relations importantes des locataires comprennent:

• Césars Entertainment (38% du portefeuille)
• MGM Resorts International (27% du portefeuille)
• Penn Entertainment (18% du portefeuille)

VICI Properties Inc. (VICI) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Revenu stable et prévisible grâce à des structures de location à triple réseau

Depuis le quatrième trimestre 2023, VICI Properties possède 56 propriétés de jeu et de divertissement d'une valeur totale de l'actif brut de 32,1 milliards de dollars. Le portefeuille de location à triple réseau de la société génère un loyer contractuel annuel de 1,2 milliard de dollars avec une durée de location moyenne pondérée de 14,4 ans.

Métrique de location	Valeur
Propriétés totales	56
Valeur de l'actif brut	32,1 milliards de dollars
Loyer contractuel annuel	1,2 milliard de dollars
Terme de location moyenne pondérée	14,4 ans

Investissements immobiliers de haute qualité dans des secteurs de jeu et de divertissement

Le portefeuille immobilier de VICI comprend des investissements stratégiques dans les actifs de jeu et de divertissement de premier plan aux États-Unis.

• Palais de César Las Vegas
• MGM Grand Las Vegas
• La Nouvelle-Orléans de Harrah
• Propriétés du casino hollywoodien

Portfolio de biens diversifié sur plusieurs marchés géographiques

En 2024, VICI Properties a des propriétés dans 17 États, avec des concentrations importantes au Nevada, au New Jersey et au Missouri.

État	Nombre de propriétés
Nevada	12
New Jersey	8
Missouri	6
Autres États	30

Modèle d'investissement à faible risque avec des sources de revenus cohérentes

En 2023, VICI a rapporté un Taux de collecte de bail à 99,7% avec des escalades de loyer contractuels intégrés à des accords de location à long terme.

Opportunité pour l'appréciation du capital à long terme

Le cours de l'action de VICI a démontré une croissance cohérente, avec une capitalisation boursière de 35,6 milliards de dollars en janvier 2024 et un rendement de dividende de 5,2%.

Métrique financière	Valeur
Capitalisation boursière	35,6 milliards de dollars
Rendement des dividendes	5.2%
Croissance des cours des actions (2023)	18.3%

VICI Properties Inc. (VICI) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Accords de location contractuelle à long terme

VICI Properties maintient une durée de location moyenne de 14,5 ans avec ses locataires au T4 2023. Le portefeuille total comprend 71 propriétés de jeu et d'accueil avec des structures de location à triple réseau.

Métrique de location	Valeur
Durée de location moyenne	14,5 ans
Propriétés totales	71
Type de location	Triple net

Approche de partenariat collaboratif avec les locataires

Les principaux locataires de VICI incluent Caesars Entertainment et Penn Entertainment, représentant environ 89% des revenus totaux de location contractuels.

• Césars Entertainment: 61% des revenus de location
• Penn Entertainment: 28% des revenus de location
• Autres locataires: 11% des revenus de location

Support proactif de gestion et de maintenance immobilière

VICI a investi 1,2 milliard de dollars dans les améliorations et les acquisitions de la propriété en 2023, garantissant des actifs immobiliers de haute qualité pour les locataires.

Catégorie d'investissement	Montant
Améliorations de la propriété	1,2 milliard de dollars
Actif total	33,4 milliards de dollars

Rapports financiers transparents et communication

Vici a rapporté 1,42 milliard de dollars de revenus totaux Pour l'exercice 2023, avec des appels de bénéfices trimestriels et des présentations détaillées des investisseurs.

Conditions de location flexibles et stratégies de négociation

VICI propose des escaliers mécaniques et des ratios de couverture de loyer variables, avec une couverture de loyer moyenne de 2,4x sur son portefeuille.

Métrique de la durée du bail	Valeur
Ratio de couverture de loyer	2.4x
Taux d'escalade de location	2% par an

VICI Properties Inc. (VICI) - Modèle d'entreprise: canaux

Communications d'entreprise directes

L'équipe de relations avec les investisseurs VICI Properties utilise plusieurs canaux de communication:

Canal de communication	Coordonnées
Téléphone des relations avec les investisseurs	(310) 507-1920
Adresse du siège social de l'entreprise	2800 Post Oak Blvd, Suite 5450, Houston, TX 77056
Contact par e-mail	investors@viciproperties.com

Plateformes de relations financières sur les investisseurs

VICI exploite les plateformes d'investisseurs suivantes:

• NYSE: VICI Stock Ticker
• S&P Midcap 400 Index Constituant
• Plateforme de données financières Bloomberg Terminal
• Systèmes de recherche de faits

Conférences d'investissement immobilier

Nom de conférence	Fréquence de participation
Nareit reitweek	Annuel
Conférence immobilière mondiale de Bank of America	Annuel
Conférence Citi Global Property PDG	Annuel

Présentations du site Web de l'entreprise et des investisseurs

Site Web: www.viciproperties.com

• Présentations de bénéfices trimestriels
• Rapports annuels
• Deck de présentation des investisseurs
• Archives de webcast

Titres et dépôts réglementaires d'échange

Type de classement	Fréquence
Rapport annuel de 10 K	Annuellement
Rapport trimestriel 10-Q	Trimestriel
Événements matériels 8-K	Au besoin

VICI Properties Inc. (VICI) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Opérateurs de casino et d'hospitalité

VICI Properties possède 70 propriétés de jeu et d'hospitalité au T2 2023, avec une valeur de portefeuille totale de 30,5 milliards de dollars. Les clients clés comprennent:

Opérateur	Nombre de propriétés	Revenus de location annuelle
Césars Entertainment	35 propriétés	1,1 milliard de dollars
MGM Resorts International	15 propriétés	515 millions de dollars

Grandes entreprises de divertissement de jeu

VICI cible les grandes sociétés de divertissement de jeu avec une présence importante sur le marché:

• Divertissement de Penn
• Divertissement doré
• Boyd Gaming

Trusts de placement immobilier (FPI)

Le portefeuille immobilier de VICI comprend:

Catégorie de REIT	Valeur totale de la propriété	Terme de location moyenne
FPI axés sur le jeu	22,3 milliards de dollars	15,4 ans

Investisseurs institutionnels

VICI attire les investisseurs institutionnels avec:

• Capitalisation boursière de 32,8 milliards de dollars (en janvier 2024)
• Rendement de dividende de 5,6%
• Propriété institutionnelle de 87,3%

Sociétés de capital-investissement

La stratégie d'acquisition de VICI cible les sociétés de capital-investissement avec:

Métrique d'acquisition	Valeur 2023
Acquisitions totales	6,2 milliards de dollars
Taille moyenne des transactions	750 millions de dollars

VICI Properties Inc. (VICI) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais d'acquisition de biens

En 2023, VICI Properties a dépensé 6,3 milliards de dollars pour les acquisitions de propriétés, principalement dans les jeux et l'immobilier expérientiel.

Catégorie	Coût total d'acquisition	Nombre de propriétés
Immobilier de jeu	5,2 milliards de dollars	45 propriétés
Autres propriétés expérienties	1,1 milliard de dollars	12 propriétés

Coûts de maintenance et de gestion des biens

Les frais de maintenance des biens annuels ont totalisé 187,4 millions de dollars en 2023.

• Entretien de routine: 92,6 millions de dollars
• Améliorations en capital: 64,8 millions de dollars
• Frais de gestion immobilière: 30 millions de dollars

Surfaçon administratives et opérationnelles

Les frais généraux opérationnels pour 2023 étaient de 76,5 millions de dollars.

Catégorie de dépenses	Montant
Salaires des employés	42,3 millions de dollars
Frais administratifs d'entreprise	22,7 millions de dollars
Technologie et systèmes	11,5 millions de dollars

Financement et frais d'intérêt

Les coûts de financement total en 2023 étaient de 465,2 millions de dollars.

• Intérêts sur la dette à long terme: 412,6 millions de dollars
• Frais de facilité de crédit: 32,4 millions de dollars
• Coûts de refinancement de la dette: 20,2 millions de dollars

Coût de la conformité et des rapports réglementaires

Les frais de conformité réglementaire pour 2023 ont atteint 8,9 millions de dollars.

Zone de conformité	Frais
Représentation juridique et réglementaire	5,3 millions de dollars
Frais d'audit externe	2,4 millions de dollars
Technologie de conformité	1,2 million de dollars

VICI Properties Inc. (VICI) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu de location de location récurrente

Au quatrième trimestre 2023, les propriétés VICI ont généré 1,37 milliard de dollars de revenus de location annuels. Le portefeuille de location de la société comprend 43 propriétés de jeux et d'hospitalité avec une durée de location moyenne de 34,4 ans.

Type de propriété	Nombre de propriétés	Revenus de location annuels
Propriétés du casino	39	1,24 milliard de dollars
Autres propriétés hôtelières	4	130 millions de dollars

Appréciation des biens et croissance de la valeur

Le portefeuille immobilier total de VICI était évalué à 34,1 milliards de dollars au 31 décembre 2023, avec une augmentation de la valeur de la propriété d'une année sur l'autre de 7,2%.

Revenus contractuels de location à long terme

La société maintient Accords de location à trois réseaux avec une durée de location moyenne de 34,4 ans. Les escaliers mécaniques sont intégrés à des contrats, allant généralement de 2% à 3% des augmentations annuelles.

• Expiration du bail moyen pondéré: 2057
• Ratio de couverture de bail: 2,1x
• Augmentation contractuelle du loyer: 2 à 3% par an

Ventes et dispositions de propriété stratégiques

En 2023, VICI a terminé les acquisitions de biens totalisant 4,6 milliards de dollars, dont l'acquisition de 2,7 milliards de dollars de MGM Growth Properties.

Type de transaction	Valeur totale	Nombre de propriétés
Acquisitions de biens	4,6 milliards de dollars	12
Disposition des biens	312 millions de dollars	3

Revenu de placement du portefeuille immobilier

VICI a généré 1,52 milliard de dollars de revenus totaux pour l'exercice 2023, avec un bénéfice net de 1,14 milliard de dollars.

• Fonds des opérations (FFO): 1,38 milliard de dollars
• Fonds ajustés des opérations (AFFO): 1,26 milliard de dollars
• Rendement des dividendes: 5,2%