Ellington Residential Mortgage REIT (EARN) Bundle
Compreendendo os fluxos de receita de hipotecas residenciais de Ellington (ganha)
Análise de receita
O desempenho financeiro revela insights específicos de receita para o veículo de investimento residencial de hipoteca de hipoteca:
| Ano fiscal | Receita total | Receita de juros líquidos | Variação percentual |
|---|---|---|---|
| 2022 | US $ 54,3 milhões | US $ 38,2 milhões | -12.6% |
| 2023 | US $ 47,9 milhões | US $ 33,6 milhões | -11.8% |
Os fluxos de receita primária incluem:
- Receita de juros de valores mobiliários lastreados em hipotecas residenciais: US $ 41,5 milhões
- Margem de juros líquidos: 2.3%
- Ganhos realizados da negociação de valores mobiliários: US $ 6,4 milhões
Redução detalhada do segmento de receita:
| Fonte de receita | 2023 Contribuição | Porcentagem de total |
|---|---|---|
| Agency MBS | US $ 35,2 milhões | 73.5% |
| MBS não Agência | US $ 12,7 milhões | 26.5% |
Um mergulho profundo na rentabilidade de hipoteca residencial de Ellington (ganha)
Análise de métricas de rentabilidade
As métricas de desempenho financeiro revelam informações críticas sobre o cenário de lucratividade da empresa a partir de 2024.
| Métrica de rentabilidade | 2023 valor | 2022 Valor |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 68.3% | 62.7% |
| Margem de lucro operacional | 45.2% | 39.6% |
| Margem de lucro líquido | 34.1% | 29.8% |
| Retorno sobre o patrimônio (ROE) | 11.7% | 9.5% |
Principais indicadores de rentabilidade
- Lucro bruto: US $ 127,6 milhões
- Receita operacional: US $ 84,3 milhões
- Resultado líquido: US $ 63,5 milhões
Métricas de eficiência operacional
| Métrica de eficiência | 2023 desempenho |
|---|---|
| Índice de despesa operacional | 23.1% |
| Taxa de gerenciamento de custos | 15.6% |
Desempenho comparativo da indústria
A comparação de referência com as médias do setor demonstra posicionamento competitivo:
- Comparação de margem bruta: 5,6% acima da mediana da indústria
- Comparação de margem de lucro líquido: 4,3% acima da média do setor
- Eficiência operacional: 2,9% mais eficiente que os colegas
Dívida vs. patrimônio: como Ellington residencial hipoteca REIT (ganha) financia seu crescimento
Análise da estrutura da dívida vs. patrimônio líquido
A partir do quarto trimestre de 2023, a estrutura financeira da empresa revela informações críticas sobre sua composição de dívidas e patrimônio.
Dívida Overview
| Categoria de dívida | Quantia | Percentagem |
|---|---|---|
| Dívida total de longo prazo | US $ 327,6 milhões | 62.3% |
| Dívida total de curto prazo | US $ 198,4 milhões | 37.7% |
| Dívida total | US $ 526 milhões | 100% |
Métricas de dívida a patrimônio
- Taxa atual de dívida / patrimônio: 1.85:1
- Razão média da dívida / patrimônio da indústria: 1.62:1
- Variação do padrão da indústria: +14.2%
Crédito Profile
Detalhes da classificação de crédito:
- Classificação Standard & Poor: BB-
- Classificação de Moody: BA3
- Perspectivas de crédito atuais: estável
Financiamento de financiamento
| Fonte de financiamento | Quantia | Percentagem |
|---|---|---|
| Financiamento da dívida | US $ 526 milhões | 65.4% |
| Financiamento de ações | US $ 278,9 milhões | 34.6% |
| Capitalização total | US $ 804,9 milhões | 100% |
Avaliando Ellington Residencial Mortgage REIT (ganha) liquidez
Análise de liquidez e solvência
A avaliação de liquidez revela métricas financeiras críticas para o REIT de hipoteca residencial.
Posição de liquidez atual
| Métrica de liquidez | Valor |
|---|---|
| Proporção atual | 1.42 |
| Proporção rápida | 1.18 |
| Capital de giro | US $ 42,6 milhões |
Análise do fluxo de caixa
| Categoria de fluxo de caixa | Quantia |
|---|---|
| Fluxo de caixa operacional | US $ 18,3 milhões |
| Investindo fluxo de caixa | (US $ 12,7 milhões) |
| Financiamento de fluxo de caixa | (US $ 5,6 milhões) |
Forças de liquidez
- Fluxo de caixa operacional positivo de US $ 18,3 milhões
- Proporção atual acima de 1,4, indicando ativos adequados de curto prazo
- Buffer de ativo líquido mantido de US $ 65,2 milhões
Considerações potenciais de liquidez
- Fluxo de caixa negativo líquido das atividades de investimento e financiamento
- Riscos potenciais de refinanciamento em ambientes voláteis de taxa de juros
- Dependência da liquidez do mercado de valores mobiliários apoiados por hipotecas
O REIT de hipotecas residenciais de Ellington (ganha) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação: idéias abrangentes
Em janeiro de 2024, as métricas financeiras para este REIT de hipoteca residencial revelam perspectivas críticas de avaliação:
| Métrica de avaliação | Valor atual |
|---|---|
| Relação preço-lucro (P/E) | 6.82 |
| Proporção de preço-livro (P/B) | 0.73 |
| Valor corporativo/ebitda | 4.95 |
| Preço atual das ações | $7.38 |
| Faixa de preço de 52 semanas | $5.62 - $9.14 |
Os insights de avaliação -chave incluem:
- Rendimento de dividendos: 14.25%
- Taxa de pagamento de dividendos: 85.6%
- Consenso do analista: 2 Hold, 1 Compre recomendações
Os indicadores de desempenho das ações demonstram características notáveis:
- Volatilidade do preço de 12 meses: ±23.4%
- Capitalização de mercado: US $ 173,4 milhões
- Preço-lucros em relação ao setor: 12% abaixo da média da indústria
| Classificação de analistas | Preço -alvo |
|---|---|
| Consenso atual | $8.15 |
| Potencial vantagem | 10.4% |
Riscos -chave enfrentando Ellington Residencial Hipotectgage REIT (ganha)
Fatores de risco para REIT de hipoteca residencial
O setor de REIT de hipoteca residencial enfrenta várias dimensões críticas de risco que afetam diretamente o desempenho financeiro e os retornos dos investidores.
Risco de taxa de juros
| Categoria de risco | Impacto potencial | Magnitude |
|---|---|---|
| Flutuação da taxa de fundos federais | Sensibilidade à avaliação do portfólio | ±3.5% Alteração do valor do portfólio por 100 pontos base |
| Spread da taxa de juros | Vulnerabilidade de receita de juros líquidos | 25-50 pontos base Compressão potencial de margem |
Riscos de volatilidade do mercado
- Risco de liquidez do mercado de valores mobiliários apoiados por hipotecas
- Ampliação potencial de spread de crédito
- Risco de pré -pagamento em carteiras de hipotecas residenciais
Riscos de conformidade regulatória
As principais áreas de exposição regulatória incluem:
- Requisitos de capital Basileia III
- REIT Regulamentos de conformidade tributária
- Sec Relatórios e Mandatos de Transparência
Riscos de desempenho financeiro
| Métrica de risco | Exposição atual | Variação potencial |
|---|---|---|
| Razão de alavancagem | 4.5x dívida / equidade atual | ± 0,75x flutuação potencial |
| Margem de juros líquidos | 2.25% propagação atual | ± 50 pontos base faixa potencial |
Riscos de qualidade de crédito
A avaliação de risco de crédito portfólio de hipotecas envolve vários fatores:
- Monitoramento da relação de empréstimo a valor
- Distribuição de pontuação de crédito do mutuário
- Análise de concentração geográfica
Perspectivas futuras de crescimento para Ellington Residencial Mortgage REIT (GANHE)
Oportunidades de crescimento
A estratégia de crescimento da empresa se concentra em várias áreas-chave no mercado de valores mobiliários lastreados em hipotecas residenciais.
| Métrica de crescimento | Valor atual | Crescimento potencial |
|---|---|---|
| Portfólio total de investimentos | US $ 486,7 milhões | 7.2% expansão projetada |
| Valores mobiliários apoiados por hipotecas da agência | US $ 442,3 milhões | 6.5% aumento potencial |
| Valores mobiliários não agência | US $ 44,4 milhões | 8.9% crescimento potencial |
As iniciativas de crescimento estratégico incluem:
- Expandindo a diversificação do portfólio em títulos residenciais lastreados em hipotecas
- Otimizando estratégias de gerenciamento de riscos da taxa de juros
- Aumentar a eficiência da alavancagem com 2.8:1 taxa de dívida / patrimônio atual
As principais vantagens competitivas incluem:
- Experiência especializada em negociação de valores mobiliários apoiados por hipotecas
- Capacidades avançadas de gerenciamento de riscos
- Abordagem de investimento flexível em diferentes condições de mercado
| Indicador de desempenho | 2023 valor | 2024 Projeção |
|---|---|---|
| Receita de juros líquidos | US $ 36,2 milhões | US $ 39,5 milhões |
| Rendimento de dividendos | 13.6% | 14.2% |
| Despesas operacionais | US $ 12,7 milhões | US $ 13,1 milhões |
As estratégias de expansão do mercado envolvem segmentação de segmentos de hipoteca residencial de alto rendimento com potencial para 9.3% retorna.
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